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Informazioni principali

Nome fondo Leadersel Financial Bonds Classe R
Benchmark EBSU - ICE BofA Euro Subordinated Financial
Categoria Assogestioni Obbligazionario flessibile
Forma giuridica Fondo comune di investimento di diritto lussemburghese a comparti multipli
Valuta Euro

Obiettivi di investimento

L'obiettivo di questo Comparto è aumentare il capitale investendo almeno il cinquanta per cento (50%) del suo patrimonio in qualsiasi tipo di obbligazioni, titoli di debito e strumenti di credito, comprese le obbligazioni convertibili, le obbligazioni CoCo emesse da società attive nei settori finanziari come banche, compagnie di assicurazione e società di servizi finanziari.

Politica di investimento

Il Comparto investirà principalmente in titoli di debito subordinati e fino al settanta per cento (70%) del patrimonio netto del Comparto potrà essere investito in obbligazioni CoCo.

Fino al 60% del portafoglio di investimento può essere composto da strumenti con rating “inferiore all'investment grade” (“Percentuale massima”); il Gestore  controllerà la composizione del portafoglio del Comparto e si impegna a vendere entro tre (3) mesi, nel miglior interesse dei Quotisti, qualsiasi titolo che sia stato declassato da Investment Grade a Non Investment Grade con conseguente superamento della Percentuale massima. 
Il Comparto può anche investire in strumenti privi di rating fino al 10%.
 
Fino al 50% del portafoglio può essere investito in strumenti denominati in valute diverse dall'euro.
Il Comparto non investirà in mercati emergenti, titoli asset-backed (ABS) o obbligazioni ipotecarie (MBS) o altri prodotti strutturati che coinvolgono veicoli speciali con l'obiettivo di cartolarizzare una qualsiasi serie di crediti verso diversi debitori. 

L'esposizione al rischio di credito può essere ridotta usando credit default swap.

Il Comparto può investire fino al dieci per cento (10%) del suo patrimonio netto in titoli di debito distressed e in default.

Per gestire la liquidità, il Comparto può investire fino al venti per cento (20%) in strumenti del mercato monetario con una durata inferiore a dodici (12) mesi. 

Il Comparto può investire fino al dieci per cento (10%) del proprio patrimonio netto in OICVM o altri OIC di cui all'articolo 41, paragrafo 1, della Legge del 2010. 

Il Comparto non cercherà attivamente di ottenere esposizione in azioni. Tuttavia, è possibile che tali titoli siano acquistati e detenuti a seguito di operazioni societarie o altre conversioni. Quanto sopra non impedisce al Comparto di effettuare attivamente operazioni su derivati su indici azionari al fine di coprire il proprio portafoglio obbligazionario.

Il Comparto può usare tecniche e strumenti per gestire in maniera efficiente il portafoglio, rispettando le restrizioni indicate nel capitolo “TECNICHE E STRUMENTI FINANZIARI” e in particolare al paragrafo 4.3 relativo ai CDS del presente prospetto. L'uso di derivati deve essere accessorio e conforme alle disposizioni del Regolamento Granducale dell'8 febbraio 2008. I derivati possono includere (ma non sono limitati a) operazioni a termine su valute, futures, opzioni, swap convertibili, credit default swap (CFD). I derivati possono essere usati per assumere posizioni lunghe o corte su tutti i mercati inclusi nella politica d'investimento del Comparto e il sottostante può essere costituito da singoli strumenti o panieri di strumenti o indici finanziari. Si precisa che il Comparto può investire in derivati non solo a scopo di copertura, ma anche per raggiungere i propri obiettivi di investimento. 

Il Comparto non utilizza SFT e TRS. Il prospetto sarà aggiornato e gli investitori saranno informati qualora la situazione dovesse cambiare e il Comparto dovesse utilizzare SFT/TRS.

Informazioni legali

Banca depositaria Caceis Bank Luxembourg S.A.
Società di revisione EY
Come si può sottoscrivere

I fondi comuni di investimento gestiti da Ersel Asset Management Sgr S.p.A. e da Ersel Gestion Internationale SA sono distribuiti in Italia da Ersel Banca Privata S.p.A. e da Online Sim S.p.A. La sottoscrizione di quote del Fondo presso Ersel Banca Privata S.p.A. può avvenire mediante l'apertura di un rapporto di gestione e/o di amministrazione.

Frequenza calcolo nav Giornaliera
Pubblicazione quote Sito Ersel

Fund ticker

Codice ISIN LU3037723759

Commissioni e versamenti

Commissioni di sottoscrizione 0
Commissioni di rimborso 0
Commissioni di gestione 1%
Commissioni di incentivo 20% sul rendimento in eccesso rispetto all’indice di riferimento
Versamenti minimi iniziali 10.000 euro
Versamenti minimi successivi 0

Performance

Periodo Valore quota Fondo Benchmark
- - - -
* Rendimento medio annuo composto
NOTA: Prima dell'adesione leggere il prospetto informativo. Non c'è garanzia di ottenere in seguito il medesimo rendimento.

Andamento

Nel mese di maggio il mercato è stato nuovamente dominato dalle notizie sui dazi USA. I negoziati con Cina ed Europa hanno portato a temporanei progressi innescando una risalita dei tassi ed una moderata compressione degli spread.

Commento mensile del gestore

Il movimento è stato più ampio sui mercati in dollari, con tassi in risalita di 30 punti base e spread in compressione di circa 50 sui segmenti a più alto beta. In Europa il movimento sui tassi è stato di circa 10 punti base con spread in compressione di 30 centesimi. In questo contesto le performance sono state marginalmente positive sui titoli Investment Grade, mentre gli High Yield e i CoCo hanno registrato un progresso di circa 1 punto. La strategia è stata progressivamente investita nel corso del mese a fronte di sottoscrizioni per circa 100 milioni.

L’allocazione iniziale prevede circa 40 punti di Tier 2 e 52 punti di COCO rispetto ad un limite massimo del 70%. La strategia adotta un approccio diversificato su 58 emissioni, di cui circa il 40 per cento con rating high yield, e 35 emittenti tutti con rating investment grade, per l’80% Banche e per il 15% assicurazioni. Con l’allocazione corrente, il rating medio della strategia è BBB a fronte di un rendimento medio del 4.9% e di una duration di circa 4 anni.

A fronte di valutazioni abbastanza compresse in un quadro di elevata incertezza, la strategia adotta un posizionamento relativamente cauto mantenendo circa 7 punti di liquidità per mantenere la flessibilità di cogliere rapidamente nuove opportunità di ingresso.

Documenti d'offerta

Documento Aggiornato al Scarica
KID 28/04/2025 PDF get_app
Management rules 05/02/2019 PDF get_app
Prospectus 15/04/2025 PDF get_app

Relazioni semestrali

Documento Aggiornato al Scarica
Semi annual report 30/06/2024 PDF get_app

Rendiconti annuali

Documento Aggiornato al Scarica
Annual report 31/12/2024 PDF get_app
Gestore
Antonio Ruggeri
Team investimenti obbligazionari
Livello di rischio
  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7

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