close
share

Politica di investimento

Leadersel Event Driven ha l'obiettivo di produrre ritorni assoluti positivi con volatilità moderata e bassa correlazione con il mercato. Utilizza una combinazione di strategie di tipo event driven con focus sul merger arbitrage, il relative value ed in misura minore riconducibili a special situation in ambito azionario od obbligazionario. Con il merger arbitrage il fondo cerca di sfruttare le inefficienze del mercato in occasione di particolari eventi societari, quali ad esempio acquisizioni, recessi, ricapitalizzazioni, scissioni, ristrutturazioni del capitale, conversioni. L'attività di relative value si concentra prevalentemente sulla ricerca di opportunità nell’ambito delle diverse categorie di titoli emessi dallo stesso emittente, tra titoli dello stesso gruppo societario e tra titoli dello stesso settore, sganciandosi dall' andamento generale del mercato. Per ulteriori informazioni consultare la sezione Documenti.

Andamento

Fondo Leadersel Event Driven Classe B
Benchmark In relazione alle finalità del fondo non è possibile individuare un benchmark rappresentativo della politica di investimento.

Commento mensile del gestore

In dicembre, la performance di Leadersel Event Driven ha risentito dell’andamento negativo di tutte e tre le componenti del fondo. Con le posizioni di risk-arbitrage caratterizzate dal limitato flusso di notizie e condizionate dai generici flussi di mercato, in special situations e relative value si è invece osservata la continuazione dei trend in atto nel corso dell’intero 2022 con il ridotto appetito per il rischio ed il fattore di stagionalità sfavorevole ad impedire la costruzione di nuove posizioni in un contesto ancora di estrema incertezza circa le variabili macroeconomiche di crescita e inflazione.

Informazioni principali

Nome fondo Leadersel Event Driven Classe B
Benchmark In relazione alle finalità del fondo non è possibile individuare un benchmark rappresentativo della politica di investimento.
Categoria Assogestioni Flessibile
Forma giuridica Fondo comune di investimento di diritto lussemburghese a comparti multipli specializzato nell’investimento in quote di OICR.
Valuta Euro

Politica di investimento

Leadersel Event Driven ha l'obiettivo di produrre ritorni assoluti positivi con volatilità moderata e bassa correlazione con il mercato. Utilizza una combinazione di strategie di tipo event driven con focus sul merger arbitrage, il relative value ed in misura minore riconducibili a special situation in ambito azionario od obbligazionario. Con il merger arbitrage il fondo cerca di sfruttare le inefficienze del mercato in occasione di particolari eventi societari, quali ad esempio acquisizioni, recessi, ricapitalizzazioni, scissioni, ristrutturazioni del capitale, conversioni. L'attività di relative value si concentra prevalentemente sulla ricerca di opportunità nell’ambito delle diverse categorie di titoli emessi dallo stesso emittente, tra titoli dello stesso gruppo societario e tra titoli dello stesso settore, sganciandosi dall' andamento generale del mercato. Per ulteriori informazioni consultare la sezione Documenti.

Informazioni legali

Banca depositaria Caceis Bank Luxembourg SA
Società di revisione EY
Come si può sottoscrivere

I fondi comuni di investimento gestiti da Ersel Asset Management Sgr S.p.A. e da Ersel Gestion Internationale SA sono distribuiti in Italia da Ersel S.p.A. e da Online Sim S.p.A. La sottoscrizione di quote del Fondo presso Ersel S.p.A. può avvenire mediante l'apertura di un rapporto di gestione e/o di amministrazione.

Frequenza calcolo nav Giornaliera
Pubblicazione quote Fundsquare.net

Fund ticker

Codice ISIN LU1323913191
Codice Bloomberg LEAEVDR LX

Commissioni e versamenti

Commissioni di sottoscrizione 0
Commissioni di rimborso 0
Commissioni di gestione 1,5% su base annua
Commissioni di incentivo Massimo 20% sull'incremento del valore netto della quota durante il periodo di performance. Questa commissione sarà calcolata qualora il valore netto della quota superi il valore netto di fine mese più elevato raggiunto precedentemente (High Watermark).
Versamenti minimi iniziali 2.500 euro
Versamenti minimi successivi 250 euro

Performance

Periodo Valore quota Fondo Benchmark
- - - -
* Rendimento medio annuo composto
NOTA: Prima dell'adesione leggere il prospetto informativo. Non c'è garanzia di ottenere in seguito il medesimo rendimento.

