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Politica di investimento

Leadersel Event Driven ha l'obiettivo di produrre ritorni assoluti positivi con volatilità moderata e bassa correlazione con il mercato. Utilizza una combinazione di strategie di tipo event driven con focus sul merger arbitrage, il relative value ed in misura minore riconducibili a special situation in ambito azionario od obbligazionario. Con il merger arbitrage il fondo cerca di sfruttare le inefficienze del mercato in occasione di particolari eventi societari, quali ad esempio acquisizioni, recessi, ricapitalizzazioni, scissioni, ristrutturazioni del capitale, conversioni. L'attività di relative value si concentra prevalentemente sulla ricerca di opportunità nell’ambito delle diverse categorie di titoli emessi dallo stesso emittente, tra titoli dello stesso gruppo societario e tra titoli dello stesso settore, sganciandosi dall' andamento generale del mercato. Per ulteriori informazioni consultare la sezione Documenti.

Andamento

Fondo Leadersel Event Driven Classe B
Benchmark In relazione alle finalità del fondo non è possibile individuare un benchmark rappresentativo della politica di investimento.

Commento mensile del gestore

In ottobre la performance di Leadersel Event Driven è per la gran parte attribuibile ai portafogli di risk arbitrage e special situations, con le posizioni di relative value che hanno invece fornito un contributo prossimo alla parità. 

Informazioni principali

Nome fondo Leadersel Event Driven Classe B
Benchmark In relazione alle finalità del fondo non è possibile individuare un benchmark rappresentativo della politica di investimento.
Categoria Assogestioni Flessibile
Forma giuridica Fondo comune di investimento di diritto lussemburghese a comparti multipli specializzato nell’investimento in quote di OICR.
Valuta Euro

Politica di investimento

Leadersel Event Driven ha l'obiettivo di produrre ritorni assoluti positivi con volatilità moderata e bassa correlazione con il mercato. Utilizza una combinazione di strategie di tipo event driven con focus sul merger arbitrage, il relative value ed in misura minore riconducibili a special situation in ambito azionario od obbligazionario. Con il merger arbitrage il fondo cerca di sfruttare le inefficienze del mercato in occasione di particolari eventi societari, quali ad esempio acquisizioni, recessi, ricapitalizzazioni, scissioni, ristrutturazioni del capitale, conversioni. L'attività di relative value si concentra prevalentemente sulla ricerca di opportunità nell’ambito delle diverse categorie di titoli emessi dallo stesso emittente, tra titoli dello stesso gruppo societario e tra titoli dello stesso settore, sganciandosi dall' andamento generale del mercato. Per ulteriori informazioni consultare la sezione Documenti.

Informazioni legali

Banca depositaria Caceis Bank Luxembourg SA
Società di revisione Ernst & Young S.A.
Come si può sottoscrivere

I comparti gestiti da Ersel Gestion Internationale S.A. sono distribuiti in Italia da Ersel Sim S.p.A. e da Online Sim S.p.A. La sottoscrizione di quote del comparto presso Ersel Sim S.p.A. può avvenire mediante l'apertura di un rapporto di gestione e/o di amministrazione.

Frequenza calcolo nav Giornaliera
Pubblicazione quote Il Sole 24ORE

Fund ticker

Codice ISIN LU1323913191
Codice Bloomberg LEAEVDR LX

Commissioni e versamenti

Commissioni di sottoscrizione 0
Commissioni di rimborso 0
Commissioni di gestione 1,5% su base annua
Commissioni di incentivo Max 20% sull'incremento del valore netto della quota durante il periodo di performance. Questa commissione sarà calcolata qualora il valore netto della quota superi il valore netto di fine mese più elevato raggiunto precedentemente (High Watermark).
Versamenti minimi iniziali 2.500 euro
Versamenti minimi successivi 250 euro

Performance

Periodo Valore quota Fondo Benchmark
- - - -
* Rendimento medio annuo composto
NOTA: Prima dell'adesione leggere il prospetto informativo. Non c'è garanzia di ottenere in seguito il medesimo rendimento.

Andamento

Riepilogo performance

1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -
1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -
1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -

Grafico annuale

In ottobre la performance di Leadersel Event Driven è per la gran parte attribuibile ai portafogli di risk arbitrage e special situations, con le posizioni di relative value che hanno invece fornito un contributo prossimo alla parità. 

Commento mensile del gestore

In un contesto di mercato reso ancora particolarmente incerto soprattutto dagli sviluppi relativi alla Brexit e dai negoziati commerciali tra Cina e Stati Uniti, gli operatori hanno continuato a preferire quelle strategie in grado di fornire un buon rendimento a scadenza a fronte di un costo opportunità contenuto per il livello estremamente compresso dei tassi di interesse. In dettaglio, fra le special situations si segnalano i contributi di FCA, in seguito all’annuncio del progetto di fusione con PSA secondo termini particolarmente favorevoli alla società del Lingotto, a cui verrebbe riconosciuto un premio di acquisizione tale da bilanciare le quote di controllo di Exor e della componente francese dei soci rilevanti del gruppo Peugeot, di Cerved, specialista nel credit risk management, e della norvegese Nofi, emittente di carte di credito in Norvegia, sulle notizie riguardanti importanti alternative strategiche relative a parti consistenti delle rispettive attività. Importante è poi stato il contributo dell’obbligazione perpetua CMS Legacy T1 di Banque Federative du Credit Mutuel, dopo che Santander ha richiamato uno strumento analogo. Fra le operazioni di risk-arbitrage i maggiori contributi sono invece attribuibili alle posizioni nel convertibile di Inmarsat, dopo l’approvazione dell’acquisizione di Apax Partners da parte dell’antitrust e del governo inglesi, e in Spark Therapeutics, in seguito alle indiscrezioni sul via libera della Federal Trade Commission all’operazione da parte di Roche. Importante è stato anche il movimento di Scout24, sulla possibile dismissione di AutoScout24. In negativo si segnala invece Uniper dopo che i fondi attivisti hanno venduto la loro quota al socio di controllo Fortum, limitando così la possibilità di arrivare al domination agreement nel breve periodo. In questo caso si è proceduto ad alleggerire la posizione consistentemente con il significativo allungamento della tempistica. Rispetto ai mesi precedenti, la leva finanziaria e l’esposizione complessiva non hanno registrato significativi scostamenti rispetto al valore di medio periodo pari al 200%. 

Factsheet

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Report mensile 11/11/2019 PDF get_app

Documenti d'offerta

Documento Aggiornato al Scarica
KIID 01/03/2019 PDF get_app
Management rules 05/02/2019 PDF get_app
Prospectus 31/10/2019 PDF get_app

Relazioni semestrali

Documento Aggiornato al Scarica
Semi annual report 03/09/2019 PDF get_app

Rendiconti annuali

Documento Aggiornato al Scarica
Annual report 02/05/2019 PDF get_app
Gestore
Giorgio Nicola
Team Investimenti Event Driven
Riccardo Costa
Team Investimenti Event Driven
Alessandro Moretti
Team Investimenti Event Driven
Livello di rischio
  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7

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