close
share

Politica di investimento

Leadersel Event Driven ha l'obiettivo di produrre ritorni assoluti positivi con volatilità moderata e bassa correlazione con il mercato. Utilizza una combinazione di strategie di tipo event driven con focus sul merger arbitrage, il relative value ed in misura minore riconducibili a special situation in ambito azionario od obbligazionario. Con il merger arbitrage il fondo cerca di sfruttare le inefficienze del mercato in occasione di particolari eventi societari, quali ad esempio acquisizioni, recessi, ricapitalizzazioni, scissioni, ristrutturazioni del capitale, conversioni. L'attività di relative value si concentra prevalentemente sulla ricerca di opportunità nell’ambito delle diverse categorie di titoli emessi dallo stesso emittente, tra titoli dello stesso gruppo societario e tra titoli dello stesso settore, sganciandosi dall' andamento generale del mercato. Per ulteriori informazioni consultare la sezione Documenti.

Andamento

Fondo Leadersel Event Driven Classe B
Benchmark In relazione alle finalità del fondo non è possibile individuare un benchmark rappresentativo della politica di investimento.

Commento mensile del gestore

In giugno, la performance di Leadersel Event Driven è il risultato del buon andamento del portafoglio di risk-arbitrage e del contributo negativo da parte delle special situations e delle posizioni di relative value.

Informazioni principali

Nome fondo Leadersel Event Driven Classe B
Benchmark In relazione alle finalità del fondo non è possibile individuare un benchmark rappresentativo della politica di investimento.
Categoria Assogestioni Flessibile
Forma giuridica Fondo comune di investimento di diritto lussemburghese a comparti multipli specializzato nell’investimento in quote di OICR.
Valuta Euro

Politica di investimento

Leadersel Event Driven ha l'obiettivo di produrre ritorni assoluti positivi con volatilità moderata e bassa correlazione con il mercato. Utilizza una combinazione di strategie di tipo event driven con focus sul merger arbitrage, il relative value ed in misura minore riconducibili a special situation in ambito azionario od obbligazionario. Con il merger arbitrage il fondo cerca di sfruttare le inefficienze del mercato in occasione di particolari eventi societari, quali ad esempio acquisizioni, recessi, ricapitalizzazioni, scissioni, ristrutturazioni del capitale, conversioni. L'attività di relative value si concentra prevalentemente sulla ricerca di opportunità nell’ambito delle diverse categorie di titoli emessi dallo stesso emittente, tra titoli dello stesso gruppo societario e tra titoli dello stesso settore, sganciandosi dall' andamento generale del mercato. Per ulteriori informazioni consultare la sezione Documenti.

Informazioni legali

Banca depositaria Caceis Bank Luxembourg SA
Società di revisione EY
Come si può sottoscrivere

I fondi comuni di investimento gestiti da Ersel Asset Management Sgr S.p.A. e da Ersel Gestion Internationale SA sono distribuiti in Italia da Ersel Banca Privata S.p.A. e da Online Sim S.p.A. La sottoscrizione di quote del Fondo presso Ersel Banca Privata S.p.A. può avvenire mediante l'apertura di un rapporto di gestione e/o di amministrazione.

Frequenza calcolo nav Giornaliera
Pubblicazione quote Fundsquare.net

Fund ticker

Codice ISIN LU1323913191
Codice Bloomberg LEAEVDR LX

Commissioni e versamenti

Commissioni di sottoscrizione 0
Commissioni di rimborso 0
Commissioni di gestione 1,5% su base annua
Commissioni di incentivo Massimo 20% sull'incremento del valore netto della quota durante il periodo di performance. Questa commissione sarà calcolata qualora il valore netto della quota superi il valore netto di fine mese più elevato raggiunto precedentemente (High Watermark).
Versamenti minimi iniziali 2.500 euro
Versamenti minimi successivi 250 euro

Performance

Periodo Valore quota Fondo Benchmark
- - - -
* Rendimento medio annuo composto
NOTA: Prima dell'adesione leggere il prospetto informativo. Non c'è garanzia di ottenere in seguito il medesimo rendimento.

