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Politica di investimento

Leadersel Event Driven ha l'obiettivo di produrre ritorni assoluti positivi con volatilità moderata e bassa correlazione con il mercato. Utilizza una combinazione di strategie di tipo event driven con focus sul merger arbitrage, il relative value ed in misura minore riconducibili a special situation in ambito azionario od obbligazionario. Con il merger arbitrage il fondo cerca di sfruttare le inefficienze del mercato in occasione di particolari eventi societari, quali ad esempio acquisizioni, recessi, ricapitalizzazioni, scissioni, ristrutturazioni del capitale, conversioni. L'attività di relative value si concentra prevalentemente sulla ricerca di opportunità nell’ambito delle diverse categorie di titoli emessi dallo stesso emittente, tra titoli dello stesso gruppo societario e tra titoli dello stesso settore, sganciandosi dall' andamento generale del mercato. Per ulteriori informazioni consultare la sezione Documenti.

Andamento

Fondo Leadersel Event Driven Classe B
Benchmark In relazione alle finalità del fondo non è possibile individuare un benchmark rappresentativo della politica di investimento.

Commento mensile del gestore

In ottobre, il rendimento di Leadersel Event Driven è stato prossimo alla parità grazie al buon andamento delle componenti di risk-arbitrage e di relative value, ridimensionato però dalle posizioni in special situations, condizionate dal generale movimento del mercato azionario e dei tassi di interesse.

Informazioni principali

Nome fondo Leadersel Event Driven Classe B
Benchmark In relazione alle finalità del fondo non è possibile individuare un benchmark rappresentativo della politica di investimento.
Categoria Assogestioni Flessibile
Forma giuridica Fondo comune di investimento di diritto lussemburghese a comparti multipli specializzato nell’investimento in quote di OICR.
Valuta Euro

Politica di investimento

Leadersel Event Driven ha l'obiettivo di produrre ritorni assoluti positivi con volatilità moderata e bassa correlazione con il mercato. Utilizza una combinazione di strategie di tipo event driven con focus sul merger arbitrage, il relative value ed in misura minore riconducibili a special situation in ambito azionario od obbligazionario. Con il merger arbitrage il fondo cerca di sfruttare le inefficienze del mercato in occasione di particolari eventi societari, quali ad esempio acquisizioni, recessi, ricapitalizzazioni, scissioni, ristrutturazioni del capitale, conversioni. L'attività di relative value si concentra prevalentemente sulla ricerca di opportunità nell’ambito delle diverse categorie di titoli emessi dallo stesso emittente, tra titoli dello stesso gruppo societario e tra titoli dello stesso settore, sganciandosi dall' andamento generale del mercato. Per ulteriori informazioni consultare la sezione Documenti.

Informazioni legali

Banca depositaria Caceis Bank Luxembourg SA
Società di revisione EY
Come si può sottoscrivere

I fondi comuni di investimento gestiti da Ersel Asset Management Sgr S.p.A. e da Ersel Gestion Internationale SA sono distribuiti in Italia da Ersel Banca Privata S.p.A. e da Online Sim S.p.A. La sottoscrizione di quote del Fondo presso Ersel Banca Privata S.p.A. può avvenire mediante l'apertura di un rapporto di gestione e/o di amministrazione.

Frequenza calcolo nav Giornaliera
Pubblicazione quote Fundsquare.net

Fund ticker

Codice ISIN LU1323913191
Codice Bloomberg LEAEVDR LX

Commissioni e versamenti

Commissioni di sottoscrizione 0
Commissioni di rimborso 0
Commissioni di gestione 1,5% su base annua
Commissioni di incentivo Massimo 20% sull'incremento del valore netto della quota durante il periodo di performance. Questa commissione sarà calcolata qualora il valore netto della quota superi il valore netto di fine mese più elevato raggiunto precedentemente (High Watermark).
Versamenti minimi iniziali 2.500 euro
Versamenti minimi successivi 250 euro

Performance

Periodo Valore quota Fondo Benchmark
- - - -
* Rendimento medio annuo composto
NOTA: Prima dell'adesione leggere il prospetto informativo. Non c'è garanzia di ottenere in seguito il medesimo rendimento.

Andamento

Riepilogo performance

1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -
1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -
1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -

Grafico annuale

In ottobre, il rendimento di Leadersel Event Driven è stato prossimo alla parità grazie al buon andamento delle componenti di risk-arbitrage e di relative value, ridimensionato però dalle posizioni in special situations, condizionate dal generale movimento del mercato azionario e dei tassi di interesse.

Commento mensile del gestore

Nel dettaglio, in risk arbitrage lo sviluppo più importante è stato quello relativo alla chiusura dell’acquisizione di Activision da parte di Microsoft, con l’approvazione formale dell’autorità antitrust britannica. A questo si sono poi aggiunte le finalizzazioni delle acquisizioni di Emis e Kabel Deutschland nella componente europea, a concludere una fase in cui proprio questi tre investimenti sono stati la principale fonte di volatilità di un portafoglio altrimenti decisamente stabile.

Sempre in positivo si segnala la formalizzazione della fusione tra TGS e PGS, società norvegesi di indagini geofisiche, dopo l’annuncio preliminare dello scorso settembre. Particolarmente volatile è stata invece Vmware per l’incertezza sull’effettiva approvazione da parte della Cina dell’operazione con Broadcom, e ancora in sofferenza Dufry, nonostante la presentazione dei primi buoni risultati dopo il deal con Autogrill.

Passando al book di relative value, molto importante è stato il contributo dato dal recupero di Willis Towers rispetto ad AON, mentre in negativo va evidenziato lo spread Telecom Risp/Ord con Vivendi pronta alla battaglia legale contro la vendita della NetCo, non ritenuta allineata agli interessi degli azionisti.

Da ultimo, fra le posizioni di special situations, il movimento dei tassi di interesse ha impattato negativamente le posizioni in Inwit, per una pura questione valutativa, e in Playtech, in cui il profilo di crescita resta attraente ma il merito di credito sembra in peggioramento. In positivo si segnalano il contributo del future sul dividendo di Basf, grazie alla conferma della politica di distribuzione degli utili, e il movimento dell’obbligazione Nexi convertibile, grazie alle indiscrezioni di stampa circa l’interesse dei fondi di private equity ad una possibile operazione di delisting. 

Per quanto riguarda l’asset allocation, l’esposizione complessiva è leggermente calata, prevalentemente per la conclusione delle operazioni su Activision, Emis e Kabel Deutschland. Le attuali condizioni finanziarie e il contesto regolatorio complicato suggeriscono, infatti, un certo grado di cautela nella tempistica degli investimenti su operazioni che si preannunciano lunghe e complesse dal punto di vista procedurale. 

Factsheet

Documento Aggiornato al Scarica
Report mensile 14/11/2023 PDF get_app

Documenti d'offerta

Documento Aggiornato al Scarica
KID 01/03/2023 PDF get_app
Management rules 05/02/2019 PDF get_app
Prospectus 16/08/2023 PDF get_app

Relazioni semestrali

Documento Aggiornato al Scarica
Semi annual report 30/06/2023 PDF get_app

Rendiconti annuali

Documento Aggiornato al Scarica
Annual report 31/12/2022 PDF get_app
Gestore
Giorgio Nicola
Team Investimenti Event Driven
Riccardo Costa
Team Investimenti Event Driven
Alessandro Moretti
Team Investimenti Event Driven
Livello di rischio
  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7
Rating
CFS Rating star star star star star
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