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Informazioni principali

Nome fondo Leadersel Gaflex Classe B
Benchmark In relazione alle finalità del fondo non è possibile individuare un benchmark rappresentativo della politica di investimento.
Categoria Assogestioni Flessibile misto
Forma giuridica Fondo comune di investimento di diritto lussemburghese a comparti multipli.
Valuta Euro

Obiettivo di investimento

Il Fondo è gestito attivamente e si prefigge di realizzare la crescita del capitale e generare reddito mediante investimenti in diverse classi di attivi di titoli obbligazionari e azionari internazionali. Il Fondo non fa riferimento a un Benchmark.

Politica di investimento

Il Fondo può investire fino al 100% del proprio patrimonio in valori mobiliari, quali titoli di debito a tasso fisso e variabile, obbligazioni, commercial papers, obbligazioni convertibili, senza durata, rating, o vincoli al paese o alla valuta dell’emittente; direttamente o tramite investimenti in organismi di investimento collettivo in valori mobiliari (OICVM) autorizzati ai sensi della Direttiva OICVM e/o altri OICR ai sensi dell'articolo 1, comma 2, primo e secondo capoverso della predetta Direttiva. Il Fondo non potrà investire più dell’80% del proprio patrimonio netto in azioni, inclusi OICVM e/o altri OICR, che abbiano una politica di investimento principalmente in azioni e derivati il cui risultato è creare una posizione in azioni. Gli investimenti in OICVM possono includere ETF. Il Fondo può anche investire fino al 15% in Cocos Bonds; 40% in titoli Non investment grade o ad alto rendimento, incluso il 10% di Distressed Securities; 10% in CAT Bond (tramite OICVM o OIC); 15% in titoli Delta One; 10% nel comparto Real Estate (tramite OICVM o OIC); il 35%, in totale, in ETN o ETC. Il Fondo può detenere disponibilità liquide (ad esempio depositi bancari liquidabili a vista) purché non superino il 20% del suo patrimonio netto totale, salvo che non ricorrano condizioni sfavorevoli straordinarie che ne rendano preferibile il mantenimento benché per un tempo limitato. Il Fondo può fare ricorso all’utilizzo di strumenti finanziari derivati volti a promuovere una gestione efficiente del portafoglio, nel rispetto dei limiti di cui al capitolo “Tecniche e strumenti finanziari” del prospetto. Il Fondo non investirà né in Asset Backet Secuties (“ABS”) né in Mortgage Backed Securities (“MBS”). Tuttavia, un’esposizione indiretta e limitata a una parte residuale delle attività del Fondo potrebbe sussistere in virtù degli investimenti effettuati dal Fondo negli OICVM e/o OIC idonei. Il Fondo può utilizzare SFT. Il Fondo, nelle proprie decisioni di investimento, prende in considerazione i rischi di sostenibilità così come definiti e descritti nel capitolo ESG CRITERI E RISCHI PER LA SOSTENIBILITÀ. Il Fondo si qualifica come “articolo 6” ai sensi del Regolamento UE 2019/2088, inerente l’informativa sulla sostenibilità nel settore dei servizi finanziari ("SFDR"). Il Fondo tiene inoltre in considerazione i criteri ESG secondo le modalità descritte nel medesimo capitolo prima citato, sezione “Approccio generale ai criteri ESG, criteri e rischi per la sostenibilità”. Tuttavia, gli investimenti effettuati dal Fondo non tengono in considerazione gli obiettivi ambientali così come definiti dalla regolamentazione 2020/2088 (EU Taxonomy) per le attività economiche sostenibili dal punto di vista ambientale. I ricavi conseguiti dal Fondo sono integralmente reinvestiti nel Fondo stesso. Il valore del Fondo è calcolato ed espresso in Euro. La Classe B è quotata in Euro. Gli investitori possono sottoscrivere o rimborsare le quote del Fondo su base giornaliera (full bank business day).

Informazioni legali

Banca depositaria Caceis Bank Luxembourg SA
Società di revisione EY
Come si può sottoscrivere

I fondi comuni di investimento gestiti da Ersel Gestion Internationale SA sono distribuiti in Italia da Ersel Banca Privata S.p.A. e da Online Sim S.p.A. La sottoscrizione di quote del Fondo presso Ersel Banca Privata S.p.A. può avvenire mediante l'apertura di un rapporto di gestione e/o di amministrazione.

