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Obiettivo della gestione

Il Fondo è gestito attivamente e mira a raggiungere la crescita del capitale e dei ricavi investendo valori mobiliari. Il Fondo non ha Benchmark di riferimento.

Overview

Politica di investimento

Il Fondo può investire fino al 75% del suo portafoglio in titoli di debito a tasso fisso e variabile, obbligazioni, titoli commerciali, obbligazioni convertibili, titoli garantiti da attività (""ABS"") e titoli garantiti da ipoteche (""MBS"), senza durata, rating, paesi emittenti o vincoli valutari. Il sottofondo investirà direttamente o indirettamente attraverso investimenti in organismi di investimento collettivo in valori mobiliari (OICVM) autorizzati ai sensi della direttiva UE 2009-65 (direttiva OICVM) e/o altri OICVM, ai sensi e nei limiti di detta direttiva. Il comparto non investirà più del cento per cento (100%) delle sue attività nette in titoli azionari e titoli equity linked, inclusi gli OICVM e/o gli OICR, che hanno una politica di investimento principalmente in strumenti derivati azionari e equity linked. Gli investimenti in OICVM possono includere OICVM ETF. Il Fondo può inoltre:

  • investire fino al 15% delle sue attività nette in titoli relativi a merci (l'esposizione a merci sarà realizzata principalmente attraverso ETF) in conformità all'articolo 41(1) e della legge del 17 dicembre 2010 e all'articolo 2 del regolamento granducale dell'8 febbraio 2008, e derivati, compresi gli OICVM e/o gli OIC, che hanno una politica di investimento principalmente in materie prime e derivati collegati a merci;
  • investire nelle seguenti specifiche classi di attività fino al: 15% in Cocos Bonds; 40% non investment grade o High Yield, tra cui 10% Distressed Securities; 10% CAT Bonds (tramite OICVM e OICR); 15% Delta One Securities; 10% Real estate (tramite OICVM e/o OICR); 35% in totale in ETN o ETC.
  • investire fino al 50% delle sue attività nette nei mercati emergenti, compreso il 10% della Cina continentale, e fino al 30% delle sue attività nette in strategie alternative (i.e. event driven, long/short equity e long/short credit) e in negoziazione algoritmica/sistematica per un massimo del 10% del suo portafoglio. L'esposizione a queste classi di attività può avvenire investendo in OICVM e/o OICR.
  • investire fino al 30% delle sue attività in obbligazioni verdi.
  • detenere disponibilità liquide (ossia depositi bancari a vista) fino al 20% del totale delle attività nette, salvo in condizioni eccezionalmente sfavorevoli e su base temporanea.
  • investire in titoli di debito non quotati fino al 10% delle sue attività nette. A tale riguardo, la società di gestione dispone di una procedura di rating interna che consente di assegnare un rating equivalente a tali titoli non quotati.
     

Overview

Commento mensile del gestore

Ad aprile, la guerra commerciale voluta da Trump ha visto un'accelerazione significativa.

Approfondimento

Informazioni principali

Nome fondo Leadersel Active
Categoria Assogestioni Flessibile
Forma giuridica Fondo comune di investimento di diritto lussemburghese a comparti multipli.
Valuta Euro

Obiettivo della gestione

Il Fondo è gestito attivamente e mira a raggiungere la crescita del capitale e dei ricavi investendo valori mobiliari. Il Fondo non ha Benchmark di riferimento.

Politica di investimento

Il Fondo può investire fino al 75% del suo portafoglio in titoli di debito a tasso fisso e variabile, obbligazioni, titoli commerciali, obbligazioni convertibili, titoli garantiti da attività (""ABS"") e titoli garantiti da ipoteche (""MBS"), senza durata, rating, paesi emittenti o vincoli valutari. Il sottofondo investirà direttamente o indirettamente attraverso investimenti in organismi di investimento collettivo in valori mobiliari (OICVM) autorizzati ai sensi della direttiva UE 2009-65 (direttiva OICVM) e/o altri OICVM, ai sensi e nei limiti di detta direttiva. Il comparto non investirà più del cento per cento (100%) delle sue attività nette in titoli azionari e titoli equity linked, inclusi gli OICVM e/o gli OICR, che hanno una politica di investimento principalmente in strumenti derivati azionari e equity linked. Gli investimenti in OICVM possono includere OICVM ETF. Il Fondo può inoltre:

  • investire fino al 15% delle sue attività nette in titoli relativi a merci (l'esposizione a merci sarà realizzata principalmente attraverso ETF) in conformità all'articolo 41(1) e della legge del 17 dicembre 2010 e all'articolo 2 del regolamento granducale dell'8 febbraio 2008, e derivati, compresi gli OICVM e/o gli OIC, che hanno una politica di investimento principalmente in materie prime e derivati collegati a merci;
  • investire nelle seguenti specifiche classi di attività fino al: 15% in Cocos Bonds; 40% non investment grade o High Yield, tra cui 10% Distressed Securities; 10% CAT Bonds (tramite OICVM e OICR); 15% Delta One Securities; 10% Real estate (tramite OICVM e/o OICR); 35% in totale in ETN o ETC.
  • investire fino al 50% delle sue attività nette nei mercati emergenti, compreso il 10% della Cina continentale, e fino al 30% delle sue attività nette in strategie alternative (i.e. event driven, long/short equity e long/short credit) e in negoziazione algoritmica/sistematica per un massimo del 10% del suo portafoglio. L'esposizione a queste classi di attività può avvenire investendo in OICVM e/o OICR.
  • investire fino al 30% delle sue attività in obbligazioni verdi.
  • detenere disponibilità liquide (ossia depositi bancari a vista) fino al 20% del totale delle attività nette, salvo in condizioni eccezionalmente sfavorevoli e su base temporanea.
  • investire in titoli di debito non quotati fino al 10% delle sue attività nette. A tale riguardo, la società di gestione dispone di una procedura di rating interna che consente di assegnare un rating equivalente a tali titoli non quotati.
     

