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Politica di investimento

Leadersel Event Driven ha l'obiettivo di produrre ritorni assoluti positivi con volatilità moderata e bassa correlazione con il mercato. Utilizza una combinazione di strategie di tipo event driven con focus sul merger arbitrage, il relative value ed in misura minore riconducibili a special situation in ambito azionario od obbligazionario. Con il merger arbitrage il fondo cerca di sfruttare le inefficienze del mercato in occasione di particolari eventi societari, quali ad esempio acquisizioni, recessi, ricapitalizzazioni, scissioni, ristrutturazioni del capitale, conversioni. L'attività di relative value si concentra prevalentemente sulla ricerca di opportunità nell’ambito delle diverse categorie di titoli emessi dallo stesso emittente, tra titoli dello stesso gruppo societario e tra titoli dello stesso settore, sganciandosi dall' andamento generale del mercato. Per ulteriori informazioni consultare la sezione Documenti.

Andamento

Fondo Leadersel Event Driven Classe B
Benchmark In relazione alle finalità del fondo non è possibile individuare un benchmark rappresentativo della politica di investimento.

Commento mensile del gestore

Ad aprile la performance di Leadersel Event Driven ha beneficiato della parziale normalizzazione di alcune delle dislocazioni di mercato generatesi nella fase più acuta del crollo di marzo. Pur in presenza di un grado di avversione al rischio ancora significativamente superiore rispetto agli ultimi anni, molti degli spread di arbitraggio in portafoglio hanno ricominciato ad esibire un andamento più razionale e ad esprimere in modo più corretto la reale rischiosità delle situazioni sottostanti.

Informazioni principali

Nome fondo Leadersel Event Driven Classe B
Benchmark In relazione alle finalità del fondo non è possibile individuare un benchmark rappresentativo della politica di investimento.
Categoria Assogestioni Flessibile
Forma giuridica Fondo comune di investimento di diritto lussemburghese a comparti multipli specializzato nell’investimento in quote di OICR.
Valuta Euro

Politica di investimento

Leadersel Event Driven ha l'obiettivo di produrre ritorni assoluti positivi con volatilità moderata e bassa correlazione con il mercato. Utilizza una combinazione di strategie di tipo event driven con focus sul merger arbitrage, il relative value ed in misura minore riconducibili a special situation in ambito azionario od obbligazionario. Con il merger arbitrage il fondo cerca di sfruttare le inefficienze del mercato in occasione di particolari eventi societari, quali ad esempio acquisizioni, recessi, ricapitalizzazioni, scissioni, ristrutturazioni del capitale, conversioni. L'attività di relative value si concentra prevalentemente sulla ricerca di opportunità nell’ambito delle diverse categorie di titoli emessi dallo stesso emittente, tra titoli dello stesso gruppo societario e tra titoli dello stesso settore, sganciandosi dall' andamento generale del mercato. Per ulteriori informazioni consultare la sezione Documenti.

Informazioni legali

Banca depositaria Caceis Bank Luxembourg SA
Società di revisione Ernst & Young S.A.
Come si può sottoscrivere

I comparti gestiti da Ersel Gestion Internationale S.A. sono distribuiti in Italia da Ersel Sim S.p.A. e da Online Sim S.p.A. La sottoscrizione di quote del comparto presso Ersel Sim S.p.A. può avvenire mediante l'apertura di un rapporto di gestione e/o di amministrazione.

Frequenza calcolo nav Giornaliera
Pubblicazione quote Il Sole 24ORE

Fund ticker

Codice ISIN LU1323913191
Codice Bloomberg LEAEVDR LX

Commissioni e versamenti

Commissioni di sottoscrizione 0
Commissioni di rimborso 0
Commissioni di gestione 1,5% su base annua
Commissioni di incentivo Max 20% sull'incremento del valore netto della quota durante il periodo di performance. Questa commissione sarà calcolata qualora il valore netto della quota superi il valore netto di fine mese più elevato raggiunto precedentemente (High Watermark).
Versamenti minimi iniziali 2.500 euro
Versamenti minimi successivi 250 euro

Performance

Periodo Valore quota Fondo Benchmark
- - - -
* Rendimento medio annuo composto
NOTA: Prima dell'adesione leggere il prospetto informativo. Non c'è garanzia di ottenere in seguito il medesimo rendimento.