Frequenza calcolo nav Giornaliera
Pubblicazione quote Sito Ersel

Fund ticker

Codice ISIN LU2454328282
Codice Bloomberg BBG019D8FNN5

Commissioni e versamenti

Commissioni di sottoscrizione 0
Commissioni di rimborso 0
Commissioni di gestione Max 0,95% su base annua
Commissioni di incentivo Massimo 10% calcolato e maturato quotidianamente sulla overperformance annuale rispetto all’”High Water Mark” (più alto valore di fine anno registrato dalla nascita del Fondo) e rispetto all’”Hurdle Rate" (la performance del valore netto della quota dall’ultimo giorno dell’anno precedente superiore alla performance annuale dell’Euro short-term rate (€STR) + 3%).
Versamenti minimi iniziali 1.000.000 euro
Versamenti minimi successivi 0

Il mese di ottobre ha confermato la dualità che sta vivendo l’economia statunitense (la cui interpretazione è resa più complessa dal blocco delle attività di diverse agenzie governative, con conseguente ritardo nella pubblicazione di alcuni dati macroeconomici chiave).

Commento mensile del gestore

Da un lato i consumi restano solidi e il PIL ha mostrato una crescita superiore alle attese. Al contempo, il rallentamento nelle nuove assunzioni e la progressiva riduzione dell’offerta di lavoro delineano un quadro di moderazione, con redditi reali in sostanziale stagnazione. A pesare su questo equilibrio precario contribuisce inoltre l’effetto dei dazi, a tutti gli effetti equivalenti ad una tassa che si distribuisce in modo ancora incerto tra imprese e consumatori. I mercati finanziari sono stati caratterizzati da un sentiment costruttivo verso le attività di rischio.

Sul fronte geopolitico, sono tornate ad intensificarsi le tensioni commerciali tra Stati Uniti e Cina in merito ai semiconduttori e terre rare che si sono però risolte a fine mese con una nuova tregua tra le due superpotenze. La sensazione, però, è che la Cina sempre più voglia emergere come potenza tecnologica dominante. I dazi sugli export di chip voluti da Trump hanno contribuito allo sviluppo di un fiorente ecosistema cinese che ha stupito per livello tecnologico. Inoltre, la Cina ha una disponibilità energetica nettamente superiore a quella degli USA e, in questa fase, l’approvvigionamento energetico è il collo di bottiglia per lo sviluppo e la distribuzione dei modelli di IA.

In Europa la Banca Centrale Europea ha confermato un atteggiamento attendista, bilanciato da un tono più accomodante nei confronti della liquidità di sistema. I mercati stanno scommettendo che gli enormi investimenti in capitale per creare i modelli di intelligenza artificiale saranno giustificati dai ricavi futuri. La nostra visione è più cauta e non riteniamo che tale scenario sia certo. Di conseguenza manteniamo un’esposizione relativamente più contenuta al mercato azionario. Siamo però consci che i prezzi possano ancora continuare a crescere semplicemente sulla fiducia che il futuro delineato dai CEO delle big tech sia prossimo.

Di conseguenza, all’interno del fondo sono state ridotte le scommesse azionarie attive a favore di un’esposizione più diretta all’S&P 500 e, quindi, alla tecnologia americana. Non è mutata invece l’esposizione al mondo obbligazionario dove continuiamo a mantenere un'esposizione contenuta al credito societario, i cui premi per il rischio si trovano ai minimi storici, preferendo avere in portafoglio titoli governativi.

Factsheet

Documento Aggiornato al Scarica
Report mensile 13/10/2025 PDF get_app

Documenti d'offerta

Documento Aggiornato al Scarica
KID 03/03/2025 PDF get_app
Management rules 05/02/2019 PDF get_app
Prospectus 15/04/2025 PDF get_app

Relazioni semestrali

Documento Aggiornato al Scarica
Semi annual report 30/06/2025 PDF get_app

Rendiconti annuali

Documento Aggiornato al Scarica
Annual report 31/12/2024 PDF get_app
Livello di rischio
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  • 3
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  • 7

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