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Politica di investimento

Leadersel Event Driven ha l'obiettivo di produrre ritorni assoluti positivi con volatilità moderata e bassa correlazione con il mercato. Utilizza una combinazione di strategie di tipo event driven con focus sul merger arbitrage, il relative value ed in misura minore riconducibili a special situation in ambito azionario od obbligazionario. Con il merger arbitrage il fondo cerca di sfruttare le inefficienze del mercato in occasione di particolari eventi societari, quali ad esempio acquisizioni, recessi, ricapitalizzazioni, scissioni, ristrutturazioni del capitale, conversioni. L'attività di relative value si concentra prevalentemente sulla ricerca di opportunità nell’ambito delle diverse categorie di titoli emessi dallo stesso emittente, tra titoli dello stesso gruppo societario e tra titoli dello stesso settore, sganciandosi dall' andamento generale del mercato. Per ulteriori informazioni consultare la sezione Documenti.

Andamento

Fondo Leadersel Event Driven Classe B
Benchmark In relazione alle finalità del fondo non è possibile individuare un benchmark rappresentativo della politica di investimento.

Commento mensile del gestore

In giugno la performance negativa di Leadersel Event Driven è il risultato degli sviluppi che hanno riguardato alcune delle posizioni di arbitraggio in un contesto in cui la ridotta esposizione al mercato ha impedito alle componenti più direzionali del portafoglio di contribuire in modo positivo al risultato complessivo del fondo. In relative value inoltre, il livello ancora elevato della volatilità ha impedito la contrazione dei premi al rischio in un momento in cui gli operatori preferiscono ancora generiche posizioni sugli indici di mercato rispetto ad investimenti più mirati sulle singole società, per loro natura meno liquidi e più caratterizzati da rischio idiosincratico.

Informazioni principali

Nome fondo Leadersel Event Driven Classe B
Benchmark In relazione alle finalità del fondo non è possibile individuare un benchmark rappresentativo della politica di investimento.
Categoria Assogestioni Flessibile
Forma giuridica Fondo comune di investimento di diritto lussemburghese a comparti multipli specializzato nell’investimento in quote di OICR.
Valuta Euro

Politica di investimento

Leadersel Event Driven ha l'obiettivo di produrre ritorni assoluti positivi con volatilità moderata e bassa correlazione con il mercato. Utilizza una combinazione di strategie di tipo event driven con focus sul merger arbitrage, il relative value ed in misura minore riconducibili a special situation in ambito azionario od obbligazionario. Con il merger arbitrage il fondo cerca di sfruttare le inefficienze del mercato in occasione di particolari eventi societari, quali ad esempio acquisizioni, recessi, ricapitalizzazioni, scissioni, ristrutturazioni del capitale, conversioni. L'attività di relative value si concentra prevalentemente sulla ricerca di opportunità nell’ambito delle diverse categorie di titoli emessi dallo stesso emittente, tra titoli dello stesso gruppo societario e tra titoli dello stesso settore, sganciandosi dall' andamento generale del mercato. Per ulteriori informazioni consultare la sezione Documenti.

Informazioni legali

Banca depositaria Caceis Bank Luxembourg SA
Società di revisione Ernst & Young S.A.
Come si può sottoscrivere

I comparti gestiti da Ersel Gestion Internationale S.A. sono distribuiti in Italia da Ersel Sim S.p.A. e da Online Sim S.p.A. La sottoscrizione di quote del comparto presso Ersel Sim S.p.A. può avvenire mediante l'apertura di un rapporto di gestione e/o di amministrazione.

