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Informazioni principali

Nome fondo Leadersel Gaflex Classe B
Benchmark In relazione alle finalità del fondo non è possibile individuare un benchmark rappresentativo della politica di investimento.
Categoria Assogestioni Flessibile misto
Forma giuridica Fondo comune di investimento di diritto lussemburghese a comparti multipli.
Valuta Euro

Obiettivo di investimento

Il Fondo è gestito attivamente e si prefigge di realizzare la crescita del capitale e generare reddito mediante investimenti in diverse classi di attivi di titoli obbligazionari e azionari internazionali. Il Fondo non fa riferimento a un Benchmark.

Politica di investimento

Il Fondo può investire fino al 100% del proprio patrimonio in valori mobiliari, quali titoli di debito a tasso fisso e variabile, obbligazioni, commercial papers, obbligazioni convertibili, senza durata, rating, o vincoli al paese o alla valuta dell’emittente; direttamente o tramite investimenti in organismi di investimento collettivo in valori mobiliari (OICVM) autorizzati ai sensi della Direttiva OICVM e/o altri OICR ai sensi dell'articolo 1, comma 2, primo e secondo capoverso della predetta Direttiva. Il Fondo non potrà investire più dell’80% del proprio patrimonio netto in azioni, inclusi OICVM e/o altri OICR, che abbiano una politica di investimento principalmente in azioni e derivati il cui risultato è creare una posizione in azioni. Gli investimenti in OICVM possono includere ETF. Il Fondo può anche investire fino al 15% in Cocos Bonds; 40% in titoli Non investment grade o ad alto rendimento, incluso il 10% di Distressed Securities; 10% in CAT Bond (tramite OICVM o OIC); 15% in titoli Delta One; 10% nel comparto Real Estate (tramite OICVM o OIC); il 35%, in totale, in ETN o ETC. Il Fondo può detenere disponibilità liquide (ad esempio depositi bancari liquidabili a vista) purché non superino il 20% del suo patrimonio netto totale, salvo che non ricorrano condizioni sfavorevoli straordinarie che ne rendano preferibile il mantenimento benché per un tempo limitato. Il Fondo può fare ricorso all’utilizzo di strumenti finanziari derivati volti a promuovere una gestione efficiente del portafoglio, nel rispetto dei limiti di cui al capitolo “Tecniche e strumenti finanziari” del prospetto. Il Fondo non investirà né in Asset Backet Secuties (“ABS”) né in Mortgage Backed Securities (“MBS”). Tuttavia, un’esposizione indiretta e limitata a una parte residuale delle attività del Fondo potrebbe sussistere in virtù degli investimenti effettuati dal Fondo negli OICVM e/o OIC idonei. Il Fondo può utilizzare SFT. Il Fondo, nelle proprie decisioni di investimento, prende in considerazione i rischi di sostenibilità così come definiti e descritti nel capitolo ESG CRITERI E RISCHI PER LA SOSTENIBILITÀ. Il Fondo si qualifica come “articolo 6” ai sensi del Regolamento UE 2019/2088, inerente l’informativa sulla sostenibilità nel settore dei servizi finanziari ("SFDR"). Il Fondo tiene inoltre in considerazione i criteri ESG secondo le modalità descritte nel medesimo capitolo prima citato, sezione “Approccio generale ai criteri ESG, criteri e rischi per la sostenibilità”. Tuttavia, gli investimenti effettuati dal Fondo non tengono in considerazione gli obiettivi ambientali così come definiti dalla regolamentazione 2020/2088 (EU Taxonomy) per le attività economiche sostenibili dal punto di vista ambientale. I ricavi conseguiti dal Fondo sono integralmente reinvestiti nel Fondo stesso. Il valore del Fondo è calcolato ed espresso in Euro. La Classe B è quotata in Euro. Gli investitori possono sottoscrivere o rimborsare le quote del Fondo su base giornaliera (full bank business day).

Informazioni legali

Banca depositaria Caceis Bank Luxembourg SA
Società di revisione EY
Come si può sottoscrivere

I fondi comuni di investimento gestiti da Ersel Gestion Internationale SA sono distribuiti in Italia da Ersel Banca Privata S.p.A. e da Online Sim S.p.A. La sottoscrizione di quote del Fondo presso Ersel Banca Privata S.p.A. può avvenire mediante l'apertura di un rapporto di gestione e/o di amministrazione.

