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Politica di investimento

Leadersel Event Driven ha l'obiettivo di produrre ritorni assoluti positivi con volatilità moderata e bassa correlazione con il mercato. Utilizza una combinazione di strategie di tipo event driven con focus sul merger arbitrage, il relative value ed in misura minore riconducibili a special situation in ambito azionario od obbligazionario. Con il merger arbitrage il fondo cerca di sfruttare le inefficienze del mercato in occasione di particolari eventi societari, quali ad esempio acquisizioni, recessi, ricapitalizzazioni, scissioni, ristrutturazioni del capitale, conversioni. L'attività di relative value si concentra prevalentemente sulla ricerca di opportunità nell’ambito delle diverse categorie di titoli emessi dallo stesso emittente, tra titoli dello stesso gruppo societario e tra titoli dello stesso settore, sganciandosi dall' andamento generale del mercato. Per ulteriori informazioni consultare la sezione Documenti.

Andamento

Fondo Leadersel Event Driven Classe B
Benchmark In relazione alle finalità del fondo non è possibile individuare un benchmark rappresentativo della politica di investimento.

Commento mensile del gestore

In settembre la performance di Leadersel Event Driven è attribuibile al buon andamento delle posizioni di risk-arbitrage e di relative value e alla buona tenuta delle special situations in un contesto di mercato caratterizzato dai timori sul rallentamento della crescita globale e su un aumento duraturo delle pressioni inflazionistiche, soprattutto negli Stati Uniti.

Informazioni principali

Nome fondo Leadersel Event Driven Classe B
Benchmark In relazione alle finalità del fondo non è possibile individuare un benchmark rappresentativo della politica di investimento.
Categoria Assogestioni Flessibile
Forma giuridica Fondo comune di investimento di diritto lussemburghese a comparti multipli specializzato nell’investimento in quote di OICR.
Valuta Euro

Politica di investimento

Leadersel Event Driven ha l'obiettivo di produrre ritorni assoluti positivi con volatilità moderata e bassa correlazione con il mercato. Utilizza una combinazione di strategie di tipo event driven con focus sul merger arbitrage, il relative value ed in misura minore riconducibili a special situation in ambito azionario od obbligazionario. Con il merger arbitrage il fondo cerca di sfruttare le inefficienze del mercato in occasione di particolari eventi societari, quali ad esempio acquisizioni, recessi, ricapitalizzazioni, scissioni, ristrutturazioni del capitale, conversioni. L'attività di relative value si concentra prevalentemente sulla ricerca di opportunità nell’ambito delle diverse categorie di titoli emessi dallo stesso emittente, tra titoli dello stesso gruppo societario e tra titoli dello stesso settore, sganciandosi dall' andamento generale del mercato. Per ulteriori informazioni consultare la sezione Documenti.

Informazioni legali

Banca depositaria Caceis Bank Luxembourg SA
Società di revisione Ernst & Young S.A.
Come si può sottoscrivere

I comparti gestiti da Ersel Gestion Internationale S.A. sono distribuiti in Italia da Ersel Sim S.p.A. e da Online Sim S.p.A. La sottoscrizione di quote del comparto presso Ersel Sim S.p.A. può avvenire mediante l'apertura di un rapporto di gestione e/o di amministrazione.

Frequenza calcolo nav Giornaliera
Pubblicazione quote Il Sole 24ORE

Fund ticker

Codice ISIN LU1323913191
Codice Bloomberg LEAEVDR LX

Commissioni e versamenti

Commissioni di sottoscrizione 0
Commissioni di rimborso 0
Commissioni di gestione 1,5% su base annua
Commissioni di incentivo Massimo 20% sull'incremento del valore netto della quota durante il periodo di performance. Questa commissione sarà calcolata qualora il valore netto della quota superi il valore netto di fine mese più elevato raggiunto precedentemente (High Watermark).
Versamenti minimi iniziali 2.500 euro
Versamenti minimi successivi 250 euro

Performance

Periodo Valore quota Fondo Benchmark
- - - -
* Rendimento medio annuo composto
NOTA: Prima dell'adesione leggere il prospetto informativo. Non c'è garanzia di ottenere in seguito il medesimo rendimento.

Andamento

Riepilogo performance

1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -
1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -
1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -

Grafico annuale

In settembre la performance di Leadersel Event Driven è attribuibile al buon andamento delle posizioni di risk-arbitrage e di relative value e alla buona tenuta delle special situations in un contesto di mercato caratterizzato dai timori sul rallentamento della crescita globale e su un aumento duraturo delle pressioni inflazionistiche, soprattutto negli Stati Uniti.

Commento mensile del gestore

Nello specifico, fra le posizioni di merger arbitrage, si segnalano i contributi di Biotest, grazie all’offerta pubblica di acquisto lanciata da Grifols dopo il passaggio del controllo dal gruppo cinese Creat alla società spagnola, e di Zooplus, società tedesca operante nel settore dei prodotti per animali, oggetto di una guerra a colpi di rilancio tra i fondi private equity Hellman & Friedman ed EQT Partners.

Importanti sono stati anche i movimenti di Willis Towers Watson, con la salita nel capitale di alcuni fondi attivisti e di Xilinx, sui progressi nell’iter autorizzativo cinese dell’acquisizione da parte di AMD. In negativo si evidenzia il movimento di Meggit, dopo che l’americana TransDigm Group ha comunicato di non voler presentare un’offerta concorrente a quella di Parker Hannifin.

In relative value è continuato il recupero di Porsche ed Exor rispetto alle rispettive partecipazioni, in una fase in cui i timori sulla solidità della ripresa hanno impattato le componenti più cicliche dei loro business in modo maggiore rispetto alle holding controllanti. Nel caso di Wendel, invece, il mercato ha accolto particolarmente bene la conferma della quotazione a Wall Street degli asset infrastrutturali africani di trasmissione. In negativo si segnala la riduzione del premio delle azioni di risparmio di TIM rispetto alle ordinarie, entrambe fortemente penalizzate dal punto di vista fondamentale.

In special situations, in un contesto ribassista generalizzato, si segnalano in positivo i contributi di Unicredit, grazie agli upgrade di alcune case di investimento, e di Entain, oggetto di una possibile offerta da parte dell’americana Draftkings.
In termini di asset allocation, l’esposizione complessiva alle posizioni di risk-arbitrage resta elevata, grazie alle condizioni di mercato particolarmente favorevoli.

Considerando le operazioni straordinarie, infatti, il terzo trimestre del 2021 è stato il più attivo dal 2007 con più di un miliardo di dollari di nuovi annunci. L’elemento più promettente per il futuro è però rappresentato dal fatto che la percentuale di fusioni e acquisizioni rispetto alla capitalizzazione di mercato globale (5%) sia ancora ben al di sotto della media storica.

Factsheet

Documento Aggiornato al Scarica
Report mensile 12/10/2021 PDF get_app

Documenti d'offerta

Documento Aggiornato al Scarica
KIID 26/02/2021 PDF get_app
Management rules 05/02/2019 PDF get_app
Prospectus 13/04/2021 PDF get_app

Relazioni semestrali

Documento Aggiornato al Scarica
Semi annual report 18/09/2020 PDF get_app

Rendiconti annuali

Documento Aggiornato al Scarica
Annual report 30/04/2021 PDF get_app
Gestore
Giorgio Nicola
Team Investimenti Event Driven
Riccardo Costa
Team Investimenti Event Driven
Alessandro Moretti
Team Investimenti Event Driven
Livello di rischio
  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7
Rating
CFS Rating star star star star star
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