Frequenza calcolo nav Giornaliera
Pubblicazione quote Il Sole 24ORE

Fund ticker

Codice ISIN LU1323913191
Codice Bloomberg LEAEVDR LX

Commissioni e versamenti

Commissioni di sottoscrizione 0
Commissioni di rimborso 0
Commissioni di gestione 1,5% su base annua
Commissioni di incentivo Max 20% sull'incremento del valore netto della quota durante il periodo di performance. Questa commissione sarà calcolata qualora il valore netto della quota superi il valore netto di fine mese più elevato raggiunto precedentemente (High Watermark).
Versamenti minimi iniziali 2.500 euro
Versamenti minimi successivi 250 euro

Performance

Periodo Valore quota Fondo Benchmark
- - - -
* Rendimento medio annuo composto
NOTA: Prima dell'adesione leggere il prospetto informativo. Non c'è garanzia di ottenere in seguito il medesimo rendimento.

Andamento

Riepilogo performance

1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -
1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -
1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -

Grafico annuale

In giugno la performance negativa di Leadersel Event Driven è il risultato degli sviluppi che hanno riguardato alcune delle posizioni di arbitraggio in un contesto in cui la ridotta esposizione al mercato ha impedito alle componenti più direzionali del portafoglio di contribuire in modo positivo al risultato complessivo del fondo. In relative value inoltre, il livello ancora elevato della volatilità ha impedito la contrazione dei premi al rischio in un momento in cui gli operatori preferiscono ancora generiche posizioni sugli indici di mercato rispetto ad investimenti più mirati sulle singole società, per loro natura meno liquidi e più caratterizzati da rischio idiosincratico.

Commento mensile del gestore

Anche in giugno sono stati ancora presenti quindi molti di quei fattori che hanno impedito la completa normalizzazione del contesto operativo, segnatamente la tendenza delle società acquirenti a voler rinegoziare i termini delle operazioni pattuiti prima della crisi pandemica e la scarsa attenzione alle dislocazioni valutative rispetto alle dinamiche allocative dei portafogli di investimento.
In dettaglio, fra le special situations particolarmente significativi sono stati i rialzi di Bayer, dopo la comunicazione del piano di settlement delle cause relative al glifosato negli Stati Uniti, e di NXP Semiconductors e Occidental Petroleum Corp sulle prospettive di recupero dell’economia globale. La ridotta esposizione al mercato ha purtroppo impedito di beneficiare maggiormente dei rialzi della seconda parte del mese.
Fra i titoli di risk-arbitrage, notevole è stata la volatilità delle posizioni americane con particolare debolezza di Tiffany dopo le indicazioni da parte di Louis Vuitton di voler considerare la possibilità di rivedere il prezzo pattuito con gli azionisti della società americana e di Cineplex, con l’abbandono del progetto di acquisizione da parte di Cineworld Group.
In relative value, infine, a fronte dei buoni contributi da parte degli sconti Unipol e Porsche, non si sono registrati progressi significativi nel livello generale degli sconti holding e negli spread tra le diverse classi di azioni, ad evidenziare ancora una volta le significative opportunità presenti nel comparto.
In termini di asset allocation, rispetto al mese di giugno, la leva finanziaria si è attestata intorno al 150%, livello molto simile a quello del mese precedente. La possibilità di mantenere un buon grado di diversificazione è stata supportata dalla graduale ripresa degli annunci di operazioni straordinarie in Europa, in linea con quanto sta avvenendo sul mercato americano. 

Factsheet

Documento Aggiornato al Scarica
Report mensile 13/07/2020 PDF get_app

Documenti d'offerta

Documento Aggiornato al Scarica
KIID 04/03/2020 PDF get_app
Management rules 05/02/2019 PDF get_app
Prospectus 22/01/2020 PDF get_app

Relazioni semestrali

Documento Aggiornato al Scarica
Semi annual report 03/09/2019 PDF get_app

Rendiconti annuali

Documento Aggiornato al Scarica
Annual report 01/07/2020 PDF get_app
Gestore
Giorgio Nicola
Team Investimenti Event Driven
Riccardo Costa
Team Investimenti Event Driven
Alessandro Moretti
Team Investimenti Event Driven
Livello di rischio
  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7
Rating
CFS Rating star star star star star
Premi

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