Andamento

Riepilogo performance

1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -
1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -
1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -

Grafico annuale

Ad aprile la performance di Leadersel Event Driven ha beneficiato della parziale normalizzazione di alcune delle dislocazioni di mercato generatesi nella fase più acuta del crollo di marzo. Pur in presenza di un grado di avversione al rischio ancora significativamente superiore rispetto agli ultimi anni, molti degli spread di arbitraggio in portafoglio hanno ricominciato ad esibire un andamento più razionale e ad esprimere in modo più corretto la reale rischiosità delle situazioni sottostanti.

Commento mensile del gestore

Partendo dal portafoglio americano, i maggiori contributi sono venuti dall’operazione Abbvie/Allergan che secondo la stampa americana sarebbe vicina ad ottenere l’approvazione antitrust da parte della Federal and Trade Commission, da Tallgrass, società operante nel settore dello stoccaggio del petrolio e del gas, acquisita da Blackstone, e da Caesars Entertainment Group per il maggiore ottimismo circa l’esito finale dell’operazione di consolidamento dei casinò con Eldorado Resorts. Fra le situazioni di merger arbitrage in Europa, importanti sono stati i movimenti di Osram, dopo il successo dell’aumento di capitale da parte dell’acquirente AMS, società austriaca produttrice di sensori elettronici, e di Qiagen, società olandese di diagnostica acquistata da Thermo Fisher Scientific. Sempre nel portafoglio europeo, va poi sottolineato come il divieto delle vendite allo scoperto abbia impedito anche in aprile il restringimento degli spread di FCA e di Ingenico, rimasti ancora su livelli artificialmente elevati.

In relative value, degni di nota sono stati il movimento delle Telecom risparmio rispetto alle ordinarie e il restringimento dello sconto holding di Christian Dior rispetto alla controllata Louis Vuitton, in un contesto di mercato condizionato più dai flussi che dall’attività di arbitraggio. In negativo si evidenzia ancora la notevole discrepanza valutativa di alcune holding, quali Exor o Unipol, rispetto al valore delle loro partecipazioni.

In special situations, oltre al generalizzato rimbalzo dei titoli in portafoglio, si sottolinea il contributo positivo del bond Aldesa, dopo che China Railway Construction Corporation ha ottenuto l’approvazione da parte dell’antitrust messicana dell’acquisizione del 75% del gruppo di costruzioni spagnolo.

In termini di asset allocation, rispetto al mese di marzo, la leva finanziaria è risalita intorno al 160% grazie agli investimenti in quelle situazioni di relative value e di risk-arbitrage ancora caratterizzate da attraenti profili di rischio/rendimento per le persistenti dislocazioni di mercato. 

Factsheet

Documento Aggiornato al Scarica
Report mensile 11/05/2020 PDF get_app

Documenti d'offerta

Documento Aggiornato al Scarica
KIID 04/03/2020 PDF get_app
Management rules 05/02/2019 PDF get_app
Prospectus 22/01/2020 PDF get_app

Relazioni semestrali

Documento Aggiornato al Scarica
Semi annual report 03/09/2019 PDF get_app

Rendiconti annuali

Documento Aggiornato al Scarica
Annual report 02/05/2019 PDF get_app
Gestore
Giorgio Nicola
Team Investimenti Event Driven
Riccardo Costa
Team Investimenti Event Driven
Alessandro Moretti
Team Investimenti Event Driven
Livello di rischio
  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7
Rating
CFS Rating star star star star star
Premi

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