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Informazioni principali

Nome fondo Fondersel Value Selection
Benchmark In relazione alle finalità del fondo non è possibile individuare un benchmark rappresentativo della politica di investimento.
Categoria Assogestioni Flessibile
Forma giuridica Fondo comune di investimento mobiliare aperto di diritto italiano armonizzato alla Direttiva 85/611 CEE.
Valuta Euro

Politica di investimento

Investimento principale in parti di OICR di natura azionaria denominati in euro o nelle relative valute, con conseguente esposizione al rischio di cambio. Nella selezione dei titoli azionari, la SGR, oltre all’investimento in titoli di emittenti di larga capitalizzazione valuterà anche le opportunità di investimento in titoli di emittenti di piccola e media dimensione, alla cui eventuale minore liquidità si accompagnino maggiori prospettive di crescita. Nell’allocazione della componente azionaria, la SGR adotterà uno stile gestionale volto a privilegiare strumenti con buona solidità patrimoniale e valutazioni inferiori alle comparabili alternative presenti sul mercato (stile di gestione VALUE).
L’utilizzo dei derivati è finalizzato:

  • alla copertura dei rischi;
  • ad una più efficiente gestione del portafoglio;
  • a finalità di investimento.

L’investimento diretto in derivati è coerente con il profilo di rischio del Fondo. In relazione alla finalità di investimento l’esposizione complessiva del fondo in derivati diretti con finalità diverse dalla copertura dei rischi può raggiungere il 30% del patrimonio netto del Fondo (leva finanziaria tendenziale, calcolata con il metodo degli impegni, indicativamente compresa tra 1,0 e 1,3). Pertanto l’effetto sul valore della quota di variazione dei prezzi degli strumenti finanziari in cui il Fondo è investito può risultare maggiorato al massimo del 30%. Tale effetto di amplificazione si verifica sia per i guadagni sia per le perdite. Lo stile di gestione è flessibile, con possibilità di operare scelte discrezionali circa gli investimenti da realizzare. Non è previsto un parametro di riferimento.

Obiettivi di investimento

Il fondo mira ad incrementare il valore del capitale attraverso l’investimento prevalente in OICR selezionati in funzione della valutazione del gestore dell’OICR investito, tenuto conto della specializzazione e dello stile di gestione, nonché delle caratteristiche degli strumenti finanziari sottostanti.

Informazioni legali

Banca depositaria State Street Bank GmbH - Succursale Italia
Società di revisione EY
Come si può sottoscrivere

I fondi comuni di investimento gestiti da Ersel Asset Management Sgr S.p.A. sono distribuiti in Italia da Ersel Banca Privata S.p.A. e da Online Sim S.p.A. La sottoscrizione di quote del Fondo presso Ersel Banca Privata S.p.A. può avvenire mediante l'apertura di un rapporto di gestione e/o di amministrazione presso Ersel S.p.A.

Frequenza calcolo nav Giornaliera
Pubblicazione quote Sito Ersel

Fund ticker

Codice ISIN IT0005397077

Commissioni e versamenti

Commissioni di sottoscrizione 0
Commissioni di rimborso 0
Commissioni di gestione 1,6% su base annua
Commissioni di incentivo 10% della performance positiva registrata dal Fondo rispetto alla più alta valorizzazione di fine anno toccata in precedenza eccedente il valore di 130 euro.
Versamenti minimi iniziali 2.500 euro
Versamenti minimi successivi 250 euro

Performance

Periodo Valore quota Fondo Benchmark
- - - -
* Rendimento medio annuo composto
NOTA: Prima dell'adesione leggere il prospetto informativo. Non c'è garanzia di ottenere in seguito il medesimo rendimento.

Andamento

Riepilogo performance

1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -
1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -
1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -

Grafico annuale

Nel terzo trimestre 2026 il fondo ha guadagnato lo 0.67%, portando il risultato da inizio anno a 6.94%.

Commento mensile del gestore

Le performance dei mercati finanziari, da inizio anno, sono state molto eterogenee in termini geografici. Ma se correggiamo per le differenze di peso del settore tecnologico, le differenze risultano significativamente più contenute. Infatti, lo S&P 500, depurato dall’effetto dei titoli esposti all’intelligenza artificiale, avrebbe generato un rendimento nell’ordine del 9%, anziché del 16%, molto più allineato a quello dell’indice aggregato europeo e del Fondersel Value Selection.

In larga misura, l’andamento dei mercati finanziari nel corso dell’anno ha rispecchiato quello di un’economia caratterizzata da una crescente divergenza tra i diversi segmenti: da un lato la forte espansione del settore tecnologico, sostenuta da ingenti investimenti legati all’intelligenza artificiale, dall’altro una dinamica dei consumi significativamente più debole. Non sorprende quindi che, a livello settoriale, solo tecnologia ed energia abbiano registrato rendimenti a doppia cifra dall’inizio dell’anno.

Il fondo ha beneficiato dell’esposizione al comparto energetico e ha sostenuto il costo opportunità derivante dalla limitata presenza nel settore tecnologico. Continuiamo tuttavia a ritenere che la divergenza tra utili correnti e utili normalizzati sia ormai significativa e che, le valutazioni del settore si collocano su livelli prossimi a quelli raggiunti durante la bolla tecnologica del 2000. A ciò si aggiunge un livello di concentrazione dei titoli senza precedenti. In questo contesto, qualora la crescita degli utili dovesse rallentare, le valutazioni attuali potrebbero rivelarsi difficilmente sostenibili. Per queste ragioni, il portafoglio rimane concentrato in settori ad alta intensità di capitale, quali energia, industria e materiali, dove il rischio di disintermediazione legato all’intelligenza artificiale appare più contenuto.

Nel corso del periodo abbiamo realizzato parte dei profitti nei comparti energetico e delle materie prime, riallocando il capitale verso i beni di consumo ciclici e i mercati asiatici. Nel complesso si mantiene una marcata rappresentazione di energia, beni di consumo ciclici, industriali e materie prime. Poco più del 20% circa degli investimenti è detenuto tramite posizioni in singole azioni, mentre circa il 70% è allocato tramite fondi UCITS. In termini geografici circa la metà degli investimenti è in società europee, mentre la restante parte è equamente suddivisa tra Stati Uniti ed economie emergenti, con particolare focus sull’Asia.

Factsheet

Documento Aggiornato al Scarica
Report trimestrale 16/10/2026 PDF get_app

Documenti d'offerta

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KID 02/03/2026 PDF get_app
Prospetto 02/03/2026 PDF get_app
Regolamento di gestione 16/06/2020 PDF get_app
Documento informativo per i partecipanti 19/03/2020 PDF get_app

Relazioni semestrali

Documento Aggiornato al Scarica
Relazione semestrale 30/06/2026 PDF get_app

Rendiconti annuali

Documento Aggiornato al Scarica
Rendiconto annuale 31/12/2025 PDF get_app
Gestore
Team Multimanager
Team Multimanager
Livello di rischio
  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7
Rating
Morningstar star star star star star
CFS Rating star star star star star

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