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Obiettivo di investimento

Investe in società quotate in Italia sia a grande sia a media capitalizzazione, con l’obiettivo di conseguire nel medio-lungo termine (min. 5 anni) rendimenti assoluti positivi. È caratterizzato da una filosofia di gestione attiva, basata sull’analisi delle singole società quotate in Italia, al fine di selezionare le opportunità d’investimento più interessanti e generare rendimenti superiori al benchmark di riferimento (50% Ftse Mib + 50% Ftse Mid). Ha l’obiettivo di mitigare il rischio di perdite e la volatilità proprie del portafoglio long tramite l’implementazione di una strategia di copertura dinamica e di intensità variabile (HD = Hedging Dinamico). La strategia provvede a una copertura variabile del rischio mercato, basata su un algoritmo finalizzato all’individuazione di trend che consente di avere, a seconda dei casi, un’esposizione al mercato azionario che potrà variare tra 0% e 100%. Il Fondo rientra tra gli investimenti qualificati destinati ai Piani Individuali di Risparmio a lungo termine (PIR) di cui alla Legge 11 dicembre 2016, n. 23.

Overview

Andamento

Fondo Leadersel PMI HD Classe B
Benchmark In relazione alle finalità del fondo non è possibile individuare un benchmark rappresentativo della politica di investimento.
Performance

Commento mensile del gestore

Nel mese di maggio i mercati azionari hanno subito una pesante correzione, innescata dalla ripresa della guerra dei dazi fra Stati Uniti e Cina che ha colpito in particolare i settori ciclici e quello dell'automotive. A questo fattore globale, per il mercato domestico si è aggiunto l'esito delle elezioni europee che, sebbene a livello continentale non abbia premiato i partiti sovranisti oltre le attese, in Italia ha visto l'affermazione della Lega, arrivata al 40% dei voti a discapito del M5S che ha visto ridimensionato il successo dello scorso anno.

Approfondimento

Informazioni principali

Nome fondo Leadersel PMI HD Classe B
Benchmark In relazione alle finalità del fondo non è possibile individuare un benchmark rappresentativo della politica di investimento.
Categoria assoggestioni Flessibile
Forma giuridica Fondo comune di investimento di diritto lussemburghese a comparti multipli.

Obiettivo di investimento

Investe in società quotate in Italia sia a grande sia a media capitalizzazione, con l’obiettivo di conseguire nel medio-lungo termine (min. 5 anni) rendimenti assoluti positivi. È caratterizzato da una filosofia di gestione attiva, basata sull’analisi delle singole società quotate in Italia, al fine di selezionare le opportunità d’investimento più interessanti e generare rendimenti superiori al benchmark di riferimento (50% Ftse Mib + 50% Ftse Mid). Ha l’obiettivo di mitigare il rischio di perdite e la volatilità proprie del portafoglio long tramite l’implementazione di una strategia di copertura dinamica e di intensità variabile (HD = Hedging Dinamico). La strategia provvede a una copertura variabile del rischio mercato, basata su un algoritmo finalizzato all’individuazione di trend che consente di avere, a seconda dei casi, un’esposizione al mercato azionario che potrà variare tra 0% e 100%. Il Fondo rientra tra gli investimenti qualificati destinati ai Piani Individuali di Risparmio a lungo termine (PIR) di cui alla Legge 11 dicembre 2016, n. 23.

Politica di investimento

Globersel PMI HD è un programma azionario flessibile ad alta volatilità con esposizione al mercato italiano variabile tra 0 e 100%. Si tratta di un fondo che investe in azioni Italia e che, nel momento in cui le condizioni di mercato lo richiedano, attiva delle coperture tramite futures che riducono il rischio di perdite rilevanti e mitigano la volatilità.

