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Politica di investimento

Leadersel Event Driven ha l'obiettivo di produrre ritorni assoluti positivi con volatilità moderata e bassa correlazione con il mercato. Utilizza una combinazione di strategie di tipo event driven con focus sul merger arbitrage, il relative value ed in misura minore riconducibili a special situation in ambito azionario od obbligazionario. Con il merger arbitrage il fondo cerca di sfruttare le inefficienze del mercato in occasione di particolari eventi societari, quali ad esempio acquisizioni, recessi, ricapitalizzazioni, scissioni, ristrutturazioni del capitale, conversioni. L'attività di relative value si concentra prevalentemente sulla ricerca di opportunità nell’ambito delle diverse categorie di titoli emessi dallo stesso emittente, tra titoli dello stesso gruppo societario e tra titoli dello stesso settore, sganciandosi dall' andamento generale del mercato. Per ulteriori informazioni consultare la sezione Documenti.

Andamento

Fondo Leadersel Event Driven Classe B
Benchmark In relazione alle finalità del fondo non è possibile individuare un benchmark rappresentativo della politica di investimento.

Commento mensile del gestore

In aprile gli sviluppi negativi che hanno riguardato alcune situazioni di merger arbitrage e la generale debolezza dei mercati hanno significativamente condizionato l’andamento di Leadersel Event Driven.

Informazioni principali

Nome fondo Leadersel Event Driven Classe B
Benchmark In relazione alle finalità del fondo non è possibile individuare un benchmark rappresentativo della politica di investimento.
Categoria Assogestioni Flessibile
Forma giuridica Fondo comune di investimento di diritto lussemburghese a comparti multipli specializzato nell’investimento in quote di OICR.
Valuta Euro

Politica di investimento

Leadersel Event Driven ha l'obiettivo di produrre ritorni assoluti positivi con volatilità moderata e bassa correlazione con il mercato. Utilizza una combinazione di strategie di tipo event driven con focus sul merger arbitrage, il relative value ed in misura minore riconducibili a special situation in ambito azionario od obbligazionario. Con il merger arbitrage il fondo cerca di sfruttare le inefficienze del mercato in occasione di particolari eventi societari, quali ad esempio acquisizioni, recessi, ricapitalizzazioni, scissioni, ristrutturazioni del capitale, conversioni. L'attività di relative value si concentra prevalentemente sulla ricerca di opportunità nell’ambito delle diverse categorie di titoli emessi dallo stesso emittente, tra titoli dello stesso gruppo societario e tra titoli dello stesso settore, sganciandosi dall' andamento generale del mercato. Per ulteriori informazioni consultare la sezione Documenti.

Informazioni legali

Banca depositaria Caceis Bank Luxembourg SA
Società di revisione EY
Come si può sottoscrivere

I comparti gestiti da Ersel Gestion Internationale S.A. sono distribuiti in Italia da Ersel S.p.A. e da Online Sim S.p.A. La sottoscrizione di quote del comparto presso Ersel S.p.A. può avvenire mediante l'apertura di un rapporto di gestione e/o di amministrazione.

Frequenza calcolo nav Giornaliera
Pubblicazione quote Il Sole 24ORE

Fund ticker

Codice ISIN LU1323913191
Codice Bloomberg LEAEVDR LX

Commissioni e versamenti

Commissioni di sottoscrizione 0
Commissioni di rimborso 0
Commissioni di gestione 1,5% su base annua
Commissioni di incentivo Massimo 20% sull'incremento del valore netto della quota durante il periodo di performance. Questa commissione sarà calcolata qualora il valore netto della quota superi il valore netto di fine mese più elevato raggiunto precedentemente (High Watermark).
Versamenti minimi iniziali 2.500 euro
Versamenti minimi successivi 250 euro

Performance

Periodo Valore quota Fondo Benchmark
- - - -
* Rendimento medio annuo composto
NOTA: Prima dell'adesione leggere il prospetto informativo. Non c'è garanzia di ottenere in seguito il medesimo rendimento.

Andamento

Riepilogo performance

1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -
1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -
1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -

Grafico annuale

In aprile gli sviluppi negativi che hanno riguardato alcune situazioni di merger arbitrage e la generale debolezza dei mercati hanno significativamente condizionato l’andamento di Leadersel Event Driven.

Commento mensile del gestore

In un contesto caratterizzato da un livello estremo di avversione al rischio, gli operatori hanno ridotto le posizioni più importanti in portafoglio, focalizzandosi più sulle perdite potenziali che sui possibili guadagni in caso della finalizzazione delle operazioni straordinarie sottostanti.  

Entrando nel dettaglio, fra le posizioni di merger arbitrage è proseguita la liquidazione di Avast in seguito all’inattesa indagine da parte dell’antitrust britannica. Pur in assenza di ulteriori dettagli, lo spread di arbitraggio ha continuato ad allargarsi scontando ormai il fallimento dell’acquisizione da parte di Norton Lifelock. Le società avranno comunque tempo fino a settembre per negoziare con i regolatori gli eventuali correttivi che si rendessero necessari. In positivo si segnala invece la formalizzazione di una nuova offerta sulla banca tedesca Aareal dopo il fallimento di quella lanciata sul finire dello scorso anno.

In relative value, le posizioni che hanno maggiormente contribuito al buon andamento del portafoglio sono state quelle in Unipol, per l’attesa sul piano triennale che verrà presentato a maggio, in Carnival, grazie all’arbitraggio effettuato dai soci di controllo fra le linee inglese e americana e in Willis Towers/AON, per la debolezza di quest’ultima dopo la presentazione dei risultati. In negativo si segnala invece l’allargamento dello sconto holding di Porsche, con i titoli Volkswagen trainati da i buoni numeri presentati da Tesla.
Da ultimo, in special situations, i maggiori detrattori sono stati Solgold, sulla quale si sono raffreddate le attese di una imminente opa da parte di BHP e di Entain, debole con il settore delle tecnologie per le scommesse sportive e i casinò.

In termini di asset allocation, l’esposizione complessiva è rimasta stabile grazie soprattutto all’aumento della componente americana. Il flusso di nuove operazioni continua a garantire un buon livello di diversificazione che permette di aumentare selettivamente il peso di quelle situazioni che presentano ritorni attesi aggiustati per il rischio particolarmente attraenti. Le attuali dinamiche di mercato e le persistenti tensioni geopolitiche stanno infatti cominciando a pesare in modo generalizzato sul comparto del merger arbitrage dando origine ad alcune interessanti opportunità di investimento.

Factsheet

Documento Aggiornato al Scarica
Report mensile 16/05/2022 PDF get_app

Documenti d'offerta

Documento Aggiornato al Scarica
KIID 25/02/2022 PDF get_app
Management rules 05/02/2019 PDF get_app
Prospectus 13/04/2021 PDF get_app

Relazioni semestrali

Documento Aggiornato al Scarica
Semi annual report 18/11/2021 PDF get_app

Rendiconti annuali

Documento Aggiornato al Scarica
Annual report 02/05/2022 PDF get_app
Gestore
Giorgio Nicola
Team Investimenti Event Driven
Riccardo Costa
Team Investimenti Event Driven
Alessandro Moretti
Team Investimenti Event Driven
Livello di rischio
  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7
Rating
CFS Rating star star star star star
Premi

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