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Politica di investimento

Il fondo investe principalmente in strumenti finanziari di emittenti governativi, societari e organismi sovranazionali caratterizzati principalmente da merito creditizio pari almeno all’investment grade ed in forma residuale in titoli sub-investment grade e privi di rating. Gli investimenti del fondo sono orientati verso strumenti finanziari denominati in euro ed eventualmente in altre divise per le quali viene effettuata una copertura del rischio di cambio. E’ ammesso l’’investimento verso emittenti di Paesi diversi da quelli appartenenti all’Unione Europea. Il fondo può essere investito in titoli di natura obbligazionaria e monetaria fino al 100% del proprio portafoglio.Il patrimonio del fondo, nel rispetto del proprio specifico indirizzo degli investimenti, può inoltre essere investito: in strumenti finanziari non quotati e/o quotandi; in depositi bancari, nei limiti previsti dalla normativa vigente; in strumenti finanziari di uno stesso emittente in misura superiore al 35% delle sue attività quando gli strumenti finanziari sono emessi o garantiti da uno Stato UE, dai suoi enti locali, da uno Stato aderente all’OCSE o da organismi internazionali di carattere pubblico di cui fanno parte uno o più Stati membri dell’UE, a condizione che il fondo detenga almeno sei emissioni differenti e che il valore di ciascuna emissione non superi il 30% delle attività del fondo; in parti di altri organismi di investimento collettivo in strumenti finanziari (OICR) istituiti e/o gestiti anche dalla SGR o da altre società alla stessa legate tramite controllo comune o con una considerevole partecipazione diretta o indiretta, purché si tratti di OICR specializzati in un settore economico o geografico e che i programmi di investimento dell’OICR siano compatibili con quello del fondo acquirente. Nella gestione del fondo la SGR ha facoltà di utilizzare strumenti finanziari derivati nei limiti ed alle condizioni stabilite dalle vigenti disposizioni e coerentemente con il profilo di rischio e la politica di investimento del fondo.L’esposizione complessiva non potrà essere superiore al valore complessivo netto del fondo. Resta comunque ferma la facoltà di detenere una parte del patrimonio del fondo in disponibilità liquide e, più in generale, la facoltà da parte del gestore di assumere, in relazione all’andamento dei mercati finanziari o ad altre specifiche situazioni congiunturali, scelte anche diverse da quelle ordinariamente previste, volte a tutelare l’interesse dei partecipanti. La SGR adotta uno stile di gestione attivo, con possibili scostamenti della composizione del fondo rispetto al benchmark indicato nel Prospetto d’offerta, attraverso l’investimento in aree geografiche ed in strumenti finanziari di emittenti presenti in proporzioni differenti o addirittura non presenti nell’indice di riferimento. Lo stile di investimento si basa sull’analisi macroeconomica dei mercati e sulla selezione dei titoli che offrono il miglior rapporto rischio/rendimento. La durata media finanziaria dell’insieme degli strumenti finanziari, ivi compresa la liquidità in cui è investito il fondo, varia da 0 a 12 mesi. Tale livello potrà variare a seguito delle scelte di politica gestionale e di asset allocation.

Overview

Andamento

Created with Highstock 6.1.12014201520162017201820192020202120222023202420252014201620182020202220240%-5%-2.5%+2.5%+5%+7.5%3m6m1y2y3yAllDa25/03/2013A12/08/2025FondoBenchmark
Created with Highstock 6.1.12014201520162017201820192020202120222023202420252014201620182020202220241009597.5102.5105107.53m6m1y2y3yAllDa25/03/2013A12/08/2025Fondo
Fondo Fondersel Short Term Asset
Benchmark 100% ICE BofAML Euro Treasury Bill Index
Performance

Commento mensile del gestore

Nel corso del mese di luglio l’economia americana ha registrato un dato del Pil trimestrale in crescita del 3%, per l’effetto distorsivo dei dazi che hanno ridotto la crescita del primo trimestre e aumentato la crescita del secondo in misura simile, ma sono emersi chiaramente segnali di rallentamento nei consumi e nel settore immobiliare.

