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Politica di investimento

Il comparto investe principalmente in strumenti di natura azionaria denominati in euro, in dollari americani e nelle valute dell’area asiatica appartenenti alle aree geografiche dell’Unione Europea, del Nord America e del Pacifico. Gli investimenti sono effettuati in emittenti a vario grado di capitalizzazione e liquidità e sono diversificati in tutti i settori economici. Il rischio di cambio è soggetto a sistematica copertura al fine di eliminare gli effetti derivanti da oscillazioni dei tassi di cambio. Obiettivo principale del comparto è l’apprezzamento del valore del capitale su un orizzonte temporale di lungo periodo (indicativamente superiore a 5 anni) con un livello di rischiosità elevato. La filosofia d’investimento è basata sulla centralità dell’analisi dei fondamentali, sia a livello settoriale e sia a livello di singole società. Le decisioni vengono pertanto assunte a seguito di un’attività di ricerca basata sulle prospettive reddituali, il livello di valutazione, l’analisi dei flussi e il controllo del rischio. La gestione del comparto è stata delegata a Walter Scott Partners LTD, società di gestione scozzese che vanta un track record eccellente ed ultraventennale sui mercati azionari internazionali.
Per ulteriori informazioni consultare la sezione Documenti.

ESG, ambiente, società, governance

Il processo di investimento integra fattori ambientali, sociali e di governance. Il comparto tiene sotto controllo il profilo ESG (Environmental, Social e Governance) degli investimenti e può prendere posizione riguardo a temi che potrebbero avere un impatto negativo in merito.

Andamento

Fondo Globersel Global Equity Classe B - Walter Scott
Benchmark 95% Morgan Stanley World Developed Market Index 100% hedged in euro; 5% ML Euro Govt Bill Index.

Commento mensile del gestore

Il mese di novembre ha segnato un’inversione rispetto alla tendenza positiva che aveva caratterizzato i mesi precedenti, con gli indici azionari globali che hanno registrato rendimenti mensili complessivamente negativi o neutri.

Informazioni principali

Nome fondo Globersel Global Equity Classe B - Walter Scott
Benchmark 95% Morgan Stanley World Developed Market Index 100% hedged in euro; 5% ML Euro Govt Bill Index.
Categoria Assogestioni Azionario internazionale
Forma giuridica Fondo comune di investimento di diritto lussemburghese a comparti multipli.
Valuta Euro

Politica di investimento

Il comparto investe principalmente in strumenti di natura azionaria denominati in euro, in dollari americani e nelle valute dell’area asiatica appartenenti alle aree geografiche dell’Unione Europea, del Nord America e del Pacifico. Gli investimenti sono effettuati in emittenti a vario grado di capitalizzazione e liquidità e sono diversificati in tutti i settori economici. Il rischio di cambio è soggetto a sistematica copertura al fine di eliminare gli effetti derivanti da oscillazioni dei tassi di cambio. Obiettivo principale del comparto è l’apprezzamento del valore del capitale su un orizzonte temporale di lungo periodo (indicativamente superiore a 5 anni) con un livello di rischiosità elevato. La filosofia d’investimento è basata sulla centralità dell’analisi dei fondamentali, sia a livello settoriale e sia a livello di singole società. Le decisioni vengono pertanto assunte a seguito di un’attività di ricerca basata sulle prospettive reddituali, il livello di valutazione, l’analisi dei flussi e il controllo del rischio. La gestione del comparto è stata delegata a Walter Scott Partners LTD, società di gestione scozzese che vanta un track record eccellente ed ultraventennale sui mercati azionari internazionali.
Per ulteriori informazioni consultare la sezione Documenti.

ESG, ambiente, società, governance

Il processo di investimento integra fattori ambientali, sociali e di governance. Il comparto tiene sotto controllo il profilo ESG (Environmental, Social e Governance) degli investimenti e può prendere posizione riguardo a temi che potrebbero avere un impatto negativo in merito.

Informazioni legali

Banca depositaria Caceis Bank Luxembourg SA
Società di revisione EY
Come si può sottoscrivere

I comparti gestiti da Ersel Gestion Internationale S.A. sono distribuiti in Italia da Ersel Banca Privata S.p.A. e da Online Sim S.p.A. La sottoscrizione di quote del comparto presso Ersel Banca Privata S.p.A. può avvenire mediante l'apertura di un rapporto di gestione e/o di amministrazione.

