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Politica di investimento

Leadersel Event Driven ha l'obiettivo di produrre ritorni assoluti positivi con volatilità moderata e bassa correlazione con il mercato. Utilizza una combinazione di strategie di tipo event driven con focus sul merger arbitrage, il relative value ed in misura minore riconducibili a special situation in ambito azionario od obbligazionario. Con il merger arbitrage il fondo cerca di sfruttare le inefficienze del mercato in occasione di particolari eventi societari, quali ad esempio acquisizioni, recessi, ricapitalizzazioni, scissioni, ristrutturazioni del capitale, conversioni. L'attività di relative value si concentra prevalentemente sulla ricerca di opportunità nell’ambito delle diverse categorie di titoli emessi dallo stesso emittente, tra titoli dello stesso gruppo societario e tra titoli dello stesso settore, sganciandosi dall' andamento generale del mercato. Per ulteriori informazioni consultare la sezione Documenti.

Overview

Andamento

Fondo Leadersel Event Driven Classe B
Benchmark In relazione alle finalità del fondo non è possibile individuare un benchmark rappresentativo della politica di investimento.
Performance

Commento mensile del gestore

In luglio la performance di Leadersel Event Driven è il risultato del contributo positivo di tutti e tre i portafogli grazie agli sviluppi che hanno riguardato alcune delle posizioni del fondo in un mese in cui i mercati hanno dovuto recepire le indicazioni delle banche centrali relative ad un possibile taglio dei tassi di interesse a fronte di un quadro macroeconomico in progressivo indebolimento e ad un contesto geo-politico sempre in tensione sia per i rapporti Cina-USA sia per la Brexit.

Approfondimento

Informazioni principali

Nome fondo Leadersel Event Driven Classe B
Benchmark In relazione alle finalità del fondo non è possibile individuare un benchmark rappresentativo della politica di investimento.
Categoria Assogestioni Flessibile
Forma giuridica Fondo comune di investimento di diritto lussemburghese a comparti multipli specializzato nell’investimento in quote di OICR.

Politica di investimento

Leadersel Event Driven ha l'obiettivo di produrre ritorni assoluti positivi con volatilità moderata e bassa correlazione con il mercato. Utilizza una combinazione di strategie di tipo event driven con focus sul merger arbitrage, il relative value ed in misura minore riconducibili a special situation in ambito azionario od obbligazionario. Con il merger arbitrage il fondo cerca di sfruttare le inefficienze del mercato in occasione di particolari eventi societari, quali ad esempio acquisizioni, recessi, ricapitalizzazioni, scissioni, ristrutturazioni del capitale, conversioni. L'attività di relative value si concentra prevalentemente sulla ricerca di opportunità nell’ambito delle diverse categorie di titoli emessi dallo stesso emittente, tra titoli dello stesso gruppo societario e tra titoli dello stesso settore, sganciandosi dall' andamento generale del mercato. Per ulteriori informazioni consultare la sezione Documenti.

Informazioni legali

Banca depositaria Caceis Bank Luxembourg SA
Società di revisione Ernst & Young S.A.
Come si può sottoscrivere

I comparti gestiti da Ersel Gestion Internationale S.A. sono distribuiti in Italia da Ersel Sim S.p.A. e da Online Sim S.p.A. La sottoscrizione di quote del comparto presso Ersel Sim S.p.A. può avvenire mediante l'apertura di un rapporto di gestione e/o di amministrazione.
Frequenza calcolo nav Giornaliera
Pubblicazione quote Il Sole 24ORE

Fund ticker

Codice ISIN LU1323913191
Codice Bloomberg LEAEVDR LX

Commissioni e versamenti

Commissioni di sottoscrizione 0
Commissioni di rimborso 0
Commissioni di gestione 1,5% su base annua
Commissioni di incentivo Max 20% sull'incremento del valore netto della quota durante il periodo di performance. Questa commissione sarà calcolata qualora il valore netto della quota superi il valore netto di fine mese più elevato raggiunto precedentemente (High Watermark).
Versamenti minimi iniziali 2.500 euro
Versamenti minimi successivi 250 euro

Performance

Periodo Valore quota Fondo Benchmark
- - - -
* Rendimento medio annuo composto
NOTA: Prima dell'adesione leggere il prospetto informativo. Non c'è garanzia di ottenere in seguito il medesimo rendimento.

Andamento

Riepilogo performance

1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -
1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -
1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -

Grafico annuale

In luglio la performance di Leadersel Event Driven è il risultato del contributo positivo di tutti e tre i portafogli grazie agli sviluppi che hanno riguardato alcune delle posizioni del fondo in un mese in cui i mercati hanno dovuto recepire le indicazioni delle banche centrali relative ad un possibile taglio dei tassi di interesse a fronte di un quadro macroeconomico in progressivo indebolimento e ad un contesto geo-politico sempre in tensione sia per i rapporti Cina-USA sia per la Brexit.

Commento mensile del gestore

In dettaglio, fra le special situations, si segnalano i contributi di Inwit dopo la pubblicazione dei dettagli dell’accordo con Vodafone per l’acquisto delle antenne dell’operatore britannico sul territorio italiano, con la successiva distribuzione di un dividendo straordinario, di CGG e di Smurfit Kappa grazie a risultati superiori alle attese che evidenziano la ripresa dei settori di riferimento, rispettivamente oil-services e cartario, e di Nexi, sulle ipotesi di possibili operazioni di consolidamento già a partire dall’autunno.

In relative value, i contributi più importanti sono attribuibili allo sconto Unipol dopo che un rappresentante di Manutencoop, azionista della holding bolognese, ha invitato il management a considerare misure volte al riallineamento del valore di mercato con quello del portafoglio di partecipazioni, soprattutto alla luce della recente conclusione della vendita di Unipol Banca a BPER. Si è poi preso profitto sul dual listing di Unilever dopo che negli ultimi mesi la linea inglese ha beneficiato della flessione della sterlina a fronte di un business fortemente internazionalizzato.

Fra le operazioni di risk-arbitrage i maggiori contributi sono derivati da Scout24 sull’annuncio della separazione funzionale dei due business, immobiliare e  automobilistico, e del buyback sul 6% del capitale, e da Anadarko, che con la convocazione dell’assemblea straordinaria vede avvicinarsi la conclusione dell’acquisizione da parte di Occidental Petroleum. Degni di nota sono poi stati i movimenti di Altran, a premio rispetto ai termini dell’offerta di Cap Gemini, e di GrandVision con la formalizzazione della proposta di acquisto all’azionista di controllo HAL da parte di EssilorLuxottica.
In termini di asset allocation ed esposizione complessiva la leva finanziaria si è assestata intorno al 200% nonostante nel mese si siano concluse le due importanti operazioni su World Pay e su First Data.

Factsheet

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Report mensile 07/08/2019 PDF get_app

Documenti d'offerta

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KIID 01/03/2019 PDF get_app
Management rules 05/02/2019 PDF get_app
Prospectus 05/02/2019 PDF get_app

Relazioni semestrali

Documento Aggiornato al Scarica
Semi annual report 05/02/2019 PDF get_app

Rendiconti annuali

Documento Aggiornato al Scarica
Annual report 02/05/2019 PDF get_app
Gestore
Giorgio Nicola
Giorgio Nicola
Team Investimenti Event Driven
Riccardo Costa
Riccardo Costa
Team Investimenti Event Driven
Alessandro Moretti
Alessandro Moretti
Team Investimenti Event Driven
Livello di rischio
  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7

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