Frequenza calcolo nav Giornaliera
Pubblicazione quote Sito Ersel

Fund ticker

Codice ISIN LU2454328282
Codice Bloomberg BBG019D8FNN5

Commissioni e versamenti

Commissioni di sottoscrizione 0
Commissioni di rimborso 0
Commissioni di gestione Max 0,95% su base annua
Commissioni di incentivo Massimo 10% calcolato e maturato quotidianamente sulla overperformance annuale rispetto all’”High Water Mark” (più alto valore di fine anno registrato dalla nascita del Fondo) e rispetto all’”Hurdle Rate" (la performance del valore netto della quota dall’ultimo giorno dell’anno precedente superiore alla performance annuale dell’Euro short-term rate (€STR) + 3%).
Versamenti minimi iniziali 1.000.000 euro
Versamenti minimi successivi 0

Nel corso del mese di novembre si è assistito ad un rapido e consistente aumento dei prezzi di praticamente tutti gli attivi di rischio.

Commento mensile del gestore

Il mondo obbligazionario ha addirittura registrato le migliori performance mensili degli ultimi 40 anni. I mercati, a partire dalla fine dell’estate, avevano sposato la tesi che le banche centrali avrebbero mantenuto fermamente la politica monetaria in territorio restrittivo per parecchio tempo. Nel corso dell’ultimo mese però hanno nuovamente cambiato idea, tornando a prezzare un consistente taglio dei tassi già entro la fine del 2024.

Una serie di fattori ha determinato questo cambio di aspettative: la pubblicazione dei dati di inflazione per il mese di ottobre usciti più deboli delle attese, un mercato del lavoro che inizia a mostrare segni di rallentamento, le dichiarazioni di Christopher Waller – storicamente uno dei membri del consiglio direttivo della Federal Reserve più favorevole a politiche monetarie restrittive – a favore di un taglio dei tassi qualora l’inflazione continuasse a scendere ed infine il prezzo del petrolio in calo. A questo si aggiungono dati sul consumatore americano, vero protagonista della forza economica degli USA di questo anno, il quale comincia a mostrare segni di stanchezza, soprattutto se si considerano le fasce meno abbienti della popolazione. 

Il fondo ha partecipato pienamente al movimento di rialzo degli attivi di rischio con un’esposizione piena al mondo governativo ed a quello azionario. Al proseguire dell’ascesa dei prezzi si è scelto di ridurre gradualmente l’esposizione azionaria, ritenendo che le incertezze sulla situazione macroeconomica non siano pienamente riflesse nelle valutazioni correnti. Sul fronte valutario permane l’esposizione allo Yen giapponese. Negli anni tale divisa è stata usata ampiamente per finanziare investimenti in attività finanziarie estere con rendimenti attesi positivi a fronte di una banca centrale fortemente determinata a mantenere i tassi nipponici ancorati allo zero.

Riteniamo però che il contesto attuale spingerà la Bank of Japan ad adottare un approccio di politica monetaria più moderato. Questo dovrebbe essere sufficiente a far ricomprare parte degli Yen venduti generando un apprezzamento della divisa. Sul fronte materie prime invece si è azzerata tatticamente l’esposizione all’oro viste le ottime performance negli ultimi due mesi. Si è scelto di sostituirlo con una posizione in metalli industriali per compensare, con una componente più ciclica e legata alla crescita economica, l’attuale minor peso azionario in portafoglio.

Factsheet

Documento Aggiornato al Scarica
Report mensile 14/11/2023 PDF get_app

Documenti d'offerta

Documento Aggiornato al Scarica
KID 01/03/2023 PDF get_app
Management rules 05/02/2019 PDF get_app
Prospectus 16/08/2023 PDF get_app

Relazioni semestrali

Documento Aggiornato al Scarica
Semi annual report 30/06/2023 PDF get_app

Rendiconti annuali

Documento Aggiornato al Scarica
Annual report 31/12/2022 PDF get_app
Gestore
Fulvio Martina
Responsabile strategie flessibili e investimenti multi-asset
Matteo Pugnaloni
Team Investimenti Multi-Asset
Livello di rischio
  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7

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