close
share

Politica di investimento

Hedgersel ha l'obiettivo di produrre ritorni assoluti positivi con volatilità moderata e bassa correlazione con il mercato. Utilizza una combinazione di diverse strategie di tipo event driven (con focus sul merger arbitrage), relative value ed in misuraminore di trading. Con l'event driven il fondo cerca di sfruttare le inefficienze del mercato in occasione di particolari eventi societari, quali ad esempio acquisizioni, recessi, ricapitalizzazioni, scissioni, ristrutturazioni del capitale, conversioni. L'attività di relative value si concentra prevalentemente sulla ricerca di opportunità di arbitraggio tra categorie diverse di titoli dello stesso emittente, tra titoli dello stesso gruppo societario e tra titoli dello stesso settore, sganciandosi dall 'andamento generale del mercato.
Per ulteriori informazioni consultare la sezione Documenti.

Andamento

Fondo Hedgersel
Benchmark -

Commento mensile del gestore

A febbraio, la performance di Hedgersel è stata oltremodo condizionata dal ribasso dei mercati seguito all’ampliarsi delle aree interessate dal contagio da COVID-19. Pur essendo i temi di investimento del fondo riconducibili a specifici eventi societari, le scelte allocative degli operatori verso asset meno rischiosi sono state di tale portata da impattare il portafoglio anche nelle componenti più decorrelate rispetto ai movimenti degli indici di mercato.  In questo contesto solo il relative value, ad esposizione direzionale nulla per costruzione, è stato in grado di fornire un contributo positivo nel corso del mese.

Informazioni principali

Nome fondo Hedgersel
Categoria Assogestioni Hedge fund
Forma giuridica Fondo di diritto italiano
Valuta Euro

Politica di investimento

Hedgersel ha l'obiettivo di produrre ritorni assoluti positivi con volatilità moderata e bassa correlazione con il mercato. Utilizza una combinazione di diverse strategie di tipo event driven (con focus sul merger arbitrage), relative value ed in misuraminore di trading. Con l'event driven il fondo cerca di sfruttare le inefficienze del mercato in occasione di particolari eventi societari, quali ad esempio acquisizioni, recessi, ricapitalizzazioni, scissioni, ristrutturazioni del capitale, conversioni. L'attività di relative value si concentra prevalentemente sulla ricerca di opportunità di arbitraggio tra categorie diverse di titoli dello stesso emittente, tra titoli dello stesso gruppo societario e tra titoli dello stesso settore, sganciandosi dall 'andamento generale del mercato.
Per ulteriori informazioni consultare la sezione Documenti.

Informazioni legali

Banca depositaria State Street Bank GmbH – Succursale Italia
Società di revisione KPMG SpA
Come si può sottoscrivere

Gli hedge fund gestiti da Ersel Asset Management Sgr S.p.A. sono distribuiti in Italia da Ersel Sim S.p.A.. La sottoscrizione di quote dei fondi presso Ersel Sim S.p.A. può avvenire mediante l'apertura di un rapporto di gestione e/o di amministrazione.

Frequenza calcolo nav Quindicinale
Pubblicazione quote Il Sole 24ORE

Fund ticker

Codice ISIN IT0003496988

Commissioni e versamenti

Commissioni di sottoscrizione 0
Commissioni di rimborso 0
Commissioni di gestione 1,5% su base annua
Commissioni di incentivo 20% della differenza tra l'ultimo valore quota del Fondo della quindicina di riferimento e l 'ultimo valore quota relativo alla quindicina precedente o il valore della quota più elevato in assoluto di qualsiasi quindicina precedente se superiore. La commissione di incentivo non risulta dovuta qualora l 'ultimo valore quota del fondo dellla quindicina di riferimento sia superiore al valore della quota riferito alla quindicina precedente, ma sia al tempo stesso inferiore o ugualeal valore della quota del fondo riferito ad una qualsiasi delle quindicine precedenti.
Versamenti minimi iniziali 500.000
Versamenti minimi successivi 25.000

Performance

Periodo Valore quota Fondo Benchmark
- - - -
* Rendimento medio annuo composto
NOTA: Prima dell'adesione leggere il prospetto informativo. Non c'è garanzia di ottenere in seguito il medesimo rendimento.

Andamento

Riepilogo performance

1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -
1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -
1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -

Grafico annuale

A febbraio, la performance di Hedgersel è stata oltremodo condizionata dal ribasso dei mercati seguito all’ampliarsi delle aree interessate dal contagio da COVID-19. Pur essendo i temi di investimento del fondo riconducibili a specifici eventi societari, le scelte allocative degli operatori verso asset meno rischiosi sono state di tale portata da impattare il portafoglio anche nelle componenti più decorrelate rispetto ai movimenti degli indici di mercato.  In questo contesto solo il relative value, ad esposizione direzionale nulla per costruzione, è stato in grado di fornire un contributo positivo nel corso del mese.

Commento mensile del gestore

Nel dettaglio, in special situations i movimenti più significativi sono stati quelli in Aeroports de Paris, società chiaramente impattata dalle restrizioni sui viaggi aerei in una fase in cui il governo francese si stava preparando ad avviare il processo di privatizzazione e in Occidental Petroleum Corp, per il timore che il rallentamento della crescita globale possa drasticamente ridurre la domanda di petrolio. Con tutte le posizioni lunghe in sofferenza, la copertura con futures su indici di mercato ha permesso in qualche modo di limitare il contributo negativo alla performance.

In risk-arbitrage, in un contesto di relativa tenuta degli spread sulle operazioni di fusione e acquisizione, si segnalano la debolezza di Just Eat Takeway, alle prese con l’integrazione del business inglese recentemente acquisito, e il movimento di Tiffany, il cui margine rispetto all’offerta di Louis Vuitton si è allargato con il ribasso di tutto il settore del lusso. In questo caso, come in parecchi altri, la volatilità sui mercati sta presentando buone opportunità di acquisto su quelle situazioni caratterizzate da robusti vincoli contrattuali tra compratore e società acquisita.

In relative value, unico portafoglio a contribuire positivamente alla performance del mese, notevoli sono stati i restringimenti dello spread delle Telecom Risparmio rispetto alle ordinarie per la differenza di dividend yield fra le due classi e dello sconto Unipol, grazie all’operazione di Intesa su UBI che coinvolge BPER e Unipolsai come maggiori beneficiari dei potenziali disinvestimenti del nuovo gruppo bancario.

In termini di asset allocation, rispetto al mese di gennaio il fondo ha incrementato gli investimenti sulla componente americana del portafoglio di risk-arbitrage in quelle situazioni che hanno cominciato a presentare un attraente ritorno di medio periodo.

Factsheet

Documento Aggiornato al Scarica
Report mensile 18/03/2020 PDF get_app

Documenti d'offerta

Documento Aggiornato al Scarica
KID Classe A 02/07/2019 PDF get_app
KID Classe B 02/07/2019 PDF get_app
Regolamento di gestione 05/02/2019 PDF get_app
Documento d'offerta 08/03/2019 PDF get_app

Relazioni semestrali

Documento Aggiornato al Scarica
Relazione-semestrale-Hedgersel.pdf 29/08/2019 PDF get_app

Rendiconti annuali

Documento Aggiornato al Scarica
Rendiconto annuale 03/04/2019 PDF get_app
Gestore
Giorgio Nicola
Team Investimenti Event Driven
Riccardo Costa
Team Investimenti Event Driven
Alessandro Moretti
Team Investimenti Event Driven
Livello di rischio
  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7
Premi

Video correlati

Articoli correlati