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Politica di investimento

Leadersel Event Driven ha l'obiettivo di produrre ritorni assoluti positivi con volatilità moderata e bassa correlazione con il mercato. Utilizza una combinazione di strategie di tipo event driven con focus sul merger arbitrage, il relative value ed in misura minore riconducibili a special situation in ambito azionario od obbligazionario. Con il merger arbitrage il fondo cerca di sfruttare le inefficienze del mercato in occasione di particolari eventi societari, quali ad esempio acquisizioni, recessi, ricapitalizzazioni, scissioni, ristrutturazioni del capitale, conversioni. L'attività di relative value si concentra prevalentemente sulla ricerca di opportunità nell’ambito delle diverse categorie di titoli emessi dallo stesso emittente, tra titoli dello stesso gruppo societario e tra titoli dello stesso settore, sganciandosi dall' andamento generale del mercato. Per ulteriori informazioni consultare la sezione Documenti.

Andamento

Fondo Leadersel Event Driven Classe B
Benchmark In relazione alle finalità del fondo non è possibile individuare un benchmark rappresentativo della politica di investimento.

Commento mensile del gestore

In gennaio la performance di Leadersel Event Driven è stata condizionata dall’andamento sfavorevole di alcune posizioni di special situations e relative value, con il portafoglio di risk arbitrage che ha invece fornito segnali incoraggianti per quanto riguarda le nuove opportunità di investimento.

Informazioni principali

Nome fondo Leadersel Event Driven Classe B
Benchmark In relazione alle finalità del fondo non è possibile individuare un benchmark rappresentativo della politica di investimento.
Categoria Assogestioni Flessibile
Forma giuridica Fondo comune di investimento di diritto lussemburghese a comparti multipli specializzato nell’investimento in quote di OICR.
Valuta Euro

Politica di investimento

Leadersel Event Driven ha l'obiettivo di produrre ritorni assoluti positivi con volatilità moderata e bassa correlazione con il mercato. Utilizza una combinazione di strategie di tipo event driven con focus sul merger arbitrage, il relative value ed in misura minore riconducibili a special situation in ambito azionario od obbligazionario. Con il merger arbitrage il fondo cerca di sfruttare le inefficienze del mercato in occasione di particolari eventi societari, quali ad esempio acquisizioni, recessi, ricapitalizzazioni, scissioni, ristrutturazioni del capitale, conversioni. L'attività di relative value si concentra prevalentemente sulla ricerca di opportunità nell’ambito delle diverse categorie di titoli emessi dallo stesso emittente, tra titoli dello stesso gruppo societario e tra titoli dello stesso settore, sganciandosi dall' andamento generale del mercato. Per ulteriori informazioni consultare la sezione Documenti.

Informazioni legali

Banca depositaria Caceis Bank Luxembourg SA
Società di revisione EY
Come si può sottoscrivere

I fondi comuni di investimento gestiti da Ersel Asset Management Sgr S.p.A. e da Ersel Gestion Internationale SA sono distribuiti in Italia da Ersel Banca Privata S.p.A. e da Online Sim S.p.A. La sottoscrizione di quote del Fondo presso Ersel Banca Privata S.p.A. può avvenire mediante l'apertura di un rapporto di gestione e/o di amministrazione.

Frequenza calcolo nav Giornaliera
Pubblicazione quote Fundsquare.net

Fund ticker

Codice ISIN LU1323913191
Codice Bloomberg LEAEVDR LX

Commissioni e versamenti

Commissioni di sottoscrizione 0
Commissioni di rimborso 0
Commissioni di gestione 1,5% su base annua
Commissioni di incentivo Massimo 20% sull'incremento del valore netto della quota durante il periodo di performance. Questa commissione sarà calcolata qualora il valore netto della quota superi il valore netto di fine mese più elevato raggiunto precedentemente (High Watermark).
Versamenti minimi iniziali 2.500 euro
Versamenti minimi successivi 250 euro

Performance

Periodo Valore quota Fondo Benchmark
- - - -
* Rendimento medio annuo composto
NOTA: Prima dell'adesione leggere il prospetto informativo. Non c'è garanzia di ottenere in seguito il medesimo rendimento.

