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Politica di investimento

Hedgersel ha l'obiettivo di produrre ritorni assoluti positivi con volatilità moderata e bassa correlazione con il mercato. Utilizza una combinazione di diverse strategie di tipo event driven (con focus sul merger arbitrage), relative value ed in misuraminore di trading. Con l'event driven il fondo cerca di sfruttare le inefficienze del mercato in occasione di particolari eventi societari, quali ad esempio acquisizioni, recessi, ricapitalizzazioni, scissioni, ristrutturazioni del capitale, conversioni. L'attività di relative value si concentra prevalentemente sulla ricerca di opportunità di arbitraggio tra categorie diverse di titoli dello stesso emittente, tra titoli dello stesso gruppo societario e tra titoli dello stesso settore, sganciandosi dall 'andamento generale del mercato.
Per ulteriori informazioni consultare la sezione Documenti.

Andamento

Fondo Hedgersel
Benchmark -

Commento mensile del gestore

In settembre la performance di Hedgersel è il risultato del contributo positivo dei portafogli di risk arbitrage e special situations, con quello di relative value penalizzato invece da prese di profitto che hanno impattato alcune delle posizioni del fondo. 

Informazioni principali

Nome fondo Hedgersel
Categoria Assogestioni Hedge fund
Forma giuridica Fondo di diritto italiano
Valuta Euro

Politica di investimento

Hedgersel ha l'obiettivo di produrre ritorni assoluti positivi con volatilità moderata e bassa correlazione con il mercato. Utilizza una combinazione di diverse strategie di tipo event driven (con focus sul merger arbitrage), relative value ed in misuraminore di trading. Con l'event driven il fondo cerca di sfruttare le inefficienze del mercato in occasione di particolari eventi societari, quali ad esempio acquisizioni, recessi, ricapitalizzazioni, scissioni, ristrutturazioni del capitale, conversioni. L'attività di relative value si concentra prevalentemente sulla ricerca di opportunità di arbitraggio tra categorie diverse di titoli dello stesso emittente, tra titoli dello stesso gruppo societario e tra titoli dello stesso settore, sganciandosi dall 'andamento generale del mercato.
Per ulteriori informazioni consultare la sezione Documenti.

Informazioni legali

Banca depositaria State Street Bank GmbH – Succursale Italia
Società di revisione KPMG SpA
Come si può sottoscrivere

Gli hedge fund gestiti da Ersel Asset Management Sgr S.p.A. sono distribuiti in Italia da Ersel Sim S.p.A.. La sottoscrizione di quote dei fondi presso Ersel Sim S.p.A. può avvenire mediante l'apertura di un rapporto di gestione e/o di amministrazione.

Frequenza calcolo nav Quindicinale
Pubblicazione quote Il Sole 24ORE

Fund ticker

Codice ISIN IT0003496988

Commissioni e versamenti

Commissioni di sottoscrizione 0
Commissioni di rimborso 0
Commissioni di gestione 1,5% su base annua
Commissioni di incentivo 20% della differenza tra l'ultimo valore quota del Fondo della quindicina di riferimento e l 'ultimo valore quota relativo alla quindicina precedente o il valore della quota più elevato in assoluto di qualsiasi quindicina precedente se superiore. La commissione di incentivo non risulta dovuta qualora l 'ultimo valore quota del fondo dellla quindicina di riferimento sia superiore al valore della quota riferito alla quindicina precedente, ma sia al tempo stesso inferiore o ugualeal valore della quota del fondo riferito ad una qualsiasi delle quindicine precedenti.
Versamenti minimi iniziali 500.000
Versamenti minimi successivi 25.000

Performance

Periodo Valore quota Fondo Benchmark
- - - -
* Rendimento medio annuo composto
NOTA: Prima dell'adesione leggere il prospetto informativo. Non c'è garanzia di ottenere in seguito il medesimo rendimento.

Andamento

Riepilogo performance

1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -
1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -
1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -

Grafico annuale

In settembre la performance di Hedgersel è il risultato del contributo positivo dei portafogli di risk arbitrage e special situations, con quello di relative value penalizzato invece da prese di profitto che hanno impattato alcune delle posizioni del fondo. 

Commento mensile del gestore

Il contesto di mercato, reso favorevole dalle indicazioni di politica monetaria delle principali banche centrali e dagli sviluppi positivi nei negoziati tra Cina e Stati Uniti sui termini commerciali fra i due paesi, ha indotto gli operatori ad un approccio più costruttivo verso le posizioni di rischio, sempre favorite dai tassi di interesse estremamente bassi. In dettaglio, fra le special situations si segnalano i contributi di Melrose, grazie a risultati semestrali che hanno confermato la bontà dell’acquisizione di GKN e la validità del modello operativo della società britannica, di NXP Semiconductors, le cui prospettive di crescita sono state evidenziate dalle primarie case di investimento internazionali e di Meg Energy, oggetto di possibili offerte da parte dei concorrenti, in un momento in cui le tensioni in medio oriente hanno sostenuto il prezzo del petrolio. Fra le operazioni di risk-arbitrage i maggiori contributi sono invece attribuibili alle posizioni in Uniper, Edp e Osram. Nel primo caso la valutazione della utility tedesca è stata sostenuta dalla possibilità di un dividendo straordinario che il socio controllante Fortum potrebbe votare in sede di assemblea ordinaria. Nel caso della società portoghese EDP, a supportare il titolo sono state le indiscrezioni circa la vendita degli asset idroelettrici all’austriaca Veerbund, mentre su Osram ci si è avvantaggiati della dinamica competitiva tra le due offerte concorrenti dei private equity Bain Capital e Carlyle da una parte e AMS dall’altra. Passando a relative value, il cui contributo nel corso del mese è stato negativo, si segnalano l’allargamento dello sconto delle Buzzi risparmio rispetto alle ordinarie, dopo che la proprietà ha mostrato scarso interesse ad una eventuale conversione, e il ritorno verso la parità del dual listing di Unilever, dopo il movimento favorevole nel corso dell’estate. In termini di asset allocation ed esposizione complessiva la leva finanziaria si assesta in un intorno del 200% grazie al flusso di investimenti nelle situazioni annunciate nel corso dell’estate che ragionevolmente dovrebbero concludersi nei prossimi mesi. 

Factsheet

Documento Aggiornato al Scarica
Report mensile 14/10/2019 PDF get_app

Documenti d'offerta

Documento Aggiornato al Scarica
KID Classe A 02/07/2019 PDF get_app
KID Classe B 02/07/2019 PDF get_app
Regolamento di gestione 05/02/2019 PDF get_app
Documento d'offerta 08/03/2019 PDF get_app

Relazioni semestrali

Documento Aggiornato al Scarica
Relazione-semestrale-Hedgersel.pdf 29/08/2019 PDF get_app

Rendiconti annuali

Documento Aggiornato al Scarica
Rendiconto annuale 03/04/2019 PDF get_app
Gestore
Giorgio Nicola
Team Investimenti Event Driven
Riccardo Costa
Team Investimenti Event Driven
Alessandro Moretti
Team Investimenti Event Driven
Livello di rischio
  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7
Premi

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