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Obiettivi di investimento

The investment objective of this Sub-Fund is to achieve long term capital growth mainly through investment in a portfolio of securities of listed companies selected using fundamental analysis based on economic and financial factors. To find, research and select such companies the Investment Manager applies fundamental analysis and strict quality criteria including but not limited to high levels of return on capital, strong self-financing capability, and sustainable profit margins.
 

Politica di investimento

This Sub-Fund mainly invests in shares and similar securities with a focus on listed large caps in developed countries. The Sub-Fund may also invest in ADR (American Depositary Receipts) or GDR (Global Depositary Receipt). Those ADR/GDR will not have derivative incorporated products. The Sub-Fund may invest up to 20% of its total net assets in shares and similar securities of companies listed in Emerging Markets; in such case, the Sub-Fund will invest only in securities listed on regulated markets.

Up to 10% of the portfolio may be invested in bonds. All bonds will be investment grade (the “Minimum Rating”); the Manager will sell within three (3) months, and in the best interest of the Unitholders, any securities that are downgraded below the Minimum Rating.

For temporarily liquidity management, the Sub-Fund may invest, on a residual basis, in money market instruments with duration of less than twelve (12) months.
The Sub-Fund may hold cash, on a residual basis, i.e up to 20% of its total net assets, except under exceptionally unfavourable conditions and on a temporary basis.

The Sub-Fund may invest up to ten per cent (10%) of its net assets in UCITS or other UCI as referred to in art. 41, section 1, of the Law of 2010.

The Sub-Fund may use financial techniques and instruments in order to promote an efficient portfolio management, in accordance with the restrictions set forth in the “Financial techniques and instruments” chapter of the prospectus. The Sub-Fund will use only SFT as set forth in the section headed ""Use of SFT"" below.

Commento mensile del gestore

Il mese di maggio si è concluso con un bilancio decisamente positivo per i mercati azionari globali, che hanno esteso il recupero avviato nella seconda metà del mese precedente.

Informazioni principali

Nome fondo Leadersel Equity World Classe I
Benchmark MSCI Limited (MSCI World Index)
Categoria Assogestioni Equity
Forma giuridica Fondo comune di investimento di diritto lussemburghese a comparti multipli.
Valuta Euro

Obiettivi di investimento

The investment objective of this Sub-Fund is to achieve long term capital growth mainly through investment in a portfolio of securities of listed companies selected using fundamental analysis based on economic and financial factors. To find, research and select such companies the Investment Manager applies fundamental analysis and strict quality criteria including but not limited to high levels of return on capital, strong self-financing capability, and sustainable profit margins.
 

Politica di investimento

This Sub-Fund mainly invests in shares and similar securities with a focus on listed large caps in developed countries. The Sub-Fund may also invest in ADR (American Depositary Receipts) or GDR (Global Depositary Receipt). Those ADR/GDR will not have derivative incorporated products. The Sub-Fund may invest up to 20% of its total net assets in shares and similar securities of companies listed in Emerging Markets; in such case, the Sub-Fund will invest only in securities listed on regulated markets.

Up to 10% of the portfolio may be invested in bonds. All bonds will be investment grade (the “Minimum Rating”); the Manager will sell within three (3) months, and in the best interest of the Unitholders, any securities that are downgraded below the Minimum Rating.

For temporarily liquidity management, the Sub-Fund may invest, on a residual basis, in money market instruments with duration of less than twelve (12) months.
The Sub-Fund may hold cash, on a residual basis, i.e up to 20% of its total net assets, except under exceptionally unfavourable conditions and on a temporary basis.

The Sub-Fund may invest up to ten per cent (10%) of its net assets in UCITS or other UCI as referred to in art. 41, section 1, of the Law of 2010.

The Sub-Fund may use financial techniques and instruments in order to promote an efficient portfolio management, in accordance with the restrictions set forth in the “Financial techniques and instruments” chapter of the prospectus. The Sub-Fund will use only SFT as set forth in the section headed ""Use of SFT"" below.

Informazioni legali

Banca depositaria Caceis Bank Luxembourg S.A.
Società di revisione EY
Come si può sottoscrivere

I comparti gestiti da Ersel Gestion Internationale S.A. sono distribuiti in Italia da Ersel Banca Privata S.p.A. e da Online Sim S.p.A. La sottoscrizione di quote del comparto presso Ersel Banca Privata S.p.A. può avvenire mediante l'apertura di un rapporto di gestione e/o di amministrazione.

Frequenza calcolo nav Giornaliera
Pubblicazione quote Sito Ersel

Fund ticker

Codice ISIN LU2808282466
Codice Bloomberg LEWOIEC LX

Commissioni e versamenti

Commissioni di sottoscrizione 0
Commissioni di rimborso 0
Commissioni di gestione 1,00%
Commissioni di incentivo 20%
Versamenti minimi iniziali 500.000 euro
Versamenti minimi successivi 0

Il mese di maggio si è concluso con un bilancio decisamente positivo per i mercati azionari globali, che hanno esteso il recupero avviato nella seconda metà del mese precedente.

Commento mensile del gestore

Il sentiment è stato sostenuto da un progressivo allentamento delle tensioni geopolitiche in Medio Oriente e da una reporting season per il primo trimestre che si è rivelata molto solida, superando ampiamente le stime di consenso sia in termini di utili che di revisioni al rialzo per il prosieguo del 2026. Anche in US i principali indici (S&P 500 e Nasdaq) hanno toccato nuovi massimi storici. Il fattor comune risulta ancora una volta l’elevata esposizione di queste aree alla spesa per lo sviluppo dell’infrastruttura AI, che rimane il driver primario delle revisioni positive agli utili e di conseguenza anche delle performance.

Un tendenziale rilassamento delle tensioni in Medio Oriente e la crescente probabilità di riapertura dello Stretto di Hormuz hanno contribuito verso la fine del mese a sollevare anche ambiti più esposti all’impatto di prezzi delle commodities e più in generale tassi e inflazione, seppur in maniera contenuta rispetto al contributo preponderante delle esposizioni AI. Quest’ultime si sono via via allargate con una certa rapidità conducendo a rendimenti molto superiori alla media di mercato soprattutto per società mediamente più piccole su cui le revisioni positive sono state ben superiori alle attese su una base di partenza più ridotta.

La movimentazione sul portafoglio nell'ultimo periodo è stata significativa per riposizionamenti all'interno di numerosi settori. Nel corso del mese in ambito AI sono state inserite AMD e ARM ed è stata ridotta l'esposizione a NVIDIA per lo strutturale aumento del ratio CPU:GPU nei datacenter nei prossimi anni. È stata inserita Infineon per l'esposizione all'ottimizzazione del consumo energetico dei datacenter. In ambito AI è stata ridotta principalmente l'esposizione al tema delle memorie. Inoltre, in un'ottica di maggior diversificazione dal tema AI sono state inserite le seguenti posizioni: Compass Group, McDonald's.

È stato aumentato il comparto bancario in particolar modo quello americano più esposto ad M&A e IPOs come Goldman Sachs e Morgan Stanley. Sempre in ambito finanziario è stata inserita Interactive Brokers, piattaforma elettronica di brokerage che mostra una crescita solida di users e aspettative di volumi in aumento. Tra le vendite di intere posizioni segnaliamo Inditex, Bank of America, Berkshire Hathaway per il limitato potenziale prospettico rispetto ad altre società negli stessi settori.

Gestore
Paolo Baretto
Team Investimenti Lussemburgo
Livello di rischio
  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7

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