close
share

Obiettivo di investimento

 

L’obiettivo d’investimento primario del Fondo è aumentare il proprio capitale, investendo principalmente (oltre il 50% del patrimonio netto) in obbligazioni o altri valori mobiliari della stessa natura, tanto high yield quanto investment grade, emessi o correlati ad amministrazioni statali, enti locali, autorità internazionali, istituzioni finanziarie o società, di emittenti che provengono sia da paesi sviluppati che da paesi emergenti.

Andamento

Fondo Leadersel Flexible Bond Classe B
Benchmark In relazione alle finalità del fondo non è possibile individuare un benchmark rappresentativo della politica di investimento.

Commento mensile del gestore

Chiusura d’anno positiva per gli asset rischiosi, con i principali indici azionari mondiali prossimi ai massimi di periodo. Gli elementi di ottimismo a dicembre sono arrivati principalmente sul fronte politico con un’intesa sulla Brexit e il raggiungimento di un accordo sullo stimolo fiscale degli Stati Uniti.

Informazioni principali

Nome fondo Leadersel Flexible Bond Classe B
Benchmark In relazione alle finalità del fondo non è possibile individuare un benchmark rappresentativo della politica di investimento.
Categoria Assogestioni Obbligazionario flessibile
Forma giuridica Fondo comune di investimento di diritto lussemburghese a comparti multipli.
Valuta Euro

Obiettivo di investimento

 

L’obiettivo d’investimento primario del Fondo è aumentare il proprio capitale, investendo principalmente (oltre il 50% del patrimonio netto) in obbligazioni o altri valori mobiliari della stessa natura, tanto high yield quanto investment grade, emessi o correlati ad amministrazioni statali, enti locali, autorità internazionali, istituzioni finanziarie o società, di emittenti che provengono sia da paesi sviluppati che da paesi emergenti.

Politica di investimento

Il Fondo ha un obiettivo di ritorno assoluto, con volatilità moderata ed un orizzonte temporale di riferimento di 2-3 anni. Per raggiungere questo obiettivo, il Fondo adotta uno stile d’investimento di tipo discrezionale, in cui il controllo dei fattori di rischio è parte integrante e pervasivo del processo d’investimento. Il Fondo accoglierà, senza vincoli di benchmark, gli investimenti obbligazionari ritenuti maggiormente attraenti in termini di profilo rischio/rendimento alla luce del contesto di mercato prevalente. Il Fondo può investire in obbligazioni di qualsiasi tipo e in altri titoli di debito analoghi, in exchange-traded fund (ETF), in organismi di investimento collettivo in valori mobiliari (OICVM) e in altri organismi d’investimento collettivo (OIC). Può investire in strumenti denominati in valute diverse dall’euro e può detenere liquidità, in misura inferiore al 50% del proprio valore patrimoniale netto (NAV). Il Fondo si avvarrà di strumenti derivati sia quotati sia fuori borsa (OTC) per assumere posizioni lunghe e corte volte a cogliere opportunisticamente le inefficienze di volta in volta individuate nei diversi segmenti del mercato obbligazionario.

Informazioni legali

Banca depositaria Caceis Bank Luxembourg SA
Società di revisione Ernst & Young S.A.
Come si può sottoscrivere

I fondi comuni di investimento gestiti da Ersel Asset Management Sgr S.p.A. sono distribuiti in Italia da Ersel Sim S.p.A. e da Online Sim S.p.A. La sottoscrizione di quote del Fondo presso Ersel Sim S.p.A. può avvenire mediante l'apertura di un rapporto di gestione e/o di amministrazione.

Frequenza calcolo nav Giornaliera
Pubblicazione quote Il Sole 24ORE

Fund ticker

Codice ISIN LU1578335538
Codice Bloomberg LEADFBE:LX

Commissioni e versamenti

Commissioni di sottoscrizione 0
Commissioni di rimborso 0
Commissioni di gestione Max 1% su base annua
Commissioni di incentivo Massimo 10% calcolato in base all’“High Water Mark” (il valore patrimoniale netto per quota più elevato registrato a fine trimestre) e superiore alla performance annuale dell’EURIBOR a 12 mesi + 2% (“Hurdle Rate”), da corrispondersi annualmente.
Versamenti minimi iniziali 2.500 euro
Versamenti minimi successivi 250 euro

Performance

Periodo Valore quota Fondo Benchmark
- - - -
* Rendimento medio annuo composto
NOTA: Prima dell'adesione leggere il prospetto informativo. Non c'è garanzia di ottenere in seguito il medesimo rendimento.