Approfondimento

Informazioni principali

Nome fondo Fondersel Short Term Asset
Benchmark 100% ICE BofAML Euro Treasury Bill Index
Categoria Assogestioni Obbligazionario altre specializzazioni
Forma giuridica Fondo comune di investimento mobiliare aperto di diritto italiano armonizzato alla Direttiva 85/611 CEE.
Valuta Euro

Politica di investimento

Il fondo investe principalmente in strumenti finanziari di emittenti governativi, societari e organismi sovranazionali caratterizzati principalmente da merito creditizio pari almeno all’investment grade ed in forma residuale in titoli sub-investment grade e privi di rating. Gli investimenti del fondo sono orientati verso strumenti finanziari denominati in euro ed eventualmente in altre divise per le quali viene effettuata una copertura del rischio di cambio. E’ ammesso l’’investimento verso emittenti di Paesi diversi da quelli appartenenti all’Unione Europea. Il fondo può essere investito in titoli di natura obbligazionaria e monetaria fino al 100% del proprio portafoglio.Il patrimonio del fondo, nel rispetto del proprio specifico indirizzo degli investimenti, può inoltre essere investito: in strumenti finanziari non quotati e/o quotandi; in depositi bancari, nei limiti previsti dalla normativa vigente; in strumenti finanziari di uno stesso emittente in misura superiore al 35% delle sue attività quando gli strumenti finanziari sono emessi o garantiti da uno Stato UE, dai suoi enti locali, da uno Stato aderente all’OCSE o da organismi internazionali di carattere pubblico di cui fanno parte uno o più Stati membri dell’UE, a condizione che il fondo detenga almeno sei emissioni differenti e che il valore di ciascuna emissione non superi il 30% delle attività del fondo; in parti di altri organismi di investimento collettivo in strumenti finanziari (OICR) istituiti e/o gestiti anche dalla SGR o da altre società alla stessa legate tramite controllo comune o con una considerevole partecipazione diretta o indiretta, purché si tratti di OICR specializzati in un settore economico o geografico e che i programmi di investimento dell’OICR siano compatibili con quello del fondo acquirente. Nella gestione del fondo la SGR ha facoltà di utilizzare strumenti finanziari derivati nei limiti ed alle condizioni stabilite dalle vigenti disposizioni e coerentemente con il profilo di rischio e la politica di investimento del fondo.L’esposizione complessiva non potrà essere superiore al valore complessivo netto del fondo. Resta comunque ferma la facoltà di detenere una parte del patrimonio del fondo in disponibilità liquide e, più in generale, la facoltà da parte del gestore di assumere, in relazione all’andamento dei mercati finanziari o ad altre specifiche situazioni congiunturali, scelte anche diverse da quelle ordinariamente previste, volte a tutelare l’interesse dei partecipanti. La SGR adotta uno stile di gestione attivo, con possibili scostamenti della composizione del fondo rispetto al benchmark indicato nel Prospetto d’offerta, attraverso l’investimento in aree geografiche ed in strumenti finanziari di emittenti presenti in proporzioni differenti o addirittura non presenti nell’indice di riferimento. Lo stile di investimento si basa sull’analisi macroeconomica dei mercati e sulla selezione dei titoli che offrono il miglior rapporto rischio/rendimento. La durata media finanziaria dell’insieme degli strumenti finanziari, ivi compresa la liquidità in cui è investito il fondo, varia da 0 a 12 mesi. Tale livello potrà variare a seguito delle scelte di politica gestionale e di asset allocation.

Informazioni legali

Banca depositaria State Street Bank GmbH – Succursale Italia
Società di revisione EY
Come si può sottoscrivere

I fondi comuni di investimento gestiti da Ersel Asset Management Sgr S.p.A. sono distribuiti in Italia da Ersel Banca Privata S.p.A. e da Online Sim S.p.A. La sottoscrizione di quote del Fondo presso Ersel Banca Privata S.p.A. può avvenire mediante l'apertura di un rapporto di gestione e/o di amministrazione presso Ersel S.p.A.
Frequenza calcolo nav Giornaliera
Pubblicazione quote Sito Ersel

Fund ticker

Codice ISIN IT0004898018
Codice Bloomberg FONDSTA:IM

Commissioni e versamenti

Commissioni di sottoscrizione 0
Commissioni di rimborso 0
Commissioni di gestione 0,25% su base annua
Commissioni di incentivo Nessuna
Versamenti minimi iniziali 2.500 euro
Versamenti minimi successivi 250 euro

