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Politica di investimento

Leadersel Event Driven ha l'obiettivo di produrre ritorni assoluti positivi con volatilità moderata e bassa correlazione con il mercato. Utilizza una combinazione di strategie di tipo event driven con focus sul merger arbitrage, il relative value ed in misura minore riconducibili a special situation in ambito azionario od obbligazionario. Con il merger arbitrage il fondo cerca di sfruttare le inefficienze del mercato in occasione di particolari eventi societari, quali ad esempio acquisizioni, recessi, ricapitalizzazioni, scissioni, ristrutturazioni del capitale, conversioni. L'attività di relative value si concentra prevalentemente sulla ricerca di opportunità nell’ambito delle diverse categorie di titoli emessi dallo stesso emittente, tra titoli dello stesso gruppo societario e tra titoli dello stesso settore, sganciandosi dall' andamento generale del mercato. Per ulteriori informazioni consultare la sezione Documenti.

Andamento

Fondo Leadersel Event Driven Classe B
Benchmark In relazione alle finalità del fondo non è possibile individuare un benchmark rappresentativo della politica di investimento.

Commento mensile del gestore

In giugno la performance di Leadersel Event Driven è il risultato del contributo positivo da parte delle strategie di relative value, con i portafogli di special situations e risk-arbitrage rimasti marginalmente al di sotto della parità, in un mese in cui, a fronte della conclusione di alcune operazioni, si è assistito ad un generale allargamento degli spread di arbitraggio.

Informazioni principali

Nome fondo Leadersel Event Driven Classe B
Benchmark In relazione alle finalità del fondo non è possibile individuare un benchmark rappresentativo della politica di investimento.
Categoria Assogestioni Flessibile
Forma giuridica Fondo comune di investimento di diritto lussemburghese a comparti multipli specializzato nell’investimento in quote di OICR.
Valuta Euro

Politica di investimento

Leadersel Event Driven ha l'obiettivo di produrre ritorni assoluti positivi con volatilità moderata e bassa correlazione con il mercato. Utilizza una combinazione di strategie di tipo event driven con focus sul merger arbitrage, il relative value ed in misura minore riconducibili a special situation in ambito azionario od obbligazionario. Con il merger arbitrage il fondo cerca di sfruttare le inefficienze del mercato in occasione di particolari eventi societari, quali ad esempio acquisizioni, recessi, ricapitalizzazioni, scissioni, ristrutturazioni del capitale, conversioni. L'attività di relative value si concentra prevalentemente sulla ricerca di opportunità nell’ambito delle diverse categorie di titoli emessi dallo stesso emittente, tra titoli dello stesso gruppo societario e tra titoli dello stesso settore, sganciandosi dall' andamento generale del mercato. Per ulteriori informazioni consultare la sezione Documenti.

Informazioni legali

Banca depositaria Caceis Bank Luxembourg SA
Società di revisione Ernst & Young S.A.
Come si può sottoscrivere

I comparti gestiti da Ersel Gestion Internationale S.A. sono distribuiti in Italia da Ersel Sim S.p.A. e da Online Sim S.p.A. La sottoscrizione di quote del comparto presso Ersel Sim S.p.A. può avvenire mediante l'apertura di un rapporto di gestione e/o di amministrazione.

Frequenza calcolo nav Giornaliera
Pubblicazione quote Il Sole 24ORE

Fund ticker

Codice ISIN LU1323913191
Codice Bloomberg LEAEVDR LX

Commissioni e versamenti

Commissioni di sottoscrizione 0
Commissioni di rimborso 0
Commissioni di gestione 1,5% su base annua
Commissioni di incentivo Massimo 20% sull'incremento del valore netto della quota durante il periodo di performance. Questa commissione sarà calcolata qualora il valore netto della quota superi il valore netto di fine mese più elevato raggiunto precedentemente (High Watermark).
Versamenti minimi iniziali 2.500 euro
Versamenti minimi successivi 250 euro

Performance

Periodo Valore quota Fondo Benchmark
- - - -
* Rendimento medio annuo composto
NOTA: Prima dell'adesione leggere il prospetto informativo. Non c'è garanzia di ottenere in seguito il medesimo rendimento.

Andamento

Riepilogo performance

1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -
1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -
1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -

Grafico annuale

In giugno la performance di Leadersel Event Driven è il risultato del contributo positivo da parte delle strategie di relative value, con i portafogli di special situations e risk-arbitrage rimasti marginalmente al di sotto della parità, in un mese in cui, a fronte della conclusione di alcune operazioni, si è assistito ad un generale allargamento degli spread di arbitraggio.

Commento mensile del gestore

Le motivazioni vanno ricercate nel recente maggiore interventismo degli enti antitrust americani sulle operazioni di integrazione orizzontale, e nella preventiva riduzione dell’esposizione complessiva in vista del periodo estivo, storicamente più volatile. 

Cominciando proprio dalle posizioni di risk arbitrage, il maggiore contributo è ascrivibile all’operazione EssilorLuxottica Grandvision, con la multinazionale italo-francese che, dopo due anni di forti attriti con il management della società olandese, ha finalizzato l’acquisto della quota di controllo secondo i termini pattuiti prima dello scoppio della pandemia. Negli Stati Uniti, invece, la sorprendente e frettolosa decisione del Dipartimento della Giustizia di bloccare la fusione tra i brokers assicurativi Willis Towers Watson e AON ha indotto maggiore cautela fra gli arbitraggisti nella valutazione del rischio regolamentare non solo nel caso specifico, ma anche sulle altre operazioni presenti nei rispettivi portafogli.

In special situations, Nexi ha beneficiato della finalizzazione dell’acquisizione della danese Nets, con gli analisti che hanno ulteriormente migliorato le loro raccomandazioni, mentre Entain ha proseguito il rialzo degli ultimi mesi grazie alle scommesse online negli Stati Uniti. In negativo si segnala invece Melrose, con il mercato non completamente soddisfatto della vendita di Nortek e dei termini del conseguente ritorno di capitale.

Infine, in relative value, fra le share clas, importanti sono stati i contributi dello share class di TIM grazie al dividendo dei titoli di risparmio, di Under Armour, in recupero dopo l’allargamento dello spread a inizio anno e di Carnival, con l’annuncio dello share buy back sulla linea inglese. Fra le holding, ancora in difficoltà Exor sul potenziale aumento di capitale della controllata Juventus, mentre Porsche ha resistito meglio di Volkswagen alla debolezza del settore auto nella seconda parte del mese.

In termini di asset allocation l’esposizione complessiva resta su livelli massimi al netto della chiusura di alcune posizioni di merger arbitrage, fra le quali spicca l’acquisizione di GrubHub da parte di Just Eat Takeaway.com sul mercato nordamericano.

Factsheet

Documento Aggiornato al Scarica
Report mensile 13/07/2021 PDF get_app

Documenti d'offerta

Documento Aggiornato al Scarica
KIID 26/02/2021 PDF get_app
Management rules 05/02/2019 PDF get_app
Prospectus 13/04/2021 PDF get_app

Relazioni semestrali

Documento Aggiornato al Scarica
Semi annual report 18/09/2020 PDF get_app

Rendiconti annuali

Documento Aggiornato al Scarica
Annual report 30/04/2021 PDF get_app
Gestore
Giorgio Nicola
Team Investimenti Event Driven
Riccardo Costa
Team Investimenti Event Driven
Alessandro Moretti
Team Investimenti Event Driven
Livello di rischio
  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7
Rating
CFS Rating star star star star star
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