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Obiettivo di investimento

L’obiettivo d’investimento primario del Fondo è aumentare il proprio capitale, investendo principalmente (oltre il 50% del patrimonio netto) in obbligazioni o altri valori mobiliari della stessa natura, tanto high yield quanto investment grade, emessi o correlati ad amministrazioni statali, enti locali, autorità internazionali, istituzioni finanziarie o società, di emittenti che provengono sia da paesi sviluppati che da paesi emergenti.

Andamento

Created with Highstock 6.1.1Lug '17Gen '18Lug '18Gen '19Lug '19Gen '20Lug '20Gen '21Lug '21Gen '22Lug '22Gen '23Lug '23Gen '24Lug '24Gen '25Lug '2520182019202020212022202320242025-7.5%-5%-2.5%0%+2.5%+5%+7.5%3m6m1y2y3yAllDa27/03/2017A18/07/2025FondoBenchmark
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Fondo Leadersel Flexible Bond Classe B
Benchmark In relazione alle finalità del fondo non è possibile individuare un benchmark rappresentativo della politica di investimento.

Commento mensile del gestore

Il mese di giugno è stato caratterizzato inizialmente dall’acuirsi della crisi in Medio Oriente, culminando con l’ingresso nel conflitto anche degli USA, ma poi da una progressiva riduzione delle tensioni, smorzate da interventi di rappresaglia puramente simbolici e da un generale miglioramento del clima con ulteriori accordi sui dazi messi a segno dall’amministrazione americana in altre aree a livello globale.

Informazioni principali

Nome fondo Leadersel Flexible Bond Classe B
Benchmark In relazione alle finalità del fondo non è possibile individuare un benchmark rappresentativo della politica di investimento.
Categoria Assogestioni Obbligazionario flessibile
Forma giuridica Fondo comune di investimento di diritto lussemburghese a comparti multipli.
Valuta Euro

Obiettivo di investimento

L’obiettivo d’investimento primario del Fondo è aumentare il proprio capitale, investendo principalmente (oltre il 50% del patrimonio netto) in obbligazioni o altri valori mobiliari della stessa natura, tanto high yield quanto investment grade, emessi o correlati ad amministrazioni statali, enti locali, autorità internazionali, istituzioni finanziarie o società, di emittenti che provengono sia da paesi sviluppati che da paesi emergenti.

Politica di investimento

Il Fondo ha un obiettivo di ritorno assoluto, con volatilità moderata ed un orizzonte temporale di riferimento di 2-3 anni. Per raggiungere questo obiettivo, il Fondo adotta uno stile d’investimento di tipo discrezionale, in cui il controllo dei fattori di rischio è parte integrante e pervasivo del processo d’investimento. Il Fondo accoglierà, senza vincoli di benchmark, gli investimenti obbligazionari ritenuti maggiormente attraenti in termini di profilo rischio/rendimento alla luce del contesto di mercato prevalente. Il Fondo può investire in obbligazioni di qualsiasi tipo e in altri titoli di debito analoghi, in exchange-traded fund (ETF), in organismi di investimento collettivo in valori mobiliari (OICVM) e in altri organismi d’investimento collettivo (OIC). Può investire in strumenti denominati in valute diverse dall’euro e può detenere liquidità, in misura inferiore al 50% del proprio valore patrimoniale netto (NAV). Il Fondo si avvarrà di strumenti derivati sia quotati sia fuori borsa (OTC) per assumere posizioni lunghe e corte volte a cogliere opportunisticamente le inefficienze di volta in volta individuate nei diversi segmenti del mercato obbligazionario.

Informazioni legali

Banca depositaria Caceis Bank Luxembourg SA
Società di revisione EY
Come si può sottoscrivere

I fondi comuni di investimento gestiti da Ersel Asset Management Sgr S.p.A. e da Ersel Gestion Internationale SA sono distribuiti in Italia da Ersel Banca Privata S.p.A. e da Online Sim S.p.A. La sottoscrizione di quote del Fondo presso Ersel Banca Privata S.p.A. può avvenire mediante l'apertura di un rapporto di gestione e/o di amministrazione.

