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Politica di investimento

Leadersel Event Driven ha l'obiettivo di produrre ritorni assoluti positivi con volatilità moderata e bassa correlazione con il mercato. Utilizza una combinazione di strategie di tipo event driven con focus sul merger arbitrage, il relative value ed in misura minore riconducibili a special situation in ambito azionario od obbligazionario. Con il merger arbitrage il fondo cerca di sfruttare le inefficienze del mercato in occasione di particolari eventi societari, quali ad esempio acquisizioni, recessi, ricapitalizzazioni, scissioni, ristrutturazioni del capitale, conversioni. L'attività di relative value si concentra prevalentemente sulla ricerca di opportunità nell’ambito delle diverse categorie di titoli emessi dallo stesso emittente, tra titoli dello stesso gruppo societario e tra titoli dello stesso settore, sganciandosi dall' andamento generale del mercato. Per ulteriori informazioni consultare la sezione Documenti.

Andamento

Fondo Leadersel Event Driven Classe B
Benchmark In relazione alle finalità del fondo non è possibile individuare un benchmark rappresentativo della politica di investimento.

Commento mensile del gestore

In dicembre la performance di Leadersel Event Driven è attribuibile principalmente alle posizioni in risk-arbitrage e in special situations. Il volume di operazioni straordinarie è rimasto estremamente elevato, in linea con gli ultimi mesi, e parecchi sono stati gli spunti operativi che ne sono emersi.

Informazioni principali

Nome fondo Leadersel Event Driven Classe B
Benchmark In relazione alle finalità del fondo non è possibile individuare un benchmark rappresentativo della politica di investimento.
Categoria Assogestioni Flessibile
Forma giuridica Fondo comune di investimento di diritto lussemburghese a comparti multipli specializzato nell’investimento in quote di OICR.
Valuta Euro

Politica di investimento

Leadersel Event Driven ha l'obiettivo di produrre ritorni assoluti positivi con volatilità moderata e bassa correlazione con il mercato. Utilizza una combinazione di strategie di tipo event driven con focus sul merger arbitrage, il relative value ed in misura minore riconducibili a special situation in ambito azionario od obbligazionario. Con il merger arbitrage il fondo cerca di sfruttare le inefficienze del mercato in occasione di particolari eventi societari, quali ad esempio acquisizioni, recessi, ricapitalizzazioni, scissioni, ristrutturazioni del capitale, conversioni. L'attività di relative value si concentra prevalentemente sulla ricerca di opportunità nell’ambito delle diverse categorie di titoli emessi dallo stesso emittente, tra titoli dello stesso gruppo societario e tra titoli dello stesso settore, sganciandosi dall' andamento generale del mercato. Per ulteriori informazioni consultare la sezione Documenti.

Informazioni legali

Banca depositaria Caceis Bank Luxembourg SA
Società di revisione Ernst & Young S.A.
Come si può sottoscrivere

I comparti gestiti da Ersel Gestion Internationale S.A. sono distribuiti in Italia da Ersel Sim S.p.A. e da Online Sim S.p.A. La sottoscrizione di quote del comparto presso Ersel Sim S.p.A. può avvenire mediante l'apertura di un rapporto di gestione e/o di amministrazione.

Frequenza calcolo nav Giornaliera
Pubblicazione quote Il Sole 24ORE

Fund ticker

Codice ISIN LU1323913191
Codice Bloomberg LEAEVDR LX

Commissioni e versamenti

Commissioni di sottoscrizione 0
Commissioni di rimborso 0
Commissioni di gestione 1,5% su base annua
Commissioni di incentivo Max 20% sull'incremento del valore netto della quota durante il periodo di performance. Questa commissione sarà calcolata qualora il valore netto della quota superi il valore netto di fine mese più elevato raggiunto precedentemente (High Watermark).
Versamenti minimi iniziali 2.500 euro
Versamenti minimi successivi 250 euro

Performance

Periodo Valore quota Fondo Benchmark
- - - -
* Rendimento medio annuo composto
NOTA: Prima dell'adesione leggere il prospetto informativo. Non c'è garanzia di ottenere in seguito il medesimo rendimento.

Andamento

Riepilogo performance

1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -
1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -
1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -

Grafico annuale

In dicembre la performance di Leadersel Event Driven è attribuibile principalmente alle posizioni in risk-arbitrage e in special situations. Il volume di operazioni straordinarie è rimasto estremamente elevato, in linea con gli ultimi mesi, e parecchi sono stati gli spunti operativi che ne sono emersi.

Commento mensile del gestore

Le nuove operazioni hanno dimensioni ben superiori rispetto alla media dell’anno, e in molti casi l’acquirente ha utilizzato le proprie azioni come corrispettivo dell’acquisizione, a sottolineare come le discrepanze valutative tra le diverse società stiano rappresentando un fattore fondamentale nella finalizzazione dei deal. Va inoltre sottolineato l’atteggiamento ostile degli azionisti nel caso di offerte palesemente opportunistiche che non scontino correttamente le prospettive di ripresa del ciclo economico, elemento, questo, che spesso favorisce ulteriori rilanci o addirittura controfferte.
Analizzando nello specifico le determinanti della performance, in special situations si segnalano il forte rialzo di Delivery Hero, grazie all’approvazione dell’acquisizione della concorrente coreana Woowa, e il buon contributo di Melrose e di CNH Industrial, ancora ben sostenute dalla ripresa dei settori più ciclici, e di Moncler, grazie alle incoraggianti notizie sui vaccini a sostegno del comparto del lusso. 
In risk-arbitrage, vanno evidenziati gli sviluppi favorevoli su FCA, ormai prossima alla finalizzazione della fusione con Peugeot, e su Biotest, sempre in attesa del domination agreement da parte dei soci di controllo cinesi, mentre su Entra (real estate), Codemaster (videogiochi) e G4S (sorveglianza) si è assistito a una serie di controfferte che rendono le tre situazioni ancora estremamente fluide. In negativo, si segnala l’offerta su Kabel Deutschland da parte di Vodafone a un livello più basso rispetto al prezzo di mercato.
In relative value, in positivo si segnala Exor, grazie all’imminente voto su Stellantis e alla relativa distribuzione del dividendo straordinario, in un mese in cui però si sono ulteriormente accentuate le dislocazioni valutative di GBL e Christian Dior rispetto alle loro partecipazioni.
In termini di asset allocation, l’anno si conclude con la leva finanziaria su livelli massimi, grazie agli investimenti in risk-arbitrage, particolarmente numerosi nel contesto operativo favorevole venutosi a creare a partire dall’estate. Ragionevolmente, tali condizioni saranno presenti anche nel corso del primo semestre del 2021, e le strategie event driven dovrebbero di conseguenza beneficiarne.

Factsheet

Documento Aggiornato al Scarica
Report mensile 07/01/2021 PDF get_app

Documenti d'offerta

Documento Aggiornato al Scarica
KIID 04/03/2020 PDF get_app
Management rules 05/02/2019 PDF get_app
Prospectus 28/10/2020 PDF get_app

Relazioni semestrali

Documento Aggiornato al Scarica
Semi annual report 18/09/2020 PDF get_app

Rendiconti annuali

Documento Aggiornato al Scarica
Annual report 01/07/2020 PDF get_app
Gestore
Giorgio Nicola
Team Investimenti Event Driven
Riccardo Costa
Team Investimenti Event Driven
Alessandro Moretti
Team Investimenti Event Driven
Livello di rischio
  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7
Rating
CFS Rating star star star star star
Premi

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