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Obiettivo di investimento

Investe in società quotate in Italia sia a grande sia a media capitalizzazione, con l’obiettivo di conseguire nel medio-lungo termine (min. 5 anni) rendimenti assoluti positivi. È caratterizzato da una filosofia di gestione attiva, basata sull’analisi delle singole società quotate in Italia, al fine di selezionare le opportunità d’investimento più interessanti e generare rendimenti superiori al benchmark di riferimento (50% Ftse Mib + 50% Ftse Mid). Ha l’obiettivo di mitigare il rischio di perdite e la volatilità proprie del portafoglio long tramite l’implementazione di una strategia di copertura dinamica e di intensità variabile (HD = Hedging Dinamico). La strategia provvede a una copertura variabile del rischio mercato, basata su un algoritmo finalizzato all’individuazione di trend che consente di avere, a seconda dei casi, un’esposizione al mercato azionario che potrà variare tra 0% e 100%. Il Fondo rientra tra gli investimenti qualificati destinati ai Piani Individuali di Risparmio a lungo termine (PIR) di cui alla Legge 11 dicembre 2016, n. 23.

Overview

Andamento

Fondo Leadersel PMI HD Classe B
Benchmark In relazione alle finalità del fondo non è possibile individuare un benchmark rappresentativo della politica di investimento.
Performance

Commento mensile del gestore

Il mese di febbraio ha visto il mercato azionario italiano, come del resto tutti i principali mercati mondiali, proseguire il recupero intrapreso a partire da gennaio. A sostenere la fase di rialzo, oltre all’ottimismo in merito ad una soluzione positiva delle trattative tra Cina e Stati Uniti relative ai rapporti di interscambio commerciale, è stato il repentino cambio di passo della banca centrale americana che ha annunciato una pausa nel processo di rialzo dei tassi e l’interruzione nel percorso di riduzione del proprio bilancio, inducendo un generale riposizionamento dei grandi investitori che, alla fine dello scorso anno, avevano ridotto la componente azionaria per mantenere sotto controllo la volatilità complessiva dei portafogli. 

Approfondimento

Informazioni principali

Nome fondo Leadersel PMI HD Classe B
Benchmark In relazione alle finalità del fondo non è possibile individuare un benchmark rappresentativo della politica di investimento.
Categoria assoggestioni Flessibile
Forma giuridica Fondo comune di investimento di diritto lussemburghese a comparti multipli.

Obiettivo di investimento

Investe in società quotate in Italia sia a grande sia a media capitalizzazione, con l’obiettivo di conseguire nel medio-lungo termine (min. 5 anni) rendimenti assoluti positivi. È caratterizzato da una filosofia di gestione attiva, basata sull’analisi delle singole società quotate in Italia, al fine di selezionare le opportunità d’investimento più interessanti e generare rendimenti superiori al benchmark di riferimento (50% Ftse Mib + 50% Ftse Mid). Ha l’obiettivo di mitigare il rischio di perdite e la volatilità proprie del portafoglio long tramite l’implementazione di una strategia di copertura dinamica e di intensità variabile (HD = Hedging Dinamico). La strategia provvede a una copertura variabile del rischio mercato, basata su un algoritmo finalizzato all’individuazione di trend che consente di avere, a seconda dei casi, un’esposizione al mercato azionario che potrà variare tra 0% e 100%. Il Fondo rientra tra gli investimenti qualificati destinati ai Piani Individuali di Risparmio a lungo termine (PIR) di cui alla Legge 11 dicembre 2016, n. 23.

Politica di investimento

Globersel PMI HD è un programma azionario flessibile ad alta volatilità con esposizione al mercato italiano variabile tra 0 e 100%. Si tratta di un fondo che investe in azioni Italia e che, nel momento in cui le condizioni di mercato lo richiedano, attiva delle coperture tramite futures che riducono il rischio di perdite rilevanti e mitigano la volatilità.

