close
share

Politica di investimento

Leadersel Event Driven ha l'obiettivo di produrre ritorni assoluti positivi con volatilità moderata e bassa correlazione con il mercato. Utilizza una combinazione di strategie di tipo event driven con focus sul merger arbitrage, il relative value ed in misura minore riconducibili a special situation in ambito azionario od obbligazionario. Con il merger arbitrage il fondo cerca di sfruttare le inefficienze del mercato in occasione di particolari eventi societari, quali ad esempio acquisizioni, recessi, ricapitalizzazioni, scissioni, ristrutturazioni del capitale, conversioni. L'attività di relative value si concentra prevalentemente sulla ricerca di opportunità nell’ambito delle diverse categorie di titoli emessi dallo stesso emittente, tra titoli dello stesso gruppo societario e tra titoli dello stesso settore, sganciandosi dall' andamento generale del mercato. Per ulteriori informazioni consultare la sezione Documenti.

Andamento

Fondo Leadersel Event Driven Classe B
Benchmark In relazione alle finalità del fondo non è possibile individuare un benchmark rappresentativo della politica di investimento.

Commento mensile del gestore

A febbraio la performance di Leadersel Event Driven è stata oltremodo condizionata dal ribasso dei mercati seguito all’ampliarsi delle aree interessate dal contagio da COVID-19.

Informazioni principali

Nome fondo Leadersel Event Driven Classe B
Benchmark In relazione alle finalità del fondo non è possibile individuare un benchmark rappresentativo della politica di investimento.
Categoria Assogestioni Flessibile
Forma giuridica Fondo comune di investimento di diritto lussemburghese a comparti multipli specializzato nell’investimento in quote di OICR.
Valuta Euro

Politica di investimento

Leadersel Event Driven ha l'obiettivo di produrre ritorni assoluti positivi con volatilità moderata e bassa correlazione con il mercato. Utilizza una combinazione di strategie di tipo event driven con focus sul merger arbitrage, il relative value ed in misura minore riconducibili a special situation in ambito azionario od obbligazionario. Con il merger arbitrage il fondo cerca di sfruttare le inefficienze del mercato in occasione di particolari eventi societari, quali ad esempio acquisizioni, recessi, ricapitalizzazioni, scissioni, ristrutturazioni del capitale, conversioni. L'attività di relative value si concentra prevalentemente sulla ricerca di opportunità nell’ambito delle diverse categorie di titoli emessi dallo stesso emittente, tra titoli dello stesso gruppo societario e tra titoli dello stesso settore, sganciandosi dall' andamento generale del mercato. Per ulteriori informazioni consultare la sezione Documenti.

Informazioni legali

Banca depositaria Caceis Bank Luxembourg SA
Società di revisione Ernst & Young S.A.
Come si può sottoscrivere

I comparti gestiti da Ersel Gestion Internationale S.A. sono distribuiti in Italia da Ersel Sim S.p.A. e da Online Sim S.p.A. La sottoscrizione di quote del comparto presso Ersel Sim S.p.A. può avvenire mediante l'apertura di un rapporto di gestione e/o di amministrazione.

Frequenza calcolo nav Giornaliera
Pubblicazione quote Il Sole 24ORE

Fund ticker

Codice ISIN LU1323913191
Codice Bloomberg LEAEVDR LX

Commissioni e versamenti

Commissioni di sottoscrizione 0
Commissioni di rimborso 0
Commissioni di gestione 1,5% su base annua
Commissioni di incentivo Max 20% sull'incremento del valore netto della quota durante il periodo di performance. Questa commissione sarà calcolata qualora il valore netto della quota superi il valore netto di fine mese più elevato raggiunto precedentemente (High Watermark).
Versamenti minimi iniziali 2.500 euro
Versamenti minimi successivi 250 euro

Performance

Periodo Valore quota Fondo Benchmark
- - - -
* Rendimento medio annuo composto
NOTA: Prima dell'adesione leggere il prospetto informativo. Non c'è garanzia di ottenere in seguito il medesimo rendimento.

Andamento

Riepilogo performance

1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -
1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -
1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -

Grafico annuale

A febbraio la performance di Leadersel Event Driven è stata oltremodo condizionata dal ribasso dei mercati seguito all’ampliarsi delle aree interessate dal contagio da COVID-19.

Commento mensile del gestore

 Pur essendo i temi di investimento del fondo riconducibili a specifici eventi societari, le scelte allocative degli operatori verso asset meno rischiosi sono state di tale portata da impattare il portafoglio anche nelle componenti più decorrelate rispetto ai movimenti degli indici di mercato.  In questo contesto solo il relative value, ad esposizione direzionale nulla per costruzione, è stato in grado di fornire un contributo positivo nel corso del mese.

Nel dettaglio, in special situations i movimenti più significativi sono stati quelli in Aeroports de Paris, società chiaramente impattata dalle restrizioni sui viaggi aerei in una fase in cui il governo francese si stava preparando ad avviare il processo di privatizzazione e in Occidental Petroleum Corp, per il timore che il rallentamento della crescita globale possa drasticamente ridurre la domanda di petrolio. Con tutte le posizioni lunghe in sofferenza, la copertura con futures su indici di mercato ha permesso in qualche modo di limitare il contributo negativo alla performance.

In risk-arbitrage, in un contesto di relativa tenuta degli spread sulle operazioni di fusione e acquisizione, si segnalano la debolezza di Just Eat Takeway, alle prese con l’integrazione del business inglese recentemente acquisito, e il movimento di Tiffany, il cui margine rispetto all’offerta di Louis Vuitton si è allargato con il ribasso di tutto il settore del lusso. In questo caso, come in parecchi altri, la volatilità sui mercati sta presentando buone opportunità di acquisto su quelle situazioni caratterizzate da robusti vincoli contrattuali tra compratore e società acquisita.

In relative value, unico portafoglio a contribuire positivamente alla performance del mese, notevoli sono stati i restringimenti dello spread delle Telecom Risparmio rispetto alle ordinarie per la differenza di dividend yield fra le due classi e dello sconto Unipol, grazie all’operazione di Intesa su UBI che coinvolge BPER e Unipolsai come maggiori beneficiari dei potenziali disinvestimenti del nuovo gruppo bancario.

In termini di asset allocation, rispetto al mese di gennaio il fondo ha incrementato gli investimenti sulla componente americana del portafoglio di risk-arbitrage in quelle situazioni che hanno cominciato a presentare un attraente ritorno di medio periodo.

Factsheet

Documento Aggiornato al Scarica
Report mensile 18/03/2020 PDF get_app

Documenti d'offerta

Documento Aggiornato al Scarica
KIID 04/03/2020 PDF get_app
Management rules 05/02/2019 PDF get_app
Prospectus 22/01/2020 PDF get_app

Relazioni semestrali

Documento Aggiornato al Scarica
Semi annual report 03/09/2019 PDF get_app

Rendiconti annuali

Documento Aggiornato al Scarica
Annual report 02/05/2019 PDF get_app
Gestore
Giorgio Nicola
Team Investimenti Event Driven
Riccardo Costa
Team Investimenti Event Driven
Alessandro Moretti
Team Investimenti Event Driven
Livello di rischio
  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7
Rating
CFS Rating star star star star star
Premi

Video correlati

Articoli correlati