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Obiettivo di investimento

Investe in società quotate in Italia sia a grande sia a media capitalizzazione, con l’obiettivo di conseguire nel medio-lungo termine (min. 5 anni) rendimenti assoluti positivi. È caratterizzato da una filosofia di gestione attiva, basata sull’analisi delle singole società quotate in Italia, al fine di selezionare le opportunità d’investimento più interessanti e generare rendimenti superiori al benchmark di riferimento (50% Ftse Mib + 50% Ftse Mid). Ha l’obiettivo di mitigare il rischio di perdite e la volatilità proprie del portafoglio long tramite l’implementazione di una strategia di copertura dinamica e di intensità variabile (HD = Hedging Dinamico). La strategia provvede a una copertura variabile del rischio mercato, basata su un algoritmo finalizzato all’individuazione di trend che consente di avere, a seconda dei casi, un’esposizione al mercato azionario che potrà variare tra 0% e 100%. Il Fondo rientra tra gli investimenti qualificati destinati ai Piani Individuali di Risparmio a lungo termine (PIR) di cui alla Legge 11 dicembre 2016, n. 23.

Overview

Andamento

Fondo Leadersel PMI HD Classe B
Benchmark In relazione alle finalità del fondo non è possibile individuare un benchmark rappresentativo della politica di investimento.
Performance

Commento mensile del gestore

Nel mese di settembre è continuato il recupero iniziato nella seconda metà di agosto. La formazione di un Governo più filo europeista ha favorito la riduzione dello spread btp-bund, e questo a sua volta ha permesso un buon recupero dei titoli bancari e delle utilities regolate, portando l'indice di mercato ancora una volta a ridosso di un'importante resistenza tecnica.

Approfondimento

Informazioni principali

Nome fondo Leadersel PMI HD Classe B
Benchmark In relazione alle finalità del fondo non è possibile individuare un benchmark rappresentativo della politica di investimento.
Categoria Assogestioni Flessibile
Forma giuridica Fondo comune di investimento di diritto lussemburghese a comparti multipli.
Valuta Euro

Obiettivo di investimento

Investe in società quotate in Italia sia a grande sia a media capitalizzazione, con l’obiettivo di conseguire nel medio-lungo termine (min. 5 anni) rendimenti assoluti positivi. È caratterizzato da una filosofia di gestione attiva, basata sull’analisi delle singole società quotate in Italia, al fine di selezionare le opportunità d’investimento più interessanti e generare rendimenti superiori al benchmark di riferimento (50% Ftse Mib + 50% Ftse Mid). Ha l’obiettivo di mitigare il rischio di perdite e la volatilità proprie del portafoglio long tramite l’implementazione di una strategia di copertura dinamica e di intensità variabile (HD = Hedging Dinamico). La strategia provvede a una copertura variabile del rischio mercato, basata su un algoritmo finalizzato all’individuazione di trend che consente di avere, a seconda dei casi, un’esposizione al mercato azionario che potrà variare tra 0% e 100%. Il Fondo rientra tra gli investimenti qualificati destinati ai Piani Individuali di Risparmio a lungo termine (PIR) di cui alla Legge 11 dicembre 2016, n. 23.

Politica di investimento

Globersel PMI HD è un programma azionario flessibile ad alta volatilità con esposizione al mercato italiano variabile tra 0 e 100%. Si tratta di un fondo che investe in azioni Italia e che, nel momento in cui le condizioni di mercato lo richiedano, attiva delle coperture tramite futures che riducono il rischio di perdite rilevanti e mitigano la volatilità.

