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Politica di investimento

Leadersel Event Driven ha l'obiettivo di produrre ritorni assoluti positivi con volatilità moderata e bassa correlazione con il mercato. Utilizza una combinazione di strategie di tipo event driven con focus sul merger arbitrage, il relative value ed in misura minore riconducibili a special situation in ambito azionario od obbligazionario. Con il merger arbitrage il fondo cerca di sfruttare le inefficienze del mercato in occasione di particolari eventi societari, quali ad esempio acquisizioni, recessi, ricapitalizzazioni, scissioni, ristrutturazioni del capitale, conversioni. L'attività di relative value si concentra prevalentemente sulla ricerca di opportunità nell’ambito delle diverse categorie di titoli emessi dallo stesso emittente, tra titoli dello stesso gruppo societario e tra titoli dello stesso settore, sganciandosi dall' andamento generale del mercato. Per ulteriori informazioni consultare la sezione Documenti.

Andamento

Fondo Leadersel Event Driven Classe B
Benchmark In relazione alle finalità del fondo non è possibile individuare un benchmark rappresentativo della politica di investimento.

Commento mensile del gestore

In marzo la performance del fondo è il risultato del contributo delle posizioni di risk-arbitrage e delle special situations. Il contesto operativo si è confermato favorevole alle strategie di arbitraggio, con il primo trimestre che si conclude con un numero di operazioni straordinarie superiore alla media degli ultimi 5 anni, con ben 400 operazioni globali ed un valore di circa 1.400 miliardi di dollari.

Informazioni principali

Nome fondo Leadersel Event Driven Classe B
Benchmark In relazione alle finalità del fondo non è possibile individuare un benchmark rappresentativo della politica di investimento.
Categoria Assogestioni Flessibile
Forma giuridica Fondo comune di investimento di diritto lussemburghese a comparti multipli specializzato nell’investimento in quote di OICR.
Valuta Euro

Politica di investimento

Leadersel Event Driven ha l'obiettivo di produrre ritorni assoluti positivi con volatilità moderata e bassa correlazione con il mercato. Utilizza una combinazione di strategie di tipo event driven con focus sul merger arbitrage, il relative value ed in misura minore riconducibili a special situation in ambito azionario od obbligazionario. Con il merger arbitrage il fondo cerca di sfruttare le inefficienze del mercato in occasione di particolari eventi societari, quali ad esempio acquisizioni, recessi, ricapitalizzazioni, scissioni, ristrutturazioni del capitale, conversioni. L'attività di relative value si concentra prevalentemente sulla ricerca di opportunità nell’ambito delle diverse categorie di titoli emessi dallo stesso emittente, tra titoli dello stesso gruppo societario e tra titoli dello stesso settore, sganciandosi dall' andamento generale del mercato. Per ulteriori informazioni consultare la sezione Documenti.

Informazioni legali

Banca depositaria Caceis Bank Luxembourg SA
Società di revisione Ernst & Young S.A.
Come si può sottoscrivere

I comparti gestiti da Ersel Gestion Internationale S.A. sono distribuiti in Italia da Ersel Sim S.p.A. e da Online Sim S.p.A. La sottoscrizione di quote del comparto presso Ersel Sim S.p.A. può avvenire mediante l'apertura di un rapporto di gestione e/o di amministrazione.

Frequenza calcolo nav Giornaliera
Pubblicazione quote Il Sole 24ORE

Fund ticker

Codice ISIN LU1323913191
Codice Bloomberg LEAEVDR LX

Commissioni e versamenti

Commissioni di sottoscrizione 0
Commissioni di rimborso 0
Commissioni di gestione 1,5% su base annua
Commissioni di incentivo Max 20% sull'incremento del valore netto della quota durante il periodo di performance. Questa commissione sarà calcolata qualora il valore netto della quota superi il valore netto di fine mese più elevato raggiunto precedentemente (High Watermark).
Versamenti minimi iniziali 2.500 euro
Versamenti minimi successivi 250 euro

Performance

Periodo Valore quota Fondo Benchmark
- - - -
* Rendimento medio annuo composto
NOTA: Prima dell'adesione leggere il prospetto informativo. Non c'è garanzia di ottenere in seguito il medesimo rendimento.

Andamento

Riepilogo performance

1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -
1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -
1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -

Grafico annuale

In marzo la performance del fondo è il risultato del contributo delle posizioni di risk-arbitrage e delle special situations. Il contesto operativo si è confermato favorevole alle strategie di arbitraggio, con il primo trimestre che si conclude con un numero di operazioni straordinarie superiore alla media degli ultimi 5 anni, con ben 400 operazioni globali ed un valore di circa 1.400 miliardi di dollari.

Commento mensile del gestore

Notevoli dislocazioni di mercato restano ancora presenti nel comparto del relative value, all’interno del quale, come alla fine di gennaio, non sono mancati movimenti guidati prevalentemente dai flussi degli investitori retail americani.  
Entrando nel dettaglio, in risk-arbitrage i contributi più significativi sono venuti dalle posizioni in Grandvision, con l’approvazione della Commissione Europea all’acquisizione di EssilorLuxottica, in Suez, con il mercato che scommette sul miglioramento dei termini proposti da Veolia per superare l’impasse con il management della utility francese, e in Osram con la ratifica del Domination Agreement di AMS da parte della corte competente. Fra le posizioni americane, importanti sono stati i progressi antitrust su Inphi Corp e Xilinx Inc, mentre Willis Towers Watson e AON restano ancora impegnate nel risolvere i dubbi del regolatore europeo.
In special situations, Nofi, società di credito al consumo norvegese, e Cerved, specialista nell’analisi e gestione dei rischi di credito, sono stati i titoli che hanno contribuito maggiormente alla performance in virtù delle offerte pubbliche di acquisto ricevute dai rispettivi consigli di amministrazione. Nel primo caso la proposta di Nordax è stata respinta, mentre nel caso di Cerved saranno gli azionisti ad esprimersi secondo i tempi dettati dalla Consob. Altri importanti movimenti sono stati quelli di Stellantis, sullo spin-off della quota in Faurecia, e di Entain, soggetto consolidatore nel settore delle scommesse.
Infine, in relative value, a fronte del restringimento degli sconti holding di Unipol e GBL, si è assistito al forte rialzo di Volkswagen rispetto al titolo della controllante Porsche SE. Il piano di elettrificazione della gamma è particolarmente piaciuto agli investitori retail americani che hanno però preferito il sottile ADR dei titoli ordinari della società tedesca rispetto alla sottovalutata holding di controllo. 
In termini di asset allocation, l’esposizione complessiva del fondo è rimasta elevata con un livello di leva finanziaria in crescita intorno al 220%, grazie soprattutto agli investimenti in risk-arbitrage nel portafoglio americano.

Factsheet

Documento Aggiornato al Scarica
Report mensile 13/04/2021 PDF get_app

Documenti d'offerta

Documento Aggiornato al Scarica
KIID 26/02/2021 PDF get_app
Management rules 05/02/2019 PDF get_app
Prospectus 13/04/2021 PDF get_app

Relazioni semestrali

Documento Aggiornato al Scarica
Semi annual report 18/09/2020 PDF get_app

Rendiconti annuali

Documento Aggiornato al Scarica
Annual report 01/07/2020 PDF get_app
Gestore
Giorgio Nicola
Team Investimenti Event Driven
Riccardo Costa
Team Investimenti Event Driven
Alessandro Moretti
Team Investimenti Event Driven
Livello di rischio
  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7
Rating
CFS Rating star star star star star
Premi

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