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Obiettivo di investimento

L’obiettivo d’investimento primario del Fondo è aumentare il proprio capitale, investendo principalmente (oltre il 50% del patrimonio netto) in obbligazioni o altri valori mobiliari della stessa natura, tanto high yield quanto investment grade, emessi o correlati ad amministrazioni statali, enti locali, autorità internazionali, istituzioni finanziarie o società, di emittenti che provengono sia da paesi sviluppati che da paesi emergenti.

Andamento

Fondo Leadersel Flexible Bond Classe B
Benchmark In relazione alle finalità del fondo non è possibile individuare un benchmark rappresentativo della politica di investimento.

Commento mensile del gestore

Il mese di giugno è stato segnato dal ritracciamento degli asset rischiosi, eccezion fatta per l’S&P che è caratterizzato da differenze al suo interno quasi paradossali, e da una forte volatilità sui tassi, che prima sono scesi e poi risaliti, principalmente seguendo i timori sull’incertezza politica francese.

Informazioni principali

Nome fondo Leadersel Flexible Bond Classe B
Benchmark In relazione alle finalità del fondo non è possibile individuare un benchmark rappresentativo della politica di investimento.
Categoria Assogestioni Obbligazionario flessibile
Forma giuridica Fondo comune di investimento di diritto lussemburghese a comparti multipli.
Valuta Euro

Obiettivo di investimento

L’obiettivo d’investimento primario del Fondo è aumentare il proprio capitale, investendo principalmente (oltre il 50% del patrimonio netto) in obbligazioni o altri valori mobiliari della stessa natura, tanto high yield quanto investment grade, emessi o correlati ad amministrazioni statali, enti locali, autorità internazionali, istituzioni finanziarie o società, di emittenti che provengono sia da paesi sviluppati che da paesi emergenti.

Politica di investimento

Il Fondo ha un obiettivo di ritorno assoluto, con volatilità moderata ed un orizzonte temporale di riferimento di 2-3 anni. Per raggiungere questo obiettivo, il Fondo adotta uno stile d’investimento di tipo discrezionale, in cui il controllo dei fattori di rischio è parte integrante e pervasivo del processo d’investimento. Il Fondo accoglierà, senza vincoli di benchmark, gli investimenti obbligazionari ritenuti maggiormente attraenti in termini di profilo rischio/rendimento alla luce del contesto di mercato prevalente. Il Fondo può investire in obbligazioni di qualsiasi tipo e in altri titoli di debito analoghi, in exchange-traded fund (ETF), in organismi di investimento collettivo in valori mobiliari (OICVM) e in altri organismi d’investimento collettivo (OIC). Può investire in strumenti denominati in valute diverse dall’euro e può detenere liquidità, in misura inferiore al 50% del proprio valore patrimoniale netto (NAV). Il Fondo si avvarrà di strumenti derivati sia quotati sia fuori borsa (OTC) per assumere posizioni lunghe e corte volte a cogliere opportunisticamente le inefficienze di volta in volta individuate nei diversi segmenti del mercato obbligazionario.

Informazioni legali

Banca depositaria Caceis Bank Luxembourg SA
Società di revisione EY
Come si può sottoscrivere

I fondi comuni di investimento gestiti da Ersel Asset Management Sgr S.p.A. e da Ersel Gestion Internationale SA sono distribuiti in Italia da Ersel Banca Privata S.p.A. e da Online Sim S.p.A. La sottoscrizione di quote del Fondo presso Ersel Banca Privata S.p.A. può avvenire mediante l'apertura di un rapporto di gestione e/o di amministrazione.

