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Politica di investimento

Leadersel Event Driven ha l'obiettivo di produrre ritorni assoluti positivi con volatilità moderata e bassa correlazione con il mercato. Utilizza una combinazione di strategie di tipo event driven con focus sul merger arbitrage, il relative value ed in misura minore riconducibili a special situation in ambito azionario od obbligazionario. Con il merger arbitrage il fondo cerca di sfruttare le inefficienze del mercato in occasione di particolari eventi societari, quali ad esempio acquisizioni, recessi, ricapitalizzazioni, scissioni, ristrutturazioni del capitale, conversioni. L'attività di relative value si concentra prevalentemente sulla ricerca di opportunità nell’ambito delle diverse categorie di titoli emessi dallo stesso emittente, tra titoli dello stesso gruppo societario e tra titoli dello stesso settore, sganciandosi dall' andamento generale del mercato. Per ulteriori informazioni consultare la sezione Documenti.

Andamento

Fondo Leadersel Event Driven Classe B
Benchmark In relazione alle finalità del fondo non è possibile individuare un benchmark rappresentativo della politica di investimento.

Commento mensile del gestore

In settembre la performance di Leadersel Event Driven è stata prossima alla parità grazie al buon contributo delle special situations e delle posizioni di risk-arbitrage a fronte del generalizzato peggioramento del portafoglio di relative value, ancora penalizzato dall’attuale contesto di mercato.

Informazioni principali

Nome fondo Leadersel Event Driven Classe B
Benchmark In relazione alle finalità del fondo non è possibile individuare un benchmark rappresentativo della politica di investimento.
Categoria Assogestioni Flessibile
Forma giuridica Fondo comune di investimento di diritto lussemburghese a comparti multipli specializzato nell’investimento in quote di OICR.
Valuta Euro

Politica di investimento

Leadersel Event Driven ha l'obiettivo di produrre ritorni assoluti positivi con volatilità moderata e bassa correlazione con il mercato. Utilizza una combinazione di strategie di tipo event driven con focus sul merger arbitrage, il relative value ed in misura minore riconducibili a special situation in ambito azionario od obbligazionario. Con il merger arbitrage il fondo cerca di sfruttare le inefficienze del mercato in occasione di particolari eventi societari, quali ad esempio acquisizioni, recessi, ricapitalizzazioni, scissioni, ristrutturazioni del capitale, conversioni. L'attività di relative value si concentra prevalentemente sulla ricerca di opportunità nell’ambito delle diverse categorie di titoli emessi dallo stesso emittente, tra titoli dello stesso gruppo societario e tra titoli dello stesso settore, sganciandosi dall' andamento generale del mercato. Per ulteriori informazioni consultare la sezione Documenti.

Informazioni legali

Banca depositaria Caceis Bank Luxembourg SA
Società di revisione Ernst & Young S.A.
Come si può sottoscrivere

I comparti gestiti da Ersel Gestion Internationale S.A. sono distribuiti in Italia da Ersel Sim S.p.A. e da Online Sim S.p.A. La sottoscrizione di quote del comparto presso Ersel Sim S.p.A. può avvenire mediante l'apertura di un rapporto di gestione e/o di amministrazione.

Frequenza calcolo nav Giornaliera
Pubblicazione quote Il Sole 24ORE

Fund ticker

Codice ISIN LU1323913191
Codice Bloomberg LEAEVDR LX

Commissioni e versamenti

Commissioni di sottoscrizione 0
Commissioni di rimborso 0
Commissioni di gestione 1,5% su base annua
Commissioni di incentivo Max 20% sull'incremento del valore netto della quota durante il periodo di performance. Questa commissione sarà calcolata qualora il valore netto della quota superi il valore netto di fine mese più elevato raggiunto precedentemente (High Watermark).
Versamenti minimi iniziali 2.500 euro
Versamenti minimi successivi 250 euro

Performance

Periodo Valore quota Fondo Benchmark
- - - -
* Rendimento medio annuo composto
NOTA: Prima dell'adesione leggere il prospetto informativo. Non c'è garanzia di ottenere in seguito il medesimo rendimento.

Andamento

Riepilogo performance

1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -
1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -
1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -

Grafico annuale

In settembre la performance di Leadersel Event Driven è stata prossima alla parità grazie al buon contributo delle special situations e delle posizioni di risk-arbitrage a fronte del generalizzato peggioramento del portafoglio di relative value, ancora penalizzato dall’attuale contesto di mercato.

Commento mensile del gestore

L’elemento più rilevante del mese è stato però indubbiamente il ritorno delle fusioni ed acquisizioni anche in Europa, dopo la ripresa registrata in Nord America nei mesi estivi. Il volume di operazioni straordinarie nel vecchio continente si è ridotto del 15% rispetto all’anno scorso, ma ben un terzo delle operazioni del 2020 sono state annunciate in Settembre e hanno riguardato una molteplicità di settori come non si vedeva da tempo. 
Analizzando nel dettaglio le determinanti della performance, in special situations particolarmente significativi sono stati i contributi di Inwit, grazie all’aumento del peso nei principali indici europei in seguito all’operazione tra TIM ed il fondo infrastrutturale Ardian che ha aumentato il flottante, di Nexi sulla ripresa delle trattative relative alla fusione con SIA e soprattutto di PacBio of California, grazie all’annuncio del nuovo CEO ed al buon riscontro di mercato avuto dalla commercializzazione dei nuovi dispositivi.
In risk-arbitrage notevoli sono stati i movimenti di Osram, con l’annuncio del domination agreement da parte dei AMS secondo termini migliori delle aspettative e di FCA, beneficiaria netta nei nuovi termini dell’operazione di fusione con Peugeot. In negativo si segnala la volatilità su Tiffany dopo che Louis Vuitton ha comunicato di non voler procedere all’acquisizione e alla conseguente apertura dei procedimenti legali da parte della società americana nei confronti del gruppo di Arnault.
In relative value, infine, sono state ancora una volta gli sconti holding a contribuire negativamente alla performance, con le valutazioni di Exor, Wendel e Christian Dior ancora fortemente penalizzate rispetto al valore delle loro partecipazioni listate. In un mercato fortemente guidato dalla liquidità, le dislocazioni valutative originatesi nella scorsa primavera con la pandemia non sono ancora state riassorbite e le posizioni di relative value presenti nel fondo presentano tuttora un forte potenziale di recupero. 
In termini di asset allocation la leva finanziaria ha continuato la risalita fino ad un intorno del 180%, grazie soprattutto ai nuovi investimenti relativi alle operazioni annunciate in settembre e all’incremento dell’esposizione sui deal in via di finalizzazione. 

Factsheet

Documento Aggiornato al Scarica
Report mensile 13/10/2020 PDF get_app

Documenti d'offerta

Documento Aggiornato al Scarica
KIID 04/03/2020 PDF get_app
Management rules 05/02/2019 PDF get_app
Prospectus 28/10/2020 PDF get_app

Relazioni semestrali

Documento Aggiornato al Scarica
Semi annual report 18/09/2020 PDF get_app

Rendiconti annuali

Documento Aggiornato al Scarica
Annual report 01/07/2020 PDF get_app
Gestore
Giorgio Nicola
Team Investimenti Event Driven
Riccardo Costa
Team Investimenti Event Driven
Alessandro Moretti
Team Investimenti Event Driven
Livello di rischio
  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7
Rating
CFS Rating star star star star star
Premi

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