Frequenza calcolo nav Giornaliera
Pubblicazione quote Sito Ersel

Fund ticker

Codice ISIN LU0752853290
Codice Bloomberg GLBREQU LX

Commissioni e versamenti

Commissioni di sottoscrizione 0
Commissioni di rimborso 0
Commissioni di gestione Max 1,75% su base annua
Commissioni di incentivo Tasso annuo del 18% applicato su base trimestrale sulla performance eccedente il benchmark.
Versamenti minimi iniziali 2.500 euro
Versamenti minimi successivi 0

Performance

Periodo Valore quota Fondo Benchmark
- - - -
* Rendimento medio annuo composto
NOTA: Prima dell'adesione leggere il prospetto informativo. Non c'è garanzia di ottenere in seguito il medesimo rendimento.

Andamento

Riepilogo performance

1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -
1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -
1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -

Grafico annuale

Il mese di novembre ha segnato un’inversione rispetto alla tendenza positiva che aveva caratterizzato i mesi precedenti, con gli indici azionari globali che hanno registrato rendimenti mensili complessivamente negativi o neutri.

Commento mensile del gestore

A livello regionale il quadro è risultato eterogeneo: in euro, l’Europa ha mostrato maggiore forza, con lo STOXX Europe 600 in rialzo dello 0,8% e il FTSE 100 britannico stabile (0,0%), mentre l’area statunitense ha chiuso con un risultato solo marginalmente positivo per l’S&P 500 (+0,1%) e più debole per il Nasdaq Composite (-1,5%). Decisamente più deboli i mercati emergenti, con l’MSCI EM in calo del -2,5%, mentre la Cina ha mostrato una dinamica meno penalizzante ma comunque negativa (Hang Seng -0,2%).

In controtendenza il Giappone, dove il Topix ha segnato un solido +1,4%, sostenuto anche dalla persistente debolezza dello yen. Dal punto di vista fattoriale, elemento utile per comprendere le dinamiche sottostanti, durante la fase di maggiore debolezza il fattore quality ha sovraperformato, confermando il proprio ruolo difensivo nei momenti di avversione al rischio. Al contrario il fattore momentum ha mostrato fragilità (MSCI World Momentum -0,3%), per poi riprendere vigore solo verso la fine del mese, contribuendo al recupero generalizzato dei listini.

A livello di stili, la rotazione si è manifestata anche nella superiore tenuta del MSCI World Value (+1,9%) rispetto al MSCI World Growth (-1,3%), mentre le small cap globali (+1,6%) hanno sorpreso in positivo dopo mesi più deboli. Sul fronte obbligazionario, novembre ha registrato movimenti divergenti. Negli Stati Uniti i rendimenti sono scesi, favorendo un rally dei Treasury. In Europa si è invece osservato un movimento opposto, con i rendimenti del decennale tedesco in rialzo, riflettendo la strada già intrapresa dalla BCE. I TIPS decennali hanno chiuso sostanzialmente invariati.

Sul mercato valutario, l’euro si è leggermente rafforzato nei confronti del dollaro (EUR/USD +0,5%), mentre lo yen ha continuato a indebolirsi (USD/JPY +1,4%), a conferma del persistente differenziale di politica monetaria tra Fed e BoJ. Il renminbi ha guadagnato terreno, con l’USD/CNY in calo dello -0,6%. Nelle materie prime il quadro è stato più debole: il petrolio WTI è sceso del -4,0%, condizionato sia dalla revisione al ribasso delle aspettative sulla domanda sia dal progressivo riequilibrio dell’offerta.

L’oro, al contrario, ha messo a segno un forte rialzo (+5,9%), sostenuto dal calo dei rendimenti reali negli Stati Uniti e da una rinnovata domanda di beni rifugio. Il fondo ha registrato una performance assoluta negativa, poco inferiore al proprio benchmark nel periodo. L'allocazione settoriale ha fornito contributo positivo ma non sufficiente a controbilanciare la selezione titoli negativa, per Copart, Linde e West Pharma. Nessun movimento di rilievo nel portafoglio.

Factsheet

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Report mensile 19/11/2025 PDF get_app

Documenti d'offerta

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KID 01/03/2024 PDF get_app
Management rules 05/02/2019 PDF get_app
Prospectus 01/08/2025 PDF get_app

Relazioni semestrali

Documento Aggiornato al Scarica
Semi annual report 30/06/2025 PDF get_app

Rendiconti annuali

Documento Aggiornato al Scarica
Annual report 31/12/2024 PDF get_app

Comunicazioni ai partecipanti

Documento Aggiornato al Scarica
Avviso di fusione di Globersel US Equity Alliance Bernstein in Globersel Global Equity Walter Scott 15/12/2023 PDF get_app
Comunicazione Fusione Leadersel Innotech in Globersel Global Equity Walter Scott 21/07/2025 PDF get_app
Gestore
Walter Scott & Partners Ltd
Gestore in delega
Livello di rischio
  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7
Rating
CFS Rating star star star star star
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