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Obiettivo di investimento

L’obiettivo d’investimento primario del Fondo è aumentare il proprio capitale, investendo principalmente (oltre il 50% del patrimonio netto) in obbligazioni o altri valori mobiliari della stessa natura, tanto high yield quanto investment grade, emessi o correlati ad amministrazioni statali, enti locali, autorità internazionali, istituzioni finanziarie o società, di emittenti che provengono sia da paesi sviluppati che da paesi emergenti.

Andamento

Fondo Leadersel Flexible Bond Classe B
Benchmark In relazione alle finalità del fondo non è possibile individuare un benchmark rappresentativo della politica di investimento.

Commento mensile del gestore

Mese negativo per gli asset rischiosi, con poche speranze di una conclusione veloce del conflitto Russia-Ucraina e invece un’inflazione che inizia davvero a preoccupare le principali banche centrali, giapponese a parte.

Informazioni principali

Nome fondo Leadersel Flexible Bond Classe B
Benchmark In relazione alle finalità del fondo non è possibile individuare un benchmark rappresentativo della politica di investimento.
Categoria Assogestioni Obbligazionario flessibile
Forma giuridica Fondo comune di investimento di diritto lussemburghese a comparti multipli.
Valuta Euro

Obiettivo di investimento

L’obiettivo d’investimento primario del Fondo è aumentare il proprio capitale, investendo principalmente (oltre il 50% del patrimonio netto) in obbligazioni o altri valori mobiliari della stessa natura, tanto high yield quanto investment grade, emessi o correlati ad amministrazioni statali, enti locali, autorità internazionali, istituzioni finanziarie o società, di emittenti che provengono sia da paesi sviluppati che da paesi emergenti.

Politica di investimento

Il Fondo ha un obiettivo di ritorno assoluto, con volatilità moderata ed un orizzonte temporale di riferimento di 2-3 anni. Per raggiungere questo obiettivo, il Fondo adotta uno stile d’investimento di tipo discrezionale, in cui il controllo dei fattori di rischio è parte integrante e pervasivo del processo d’investimento. Il Fondo accoglierà, senza vincoli di benchmark, gli investimenti obbligazionari ritenuti maggiormente attraenti in termini di profilo rischio/rendimento alla luce del contesto di mercato prevalente. Il Fondo può investire in obbligazioni di qualsiasi tipo e in altri titoli di debito analoghi, in exchange-traded fund (ETF), in organismi di investimento collettivo in valori mobiliari (OICVM) e in altri organismi d’investimento collettivo (OIC). Può investire in strumenti denominati in valute diverse dall’euro e può detenere liquidità, in misura inferiore al 50% del proprio valore patrimoniale netto (NAV). Il Fondo si avvarrà di strumenti derivati sia quotati sia fuori borsa (OTC) per assumere posizioni lunghe e corte volte a cogliere opportunisticamente le inefficienze di volta in volta individuate nei diversi segmenti del mercato obbligazionario.

Informazioni legali

Banca depositaria Caceis Bank Luxembourg SA
Società di revisione EY
Come si può sottoscrivere

I fondi comuni di investimento gestiti da Ersel Asset Management Sgr S.p.A. sono distribuiti in Italia da Ersel S.p.A. e da Online Sim S.p.A. La sottoscrizione di quote del Fondo presso Ersel S.p.A. può avvenire mediante l'apertura di un rapporto di gestione e/o di amministrazione.

Frequenza calcolo nav Giornaliera
Pubblicazione quote Il Sole 24ORE

Fund ticker

Codice ISIN LU1578335538
Codice Bloomberg LEADFBE:LX

Commissioni e versamenti

Commissioni di sottoscrizione 0
Commissioni di rimborso 0
Commissioni di gestione Max 1% su base annua
Commissioni di incentivo Massimo 10% calcolato in base all’“High Water Mark” (il valore patrimoniale netto per quota più elevato registrato a fine trimestre) e superiore alla performance annuale dell’EURIBOR a 12 mesi + 2% (“Hurdle Rate”), da corrispondersi annualmente.
Versamenti minimi iniziali 2.500 euro
Versamenti minimi successivi 250 euro

Performance

Periodo Valore quota Fondo Benchmark
- - - -
* Rendimento medio annuo composto
NOTA: Prima dell'adesione leggere il prospetto informativo. Non c'è garanzia di ottenere in seguito il medesimo rendimento.

Andamento

Riepilogo performance

1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -
1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -
1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -

Grafico annuale

Mese negativo per gli asset rischiosi, con poche speranze di una conclusione veloce del conflitto Russia-Ucraina e invece un’inflazione che inizia davvero a preoccupare le principali banche centrali, giapponese a parte.

Commento mensile del gestore

I tassi hanno risposto chiaramente alle preoccupazioni e alle dichiarazioni di FED e BCE, con movimenti al rialzo che hanno portato il decennale americano nominale a ridosso del 3%, ma soprattutto il reale decennale da -50bps a zero, con chiaro impatto sulle valutazioni dell’azionario, che iniziano a diventare meno convenienti, dopo anni di chiara convenienza relativa rispetto ai bond.

Anche sul credito, di riflesso, aprile è stato un mese di rialzo per gli spread, con le componenti ad alto beta che allargano maggiormente ma con investment grade più colpiti dal lato dei tassi. Nel complesso le performance mensili sono simili per il mercato euro tra high grade ed high yield mentre sulle valute americana e inglese fanno peggio i titoli ad alto merito creditizio a causa delle duration più lunghe. I subordinati fanno peggio degli high yield nel mese, in particolare sulle componenti più junior come COCO e ibridi non-finanziari.

A livello settoriale, real estate il più colpito, con tassi sui mutui in netto rialzo,  in Europa anche per il caso Adler. In ambito valutario, la forza del dollaro è stata universale: l’euro si è svalutato del 5%, lo yen del 6% e gli emergenti nel complesso del 6%. La principale motivazione è da ricercare nel differenziale dei tassi di interesse, con i tassi americani sia reali che nominali che sono risaliti molto velocemente. Nella seconda metà del mese, anche lo yuan ha subito svalutazione di circa il 5%, per via di una banca centrale intenta ad attenuare le conseguenze dei lockdown cinesi.

Sul fondo, abbiamo ridotto i rischi in considerazione di una postura da parte di FED e BCE ad aumentare la velocità negli interventi, vendendo sia tasso, tramite derivati, che rischio, riducendo principalmente la componente high yield ancora in portafoglio.

Factsheet

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Report mensile 10/05/2022 PDF get_app

Documenti d'offerta

Documento Aggiornato al Scarica
KIID 25/02/2022 PDF get_app
Management rules 05/02/2019 PDF get_app
Prospectus 13/04/2021 PDF get_app

Relazioni semestrali

Documento Aggiornato al Scarica
Semi annual report 18/11/2021 PDF get_app

Rendiconti annuali

Documento Aggiornato al Scarica
Annual report 02/05/2022 PDF get_app
Gestore
Carlo Bodo
Responsabile Investimenti Obbligazionari
Marco Castelnuovo
Team investimenti obbligazionari
Livello di rischio
  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7
Rating
Morningstar star star star star star

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