Andamento

Riepilogo performance

1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -
1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -
1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -

Grafico annuale

In gennaio la performance di Leadersel Event Driven è stata condizionata dall’andamento sfavorevole di alcune posizioni di special situations e relative value, con il portafoglio di risk arbitrage che ha invece fornito segnali incoraggianti per quanto riguarda le nuove opportunità di investimento.

Commento mensile del gestore

In generale, il contesto di mercato sembra suggerire, rispetto al recente passato caratterizzato da movimenti dettati prevalentemente dalle dinamiche macroeconomiche, un approccio più orientato allo stock picking e ai fondamentali delle singole società.

Nel dettaglio, fra le posizioni di special situations il movimento più rilevante è stato quello di Grifols, in seguito alla pubblicazione del report della società di investimenti Gotham City, nel quale verrebbero evidenziate alcune irregolarità contabili a sottostimare l’effettivo indebitamento del produttore di prodotti ematici spagnolo. Al riguardo, sono attesi chiarimenti da parte sia della società sia dei regolatori di mercato. Da segnalare anche la debolezza di CGG, con la pubblicazione di risultati al di sotto delle attese, e di Solgold, impattata dalle incertezze in Ecuador, sede della maggiore concessione mineraria dell’operatore britannico.

Passando al book di relative value, a fronte dell’ottimo andamento dello sconto holding di Unipol, trainato dalla partecipazione in BPER e dall’attesa sui prossimi dividendi, si riscontrano ancora una volta i ritardi di Exor e GBL rispetto ai loro asset industriali e la volatilità dello spread tra le Danieli risp. e i titoli ordinari.

In risk arbitrage i contributi più significativi sono attribuibili alle posizioni in Applus, grazie al miglioramento dell’offerta da parte di Apollo in competizione con il consorzio di Private Equity capitanato da TDR, nello spread relativo alla fusione tra PGS e TGS, nel settore dell’esplorazione geofisica, e in Splunk, società di networking acquisita da Cisco, in entrambi i casi per i progressi nei processi autorizzativi antitrust. In negativo si segnala l’andamento di Covestro, debole per lo stallo nelle negoziazioni sulla vendita della società con ADNOC, mentre particolarmente volatile è stato lo spread su Hess, in seguito alle rivendicazioni da parte del Venezuela sull’area della Guyana interessata dai programmi internazionali di esplorazione petrolifera.

Per quanto riguarda l’asset allocation, nel mese si è assistito ad un significativo aumento dell’esposizione complessiva, nell’ordine del 10%, grazie ai nuovi investimenti in risk arbitrage a compensare la liquidazione di alcune posizioni di special situations e relative value. 

Factsheet

Documento Aggiornato al Scarica
Report mensile 16/02/2024 PDF get_app

Documenti d'offerta

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KID 01/03/2024 PDF get_app
Management rules 05/02/2019 PDF get_app
Prospectus 16/08/2023 PDF get_app

Relazioni semestrali

Documento Aggiornato al Scarica
Semi annual report 30/06/2023 PDF get_app

Rendiconti annuali

Documento Aggiornato al Scarica
Annual report 31/12/2022 PDF get_app

Comunicazione ai partecipanti

Documento Aggiornato al Scarica
Avviso di fusione Leadersel Alternative Strategies in Leadersel Event Driven 20/12/2023 PDF get_app
Gestore
Giorgio Nicola
Team Investimenti Event Driven
Riccardo Costa
Team Investimenti Event Driven
Alessandro Moretti
Team Investimenti Event Driven
Livello di rischio
  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7
Rating
CFS Rating star star star star star
Premi

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