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Politica di investimento

Hedgersel ha l'obiettivo di produrre ritorni assoluti positivi con volatilità moderata e bassa correlazione con il mercato. Utilizza una combinazione di diverse strategie di tipo event driven (con focus sul merger arbitrage), relative value ed in misuraminore di trading. Con l'event driven il fondo cerca di sfruttare le inefficienze del mercato in occasione di particolari eventi societari, quali ad esempio acquisizioni, recessi, ricapitalizzazioni, scissioni, ristrutturazioni del capitale, conversioni. L'attività di relative value si concentra prevalentemente sulla ricerca di opportunità di arbitraggio tra categorie diverse di titoli dello stesso emittente, tra titoli dello stesso gruppo societario e tra titoli dello stesso settore, sganciandosi dall 'andamento generale del mercato.
Per ulteriori informazioni consultare la sezione Documenti.

Andamento

Fondo Hedgersel
Benchmark -

Commento mensile del gestore

In luglio la performance di Hedgersel è il risultato del contributo positivo di tutti e tre i portafogli grazie agli sviluppi che hanno riguardato alcune delle posizioni del fondo in un mese in cui i mercati hanno dovuto recepire le indicazioni delle banche centrali relative ad un possibile taglio dei tassi di interesse a fronte di un quadro macroeconomico in progressivo indebolimento e ad un contesto geo-politico sempre in tensione sia per i rapporti Cina-USA sia per la Brexit.

Informazioni principali

Nome fondo Hedgersel
Categoria Assogestioni Hedge fund
Forma giuridica Fondo di diritto italiano

Politica di investimento

Hedgersel ha l'obiettivo di produrre ritorni assoluti positivi con volatilità moderata e bassa correlazione con il mercato. Utilizza una combinazione di diverse strategie di tipo event driven (con focus sul merger arbitrage), relative value ed in misuraminore di trading. Con l'event driven il fondo cerca di sfruttare le inefficienze del mercato in occasione di particolari eventi societari, quali ad esempio acquisizioni, recessi, ricapitalizzazioni, scissioni, ristrutturazioni del capitale, conversioni. L'attività di relative value si concentra prevalentemente sulla ricerca di opportunità di arbitraggio tra categorie diverse di titoli dello stesso emittente, tra titoli dello stesso gruppo societario e tra titoli dello stesso settore, sganciandosi dall 'andamento generale del mercato.
Per ulteriori informazioni consultare la sezione Documenti.

Informazioni legali

Banca depositaria State Street Bank GmbH – Succursale Italia
Società di revisione KPMG SpA
Come si può sottoscrivere

Gli hedge fund gestiti da Ersel Asset Management Sgr S.p.A. sono distribuiti in Italia da Ersel Sim S.p.A.. La sottoscrizione di quote dei fondi presso Ersel Sim S.p.A. può avvenire mediante l'apertura di un rapporto di gestione e/o di amministrazione.

Frequenza calcolo nav Quindicinale
Pubblicazione quote Il Sole 24ORE

Fund ticker

Codice ISIN IT0003496988

Commissioni e versamenti

Commissioni di sottoscrizione 0
Commissioni di rimborso 0
Commissioni di gestione 1,5% su base annua
Commissioni di incentivo 20% della differenza tra l'ultimo valore quota del Fondo della quindicina di riferimento e l 'ultimo valore quota relativo alla quindicina precedente o il valore della quota più elevato in assoluto di qualsiasi quindicina precedente se superiore. La commissione di incentivo non risulta dovuta qualora l 'ultimo valore quota del fondo dellla quindicina di riferimento sia superiore al valore della quota riferito alla quindicina precedente, ma sia al tempo stesso inferiore o ugualeal valore della quota del fondo riferito ad una qualsiasi delle quindicine precedenti.
Versamenti minimi iniziali 500.000
Versamenti minimi successivi 25.000

Performance

Periodo Valore quota Fondo Benchmark
- - - -
* Rendimento medio annuo composto
NOTA: Prima dell'adesione leggere il prospetto informativo. Non c'è garanzia di ottenere in seguito il medesimo rendimento.

Andamento

Riepilogo performance

1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -
1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -
1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -

Grafico annuale

In luglio la performance di Hedgersel è il risultato del contributo positivo di tutti e tre i portafogli grazie agli sviluppi che hanno riguardato alcune delle posizioni del fondo in un mese in cui i mercati hanno dovuto recepire le indicazioni delle banche centrali relative ad un possibile taglio dei tassi di interesse a fronte di un quadro macroeconomico in progressivo indebolimento e ad un contesto geo-politico sempre in tensione sia per i rapporti Cina-USA sia per la Brexit.

Commento mensile del gestore

In dettaglio, fra le special situations si segnalano i contributi di Inwit dopo la pubblicazione dei dettagli dell’accordo con Vodafone per l’acquisto delle antenne dell’operatore britannico sul territorio italiano, con la successiva distribuzione di un dividendo straordinario, di CGG e di Smurfit Kappa grazie a risultati superiori alle attese che evidenziano la ripresa dei settori di riferimento, rispettivamente oil-services e cartario, e di Nexi, sulle ipotesi di possibili operazioni di consolidamento già a partire dall’autunno.

In relative value i contributi più importanti sono attribuibili allo sconto Unipol dopo che un rappresentante di Manutencoop, azionista della holding bolognese, ha invitato il management a considerare misure volte al riallineamento del valore di mercato con quello del portafoglio di partecipazioni, soprattutto alla luce della recente conclusione della vendita di Unipol Banca a BPER. Si è poi preso profitto sul dual listing di Unilever, dopo che negli ultimi mesi la linea inglese ha beneficiato della flessione della sterlina a fronte di un business fortemente internazionalizzato.

Fra le operazioni di risk-arbitrage i maggiori contributi sono derivati da Scout24 sull’annuncio della separazione funzionale dei due business, immobiliare e automobilistico, e del  buyback sul 6% del capitale, e da Anadarko, che con la convocazione dell’assemblea straordinaria vede avvicinarsi la conclusione dell’acquisizione da parte di Occidental Petroleum. Degni di nota sono poi stati i movimenti di Altran, a premio rispetto ai termini dell’offerta di Cap Gemini, e di GrandVision con la formalizzazione della proposta di acquisto all’azionista di controllo HAL da parte di EssilorLuxottica.
In termini di asset allocation ed esposizione complessiva la leva finanziaria si è assestata intorno al 200% nonostante nel mese si siano concluse le due importanti operazioni su World Pay e su First Data.

Factsheet

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Report mensile 07/08/2019 PDF get_app

Documenti d'offerta

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KID Classe A 02/07/2019 PDF get_app
KID Classe B 02/07/2019 PDF get_app
Regolamento di gestione 05/02/2019 PDF get_app
Documento d'offerta 08/03/2019 PDF get_app

Rendiconti annuali

Documento Aggiornato al Scarica
Rendiconto annuale 03/04/2019 PDF get_app
Gestore
Giorgio Nicola
Team Investimenti Event Driven
Riccardo Costa
Team Investimenti Event Driven
Alessandro Moretti
Team Investimenti Event Driven
Livello di rischio
  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7
Premi

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