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Obiettivi di investimento

The investment objective of this Sub-Fund is to achieve long term capital growth mainly through investment in a portfolio of securities of listed companies selected using fundamental analysis based on economic and financial factors. To find, research and select such companies the Investment Manager applies fundamental analysis and strict quality criteria including but not limited to high levels of return on capital, strong self-financing capability, and sustainable profit margins.
 

Politica di investimento

This Sub-Fund mainly invests in shares and similar securities with a focus on listed large caps in developed countries. The Sub-Fund may also invest in ADR (American Depositary Receipts) or GDR (Global Depositary Receipt). Those ADR/GDR will not have derivative incorporated products. The Sub-Fund may invest up to 20% of its total net assets in shares and similar securities of companies listed in Emerging Markets; in such case, the Sub-Fund will invest only in securities listed on regulated markets.

Up to 10% of the portfolio may be invested in bonds. All bonds will be investment grade (the “Minimum Rating”); the Manager will sell within three (3) months, and in the best interest of the Unitholders, any securities that are downgraded below the Minimum Rating.

For temporarily liquidity management, the Sub-Fund may invest, on a residual basis, in money market instruments with duration of less than twelve (12) months.
The Sub-Fund may hold cash, on a residual basis, i.e up to 20% of its total net assets, except under exceptionally unfavourable conditions and on a temporary basis.

The Sub-Fund may invest up to ten per cent (10%) of its net assets in UCITS or other UCI as referred to in art. 41, section 1, of the Law of 2010.

The Sub-Fund may use financial techniques and instruments in order to promote an efficient portfolio management, in accordance with the restrictions set forth in the “Financial techniques and instruments” chapter of the prospectus. The Sub-Fund will use only SFT as set forth in the section headed ""Use of SFT"" below.

Commento mensile del gestore

Luglio è stato caratterizzato da una forte rotazione al di fuori dei segmenti più esposti al fattore Momentum e a beneficio di gran parte del resto del mercato, particolarmente di aree penalizzate nella prima parte dell’anno.

Informazioni principali

Nome fondo Leadersel Equity World Classe I
Benchmark MSCI Limited (MSCI World Index)
Categoria Assogestioni Equity
Forma giuridica Fondo comune di investimento di diritto lussemburghese a comparti multipli.
Valuta Euro

Obiettivi di investimento

The investment objective of this Sub-Fund is to achieve long term capital growth mainly through investment in a portfolio of securities of listed companies selected using fundamental analysis based on economic and financial factors. To find, research and select such companies the Investment Manager applies fundamental analysis and strict quality criteria including but not limited to high levels of return on capital, strong self-financing capability, and sustainable profit margins.
 

Politica di investimento

This Sub-Fund mainly invests in shares and similar securities with a focus on listed large caps in developed countries. The Sub-Fund may also invest in ADR (American Depositary Receipts) or GDR (Global Depositary Receipt). Those ADR/GDR will not have derivative incorporated products. The Sub-Fund may invest up to 20% of its total net assets in shares and similar securities of companies listed in Emerging Markets; in such case, the Sub-Fund will invest only in securities listed on regulated markets.

Up to 10% of the portfolio may be invested in bonds. All bonds will be investment grade (the “Minimum Rating”); the Manager will sell within three (3) months, and in the best interest of the Unitholders, any securities that are downgraded below the Minimum Rating.

For temporarily liquidity management, the Sub-Fund may invest, on a residual basis, in money market instruments with duration of less than twelve (12) months.
The Sub-Fund may hold cash, on a residual basis, i.e up to 20% of its total net assets, except under exceptionally unfavourable conditions and on a temporary basis.

The Sub-Fund may invest up to ten per cent (10%) of its net assets in UCITS or other UCI as referred to in art. 41, section 1, of the Law of 2010.

The Sub-Fund may use financial techniques and instruments in order to promote an efficient portfolio management, in accordance with the restrictions set forth in the “Financial techniques and instruments” chapter of the prospectus. The Sub-Fund will use only SFT as set forth in the section headed ""Use of SFT"" below.