 

Frequenza calcolo nav Giornaliera
Pubblicazione quote Fundsquare.net

Fund ticker

Codice ISIN LU1578335538
Codice Bloomberg LEADFBE:LX

Commissioni e versamenti

Commissioni di sottoscrizione 0
Commissioni di rimborso 0
Commissioni di gestione Max 1% su base annua
Commissioni di incentivo Massimo 10% calcolato in base all’“High Water Mark” (il valore patrimoniale netto per quota più elevato registrato a fine trimestre) e superiore alla performance annuale dell’EURIBOR a 12 mesi + 2% (“Hurdle Rate”), da corrispondersi annualmente.
Versamenti minimi iniziali 2.500 euro
Versamenti minimi successivi 250 euro

Performance

Periodo Valore quota Fondo Benchmark
- - - -
* Rendimento medio annuo composto
NOTA: Prima dell'adesione leggere il prospetto informativo. Non c'è garanzia di ottenere in seguito il medesimo rendimento.

Andamento

Riepilogo performance

1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -
1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -
1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -

Grafico annuale

Il mese di giugno è stato segnato dal ritracciamento degli asset rischiosi, eccezion fatta per l’S&P che è caratterizzato da differenze al suo interno quasi paradossali, e da una forte volatilità sui tassi, che prima sono scesi e poi risaliti, principalmente seguendo i timori sull’incertezza politica francese.

Commento mensile del gestore

Le elezioni europee a metà mese hanno generato un’ondata di avversione al rischio, dopo che in Francia Macron ha indetto nuove elezioni in risposta alla schiacciante vittoria della destra di Le Pen. I tassi hanno risposto di conseguenza, con lo spread francese che è andato a toccare i livelli del 2017, oltre quota 80 e il bund che invece ha registrato il classico movimento di flight to quality.

Il credito a beta ha allargato, soprattutto sui nomi francesi e in particolare sui titoli più liquidi, penalizzando i convertible contingent rispetto ai titoli high yield. Gli spread sono saliti solo leggermente sul credito in dollari, mentre il movimento è stato più rilevante in Europa con high yield e subordinati che hanno allargato mediamente 25-40bps. Il movimento di tasso ha tuttavia più che compensato l'effetto spread, soprattutto sui segmenti senior che hanno registrato performance positive per circa 0.7% e 0.5% rispettivamente sui segmenti investment grade e high yield.

Le performance sono state invece più contenute per i titoli subordinati dove, ad eccezione degli Ibridi che hanno chiuso in positivo di circa 0.5 punti, i convertible contingent hanno sottoperformato tutti gli altri segmenti con performance medie negative trascinati dalla marcata correzione dagli emittenti francesi in seguito all'incertezza politica.

In ambito valutario, stupisce la forza generalizzata del dollaro in un contesto di tassi in discesa, specialmente nei confronti dello Yen, che si è portato rapidamente oltre area 160, con un deprezzamento del 2.22% nel mese; l’Euro si è invece svalutato dell’1.24% con un movimento decisamente influenzato dal risk off che ha seguito le elezioni europee. Uniche divise a guadagnare nei confronti del dollaro sono il franco svizzero (+0.39%) e il dollaro australiano (+0.26%).

Sul programma abbiamo continuato ad assecondare il trading range presente da qualche mese sui tassi, comprando quindi sulla risalita dei tassi e vendendo sulla discesa. Nel mese, abbiamo venduto duration sul rimbalzo originatosi dall’incertezza relativa alla situazione politica francese, con l’idea di ricomprare se le elezioni dovessero dimostrarsi meno preoccupanti di quanto il mercato ritiene.

Factsheet

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Report mensile 22/07/2024 PDF get_app

Documenti d'offerta

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KID 01/03/2024 PDF get_app
Management rules 05/02/2019 PDF get_app
Prospectus 17/06/2024 PDF get_app

Relazioni semestrali

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Semi annual report 30/06/2024 PDF get_app

Rendiconti annuali

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Annual report 31/12/2023 PDF get_app
Annual Report CH 31/12/2023 PDF get_app
Gestore
Carlo Bodo
Responsabile Investimenti Obbligazionari
Marco Castelnuovo
Team investimenti obbligazionari
Livello di rischio
  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7
Rating
Morningstar star star star star star

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