 

Frequenza calcolo nav Giornaliera
Pubblicazione quote Fundsquare.net

Fund ticker

Codice ISIN LU1578335538
Codice Bloomberg LEADFBE:LX

Commissioni e versamenti

Commissioni di sottoscrizione 0
Commissioni di rimborso 0
Commissioni di gestione Max 1% su base annua
Commissioni di incentivo Massimo 10% calcolato in base all’“High Water Mark” (il valore patrimoniale netto per quota più elevato registrato a fine trimestre) e superiore alla performance annuale dell’EURIBOR a 12 mesi + 2% (“Hurdle Rate”), da corrispondersi annualmente.
Versamenti minimi iniziali 2.500 euro
Versamenti minimi successivi 250 euro

Performance

Periodo Valore quota Fondo Benchmark
2025.07.18105,500--
2025.07.17105,560-0,05%-
1 mese105,3500,14%-
3 mesi104,4101,04%-
Inizio anno104,3901,06%-
1 anno102,2403,18%-
3 anni*97,2002,76%-
5 anni*101,3100,81%-
Dalla nascita (Mar 31 2017)*100,0000,64%-
* Rendimento medio annuo composto
NOTA: Prima dell'adesione leggere il prospetto informativo. Non c'è garanzia di ottenere in seguito il medesimo rendimento.

Andamento

Created with Highstock 6.1.1Lug '17Gen '18Lug '18Gen '19Lug '19Gen '20Lug '20Gen '21Lug '21Gen '22Lug '22Gen '23Lug '23Gen '24Lug '24Gen '25Lug '2520182019202020212022202320242025-7.5%-5%-2.5%0%+2.5%+5%+7.5%3m6m1y2y3yAllDa27/03/2017A18/07/2025FondoBenchmark
Created with Highstock 6.1.1Lug '17Gen '18Lug '18Gen '19Lug '19Gen '20Lug '20Gen '21Lug '21Gen '22Lug '22Gen '23Lug '23Gen '24Lug '24Gen '25Lug '252018201920202021202220232024202592.59597.5100102.5105107.53m6m1y2y3yAllDa27/03/2017A18/07/2025Fondo

Riepilogo performance

1 anno3 anni5 anni10 anni
Fondo3,18%8,53%4,13%-
Benchmark----
1 anno3 anni5 anni10 anni
Fondo3,18%2,76%0,81%-
Benchmark----
2022202320242025
Fondo-6,42%3,93%3,84%1,06%
Benchmark----

Grafico annuale

Created with Highstock 6.1.1FondoBenchmark20182019202020212022202320242025-7.5%-5%-2.5%0%+2.5%+5%

Il mese di giugno è stato caratterizzato inizialmente dall’acuirsi della crisi in Medio Oriente, culminando con l’ingresso nel conflitto anche degli USA, ma poi da una progressiva riduzione delle tensioni, smorzate da interventi di rappresaglia puramente simbolici e da un generale miglioramento del clima con ulteriori accordi sui dazi messi a segno dall’amministrazione americana in altre aree a livello globale.

Commento mensile del gestore

Questo tipo di situazione ha riportato un clima di Goldilocks sui mercati, con la borsa americana che ha recuperato i massimi grazie alla tenuta del mercato del lavoro e all'inflazione in attenuazione. Questo contesto dovrebbe consentire alle principali banche centrali di attuare una completa normalizzazione dei tassi di riferimento, avvicinandoli progressivamente ai rispettivi tassi neutrali.

In USA il decennale è sceso di circa 20 bps mentre in Europa è rimasto pressoché stabile, con gli spread che hanno continuato a restringere. Il fondo è rimasto lungo BTP anche a maggio, scommessa aperta con il primo allargamento seguito al Liberation day. Nel mese abbiamo mantenuto aperta la posizione sullo spread BTP, comprato nel mese scorso, nonostante fosse oltre in nostro target di profitto, visto il contesto internazionale che vede l'Italia come uno dei governativi più interessanti.

Abbiamo però inserito ordini automatici per chiuderci in caso di inversione. In termini di duration, il programma è rimasto in area 4 anni per la maggior parte del periodo. La copertura totale sull'esposizione in dollari ha continuato a difendere la componente in emergenti presente in portafoglio.

Factsheet

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Report mensile 17/07/2025 PDF get_app

Documenti d'offerta

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KID 03/03/2025 PDF get_app
Management rules 05/02/2019 PDF get_app
Prospectus 15/04/2025 PDF get_app

Relazioni semestrali

Documento Aggiornato al Scarica
Semi annual report 30/06/2024 PDF get_app

Rendiconti annuali

Documento Aggiornato al Scarica
Annual report 31/12/2024 PDF get_app
Annual Report CH 31/12/2023 PDF get_app
Gestore
Carlo Bodo
Responsabile Investimenti Obbligazionari
Marco Castelnuovo
Team investimenti obbligazionari
Livello di rischio
  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7
Rating
Morningstar star star star star star
CFS Rating star star star star star

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