Informazioni legali

Banca depositaria Caceis Bank Luxembourg SA
Società di revisione Ernst & Young S.A.
Come si può sottoscrivere

Ersel Sim distribuisce in esclusiva in Italia i fondi comuni di investimento gestiti da Ersel Asset Management Sgr e da Ersel Gestion Internationale. La sottoscrizione di quote del Fondo può avvenire mediante l'apertura di un rapporto di gestione e/o di amministrazione presso Ersel Sim S.p.A.
Frequenza calcolo nav Giornaliera
Pubblicazione quote Il Sole 24ORE

Fund ticker

Codice ISIN LU1132340321
Codice Bloomberg GPMIHDB:LX

Commissioni e versamenti

Commissioni di sottoscrizione 0
Commissioni di rimborso 0
Commissioni di gestione 1,75% su base annua
Commissioni di incentivo 15% calcolato sul rendimento netto del comparto eccedente il 2% nel corso di ciascun anno solare.
Versamenti minimi iniziali 2.500 euro
Versamenti minimi successivi 250 euro

Performance

Periodo Valore quota Fondo Benchmark
- - - -
* Rendimento medio annuo composto
NOTA: Prima dell'adesione leggere il prospetto informativo. Non c'è garanzia di ottenere in seguito il medesimo rendimento.

Andamento

Riepilogo performance

1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -
1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -
1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -

Grafico annuale

Nel mese di settembre è continuato il recupero iniziato nella seconda metà di agosto. La formazione di un Governo più filo europeista ha favorito la riduzione dello spread btp-bund, e questo a sua volta ha permesso un buon recupero dei titoli bancari e delle utilities regolate, portando l'indice di mercato ancora una volta a ridosso di un'importante resistenza tecnica.

Commento mensile del gestore

Contemporaneamente sono riprese le trattative fra Cina e Stati Uniti per cercare una soluzione definitiva sul tema dei dazi, anche se per ora l'accordo non sembra a portata di mano. In questo contesto molto favorevole alle azioni hanno sofferto un po' solo alcune mid-cap industriali che iniziano a vedere segnali di rallentamento della domanda, mentre i petroliferi sono stati molto volatili a causa delle tensioni in medio oriente fra Iran e Arabia Saudita. L'approccio di gestione del portafoglio resta improntato alla prudenza visti i livelli raggiunti dai mercati, tornati sui massimi da inizio anno con l'economia globale in rallentamento; attendiamo i risultati del terzo trimestre per avere un'idea più chiara sugli impatti che questo potrà avere sugli utili aziendali.

In questo contesto, che ha visto le mid cap sovraperformare le big, la strategia di hedging dinamico non ha fornito segnali di copertura. Sul portafoglio lungo è stata ridotta la quota investita al 95%, con un 52% di mid, riducendo il peso dei ciclici (come Interpump, Ima e Datalogic), dei finanziari (banche in particolare), mentre fra le utilities abbiamo preso profitto su Iren che, con la presentazione del piano industriale, è arrivata sui massimi dell'anno. Abbiamo invece ricomprato Reply tornata su livelli interessanti. Per quanto riguarda le Spac (Special Purpose Acquisition Company) il peso del portafoglio resta intorno al 3%. Nel corso del mese anche Spactiv ha annunciato la business combination e, come negli altri casi, valuteremo se aderire al deal anche alla luce del difficile contesto di mercato.

Factsheet

Documento Aggiornato al Scarica
Report mensile 07/10/2019 PDF get_app

Documenti d'offerta

Documento Aggiornato al Scarica
KIID 01/03/2019 PDF get_app
Management rules 05/02/2019 PDF get_app
Prospectus 05/02/2019 PDF get_app

Relazioni semestrali

Documento Aggiornato al Scarica
Semi annual report 03/09/2019 PDF get_app

Rendiconti annuali

Documento Aggiornato al Scarica
Annual report 02/05/2019 PDF get_app
Gestore
Marco Nascimbene
Marco Nascimbene
Team investimenti equity Italia
Carlo De Vanna
Carlo De Vanna
Team investimenti equity Italia
Eugenio Raiteri
Eugenio Raiteri
Team investimenti multi asset
Michele Malagoli
Michele Malagoli
Team investimenti sistematici
Livello di rischio
  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7

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