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Politica di investimento

Leadersel Event Driven ha l'obiettivo di produrre ritorni assoluti positivi con volatilità moderata e bassa correlazione con il mercato. Utilizza una combinazione di strategie di tipo event driven con focus sul merger arbitrage, il relative value ed in misura minore riconducibili a special situation in ambito azionario od obbligazionario. Con il merger arbitrage il fondo cerca di sfruttare le inefficienze del mercato in occasione di particolari eventi societari, quali ad esempio acquisizioni, recessi, ricapitalizzazioni, scissioni, ristrutturazioni del capitale, conversioni. L'attività di relative value si concentra prevalentemente sulla ricerca di opportunità nell’ambito delle diverse categorie di titoli emessi dallo stesso emittente, tra titoli dello stesso gruppo societario e tra titoli dello stesso settore, sganciandosi dall' andamento generale del mercato. Per ulteriori informazioni consultare la sezione Documenti.

Andamento

Fondo Leadersel Event Driven Classe B
Benchmark In relazione alle finalità del fondo non è possibile individuare un benchmark rappresentativo della politica di investimento.

Commento mensile del gestore

In aprile, la performance di Leadersel Event Driven è il risultato della contribuzione positiva da parte dei tre portafogli del fondo in un mese in cui si evidenziano i primi segnali di ripresa dell’attività di fusione e acquisizione sui mercati europei dopo il brusco calo nei volumi delle operazioni straordinarie osservato nel primo trimestre di quest’anno.

Informazioni principali

Nome fondo Leadersel Event Driven Classe B
Benchmark In relazione alle finalità del fondo non è possibile individuare un benchmark rappresentativo della politica di investimento.
Categoria Assogestioni Flessibile
Forma giuridica Fondo comune di investimento di diritto lussemburghese a comparti multipli specializzato nell’investimento in quote di OICR.
Valuta Euro

Politica di investimento

Leadersel Event Driven ha l'obiettivo di produrre ritorni assoluti positivi con volatilità moderata e bassa correlazione con il mercato. Utilizza una combinazione di strategie di tipo event driven con focus sul merger arbitrage, il relative value ed in misura minore riconducibili a special situation in ambito azionario od obbligazionario. Con il merger arbitrage il fondo cerca di sfruttare le inefficienze del mercato in occasione di particolari eventi societari, quali ad esempio acquisizioni, recessi, ricapitalizzazioni, scissioni, ristrutturazioni del capitale, conversioni. L'attività di relative value si concentra prevalentemente sulla ricerca di opportunità nell’ambito delle diverse categorie di titoli emessi dallo stesso emittente, tra titoli dello stesso gruppo societario e tra titoli dello stesso settore, sganciandosi dall' andamento generale del mercato. Per ulteriori informazioni consultare la sezione Documenti.

Informazioni legali

Banca depositaria Caceis Bank Luxembourg SA
Società di revisione EY
Come si può sottoscrivere

I fondi comuni di investimento gestiti da Ersel Asset Management Sgr S.p.A. e da Ersel Gestion Internationale SA sono distribuiti in Italia da Ersel S.p.A. e da Online Sim S.p.A. La sottoscrizione di quote del Fondo presso Ersel S.p.A. può avvenire mediante l'apertura di un rapporto di gestione e/o di amministrazione.

Frequenza calcolo nav Giornaliera
Pubblicazione quote Fundsquare.net

Fund ticker

Codice ISIN LU1323913191
Codice Bloomberg LEAEVDR LX

Commissioni e versamenti

Commissioni di sottoscrizione 0
Commissioni di rimborso 0
Commissioni di gestione 1,5% su base annua
Commissioni di incentivo Massimo 20% sull'incremento del valore netto della quota durante il periodo di performance. Questa commissione sarà calcolata qualora il valore netto della quota superi il valore netto di fine mese più elevato raggiunto precedentemente (High Watermark).
Versamenti minimi iniziali 2.500 euro
Versamenti minimi successivi 250 euro

Performance

Periodo Valore quota Fondo Benchmark
- - - -
* Rendimento medio annuo composto
NOTA: Prima dell'adesione leggere il prospetto informativo. Non c'è garanzia di ottenere in seguito il medesimo rendimento.

Andamento

Riepilogo performance

1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -
1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -
1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -

Grafico annuale

In aprile, la performance di Leadersel Event Driven è il risultato della contribuzione positiva da parte dei tre portafogli del fondo in un mese in cui si evidenziano i primi segnali di ripresa dell’attività di fusione e acquisizione sui mercati europei dopo il brusco calo nei volumi delle operazioni straordinarie osservato nel primo trimestre di quest’anno.

Commento mensile del gestore

Il contesto operativo si è confermato comunque ancora una volta particolarmente sfidante, con l’attitudine dei regolatori antitrust a livello globale e le implicazioni delle recenti crisi bancarie, non ancora pienamente risolte, a suggerire particolare attenzione alla gestione del rischio delle singole posizioni. 

Nel dettaglio, in risk-arbitrage, a fronte del contributo positivo da parte di Biotest, Aareal Bank ed Emis, in recupero dopo la debolezza delle settimane precedenti, e di Tower Semiconductor sulle indiscrezioni relative ai progressi nell’iter autorizzativo in Cina dell’operazione con Intel, l’evento più significativo del mese è stato la mancata approvazione dell’antitrust britannica dell’acquisto di Activision da parte di Microsoft. Anche se le società contesteranno la decisione nelle sedi opportune, la probabilità che l’operazione si concluda positivamente sono a questo punto molto basse.

In special situations si segnala il movimento di Entain, che ha confermato le stime di utili per il 2023 e, soprattutto, ha ben recepito il nuovo contesto normativo nel settore del gambling in Gran Bretagna. In negativo Sportsman’s Wharehouse ha comunicato al mercato risultati al di sotto delle attese a cui sono seguite le dimissioni dell’amministratore delegato, 

Da ultimo, in relative value, si è beneficiato della contrazione dello sconto holding del gruppo GBL, grazie alla vendita della controllata Webhelp a fronte del pagamento di un pacchetto di azioni dell’americana Concentrix, operazione che aumenta notevolmente la visibilità sul portafoglio di partecipazioni. Degno di nota è stato anche il restringimento del differenziale tra le diverse classi di azioni del gruppo di leasing-auto SIXT.

Per quanto riguarda l’asset allocation, l’esposizione complessiva ha cominciato a recepire gli annunci delle nuove operazioni in Europa, con un significativo aumento della componente di merger arbitrage del fondo. L’universo investibile più articolato, insieme a tassi di interesse più alti e al naturale premio al rischio della strategia, dovrebbe ragionevolmente permettere una ripresa degli investimenti verso un’allocazione di portafoglio in linea con la media di lungo periodo.

Factsheet

Documento Aggiornato al Scarica
Report mensile 17/05/2023 PDF get_app

Documenti d'offerta

Documento Aggiornato al Scarica
KID 01/03/2023 PDF get_app
Management rules 05/02/2019 PDF get_app
Prospectus 01/01/2023 PDF get_app

Relazioni semestrali

Documento Aggiornato al Scarica
Semi annual report 30/06/2022 PDF get_app

Rendiconti annuali

Documento Aggiornato al Scarica
Annual report 31/12/2022 PDF get_app
Gestore
Giorgio Nicola
Team Investimenti Event Driven
Riccardo Costa
Team Investimenti Event Driven
Alessandro Moretti
Team Investimenti Event Driven
Livello di rischio
  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7
Rating
CFS Rating star star star star star
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