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Obiettivo di investimento

L’obiettivo d’investimento primario del Fondo è aumentare il proprio capitale, investendo principalmente (oltre il 50% del patrimonio netto) in obbligazioni o altri valori mobiliari della stessa natura, tanto high yield quanto investment grade, emessi o correlati ad amministrazioni statali, enti locali, autorità internazionali, istituzioni finanziarie o società, di emittenti che provengono sia da paesi sviluppati che da paesi emergenti.

Andamento

Fondo Leadersel Flexible Bond Classe B
Benchmark In relazione alle finalità del fondo non è possibile individuare un benchmark rappresentativo della politica di investimento.

Commento mensile del gestore

Il 2022 è stato un anno particolare sui mercati per una serie di motivi. Le banche centrali hanno intrapreso un percorso aggressivo di rialzo dei tassi per combattere l'inflazione, ponendo fine ad anni di orientamento politico accomodante. I tassi sono saliti, le curve si sono appiattite e gli asset rischiosi ne hanno risentito per via dell'inasprimento della politica monetaria. La geopolitica ha dominato i mercati con l'invasione russa dell'Ucraina, l'aumento dei prezzi delle materie prime, la continua incertezza sulla politica COVID in Cina e le elezioni italiane.

Informazioni principali

Nome fondo Leadersel Flexible Bond Classe B
Benchmark In relazione alle finalità del fondo non è possibile individuare un benchmark rappresentativo della politica di investimento.
Categoria Assogestioni Obbligazionario flessibile
Forma giuridica Fondo comune di investimento di diritto lussemburghese a comparti multipli.
Valuta Euro

Obiettivo di investimento

L’obiettivo d’investimento primario del Fondo è aumentare il proprio capitale, investendo principalmente (oltre il 50% del patrimonio netto) in obbligazioni o altri valori mobiliari della stessa natura, tanto high yield quanto investment grade, emessi o correlati ad amministrazioni statali, enti locali, autorità internazionali, istituzioni finanziarie o società, di emittenti che provengono sia da paesi sviluppati che da paesi emergenti.

Politica di investimento

Il Fondo ha un obiettivo di ritorno assoluto, con volatilità moderata ed un orizzonte temporale di riferimento di 2-3 anni. Per raggiungere questo obiettivo, il Fondo adotta uno stile d’investimento di tipo discrezionale, in cui il controllo dei fattori di rischio è parte integrante e pervasivo del processo d’investimento. Il Fondo accoglierà, senza vincoli di benchmark, gli investimenti obbligazionari ritenuti maggiormente attraenti in termini di profilo rischio/rendimento alla luce del contesto di mercato prevalente. Il Fondo può investire in obbligazioni di qualsiasi tipo e in altri titoli di debito analoghi, in exchange-traded fund (ETF), in organismi di investimento collettivo in valori mobiliari (OICVM) e in altri organismi d’investimento collettivo (OIC). Può investire in strumenti denominati in valute diverse dall’euro e può detenere liquidità, in misura inferiore al 50% del proprio valore patrimoniale netto (NAV). Il Fondo si avvarrà di strumenti derivati sia quotati sia fuori borsa (OTC) per assumere posizioni lunghe e corte volte a cogliere opportunisticamente le inefficienze di volta in volta individuate nei diversi segmenti del mercato obbligazionario.

Informazioni legali

Banca depositaria Caceis Bank Luxembourg SA
Società di revisione EY
Come si può sottoscrivere

I fondi comuni di investimento gestiti da Ersel Asset Management Sgr S.p.A. e da Ersel Gestion Internationale SA sono distribuiti in Italia da Ersel S.p.A. e da Online Sim S.p.A. La sottoscrizione di quote del Fondo presso Ersel S.p.A. può avvenire mediante l'apertura di un rapporto di gestione e/o di amministrazione.

 

Frequenza calcolo nav Giornaliera
Pubblicazione quote Fundsquare.net

Fund ticker

Codice ISIN LU1578335538
Codice Bloomberg LEADFBE:LX

Commissioni e versamenti

Commissioni di sottoscrizione 0
Commissioni di rimborso 0
Commissioni di gestione Max 1% su base annua
Commissioni di incentivo Massimo 10% calcolato in base all’“High Water Mark” (il valore patrimoniale netto per quota più elevato registrato a fine trimestre) e superiore alla performance annuale dell’EURIBOR a 12 mesi + 2% (“Hurdle Rate”), da corrispondersi annualmente.
Versamenti minimi iniziali 2.500 euro
Versamenti minimi successivi 250 euro

Performance

Periodo Valore quota Fondo Benchmark
- - - -
* Rendimento medio annuo composto
NOTA: Prima dell'adesione leggere il prospetto informativo. Non c'è garanzia di ottenere in seguito il medesimo rendimento.

Andamento

Riepilogo performance

1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -
1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -
1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -

Grafico annuale

Il 2022 è stato un anno particolare sui mercati per una serie di motivi. Le banche centrali hanno intrapreso un percorso aggressivo di rialzo dei tassi per combattere l'inflazione, ponendo fine ad anni di orientamento politico accomodante. I tassi sono saliti, le curve si sono appiattite e gli asset rischiosi ne hanno risentito per via dell'inasprimento della politica monetaria. La geopolitica ha dominato i mercati con l'invasione russa dell'Ucraina, l'aumento dei prezzi delle materie prime, la continua incertezza sulla politica COVID in Cina e le elezioni italiane.

Commento mensile del gestore

La volatilità del mercato è rimasta elevata per tutto l'anno, con un movimento di oltre 10 punti base al giorno nei tassi diventando la norma piuttosto che un'eccezione. Volendo dare qualche punto di riferimento, l’indice ICE BOFA governativo euro nel 2022 ha perso poco più del 18%, mentre l’indice ICE BOFA corporate euro ha lasciato sul terreno poco meno del 14%. In questo contesto, il programma ha mantenuto un atteggiamento molto prudente in termini di duration, andando anche corto duration sulla parte governativa in alcuni momenti. I book di trading hanno dato un forte contributo positivo. Il book di Relative Value ha contribuito per 200 bps al risultato finale del fondo, superando di 6 volte il budget assegnato, grazie alla presenza quasi costante di posizioni corte di tasso puro, in particolare sulla parte breve della curva americana, mentre i book Event Driven e Market Timing hanno faticato a rispettare i budget assegnati, anche se hanno comunque apportato un contributo positivo nel corso dell’anno di circa 35bps. Il portafoglio “Core” del prodotto ha fatto fatica a sfuggire ai movimenti di mercato, pur avendo mantenuto una presenza costante di cash e investimenti cash plus per buona parte dell’anno, proprio a causa della totale mancanza di asset obbligazionari non impattati dalla politica restrittiva delle Banche Centrali. Il risultato YTD del programma è stato -6.30%.

Factsheet

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Report mensile 11/01/2023 PDF get_app

Documenti d'offerta

Documento Aggiornato al Scarica
KID 01/01/2023 PDF get_app
Management rules 05/02/2019 PDF get_app
Prospectus 01/01/2023 PDF get_app

Relazioni semestrali

Documento Aggiornato al Scarica
Semi annual report 30/06/2022 PDF get_app

Rendiconti annuali

Documento Aggiornato al Scarica
Annual report 31/12/2021 PDF get_app
Gestore
Carlo Bodo
Responsabile Investimenti Obbligazionari
Marco Castelnuovo
Team investimenti obbligazionari
Livello di rischio
  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7
Rating
Morningstar star star star star star

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