Informazioni legali

Banca depositaria Caceis Bank Luxembourg S.A.
Società di revisione EY
Come si può sottoscrivere

I comparti gestiti da Ersel Gestion Internationale S.A. sono distribuiti in Italia da Ersel Banca Privata S.p.A. e da Online Sim S.p.A. La sottoscrizione di quote del comparto presso Ersel Banca Privata S.p.A. può avvenire mediante l'apertura di un rapporto di gestione e/o di amministrazione.

Frequenza calcolo nav Giornaliera
Pubblicazione quote Sito Ersel

Fund ticker

Codice ISIN LU2808282466
Codice Bloomberg LEWOIEC LX

Commissioni e versamenti

Commissioni di sottoscrizione 0
Commissioni di rimborso 0
Commissioni di gestione 1,00%
Commissioni di incentivo 20%
Versamenti minimi iniziali 500.000 euro
Versamenti minimi successivi 0

Luglio è stato caratterizzato da una forte rotazione al di fuori dei segmenti più esposti al fattore Momentum e a beneficio di gran parte del resto del mercato, particolarmente di aree penalizzate nella prima parte dell’anno.

Commento mensile del gestore

Il risultato è quindi quello di variazioni limitate per la maggior parte degli indici, anche di quelli, come S&P 500, più esposti all’andamento del Momentum. Lo scenario fondamentale rimane intatto come si evince da una reporting season particolarmente positiva, seppur anticipata soprattutto nelle componenti più esposte sul fronte AI. In questo senso la dicotomia principale sul mercato rimane quella tra chi spende per costruire l’infrastruttura e chi beneficia nel breve della spesa, con la durabilità di questa dinamica e il ROI che viene generato centrale nel determinare la continua attrattività del tema.

Nel mese si sono avute conferme su entrambi fronti: gli hyperscalers (Microsoft e Amazon in particolare) mostrano un’accelerazione tale da confutare i dubbi relativi ai ritorni suoi loro investimenti, pur continuando a investire proprio vista la domanda ancora in netto eccesso rispetto all’offerta di potere computazionale a disposizione. Quest’ultimo punto rimane decisamente favorevole per i beneficiari della spesa, semiconduttori in primis ma anche società industriali esposte allo sviluppo dei datacenter e alla fornitura/efficientamento di energia.

Alcuni timori sono riemersi nel corso del mese (finanziamenti circolari, concorrenza dalle società cinesi sia su memorie che su sviluppo di LLM e relativi problemi per società quali Anthropic e OpenAI, anch’esse tra i più grandi investitori nell’infrastruttura) e hanno contribuito, complice anche un posizionamento ormai molto ampio del mercato sul tema, a causare forti oscillazioni negative concentrate sulle aree più cicliche e la cui durabilità sia su domanda che su pricing è messa più in dubbio. Rimaniamo dell’idea che dati su adozione e diffusione della tecnologia e dati finanziari siano concordanti nel mostrare uno scenario ancora favorevole per entrambi i lati dell’equazione.

La movimentazione è stata incentrata sul ribilanciamento delle componenti più esposte al fattore momentum e con spazio di de-rating potenziale più ampio in uno scenario avverso, aumentando la componente a maggior qualità ricercando in particolare società con valutazioni vicine ai minimi e in grado di mantenere una traiettoria fondamentale ottimale nonostante i rischi di disruption percepiti (es. Booking, Adobe, ingresso di RELX).

Documenti d'offerta

Documento Aggiornato al Scarica
KID 02/03/2026 PDF get_app
Management rules 25/01/2013 PDF get_app
Prospectus 06/05/2026 PDF get_app

Relazioni semestrali

Documento Aggiornato al Scarica
Semi annual report 30/06/2026 PDF get_app

Rendiconti annuali

Documento Aggiornato al Scarica
Annual report 31/12/2025 PDF get_app
Gestore
Paolo Baretto
Team Investimenti Lussemburgo
Livello di rischio
  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7

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