Andamento

Riepilogo performance

1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -
1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -
1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -

Grafico annuale

Chiusura d’anno positiva per gli asset rischiosi, con i principali indici azionari mondiali prossimi ai massimi di periodo. Gli elementi di ottimismo a dicembre sono arrivati principalmente sul fronte politico con un’intesa sulla Brexit e il raggiungimento di un accordo sullo stimolo fiscale degli Stati Uniti.

Commento mensile del gestore

Sul tema Brexit, anche se l’accordo sembra più uno step temporaneo che un pilastro su cui poggiare la collaborazione con il Regno Unito nei prossimi anni, quantomeno si è rimosso molto del rumore e dell’incertezza di fondo. Sull'accordo fiscale americano invece, il Congresso ha approvato almeno una parte – la meno controversa, per circa 900 miliardi USD – del disegno di legge prima della fine dell'anno, comprensivo di assegni alle famiglie americane per superare il periodo ancora difficile dell’inverno. 
Per quanto riguarda i tassi, il decennale americano – dopo l’ultima riunione della FED del 16 dicembre – chiude l’anno molto vicino alla soglia dell’1%, senza aver trovato per ora la forza per romperla al rialzo, ma l’inflazione prezzata sul decennale americano ha recuperato i livelli pre-Covid. In Europa abbiamo avuto una ECB che ha confermato l’aumento atteso dal mercato di 500 miliardi di Euro del PEPP, ossia il programma di acquisti di emergenza varato appositamente per la pandemia, dando nuova stabilità alla manovra espansiva già in atto, che mantiene il decennale tedesco in area -0.60% di rendimento e che ha portato ad una generale compressione degli spread dei vari paesi, con il Portogallo che si è unito ai paesi con rendimento del decennale negativo.
Gli spread di credito, dopo una performance notevole nel mese di novembre, sono rimasti stabili ed entrambi i principali indici (investment grade e high yield) sono tornati sui livelli di fine 2019 grazie ad un rallentamento del mercato primario.
Per quanto riguarda le divise, è proseguito il generale indebolimento del dollaro nei confronti delle principali valute mondiali. A beneficiare particolarmente di questa fase sono state le valute più legate al ciclo economico e al petrolio come dollaro australiano, corona svedese, corona norvegese e rand sudafricano. Le valute più “deboli”, pur rafforzandosi nei confronti del dollaro, sono state le asiatiche, che fino a poco tempo fa avevano rappresentato un rifugio. 
Sul programma, nel mese di dicembre, abbiamo ridotto la componente di duration legata ai tassi americani, in vista del nodo cruciale della Georgia, che a inizio anno potrebbe sancire una vittoria piena di Biden con il controllo anche sul Senato. L’inflazione rimane un altro pilastro della strategia, nonostante come detto, abbia già raggiunto livelli pre-Covid. 

Factsheet

Documento Aggiornato al Scarica
Report mensile 08/01/2021 PDF get_app

Documenti d'offerta

Documento Aggiornato al Scarica
KIID 04/03/2020 PDF get_app
Management rules 05/02/2019 PDF get_app
Prospectus 28/10/2020 PDF get_app

Relazioni semestrali

Documento Aggiornato al Scarica
Semi annual report 18/09/2020 PDF get_app

Rendiconti annuali

Documento Aggiornato al Scarica
Annual report 01/07/2020 PDF get_app
Gestore
Carlo Bodo
Responsabile Investimenti Obbligazionari
Marco Castelnuovo
Team investimenti obbligazionari
Livello di rischio
  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7
Rating
Morningstar star star star star star

Video correlati

Obbligazioni e mercati valutari

Carlo Bodo - 29-apr-2020

Obbligazioni e mercati valutari

Carlo Bodo - 01-apr-2020

Gamma prodotti 2020

Carlo Bodo - 27-feb-2020

Articoli correlati