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Obiettivo di investimento

L’obiettivo d’investimento primario del Fondo è aumentare il proprio capitale, investendo principalmente (oltre il 50% del patrimonio netto) in obbligazioni o altri valori mobiliari della stessa natura, tanto high yield quanto investment grade, emessi o correlati ad amministrazioni statali, enti locali, autorità internazionali, istituzioni finanziarie o società, di emittenti che provengono sia da paesi sviluppati che da paesi emergenti.

Andamento

Fondo Leadersel Flexible Bond Classe B
Benchmark In relazione alle finalità del fondo non è possibile individuare un benchmark rappresentativo della politica di investimento.

Commento mensile del gestore

Nel corso del mese di agosto i tassi hanno ricominciato a salire, dopo la pausa estiva in cui il mercato si era convinto che soprattutto la FED potesse prevedere dei tagli già nel 2023, e hanno velocemente ripreso il 3.20% sul decennale americano e l’1.50% su quello tedesco.

Informazioni principali

Nome fondo Leadersel Flexible Bond Classe B
Benchmark In relazione alle finalità del fondo non è possibile individuare un benchmark rappresentativo della politica di investimento.
Categoria Assogestioni Obbligazionario flessibile
Forma giuridica Fondo comune di investimento di diritto lussemburghese a comparti multipli.
Valuta Euro

Obiettivo di investimento

L’obiettivo d’investimento primario del Fondo è aumentare il proprio capitale, investendo principalmente (oltre il 50% del patrimonio netto) in obbligazioni o altri valori mobiliari della stessa natura, tanto high yield quanto investment grade, emessi o correlati ad amministrazioni statali, enti locali, autorità internazionali, istituzioni finanziarie o società, di emittenti che provengono sia da paesi sviluppati che da paesi emergenti.

Politica di investimento

Il Fondo ha un obiettivo di ritorno assoluto, con volatilità moderata ed un orizzonte temporale di riferimento di 2-3 anni. Per raggiungere questo obiettivo, il Fondo adotta uno stile d’investimento di tipo discrezionale, in cui il controllo dei fattori di rischio è parte integrante e pervasivo del processo d’investimento. Il Fondo accoglierà, senza vincoli di benchmark, gli investimenti obbligazionari ritenuti maggiormente attraenti in termini di profilo rischio/rendimento alla luce del contesto di mercato prevalente. Il Fondo può investire in obbligazioni di qualsiasi tipo e in altri titoli di debito analoghi, in exchange-traded fund (ETF), in organismi di investimento collettivo in valori mobiliari (OICVM) e in altri organismi d’investimento collettivo (OIC). Può investire in strumenti denominati in valute diverse dall’euro e può detenere liquidità, in misura inferiore al 50% del proprio valore patrimoniale netto (NAV). Il Fondo si avvarrà di strumenti derivati sia quotati sia fuori borsa (OTC) per assumere posizioni lunghe e corte volte a cogliere opportunisticamente le inefficienze di volta in volta individuate nei diversi segmenti del mercato obbligazionario.

Informazioni legali

Banca depositaria Caceis Bank Luxembourg SA
Società di revisione EY
Come si può sottoscrivere

I fondi comuni di investimento gestiti da Ersel Asset Management Sgr S.p.A. e da Ersel Gestion Internationale SA sono distribuiti in Italia da Ersel S.p.A. e da Online Sim S.p.A. La sottoscrizione di quote del Fondo presso Ersel S.p.A. può avvenire mediante l'apertura di un rapporto di gestione e/o di amministrazione.

 

Frequenza calcolo nav Giornaliera
Pubblicazione quote Fundsquare.net

Fund ticker

Codice ISIN LU1578335538
Codice Bloomberg LEADFBE:LX

Commissioni e versamenti

Commissioni di sottoscrizione 0
Commissioni di rimborso 0
Commissioni di gestione Max 1% su base annua
Commissioni di incentivo Massimo 10% calcolato in base all’“High Water Mark” (il valore patrimoniale netto per quota più elevato registrato a fine trimestre) e superiore alla performance annuale dell’EURIBOR a 12 mesi + 2% (“Hurdle Rate”), da corrispondersi annualmente.
Versamenti minimi iniziali 2.500 euro
Versamenti minimi successivi 250 euro

Performance

Periodo Valore quota Fondo Benchmark
- - - -
* Rendimento medio annuo composto
NOTA: Prima dell'adesione leggere il prospetto informativo. Non c'è garanzia di ottenere in seguito il medesimo rendimento.

Andamento

Riepilogo performance

1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -
1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -
1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -

Grafico annuale

Nel corso del mese di agosto i tassi hanno ricominciato a salire, dopo la pausa estiva in cui il mercato si era convinto che soprattutto la FED potesse prevedere dei tagli già nel 2023, e hanno velocemente ripreso il 3.20% sul decennale americano e l’1.50% su quello tedesco.

Commento mensile del gestore

Nella prima metà del mese i dati macro hanno allentato le preoccupazioni su inflazione e crescita e gli spread hanno continuato a stringere, soprattutto sui segmenti ad alto beta che hanno proseguito il recupero di luglio. Sugli Investment Grade il movimento degli spread è stato contrastato tuttavia dall’effetto tasso che ne ha rallentato le performance. Nella seconda metà del mese, tuttavia, le banche centrali hanno nuovamente inasprito i toni a fronte di un’economia molto resiliente negli USA e di un’inflazione che non sembra ancora aver raggiunto un picco in Europa, esacerbata dalla debolezza del tasso di cambio.

In questo contesto di politica monetaria restrittiva, il movimento di rialzo dei tassi governativi ha impattato pesantemente prima le performance degli Investment Grade e poi, a causa dei rischi legati alla crisi energetica in Europa, ha portato anche ad un allargamento degli spread. L’effetto complessivo del movimento di tassi e spread ha portato il segmento IG a perdere il 4.2% sul mese in area EUR e il 2.7% in USD, mentre gli High Yield, meno sensibili al mercato dei governativi, hanno perso l'1.2% in EUR e il 2.4% in USD. Tra i subordinati i CoCo hanno risentito maggiormente del contesto e hanno registrato un -3% sul mese.

In ambito valutario la forza del dollaro è stata evidente e dovuta principalmente alla determinazione della banca centrale e alla maggiore solidità dell’economia statunitense. Il differenziale dei tassi ha particolarmente impattato lo Yen, mentre la Sterlina ha subito le conseguenze di un mix crescita-inflazione particolarmente penalizzante. Il cambio Euro-Dollaro, non la peggiore coppia nel mese, è sceso al di sotto della parità nonostante una banca centrale europea gradualmente più aggressiva.

Factsheet

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Report mensile 09/09/2022 PDF get_app

Documenti d'offerta

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KIID 25/02/2022 PDF get_app
Management rules 05/02/2019 PDF get_app
Prospectus 24/08/2022 PDF get_app

Relazioni semestrali

Documento Aggiornato al Scarica
Semi annual report 30/06/2022 PDF get_app

Rendiconti annuali

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Annual report 31/12/2021 PDF get_app
Gestore
Carlo Bodo
Responsabile Investimenti Obbligazionari
Marco Castelnuovo
Team investimenti obbligazionari
Livello di rischio
  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7
Rating
Morningstar star star star star star

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