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Politica di investimento

Leadersel Event Driven ha l'obiettivo di produrre ritorni assoluti positivi con volatilità moderata e bassa correlazione con il mercato. Utilizza una combinazione di strategie di tipo event driven con focus sul merger arbitrage, il relative value ed in misura minore riconducibili a special situation in ambito azionario od obbligazionario. Con il merger arbitrage il fondo cerca di sfruttare le inefficienze del mercato in occasione di particolari eventi societari, quali ad esempio acquisizioni, recessi, ricapitalizzazioni, scissioni, ristrutturazioni del capitale, conversioni. L'attività di relative value si concentra prevalentemente sulla ricerca di opportunità nell’ambito delle diverse categorie di titoli emessi dallo stesso emittente, tra titoli dello stesso gruppo societario e tra titoli dello stesso settore, sganciandosi dall' andamento generale del mercato. Per ulteriori informazioni consultare la sezione Documenti.

Andamento

Fondo Leadersel Event Driven Classe B
Benchmark In relazione alle finalità del fondo non è possibile individuare un benchmark rappresentativo della politica di investimento.

Commento mensile del gestore

In dicembre la performance di Leadersel Event Driven è il risultato del buon contributo dei portafogli risk-arbitrage e special situations, con le posizioni di relative value che invece si sono attestate in un intorno della parità. In un contesto di mercato reso comunque favorevole dalla risoluzione delle incertezze legate alle elezioni in Gran Bretagna e all’esito delle trattative commerciali tra Stati Uniti e Cina, è importante sottolineare come gli sviluppi più rilevanti che hanno riguardato i titoli in portafoglio siano stati quasi esclusivamente di natura specifica, legati cioè alla finalizzazione delle operazioni straordinarie oggetto di investimento.

Informazioni principali

Nome fondo Leadersel Event Driven Classe B
Benchmark In relazione alle finalità del fondo non è possibile individuare un benchmark rappresentativo della politica di investimento.
Categoria Assogestioni Flessibile
Forma giuridica Fondo comune di investimento di diritto lussemburghese a comparti multipli specializzato nell’investimento in quote di OICR.
Valuta Euro

Politica di investimento

Leadersel Event Driven ha l'obiettivo di produrre ritorni assoluti positivi con volatilità moderata e bassa correlazione con il mercato. Utilizza una combinazione di strategie di tipo event driven con focus sul merger arbitrage, il relative value ed in misura minore riconducibili a special situation in ambito azionario od obbligazionario. Con il merger arbitrage il fondo cerca di sfruttare le inefficienze del mercato in occasione di particolari eventi societari, quali ad esempio acquisizioni, recessi, ricapitalizzazioni, scissioni, ristrutturazioni del capitale, conversioni. L'attività di relative value si concentra prevalentemente sulla ricerca di opportunità nell’ambito delle diverse categorie di titoli emessi dallo stesso emittente, tra titoli dello stesso gruppo societario e tra titoli dello stesso settore, sganciandosi dall' andamento generale del mercato. Per ulteriori informazioni consultare la sezione Documenti.

Informazioni legali

Banca depositaria Caceis Bank Luxembourg SA
Società di revisione Ernst & Young S.A.
Come si può sottoscrivere

I comparti gestiti da Ersel Gestion Internationale S.A. sono distribuiti in Italia da Ersel Sim S.p.A. e da Online Sim S.p.A. La sottoscrizione di quote del comparto presso Ersel Sim S.p.A. può avvenire mediante l'apertura di un rapporto di gestione e/o di amministrazione.

Frequenza calcolo nav Giornaliera
Pubblicazione quote Il Sole 24ORE

Fund ticker

Codice ISIN LU1323913191
Codice Bloomberg LEAEVDR LX

Commissioni e versamenti

Commissioni di sottoscrizione 0
Commissioni di rimborso 0
Commissioni di gestione 1,5% su base annua
Commissioni di incentivo Max 20% sull'incremento del valore netto della quota durante il periodo di performance. Questa commissione sarà calcolata qualora il valore netto della quota superi il valore netto di fine mese più elevato raggiunto precedentemente (High Watermark).
Versamenti minimi iniziali 2.500 euro
Versamenti minimi successivi 250 euro

Performance

Periodo Valore quota Fondo Benchmark
- - - -
* Rendimento medio annuo composto
NOTA: Prima dell'adesione leggere il prospetto informativo. Non c'è garanzia di ottenere in seguito il medesimo rendimento.

Andamento

Riepilogo performance

1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -
1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -
1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -

Grafico annuale

In dicembre la performance di Leadersel Event Driven è il risultato del buon contributo dei portafogli risk-arbitrage e special situations, con le posizioni di relative value che invece si sono attestate in un intorno della parità. In un contesto di mercato reso comunque favorevole dalla risoluzione delle incertezze legate alle elezioni in Gran Bretagna e all’esito delle trattative commerciali tra Stati Uniti e Cina, è importante sottolineare come gli sviluppi più rilevanti che hanno riguardato i titoli in portafoglio siano stati quasi esclusivamente di natura specifica, legati cioè alla finalizzazione delle operazioni straordinarie oggetto di investimento.

Commento mensile del gestore

In dettaglio, fra le operazioni di risk-arbitrage si segnala l’accettazione da parte degli azionisti della società tedesca Osram dell’offerta presentata da AMS, in quello che si riteneva potesse essere il fattore di rischio più rilevante per il buon esito dell’operazione nel suo complesso, che resta comunque ancora soggetta all’approvazione dei regolatori antitrust americano, europeo e cinese. Ad inizio mese si è poi assistito alla finalizzazione dell’acquisizione di Inmarsat da parte di un consorzio di fondi di Private Equity capitanati da Apax, operazione che in qualche modo era stata messa in dubbio dalla possibile commercializzazione di un importante spettro di frequenze di proprietà dell’operatore satellitare britannico. Proprio a ridosso di Natale è poi giunta l’approvazione definitiva da parte del governo Inglese dell’acquisizione di Cobham dopo che gli impegni assunti dall’acquirente sono stati ritenuti sufficienti a garantire un livello di investimenti adeguati nel Regno Unito. Fra le special situations, particolarmente significativi sono stati i movimenti di NXP Semiconductors sulla conclusione della prima fase dei negoziati fra Washington e Pechino, di Melrose, ben sostenuta dopo la vittoria dei conservatori nelle elezioni del 12 Dicembre in UK, di Nexi, grazie all’ingresso nel capitale da parte di Intesa Sanpaolo a fronte del conferimento del business dei pagamenti elettronici, e del London Stock Exchange che dopo le elezioni vede avvicinarsi la conclusione dell’acquisizione della piattaforma tecnologica Refinitiv. Rispetto ai mesi precedenti, la leva finanziaria continua ad assestarsi intorno al 200%, grazie ad un buon livello di diversificazione geografica e settoriale che fa prevedere come l’universo investibile possa essere in grado di fornire interessanti opportunità di investimento anche nel prossimo anno.

Factsheet

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Report mensile 14/01/2020 PDF get_app

Documenti d'offerta

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KIID 01/03/2019 PDF get_app
Management rules 05/02/2019 PDF get_app
Prospectus 22/01/2020 PDF get_app

Relazioni semestrali

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Semi annual report 03/09/2019 PDF get_app

Rendiconti annuali

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Annual report 02/05/2019 PDF get_app
Gestore
Giorgio Nicola
Team Investimenti Event Driven
Riccardo Costa
Team Investimenti Event Driven
Alessandro Moretti
Team Investimenti Event Driven
Livello di rischio
  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7

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