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Politica di investimento

Leadersel Event Driven ha l'obiettivo di produrre ritorni assoluti positivi con volatilità moderata e bassa correlazione con il mercato. Utilizza una combinazione di strategie di tipo event driven con focus sul merger arbitrage, il relative value ed in misura minore riconducibili a special situation in ambito azionario od obbligazionario. Con il merger arbitrage il fondo cerca di sfruttare le inefficienze del mercato in occasione di particolari eventi societari, quali ad esempio acquisizioni, recessi, ricapitalizzazioni, scissioni, ristrutturazioni del capitale, conversioni. L'attività di relative value si concentra prevalentemente sulla ricerca di opportunità nell’ambito delle diverse categorie di titoli emessi dallo stesso emittente, tra titoli dello stesso gruppo societario e tra titoli dello stesso settore, sganciandosi dall' andamento generale del mercato. Per ulteriori informazioni consultare la sezione Documenti.

Andamento

Fondo Leadersel Event Driven Classe B
Benchmark In relazione alle finalità del fondo non è possibile individuare un benchmark rappresentativo della politica di investimento.

Commento mensile del gestore

In agosto, la performance del fondo è interamente attribuibile alle posizioni di risk-arbitrage. Le dinamiche inflazionistiche, la retorica delle banche centrali e i risvolti sui costi energetici delle tensioni geopolitiche, hanno infatti ancora limitato il contributo delle posizioni di special situations e la riduzione degli sconti nel comparto del relative value. 

Informazioni principali

Nome fondo Leadersel Event Driven Classe B
Benchmark In relazione alle finalità del fondo non è possibile individuare un benchmark rappresentativo della politica di investimento.
Categoria Assogestioni Flessibile
Forma giuridica Fondo comune di investimento di diritto lussemburghese a comparti multipli specializzato nell’investimento in quote di OICR.
Valuta Euro

Politica di investimento

Leadersel Event Driven ha l'obiettivo di produrre ritorni assoluti positivi con volatilità moderata e bassa correlazione con il mercato. Utilizza una combinazione di strategie di tipo event driven con focus sul merger arbitrage, il relative value ed in misura minore riconducibili a special situation in ambito azionario od obbligazionario. Con il merger arbitrage il fondo cerca di sfruttare le inefficienze del mercato in occasione di particolari eventi societari, quali ad esempio acquisizioni, recessi, ricapitalizzazioni, scissioni, ristrutturazioni del capitale, conversioni. L'attività di relative value si concentra prevalentemente sulla ricerca di opportunità nell’ambito delle diverse categorie di titoli emessi dallo stesso emittente, tra titoli dello stesso gruppo societario e tra titoli dello stesso settore, sganciandosi dall' andamento generale del mercato. Per ulteriori informazioni consultare la sezione Documenti.

Informazioni legali

Banca depositaria Caceis Bank Luxembourg SA
Società di revisione EY
Come si può sottoscrivere

I fondi comuni di investimento gestiti da Ersel Asset Management Sgr S.p.A. e da Ersel Gestion Internationale SA sono distribuiti in Italia da Ersel S.p.A. e da Online Sim S.p.A. La sottoscrizione di quote del Fondo presso Ersel S.p.A. può avvenire mediante l'apertura di un rapporto di gestione e/o di amministrazione.

Frequenza calcolo nav Giornaliera
Pubblicazione quote Fundsquare.net

Fund ticker

Codice ISIN LU1323913191
Codice Bloomberg LEAEVDR LX

Commissioni e versamenti

Commissioni di sottoscrizione 0
Commissioni di rimborso 0
Commissioni di gestione 1,5% su base annua
Commissioni di incentivo Massimo 20% sull'incremento del valore netto della quota durante il periodo di performance. Questa commissione sarà calcolata qualora il valore netto della quota superi il valore netto di fine mese più elevato raggiunto precedentemente (High Watermark).
Versamenti minimi iniziali 2.500 euro
Versamenti minimi successivi 250 euro

Performance

Periodo Valore quota Fondo Benchmark
- - - -
* Rendimento medio annuo composto
NOTA: Prima dell'adesione leggere il prospetto informativo. Non c'è garanzia di ottenere in seguito il medesimo rendimento.

Andamento

Riepilogo performance

1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -
1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -
1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -

Grafico annuale

In agosto, la performance del fondo è interamente attribuibile alle posizioni di risk-arbitrage. Le dinamiche inflazionistiche, la retorica delle banche centrali e i risvolti sui costi energetici delle tensioni geopolitiche, hanno infatti ancora limitato il contributo delle posizioni di special situations e la riduzione degli sconti nel comparto del relative value. 

Commento mensile del gestore

Entrando nel dettaglio, l’evento più significativo del mese è stata l’approvazione da parte dell’antitrust britannica dell’acquisizione di Avast da parte di NotonLifeLock nel settore della sicurezza informatica. Lo scorso marzo l’operazione era stata sorprendentemente sottoposta ad indagine approfondita da parte del regolatore e da allora il mercato aveva scontato una probabilità di successo inferiore al 50%. Dopo un’analisi più attenta però, ad agosto la commissione a tutela della concorrenza ha definitivamente approvato la fusione delle due società. Sempre nell’ambito del merger arbitrage, sviluppi positivi sul fronte dell’iter autorizzativo hanno riguardato anche le operazioni di Elliott/Brookfield su Nielsen e di Rentokil su Terminix.

In special situations, la debolezza dell’oro ha impattato Solgold, ancora nella fase di sviluppo dell’area estrattiva in Ecuador e penalizzata dall’incertezza circa le intenzioni dell’azionista di riferimento BHP. I timori sull’inflazione americana hanno invece impattato Sportsman's Warehouse, in attesa di risultati che potrebbero essere al di sotto delle stime.

Da ultimo, in relative value, si segnalano gli allargamenti degli sconti di Group Bruxelles Lambert, la cui valorizzazione delle attività non quotate è risultata al di sotto delle attese, e di Exor, dopo che la società ha annunciato la cancellazione della quotazione a Milano a favore di Amsterdam. Nel breve termine, l’esclusione dagli indici di riferimento del mercato italiano dovrebbe essere più che compensata dalla probabile inclusione in quelli Olandesi il prossimo dicembre.

In termini di asset allocation, la riduzione dell’esposizione complessiva è il risultato della conclusione di alcune importanti operazioni in portafoglio, segnatamente quelle su Ultra Electronics Holdings, su Vifor Pharma e su Welbilt. Nell’attuale contesto di operazioni straordinarie in relativo rallentamento, gli spread di arbitraggio non sempre remunerano adeguatamente le eventuali nuove posizioni, per cui gli investimenti incrementali del fondo verranno necessariamente realizzati con gradualità. Il livello di incertezza sui mercati sembra infatti suggerire in questa fase un approccio più che mai selettivo e opportunistico.

Factsheet

Documento Aggiornato al Scarica
Report mensile 14/09/2022 PDF get_app

Documenti d'offerta

Documento Aggiornato al Scarica
KIID 25/02/2022 PDF get_app
Management rules 05/02/2019 PDF get_app
Prospectus 24/08/2022 PDF get_app

Relazioni semestrali

Documento Aggiornato al Scarica
Semi annual report 30/06/2022 PDF get_app

Rendiconti annuali

Documento Aggiornato al Scarica
Annual report 31/12/2021 PDF get_app
Gestore
Giorgio Nicola
Team Investimenti Event Driven
Riccardo Costa
Team Investimenti Event Driven
Alessandro Moretti
Team Investimenti Event Driven
Livello di rischio
  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7
Rating
CFS Rating star star star star star
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