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Informazioni principali

Nome fondo Hedgersel
Categoria Assogestioni Hedge fund
Forma giuridica Fondo di diritto italiano
Valuta Euro

Politica di investimento

Hedgersel ha l'obiettivo di produrre ritorni assoluti positivi con volatilità moderata e bassa correlazione con il mercato. Utilizza una combinazione di diverse strategie di tipo event driven (con focus sul merger arbitrage), relative value ed in misuraminore di trading. Con l'event driven il fondo cerca di sfruttare le inefficienze del mercato in occasione di particolari eventi societari, quali ad esempio acquisizioni, recessi, ricapitalizzazioni, scissioni, ristrutturazioni del capitale, conversioni. L'attività di relative value si concentra prevalentemente sulla ricerca di opportunità di arbitraggio tra categorie diverse di titoli dello stesso emittente, tra titoli dello stesso gruppo societario e tra titoli dello stesso settore, sganciandosi dall 'andamento generale del mercato.
Per ulteriori informazioni consultare la sezione Documenti.

Informazioni legali

Banca depositaria State Street Bank GmbH – Succursale Italia
Società di revisione EY
Come si può sottoscrivere

Gli hedge fund gestiti da Ersel Asset Management Sgr S.p.A. sono distribuiti in Italia da Ersel Banca Privata S.p.A.. La sottoscrizione di quote dei fondi presso Ersel Banca Privata S.p.A. può avvenire mediante l'apertura di un rapporto di gestione e/o di amministrazione.

Frequenza calcolo nav Quindicinale
Pubblicazione quote Sito Ersel

Fund ticker

Codice ISIN IT0003496988

Commissioni e versamenti

Commissioni di sottoscrizione 0
Commissioni di rimborso 0
Commissioni di gestione 1,5% su base annua
Commissioni di incentivo 20% della differenza tra l'ultimo valore quota del Fondo della quindicina di riferimento e l 'ultimo valore quota relativo alla quindicina precedente o il valore della quota più elevato in assoluto di qualsiasi quindicina precedente se superiore. La commissione di incentivo non risulta dovuta qualora l 'ultimo valore quota del fondo dellla quindicina di riferimento sia superiore al valore della quota riferito alla quindicina precedente, ma sia al tempo stesso inferiore o ugualeal valore della quota del fondo riferito ad una qualsiasi delle quindicine precedenti.
Versamenti minimi iniziali 100.000 euro
Versamenti minimi successivi 25.000 euro

Performance

Periodo Valore quota Benchmark
- - -
* Rendimento medio annuo composto
NOTA: Prima dell'adesione leggere il prospetto informativo. Non c'è garanzia di ottenere in seguito il medesimo rendimento.

In maggio, la performance di Hedgersel è il risultato del buon andamento dei tre portafogli del fondo in un periodo caratterizzato da interessanti dinamiche di consolidamento settoriale che hanno fornito molteplici spunti operativi, a confermare ancora una volta il trend di ripresa nel volume di operazioni straordinarie, sia già annunciate sia in fase avanzata di studio. In un contesto di mercato sostanzialmente neutrale nel breve periodo, la strategia event driven ha dimostrato quindi una buona capacità di diversificazione rispetto ai tradizionali comparti di mercato.

Commento mensile del gestore

Nel dettaglio, in special situations, i maggiori contributi sono ascrivibili a titoli che hanno ben recepito gli annunci di alcune importanti operazioni straordinarie nelle ultime settimane. In modo diretto, Prysmian ha continuato ad incorporare le revisioni al rialzo innescate dalla acquisizione dell’americana Encore Wire, uno dei più importanti fornitori di cavi negli Stati Uniti, mentre, trainate da movimenti settoriali, le posizioni in Grenergy Renovables, in Commerzbank e in Banca Monte Paschi di Siena, hanno beneficiato dell’acquisizione della francese Neoen da parte di Brookfield, e dell’operazione ostile di BBVA sul banco Sabadell in Spagna. 

Passando al book di risk-arbitrage, nel mese si sono concluse alcune importanti operazioni sia in Europa, sia negli Stati Uniti, che hanno fornito contributi residuali in linea con le attese. Sul fronte europeo, sono state finalizzate le acquisizioni di Morphosys da parte di Novartis e della norvegese Adevinta da parte di un consorzio di Private Equity, mentre in America Exon completato il deal con Pioneer Natural Resources e Shockwave Medical è stata delistata da J&J.

Ulteriori contributi sono poi arrivati da Software One, dopo la sostituzione del board, e da Ds Smith, trainata da International Paper. Da ultimo, in relative value, significativo è stato il contributo dello spread Telecom Italia, grazie alle indiscrezioni sull’approvazione da parte dei commissari europei alla vendita della Netco a KKR, operazione che apre a scenari interessanti sul possibile ritorno al dividendo e alla eventuale conversione delle azioni di risparmio. Fra le holding, ancora sugli scudi Unipol, il cui re-rating rispetto alla controllata Unipolsai è praticamente giunto a conclusione.

Per quanto riguarda l’asset allocation, l’esposizione complessiva è stata condizionata dalla recente conclusione di alcune importanti operazioni che hanno comportato la liquidazione del bond Adevinta e delle già citate posizioni di arbitraggio nel portafoglio americano. 

Relazioni semestrali

Documento Aggiornato al Scarica
Relazione semestrale 30/06/2024 PDF get_app

Rendiconti annuali

Documento Aggiornato al Scarica
Rendiconto annuale 31/12/2023 PDF get_app

Comunicazioni ai partecipanti

Documento Aggiornato al Scarica
Avviso-modifiche-Hedgersel.pdf 03/02/2023 PDF get_app
Gestore
Giorgio Nicola
Team Investimenti Event Driven
Riccardo Costa
Team Investimenti Event Driven
Alessandro Moretti
Team Investimenti Event Driven
Livello di rischio
  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7
Premi

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