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Informazioni principali

Nome fondo Hedgersel
Categoria Assogestioni Hedge fund
Forma giuridica Fondo di diritto italiano
Valuta Euro

Politica di investimento

Hedgersel ha l'obiettivo di produrre ritorni assoluti positivi con volatilità moderata e bassa correlazione con il mercato. Utilizza una combinazione di diverse strategie di tipo event driven (con focus sul merger arbitrage), relative value ed in misuraminore di trading. Con l'event driven il fondo cerca di sfruttare le inefficienze del mercato in occasione di particolari eventi societari, quali ad esempio acquisizioni, recessi, ricapitalizzazioni, scissioni, ristrutturazioni del capitale, conversioni. L'attività di relative value si concentra prevalentemente sulla ricerca di opportunità di arbitraggio tra categorie diverse di titoli dello stesso emittente, tra titoli dello stesso gruppo societario e tra titoli dello stesso settore, sganciandosi dall 'andamento generale del mercato.
Per ulteriori informazioni consultare la sezione Documenti.

Informazioni legali

Banca depositaria State Street Bank GmbH – Succursale Italia
Società di revisione KPMG SpA
Come si può sottoscrivere

Gli hedge fund gestiti da Ersel Asset Management Sgr S.p.A. sono distribuiti in Italia da Ersel Sim S.p.A.. La sottoscrizione di quote dei fondi presso Ersel Sim S.p.A. può avvenire mediante l'apertura di un rapporto di gestione e/o di amministrazione.

Frequenza calcolo nav Quindicinale
Pubblicazione quote Il Sole 24ORE

Fund ticker

Codice ISIN IT0003496988

Commissioni e versamenti

Commissioni di sottoscrizione 0
Commissioni di rimborso 0
Commissioni di gestione 1,5% su base annua
Commissioni di incentivo 20% della differenza tra l'ultimo valore quota del Fondo della quindicina di riferimento e l 'ultimo valore quota relativo alla quindicina precedente o il valore della quota più elevato in assoluto di qualsiasi quindicina precedente se superiore. La commissione di incentivo non risulta dovuta qualora l 'ultimo valore quota del fondo dellla quindicina di riferimento sia superiore al valore della quota riferito alla quindicina precedente, ma sia al tempo stesso inferiore o ugualeal valore della quota del fondo riferito ad una qualsiasi delle quindicine precedenti.
Versamenti minimi iniziali 500.000
Versamenti minimi successivi 25.000

Performance

Periodo Valore quota Fondo Benchmark
- - - -
* Rendimento medio annuo composto
NOTA: Prima dell'adesione leggere il prospetto informativo. Non c'è garanzia di ottenere in seguito il medesimo rendimento.

Andamento

Riepilogo performance

1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -
1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -
1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -

Grafico annuale

In aprile, la performance di Hedgersel è il risultato del contributo positivo da parte di tutti e tre i portafogli. Agli sviluppi favorevoli che hanno riguardato alcune delle strategie di merger arbitrage, si sono aggiunti importanti recuperi in relative value e buone conferme dei temi di investimento tra le special situations. Le molteplici opportunità nell’ambito delle fusioni e acquisizioni hanno permesso di concentrarsi sulle operazioni di risk-arbitrage, permettendo un maggiore controllo sul rischio complessivo del portafoglio del fondo.

Commento mensile del gestore

Entrando nel dettaglio, in special situations, i contributi più significativi sono venuti dalle posizioni in Entain, grazie agli ottimi risultati riportati dalla joint venture con MGM nell’online gaming negli Stati Uniti, da Worldline, grazie al potenziale di recupero dato dalla prossima riapertura del settore del commercio al dettaglio in Europa, e da Solgold, grazie all’ulteriore finanziamento ottenuto dai principali azionisti a supporto dello sviluppo minerario di una promettente regione andina in Equador.
In risk-arbitrage, il contesto è rimasto ancora molto favorevole. Negli Stati Uniti si è assistito alla controfferta sull’operatore ferroviario Kansas City Southern da parte di Canadian National Railway Co, e, visto che l’interesse da parte di Canadian Pacific resta vivo, non sono da escludere ulteriori rilanci. Sempre in America, sono poi arrivate notizie positive sulle approvazioni regolamentari di Alexion/Astrazeneca e Willis Towers Watson/AON. In Europa, invece, i movimenti più importanti sono stati quello di Suez, grazie all’accordo con Veolia e al conseguente rialzo dell’offerta, e quello del Credito Valtellinese, con il successo dell’offerta da parte di Crédit Agricole.
Infine, in relative value, si è beneficiato del riallineamento del valore di Porsche e Volkswagen, dopo la dislocazione di Aprile, e della significativa contrazione dello sconto holding di Christian Dior, grazie all’Opa sulla Financière Agache, ulteriore operazione di accorciamento della catena di controllo di Bernard Arnault sul colosso del lusso Louis Vuitton. Al contrario, invece, gli sconti holding di Unipol ed Exor sono rimasti ancora particolarmente larghi.
In termini di asset allocation, l’esposizione complessiva si è assestata intorno al 230% in virtù del maggiore peso di alcune posizioni nel portafoglio di risk-arbitrage a fronte di una marginale riduzione di peso di alcuni titoli in special situations e relative value in un’ottica di ottimizzazione del profilo rischio-rendimento.

Gestore
Giorgio Nicola
Team Investimenti Event Driven
Riccardo Costa
Team Investimenti Event Driven
Alessandro Moretti
Team Investimenti Event Driven
Livello di rischio
  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7
Premi

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