Performance

Periodo Valore quota Fondo Benchmark
2025.08.12105,119--
2025.08.11105,1110,00%0,00%
1 mese104,9870,12%0,14%
3 mesi104,6670,43%0,50%
Inizio anno103,7681,30%1,48%
1 anno102,5102,54%2,88%
3 anni*97,6932,47%2,69%
5 anni*99,3581,13%1,34%
10 anni*100,7880,42%0,49%
Dalla nascita (Mar 28 2013)*100,0000,40%0,46%
* Rendimento medio annuo composto
NOTA: Prima dell'adesione leggere il prospetto informativo. Non c'è garanzia di ottenere in seguito il medesimo rendimento.

Andamento

Created with Highstock 6.1.12014201520162017201820192020202120222023202420252014201620182020202220240%-5%-2.5%+2.5%+5%+7.5%3m6m1y2y3yAllDa25/03/2013A12/08/2025FondoBenchmark
Created with Highstock 6.1.12014201520162017201820192020202120222023202420252014201620182020202220241009597.5102.5105107.53m6m1y2y3yAllDa25/03/2013A12/08/2025Fondo

Riepilogo performance

1 anno3 anni5 anni10 anni
Fondo2,54%7,60%5,79%4,29%
Benchmark2,88%8,29%6,91%5,09%
1 anno3 anni5 anni10 anni
Fondo2,54%2,47%1,13%0,42%
Benchmark2,88%2,69%1,34%0,49%
2022202320242025
Fondo-0,62%2,73%3,31%1,30%
Benchmark-0,58%2,99%3,68%1,48%

Grafico annuale

Created with Highstock 6.1.1FondoBenchmark201420152016201720182019202020212022202320242025-2%-1%0%+1%+2%+3%+4%

Nel corso del mese di luglio l’economia americana ha registrato un dato del Pil trimestrale in crescita del 3%, per l’effetto distorsivo dei dazi che hanno ridotto la crescita del primo trimestre e aumentato la crescita del secondo in misura simile, ma sono emersi chiaramente segnali di rallentamento nei consumi e nel settore immobiliare.

Commento mensile del gestore

Alla riunione di luglio, la Fed ha lasciato i tassi d’interesse al 4,25–4,50%, segnalando cautela proprio riguardo a questi segnali. Sul fronte europeo, il 24 luglio, la BCE ha mantenuto il tasso d’interesse al 2%, con dichiarazioni prudenti da parte di Christine Lagarde. Il bund decennale tedesco è rimasto in range tra 2.60 e 2.75%, mentre il Treasury americano è salito di rendimento di circa 15bps.

Sul fronte credito, abbiamo registrato un ulteriore restringimento, con lo spread dell'High Yield europeo che ha rotto la soglia dei 300 bps, cosa che non succedeva da marzo. I tassi a 6 mesi sul credito sono al 2.25%, sui BOT sono risaliti poco sopra l'1.9%. Sul programma l'esposizione al credito è stata mantenuta al 10%, e sui governativi intorno al 90%.

La duration è sostanzialmente stabile mentre per quanto riguarda l'allocazione ai governativi si continua a prediligere l'Italia, seguita da Francia e Spagna, entrambe sotto al 20%.

Factsheet

Documento Aggiornato al Scarica
Report mensile 12/08/2025 PDF get_app

Documenti d'offerta

Documento Aggiornato al Scarica
KID 03/03/2025 PDF get_app
Regolamento di gestione 20/12/2024 PDF get_app
Prospetto 11/07/2025 PDF get_app

Relazioni semestrali

Documento Aggiornato al Scarica
Relazione semestrale 30/06/2025 PDF get_app

Rendiconti annuali

Documento Aggiornato al Scarica
Rendiconto annuale 31/12/2024 PDF get_app

Comunicazioni ai partecipanti

Documento Aggiornato al Scarica
Avviso modifiche Fondersel 28/07/2022 PDF get_app
Testo a fronte modifiche regolamentari Fondersel 01/08/2022 PDF get_app
Gestore
Marco Castelnuovo
Marco Castelnuovo
Team investimenti obbligazionari
Livello di rischio
  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7
Rating
Morningstar star star star star star
CFS Rating star star star star star

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