Informazioni legali

Banca depositaria Caceis Bank Luxembourg SA
Società di revisione Ernst & Young S.A.
Come si può sottoscrivere

Ersel Sim distribuisce in esclusiva in Italia i fondi comuni di investimento gestiti da Ersel Asset Management Sgr e da Ersel Gestion Internationale. La sottoscrizione di quote del Fondo può avvenire mediante l'apertura di un rapporto di gestione e/o di amministrazione presso Ersel Sim S.p.A.
Frequenza calcolo nav Giornaliera
Pubblicazione quote Il Sole 24ORE

Fund ticker

Codice ISIN LU1132340321
Codice Bloomberg GPMIHDB:LX

Commissioni e versamenti

Commissioni di sottoscrizione 0
Società di rimborso 0
Commissioni di gestione 1,75% su base annua
Commissioni di incentivo 15% calcolato sul rendimento netto del comparto eccedente il 2% nel corso di ciascun anno solare.
Versamenti minimi iniziali 2.500 euro
Versamenti minimi successivi 250 euro

Performance

Periodo Valore quota Fondo Benchmark
- - - -
* Rendimento medio annuo composto
NOTA: Prima dell'adesione leggere il prospetto informativo. Non c'è garanzia di ottenere in seguito il medesimo rendimento.

Andamento

Riepilogo performance

1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -
1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -
1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -

Grafico annuale

Nel mese di maggio i mercati azionari hanno subito una pesante correzione, innescata dalla ripresa della guerra dei dazi fra Stati Uniti e Cina che ha colpito in particolare i settori ciclici e quello dell'automotive. A questo fattore globale, per il mercato domestico si è aggiunto l'esito delle elezioni europee che, sebbene a livello continentale non abbia premiato i partiti sovranisti oltre le attese, in Italia ha visto l'affermazione della Lega, arrivata al 40% dei voti a discapito del M5S che ha visto ridimensionato il successo dello scorso anno.

Commento mensile del gestore

Questo risultato ha portato a nuove tensioni politiche interne e con le autorità europee e quindi sullo spread Btp-Bund. L'Italia potrebbe essere infatti oggetto dell'apertura della procedura d'infrazione sui conti pubblici e dovrà varare una manovra correttiva autunnale che si preannuncia molto complessa. Sul fronte azionario ciò ha provocato una forte discesa dei finanziari e delle banche in particolare, mentre si sono comportati meglio i settori difensivi come utilities e farmaceutici. L'indice delle big cap ha così registrato una discesa di circa l'8% sottoperfomando quello delle Mid cap che ha perso circa il 6,5%. A livello societario, nel corso del mese abbiamo assistito all'annuncio della proposta da parte di FCA della fusione con Renault, che porterebbe alla creazione del terzo gruppo automobilistico a livello mondiale, con importanti sinergie di costo. A livello di risultati da segnalare la reporting delle banche, generalmente inferiore alle attese sul fronte ricavi sia per il margine d'interesse sia per le commissioni. In questo contesto la quota investita del portafoglio long è stata ridotta intorno al 92%, con un'esposizione alle Mid Cap intorno al 50%. A livello settoriale il portafoglio è sotto esposto alle banche e alle assicurazioni, mentre è stato ridotto il sottopeso di utilities. Fra i ciclici è stata ridotta l'esposizione a Interpump e Brembo, dopo dati trimestrali meno brillanti delle aspettative. Per quanto riguarda invece le Spac (Special Purpose Acquisition Company), il cui peso sul portafoglio long è del 3% circa, è stata proposta una nuova combinazione da parte di Industrial Star of Italy 3 nel settore ferroviario che valuteremo con attenzione. Sul finire del mese, in seguito alla performance negativa del mercato, la strategia di copertura si è attivata, riducendo marcatamente la direzionalità del portafoglio.  

Factsheet

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Report mensile 12/06/2019 PDF get_app

Documenti d'offerta

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KIID 01/03/2019 PDF get_app
Management rules 05/02/2019 PDF get_app
Prospectus 05/02/2019 PDF get_app

Relazioni semestrali

Documento Aggiornato al Scarica
Semi annual report 05/02/2019 PDF get_app

Rendiconti annuali

Documento Aggiornato al Scarica
Annual report 02/05/2019 PDF get_app
Gestore
Marco Nascimbene
Marco Nascimbene
Team investimenti equity Italia
Carlo De Vanna
Carlo De Vanna
Team investimenti equity Italia
Eugenio Raiteri
Eugenio Raiteri
Team investimenti multi asset
Michele Malagoli
Michele Malagoli
Team investimenti sistematici
Livello di rischio
  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7

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