Andamento

Riepilogo performance

1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -
1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -
1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -

Grafico annuale

In giugno, la performance di Leadersel Event Driven è il risultato del buon andamento del portafoglio di risk-arbitrage e del contributo negativo da parte delle special situations e delle posizioni di relative value.

Commento mensile del gestore

Le incertezze sull’esito finale delle elezioni in Francia hanno ridimensionato l’appetito per il rischio, malgrado la buona tenuta dei mercati americani trainati da specifici temi settoriali legati al mondo della tecnologia.

Nel dettaglio, in special situations, il portafoglio ha risentito della brusca interruzione delle trattative volte alla ristrutturazione della compagine azionaria della spagnola Naturgy. Il fondo di Abu Dhabi Taqa e l’azionista di riferimento Criteria non hanno infatti trovato l’accordo con i fondi di Private Equity su un prezzo tale da permettere l’uscita dal capitale di questi ultimi. La situazione politica francese ha poi pesato sulla posizione in Alstom, attesa in rialzo dopo il recente aumento di capitale, ma fortemente penalizzata dalle incertezze sulle prospettive economiche a seconda di quale delle forze in campo risulterà vincitrice. 

Passando al book di relative value, nel mese si sono allargati gli sconti holding di Christian Dior e di Exor, con le holding alle prese con un contesto di mercato azionario non favorevole né al settore del lusso né ai temi più ciclici quali quello dell’automotive. Ancora volatile lo spread di Telecom Italia, con la conclusione della vendita della Netco a rappresentare un elemento positivo controbilanciato però da prospettive della Service Co non ancora perfettamente chiarite dal management. 

Da ultimo, fra le situazioni di risk-arbitrage, i maggiori contributi sono attribuibili ad alcune posizioni del portafoglio europeo che hanno visto sviluppi significativi nei rispettivi casi di investimento. Fra le operazioni più strutturate, è stato significativo il ritocco del prezzo offerto dall’azionista di controllo alle minoranze di Saes Getters, mentre il rientro delle speculazioni sulla possibile operazione tra Suzano e International Paper ha aumentato le probabilità di successo dell’acquisizione di Ds Smith da parte della società americana. Da segnalare anche l’inizio delle negoziazioni formali tra Covestro ad Adnoc.

Per quanto riguarda l’asset allocation, il flusso di nuove operazioni, specialmente in Europa, ha permesso di aumentare il peso della componente di risk-arbitrage di quasi dieci punti percentuali. Se le attuali condizioni dovessero persistere, è ragionevole aspettarsi l’ulteriore incremento dell’esposizione complessiva del fondo anche per i prossimi mesi. 

Factsheet

Documento Aggiornato al Scarica
Report mensile 13/06/2024 PDF get_app

Documenti d'offerta

Documento Aggiornato al Scarica
KID 01/03/2024 PDF get_app
Management rules 05/02/2019 PDF get_app
Prospectus 17/06/2024 PDF get_app

Relazioni semestrali

Documento Aggiornato al Scarica
Semi annual report 30/06/2023 PDF get_app

Rendiconti annuali

Documento Aggiornato al Scarica
Annual report 31/12/2023 PDF get_app

Comunicazione ai partecipanti

Documento Aggiornato al Scarica
Avviso di fusione Leadersel Alternative Strategies in Leadersel Event Driven 20/12/2023 PDF get_app
Gestore
Giorgio Nicola
Team Investimenti Event Driven
Riccardo Costa
Team Investimenti Event Driven
Alessandro Moretti
Team Investimenti Event Driven
Livello di rischio
  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7
Rating
CFS Rating star star star star star
Premi

Video correlati

Articoli correlati


RISPARMIO ENERGETICO ATTIVO

Questa schermata consente al tuo monitor di consumare meno energia quando il computer resta inattivo.

Clicca in qualsiasi parte dello schermo per riprendere la navigazione.