Andamento

Riepilogo performance

1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -
1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -
1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -

Grafico annuale

In dicembre, la performance di Leadersel Event Driven ha risentito dell’andamento negativo di tutte e tre le componenti del fondo. Con le posizioni di risk-arbitrage caratterizzate dal limitato flusso di notizie e condizionate dai generici flussi di mercato, in special situations e relative value si è invece osservata la continuazione dei trend in atto nel corso dell’intero 2022 con il ridotto appetito per il rischio ed il fattore di stagionalità sfavorevole ad impedire la costruzione di nuove posizioni in un contesto ancora di estrema incertezza circa le variabili macroeconomiche di crescita e inflazione.

Commento mensile del gestore

Entrando nel dettaglio, in risk arbitrage si segnalano il contributo di Activision, con Microsoft che ha manifestato l’intenzione di fornire soluzioni ai rilievi espressi dai regolatori americano e britannico nelle rispettive indagini antitrust, e di Atalian, per il ritardo della redemption sul credito legato alla chiusura dell'operazione con il Private Equity Clayton Dubilier & Rice LLC. Più in generale, analizzando le dinamiche del 2022, si segnala come il valore complessivo delle operazioni di acquisizione e fusione abbia raggiunto i 3,5 trilioni di dollari, in discesa di circa il 30% rispetto al 2021, ma comunque al di sopra delle medie storiche ed in linea con quanto visto negli anni precedenti la pandemia. Molto attivi sono stati i fondi di Private Equity e fondi sovrani che si sono presentati sia come compratori che come finanziatori di transazioni, mentre dal punto di vista settoriale, in un contesto di crescente scrutinio regolamentare, il focus si è concentrato sulla tecnologia e le infrastrutture.

In special situations, l’andamento del portafoglio è stato penalizzato, da ADP, con la società aeroportuale parigina oggetto di un placement da parte di Schiphol Airport, e da Siltronic, sulle incertezze circa il ciclo di breve termine dei semiconduttori.

Da ultimo, in relative value, è continuata la debolezza dei titoli Porsche AG e Hoding rispetto al settore automobilistico europeo, mentre in positivo è proseguito il restringimento degli sconti holding di Exor e Christian Dior.

Per quanto riguarda l’asset allocation, l’esposizione complessiva è qualitativamente simile a quella del recente passato. Il volume di fusioni e acquisizioni resta sempre debole in Europa e solo marginalmente più interessante negli Stati Uniti, mercato in cui a fronte dei nuovi annunci si osservano rendimenti attesi che mal remunerano i rischi connessi, soprattutto in un contesto di mercato non chiaramente improntato all’ottimismo. 

Factsheet

Documento Aggiornato al Scarica
Report mensile 18/01/2023 PDF get_app

Documenti d'offerta

Documento Aggiornato al Scarica
KID 01/01/2023 PDF get_app
Management rules 05/02/2019 PDF get_app
Prospectus 01/01/2023 PDF get_app

Relazioni semestrali

Documento Aggiornato al Scarica
Semi annual report 30/06/2022 PDF get_app

Rendiconti annuali

Documento Aggiornato al Scarica
Annual report 31/12/2021 PDF get_app
Gestore
Giorgio Nicola
Team Investimenti Event Driven
Riccardo Costa
Team Investimenti Event Driven
Alessandro Moretti
Team Investimenti Event Driven
Livello di rischio
  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7
Rating
CFS Rating star star star star star
Premi

Video correlati

Articoli correlati


RISPARMIO ENERGETICO ATTIVO

Questa schermata consente al tuo monitor di consumare meno energia quando il computer resta inattivo.

Clicca in qualsiasi parte dello schermo per riprendere la navigazione.


Ersel