Informazioni legali

Banca depositaria Caceis Bank Luxembourg SA
Società di revisione EY
Come si può sottoscrivere

I fondi comuni di investimento gestiti da Ersel Asset Management Sgr S.p.A. e da Ersel Gestion Internationale SA sono distribuiti in Italia da Ersel Banca Privata S.p.A. e da Online Sim S.p.A. La sottoscrizione di quote del Fondo presso Ersel Banca Privata S.p.A. può avvenire mediante l'apertura di un rapporto di gestione e/o di amministrazione.
Frequenza calcolo nav Giornaliera
Pubblicazione quote Sito Ersel

Fund ticker

Codice ISIN LU2600226877

Commissioni e versamenti

Commissioni di sottoscrizione 0
Commissioni di rimborso 0
Commissioni di gestione 0,60% su base annua
Commissioni di incentivo Max 10% secondo il metodo High Watermark.
Versamenti minimi iniziali 2.500 euro
Versamenti minimi successivi 0

Performance

Periodo Valore quota Fondo Benchmark
- - - -
* Rendimento medio annuo composto
NOTA: Prima dell'adesione leggere il prospetto informativo. Non c'è garanzia di ottenere in seguito il medesimo rendimento.

Ad aprile, la guerra commerciale voluta da Trump ha visto un'accelerazione significativa.

Commento mensile del gestore

Il Presidente ha imposto dazi elevati a tutti i partner commerciali il 2 aprile, giorno da lui definito "Liberation Day", sebbene l'obiettivo principale fosse chiaramente la Cina. La successiva escalation delle tariffe tra USA e Cina ha portato ad un blocco quasi completo degli scambi, evidenziato dal calo dei vascelli diretti dalla Cina ai porti americani. I mercati finanziari hanno reagito con panico generalizzato.

L'S&P 500 ha subito un crollo del 20%, mentre i titoli di stato, dopo un iniziale rafforzamento, hanno chiuso in territorio negativo con un aumento dei rendimenti. Particolarmente anomala è stata la reazione del dollaro: solitamente visto come bene rifugio, si è invece indebolito, suggerendo una possibile fuga di capitali esteri preoccupati dai recenti sviluppi. Nonostante l'amministrazione Trump abbia a più riprese dichiarato di non badare ai mercati ma all'economia reale, lo shock finanziario, e in particolare la paura generata dall'indebolimento dei titoli di stato, ha portato il Presidente a firmare rapidamente una moratoria di 90 giorni sui dazi, mantenendoli però verso la Cina.

Questa parziale ritirata ha però indebolito la posizione negoziale USA. Paesi come il Giappone, che sembravano pronti a fare concessioni, hanno assunto un atteggiamento più attendista. Tra le richieste americane figura anche la limitazione del commercio con la Cina, una condizione complessa per molti paesi data l'enorme importanza di Pechino come partner commerciale, spesso superiore a quella degli USA. Il contesto rimane quindi estremamente fluido, con i mercati che sperano in un progressivo ammorbidimento della posizione americana.

Il fondo ha mantenuto una posizione stabile sul fronte delle obbligazioni governative. L’esposizione a quelle statunitensi era già stata ridotta in precedenza e riteniamo che quelle europee abbiano un profilo di rischio/rendimento adeguato al contesto attuale. Sul fronte azionario si è affrontato l’annuncio delle tariffe con delle protezioni importanti a breve scadenza. Queste hanno permesso di affrontare la discesa dei mercati con una quota azionaria più contenuta e sono state poi tolte nelle due settimane successive all’introduzione dei dazi.

Vista l’estrema incertezza si è optato per mantenere una quota azionaria assoluta più contenuta rispetto ai mesi scorsi, ritenendo che il prolungarsi della cosiddetta guerra commerciale potrebbe avere delle conseguenze negative sui consumi e di conseguenza sugli utili aziendali.

Factsheet

Documento Aggiornato al Scarica
Report mensile 12/05/2025 PDF get_app

Documenti d'offerta

Documento Aggiornato al Scarica
KID 03/03/2025 PDF get_app
Management rules 05/02/2019 PDF get_app
Prospectus 15/04/2025 PDF get_app

Relazioni semestrali

Documento Aggiornato al Scarica
Semi annual report 30/06/2024 PDF get_app

Rendiconti annuali

Documento Aggiornato al Scarica
Annual report 31/12/2024 PDF get_app
Gestore
Fulvio Martina
Fulvio Martina
Responsabile strategie flessibili e investimenti multi-asset
Matteo Pugnaloni
Matteo Pugnaloni
Team Investimenti Multi-Asset
Livello di rischio
  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7

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Comunicato

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Ersel amplia la sua gamma di offerta con due nuovi comparti azionari dell’umbrella fund di diritto lussemburghese Globersel, affidati a gestori terzi, delegati a seguito di un accurato processo di selezione da parte del team basato a Londra.

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