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Politica di investimento

Leadersel Event Driven ha l'obiettivo di produrre ritorni assoluti positivi con volatilità moderata e bassa correlazione con il mercato. Utilizza una combinazione di strategie di tipo event driven con focus sul merger arbitrage, il relative value ed in misura minore riconducibili a special situation in ambito azionario od obbligazionario. Con il merger arbitrage il fondo cerca di sfruttare le inefficienze del mercato in occasione di particolari eventi societari, quali ad esempio acquisizioni, recessi, ricapitalizzazioni, scissioni, ristrutturazioni del capitale, conversioni. L'attività di relative value si concentra prevalentemente sulla ricerca di opportunità nell’ambito delle diverse categorie di titoli emessi dallo stesso emittente, tra titoli dello stesso gruppo societario e tra titoli dello stesso settore, sganciandosi dall' andamento generale del mercato. Per ulteriori informazioni consultare la sezione Documenti.

Andamento

Fondo Leadersel Event Driven Classe B
Benchmark In relazione alle finalità del fondo non è possibile individuare un benchmark rappresentativo della politica di investimento.

Commento mensile del gestore

In febbraio, la performance di Leadersel Event Driven è il risultato dell’andamento positivo dei tre portafogli del fondo.

Informazioni principali

Nome fondo Leadersel Event Driven Classe B
Benchmark In relazione alle finalità del fondo non è possibile individuare un benchmark rappresentativo della politica di investimento.
Categoria Assogestioni Flessibile
Forma giuridica Fondo comune di investimento di diritto lussemburghese a comparti multipli specializzato nell’investimento in quote di OICR.
Valuta Euro

Politica di investimento

Leadersel Event Driven ha l'obiettivo di produrre ritorni assoluti positivi con volatilità moderata e bassa correlazione con il mercato. Utilizza una combinazione di strategie di tipo event driven con focus sul merger arbitrage, il relative value ed in misura minore riconducibili a special situation in ambito azionario od obbligazionario. Con il merger arbitrage il fondo cerca di sfruttare le inefficienze del mercato in occasione di particolari eventi societari, quali ad esempio acquisizioni, recessi, ricapitalizzazioni, scissioni, ristrutturazioni del capitale, conversioni. L'attività di relative value si concentra prevalentemente sulla ricerca di opportunità nell’ambito delle diverse categorie di titoli emessi dallo stesso emittente, tra titoli dello stesso gruppo societario e tra titoli dello stesso settore, sganciandosi dall' andamento generale del mercato. Per ulteriori informazioni consultare la sezione Documenti.

Informazioni legali

Banca depositaria Caceis Bank Luxembourg SA
Società di revisione EY
Come si può sottoscrivere

I fondi comuni di investimento gestiti da Ersel Asset Management Sgr S.p.A. e da Ersel Gestion Internationale SA sono distribuiti in Italia da Ersel Banca Privata S.p.A. e da Online Sim S.p.A. La sottoscrizione di quote del Fondo presso Ersel Banca Privata S.p.A. può avvenire mediante l'apertura di un rapporto di gestione e/o di amministrazione.

Frequenza calcolo nav Giornaliera
Pubblicazione quote Fundsquare.net

Fund ticker

Codice ISIN LU1323913191
Codice Bloomberg LEAEVDR LX

Commissioni e versamenti

Commissioni di sottoscrizione 0
Commissioni di rimborso 0
Commissioni di gestione 1,5% su base annua
Commissioni di incentivo Massimo 20% sull'incremento del valore netto della quota durante il periodo di performance. Questa commissione sarà calcolata qualora il valore netto della quota superi il valore netto di fine mese più elevato raggiunto precedentemente (High Watermark).
Versamenti minimi iniziali 2.500 euro
Versamenti minimi successivi 250 euro

Performance

Periodo Valore quota Fondo Benchmark
- - - -
* Rendimento medio annuo composto
NOTA: Prima dell'adesione leggere il prospetto informativo. Non c'è garanzia di ottenere in seguito il medesimo rendimento.

Andamento

Riepilogo performance

1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -
1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -
1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -

Grafico annuale

In febbraio, la performance di Leadersel Event Driven è il risultato dell’andamento positivo dei tre portafogli del fondo.

Commento mensile del gestore

Nel periodo l’elemento più incoraggiante è stato sicuramente la continuazione del trend relativo agli annunci di nuove operazioni straordinarie, non solo negli Stati Uniti ma anche in Europa, a fronte di movimenti sostanzialmente laterali negli spread dei deal già in essere. Il recente rialzo dei tassi di interesse non sembra quindi aver condizionato più di tanto le dinamiche di consolidamento settoriale già osservate negli ultimi mesi del 2023.

Nel dettaglio, il contributo più rilevante è stato quello apportato dalla posizione sullo sconto holding del Gruppo Unipol con l’annuncio della fusione tra la capogruppo e la Unipol Sai secondo termini ampiamente favorevoli alla prima. L’operazione segue una logica di creazione di valore per gli azionisti di controllo in presenza di forte sottovalutazione degli attivi da parte del mercato rispetto al valore intrinseco, e non è da escludere che iniziative di questo tipo possano essere intraprese anche in altri gruppi societari.

Passando al book di special situations, particolarmente significativo è stato il movimento di Avolta, sull’attesa di risultati che possano confermare la bontà dell’aggregazione con Autogrill, mentre in negativo, con i rispettivi settori di riferimento, si segnalano Inwit e Deutsche Whonen, con il movimento dei tassi di interesse a penalizzare sia le valutazioni dei titoli delle infrastrutture sia il mondo del real estate.

Da ultimo, in risk arbitrage i contributi più importanti sono attribuibili alle posizioni del portafoglio americano, con la conclusione dell’acquisto di Immunogen da parte di Abbvie, e con l’accelerazione del processo autorizzativo del deal Cisco/Splunk dopo il filing presso il commissario europeo a tutela della concorrenza. In negativo, si segnalano l’allargamento dello spread su Network International, ancora in attesa del via libera da parte delle autorità monetarie di alcuni Stati degli emirati arabi, e il ribasso di Biotest, società tedesca in attesa di domination agreement, la cui tempistica probabilmente si dilaterà dopo le indagini approfondite sui conti di Grifols da parte degli auditors e del regolatore spagnolo.

Per quanto riguarda l’asset allocation, nel mese si è cercato di trarre vantaggio dalle opportunità venutesi a creare grazie agli annunci di nuove operazioni, con il risultato di un significativo incremento degli investimenti nell’ordine del 20% del NAV. 

Factsheet

Documento Aggiornato al Scarica
Report mensile 15/03/2024 PDF get_app

Documenti d'offerta

Documento Aggiornato al Scarica
KID 01/03/2024 PDF get_app
Management rules 05/02/2019 PDF get_app
Prospectus 28/02/2024 PDF get_app

Relazioni semestrali

Documento Aggiornato al Scarica
Semi annual report 30/06/2023 PDF get_app

Rendiconti annuali

Documento Aggiornato al Scarica
Annual report 31/12/2022 PDF get_app

Comunicazione ai partecipanti

Documento Aggiornato al Scarica
Avviso di fusione Leadersel Alternative Strategies in Leadersel Event Driven 20/12/2023 PDF get_app
Gestore
Giorgio Nicola
Team Investimenti Event Driven
Riccardo Costa
Team Investimenti Event Driven
Alessandro Moretti
Team Investimenti Event Driven
Livello di rischio
  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7
Rating
CFS Rating star star star star star
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