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Politica di investimento

Leadersel Event Driven ha l'obiettivo di produrre ritorni assoluti positivi con volatilità moderata e bassa correlazione con il mercato. Utilizza una combinazione di strategie di tipo event driven con focus sul merger arbitrage, il relative value ed in misura minore riconducibili a special situation in ambito azionario od obbligazionario. Con il merger arbitrage il fondo cerca di sfruttare le inefficienze del mercato in occasione di particolari eventi societari, quali ad esempio acquisizioni, recessi, ricapitalizzazioni, scissioni, ristrutturazioni del capitale, conversioni. L'attività di relative value si concentra prevalentemente sulla ricerca di opportunità nell’ambito delle diverse categorie di titoli emessi dallo stesso emittente, tra titoli dello stesso gruppo societario e tra titoli dello stesso settore, sganciandosi dall' andamento generale del mercato. Per ulteriori informazioni consultare la sezione Documenti.

Overview

Andamento

Fondo Leadersel Event Driven Classe B
Benchmark In relazione alle finalità del fondo non è possibile individuare un benchmark rappresentativo della politica di investimento.
Performance

Commento mensile del gestore

In Settembre la performance di Leadersel Event Driven è il risultato del contributo positivo dei portafogli di risk arbitrage e special situations, con quello di relative value penalizzato invece da prese di profitto che hanno impattato alcune delle posizioni del fondo.

Approfondimento

Informazioni principali

Nome fondo Leadersel Event Driven Classe B
Benchmark In relazione alle finalità del fondo non è possibile individuare un benchmark rappresentativo della politica di investimento.
Categoria Assogestioni Flessibile
Forma giuridica Fondo comune di investimento di diritto lussemburghese a comparti multipli specializzato nell’investimento in quote di OICR.
Valuta Euro

Politica di investimento

Leadersel Event Driven ha l'obiettivo di produrre ritorni assoluti positivi con volatilità moderata e bassa correlazione con il mercato. Utilizza una combinazione di strategie di tipo event driven con focus sul merger arbitrage, il relative value ed in misura minore riconducibili a special situation in ambito azionario od obbligazionario. Con il merger arbitrage il fondo cerca di sfruttare le inefficienze del mercato in occasione di particolari eventi societari, quali ad esempio acquisizioni, recessi, ricapitalizzazioni, scissioni, ristrutturazioni del capitale, conversioni. L'attività di relative value si concentra prevalentemente sulla ricerca di opportunità nell’ambito delle diverse categorie di titoli emessi dallo stesso emittente, tra titoli dello stesso gruppo societario e tra titoli dello stesso settore, sganciandosi dall' andamento generale del mercato. Per ulteriori informazioni consultare la sezione Documenti.

Informazioni legali

Banca depositaria Caceis Bank Luxembourg SA
Società di revisione Ernst & Young S.A.
Come si può sottoscrivere

I comparti gestiti da Ersel Gestion Internationale S.A. sono distribuiti in Italia da Ersel Sim S.p.A. e da Online Sim S.p.A. La sottoscrizione di quote del comparto presso Ersel Sim S.p.A. può avvenire mediante l'apertura di un rapporto di gestione e/o di amministrazione.
Frequenza calcolo nav Giornaliera
Pubblicazione quote Il Sole 24ORE

Fund ticker

Codice ISIN LU1323913191
Codice Bloomberg LEAEVDR LX

Commissioni e versamenti

Commissioni di sottoscrizione 0
Commissioni di rimborso 0
Commissioni di gestione 1,5% su base annua
Commissioni di incentivo Max 20% sull'incremento del valore netto della quota durante il periodo di performance. Questa commissione sarà calcolata qualora il valore netto della quota superi il valore netto di fine mese più elevato raggiunto precedentemente (High Watermark).
Versamenti minimi iniziali 2.500 euro
Versamenti minimi successivi 250 euro

Performance

Periodo Valore quota Fondo Benchmark
- - - -
* Rendimento medio annuo composto
NOTA: Prima dell'adesione leggere il prospetto informativo. Non c'è garanzia di ottenere in seguito il medesimo rendimento.

Andamento

Riepilogo performance

1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -
1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -
1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -

Grafico annuale

In Settembre la performance di Leadersel Event Driven è il risultato del contributo positivo dei portafogli di risk arbitrage e special situations, con quello di relative value penalizzato invece da prese di profitto che hanno impattato alcune delle posizioni del fondo.

Commento mensile del gestore

Il contesto di mercato, reso favorevole dalle indicazioni di politica monetaria delle principali banche centrali e dagli sviluppi positivi nei negoziati tra Cina e Stati Uniti sui termini commerciali fra i due paesi, ha indotto gli operatori ad un approccio più costruttivo verso le posizioni di rischio, sempre favorite dai tassi di interesse estremamente bassi. In dettaglio, fra le special situations si segnalano i contributi di Melrose, grazie a risultati semestrali che hanno confermato la bontà dell’acquisizione di GKN e la validità del modello operativo della società britannica, di NXP Semiconductors, le cui prospettive di crescita sono state evidenziate dalle primarie case di investimento internazionali e di Meg Energy, oggetto di possibili offerte da parte dei concorrenti, in un momento in cui le tensioni in medio oriente hanno sostenuto il prezzo del petrolio. Fra le operazioni di risk-arbitrage i maggiori contributi sono invece attribuibili alle posizioni in Uniper, Edp e Osram. Nel primo caso la valutazione della utility tedesca è stata sostenuta dalla possibilità di un dividendo straordinario che il socio controllante Fortum potrebbe votare in sede di assemblea ordinaria. Nel caso della società portoghese EDP a supportare il titolo sono state le indiscrezioni circa la vendita degli asset idroelettrici all’austriaca Veerbund, mentre su Osram ci si è avvantaggiati della dinamica competitiva tra le due offerte concorrenti dei private equity Bain Capital e Carlyle da una parte e AMS dall’altra. Passando a relative value, il cui contributo nel corso del mese è stato negativo, si segnalano l’allargamento dello sconto delle Buzzi risparmio rispetto alle ordinarie, dopo che la proprietà ha mostrato scarso interesse ad una eventuale conversione, e il ritorno verso la parità del dual listing di Unilever, dopo il movimento favorevole nel corso dell’estate. In termini di asset allocation ed esposizione complessiva, la leva finanziaria si assesta in un intorno del 200% grazie al flusso di investimenti nelle situazioni annunciate nel corso dell’estate che ragionevolmente dovrebbero concludersi nei prossimi mesi. 

Factsheet

Documento Aggiornato al Scarica
Report mensile 14/10/2019 PDF get_app

Documenti d'offerta

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KIID 01/03/2019 PDF get_app
Management rules 05/02/2019 PDF get_app
Prospectus 05/02/2019 PDF get_app

Relazioni semestrali

Documento Aggiornato al Scarica
Semi annual report 03/09/2019 PDF get_app

Rendiconti annuali

Documento Aggiornato al Scarica
Annual report 02/05/2019 PDF get_app
Gestore
Giorgio Nicola
Giorgio Nicola
Team Investimenti Event Driven
Riccardo Costa
Riccardo Costa
Team Investimenti Event Driven
Alessandro Moretti
Alessandro Moretti
Team Investimenti Event Driven
Livello di rischio
  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7

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