Informazioni legali

Banca depositaria Caceis Bank Luxembourg SA
Società di revisione Ernst & Young S.A.
Come si può sottoscrivere

Ersel Sim distribuisce in esclusiva in Italia i fondi comuni di investimento gestiti da Ersel Asset Management Sgr e da Ersel Gestion Internationale. La sottoscrizione di quote del Fondo può avvenire mediante l'apertura di un rapporto di gestione e/o di amministrazione presso Ersel Sim S.p.A.
Frequenza calcolo nav Giornaliera
Pubblicazione quote Il Sole 24ORE

Fund ticker

Codice ISIN LU1132340321
Codice Bloomberg GPMIHDB:LX

Commissioni e versamenti

Commissioni di sottoscrizione 0
Società di rimborso 0
Commissioni di gestione 1,75% su base annua
Commissioni di incentivo 15% calcolato sul rendimento netto del comparto eccedente il 2% nel corso di ciascun anno solare.
Versamenti minimi iniziali 2.500 euro
Versamenti minimi successivi 250 euro

Performance

Periodo Valore quota Fondo Benchmark
- - - -
* Rendimento medio annuo composto
NOTA: Prima dell'adesione leggere il prospetto informativo. Non c'è garanzia di ottenere in seguito il medesimo rendimento.

Andamento

Riepilogo performance

1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -
1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -
1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -

Grafico annuale

Il mese di febbraio ha visto il mercato azionario italiano, come del resto tutti i principali mercati mondiali, proseguire il recupero intrapreso a partire da gennaio. A sostenere la fase di rialzo, oltre all’ottimismo in merito ad una soluzione positiva delle trattative tra Cina e Stati Uniti relative ai rapporti di interscambio commerciale, è stato il repentino cambio di passo della banca centrale americana che ha annunciato una pausa nel processo di rialzo dei tassi e l’interruzione nel percorso di riduzione del proprio bilancio, inducendo un generale riposizionamento dei grandi investitori che, alla fine dello scorso anno, avevano ridotto la componente azionaria per mantenere sotto controllo la volatilità complessiva dei portafogli. 

Commento mensile del gestore

 Il 2019 è partito con una volatilità decisamente inferiore, soprattutto in USA, e questo sta portando nuovi flussi di investimento anche verso il mercato azionario domestico. Non stupisce quindi, visto anche il peso che hanno nell’indice, che siano stati soprattutto i titoli finanziari a registrare le migliori performance, nonostante lo spread Btp – Bund sia sempre in area 260 bps e la BCE abbia più volte lasciato intendere che i tassi resteranno bassi a lungo, con evidenti effetti sul margine d’interesse delle banche. La stagione delle trimestrali ha contribuito a rasserenare ulteriormente gli animi dal momento che le sorprese negative sono state poche e circoscritte al settore industriale e all'auto in particolare.

In tale contesto il fondo, che aveva mantenuto le coperture per buona parte del periodo di ribasso del 2018 e nel conseguente e repentino rimbalzo a cui abbiamo assistito in gennaio, ha rimosso integralmente la copertura nel corso di febbraio. Per quanto riguarda le scelte settoriali all’interno del portafoglio, sono state selettivamente aumentate alcune posizioni sulle banche, approfittando del buon momentum ed al contempo è stato ridotto il peso su titoli industriali come Brembo, GimaTT e Ferrari. Sulle utilities è stato mantenuto il sottopeso alla luce dei livelli di valutazione raggiunti. Per quanto riguarda invece le Spac (Special Purpose Acquisition Company) è stato ridotto il peso al 3,5% circa e continuiamo ad avere un approccio molto selettivo alle business combination proposte.

Factsheet

Documento Aggiornato al Scarica
Report mensile 11/03/2019 PDF get_app

Documenti d'offerta

Documento Aggiornato al Scarica
KIID 01/03/2019 PDF get_app
Management rules 05/02/2019 PDF get_app
Prospectus 05/02/2019 PDF get_app

Relazioni semestrali

Documento Aggiornato al Scarica
Semi annual report 05/02/2019 PDF get_app

Rendiconti annuali

Documento Aggiornato al Scarica
Annual report 05/02/2019 PDF get_app
Gestore
Marco Nascimbene
Marco Nascimbene
Team investimenti equity Italia
Carlo De Vanna
Carlo De Vanna
Team investimenti equity Italia
Eugenio Raiteri
Eugenio Raiteri
Team investimenti multi asset
Michele Malagoli
Michele Malagoli
Team investimenti sistematici
Livello di rischio
  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7

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