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Obiettivi di investimento

L'obiettivo d'investimento del presente Comparto è ottenere una crescita del capitale a lungo termine principalmente attraverso l'investimento in un portafoglio di titoli di società quotate selezionate in modo da ottenere un equilibrio adeguato tra azioni con prospettive di crescita dei dividendi costanti e titoli con un rendimento più elevato ma allo stesso tempo più volatile.

Politica di investimento

Il Comparto investe principalmente in azioni e titoli assimilati, con particolare attenzione alle società a grande capitalizzazione quotate nei paesi sviluppati. Il comparto inoltre potrà:

  • investire in ADR (American Depositary Receipt) o GDR (Global Depositary Receipt);
  • investire fino al 20% del suo patrimonio netto totale in azioni e titoli simili di società quotate nei Mercati Emergenti;
  • investire fino al 10% in obbligazioni (tutte investment grade);
  • per la gestione temporanea della liquidità, il Comparto può investire, in via residuale, in strumenti del mercato monetario con durata inferiore a dodici mesi;
  • investire fino al 10% in Organismi di investimento collettivo in valori mobiliari (OICVM) oppure in Organismi di investimento collettivo (OIC);
  • detenere liquidità, in via residuale e su base temporanea.

Il Comparto può ricorrere a tecniche e strumenti finanziari per promuovere una gestione efficiente del portafoglio, nel rispetto delle restrizioni stabilite nella sezione intitolata “Tecniche e strumenti finanziari”. Il Comparto utilizzerà esclusivamente SFT come stabilito nella sezione del Prospetto intitolata “Utilizzo di SFT” .

Andamento

Fondo Leadersel Equity World - Classe RH
Benchmark MSCI World Index

Commento mensile del gestore

Il mese di novembre ha segnato un’inversione rispetto alla tendenza positiva che aveva caratterizzato i mesi precedenti, con gli indici azionari globali che hanno registrato rendimenti mensili complessivamente negativi o neutri.

Informazioni principali

Nome fondo Leadersel Equity World - Classe RH
Benchmark MSCI World Index
Categoria Assogestioni Equity
Forma giuridica Fondo comune di investimento di diritto lussemburghese a comparti multipli.
Valuta Euro

Obiettivi di investimento

L'obiettivo d'investimento del presente Comparto è ottenere una crescita del capitale a lungo termine principalmente attraverso l'investimento in un portafoglio di titoli di società quotate selezionate in modo da ottenere un equilibrio adeguato tra azioni con prospettive di crescita dei dividendi costanti e titoli con un rendimento più elevato ma allo stesso tempo più volatile.

Politica di investimento

Il Comparto investe principalmente in azioni e titoli assimilati, con particolare attenzione alle società a grande capitalizzazione quotate nei paesi sviluppati. Il comparto inoltre potrà:

  • investire in ADR (American Depositary Receipt) o GDR (Global Depositary Receipt);
  • investire fino al 20% del suo patrimonio netto totale in azioni e titoli simili di società quotate nei Mercati Emergenti;
  • investire fino al 10% in obbligazioni (tutte investment grade);
  • per la gestione temporanea della liquidità, il Comparto può investire, in via residuale, in strumenti del mercato monetario con durata inferiore a dodici mesi;
  • investire fino al 10% in Organismi di investimento collettivo in valori mobiliari (OICVM) oppure in Organismi di investimento collettivo (OIC);
  • detenere liquidità, in via residuale e su base temporanea.

Il Comparto può ricorrere a tecniche e strumenti finanziari per promuovere una gestione efficiente del portafoglio, nel rispetto delle restrizioni stabilite nella sezione intitolata “Tecniche e strumenti finanziari”. Il Comparto utilizzerà esclusivamente SFT come stabilito nella sezione del Prospetto intitolata “Utilizzo di SFT” .

Informazioni legali

Banca depositaria Caceis Bank Luxembourg S.A.
Società di revisione EY
Come si può sottoscrivere

I Fondi gestiti da Ersel Gestion Internationale S.A. possono essere sottoscritti inviando un ordine al Transfer Agent e alla Banca depositaria del Fondo.  Investor Services Team:

  • Email address: fds-investor-services@caceis.com
  • Telefono: 00 352 47 6759 99
  • Fax : 00 352 47 67 70 37
  • Orario: 9 a.m. to 6 p.m. CET
  • Lingue: Inglese, Francese, Spagnolo, Italiano, Tedesco, Olandese
Frequenza calcolo nav Giornaliera
Pubblicazione quote Sito Ersel

Fund ticker

Codice ISIN LU2892988606
Codice Bloomberg LEWORHE LX

Commissioni e versamenti

Commissioni di sottoscrizione 0
Commissioni di rimborso 0
Commissioni di gestione 1,75%
Commissioni di incentivo 20% sul rendimento in eccesso rispetto all’indice di riferimento
Versamenti minimi iniziali 2.500 euro
Versamenti minimi successivi 0

Performance

Periodo Valore quota Fondo Benchmark
- - - -
* Rendimento medio annuo composto
NOTA: Prima dell'adesione leggere il prospetto informativo. Non c'è garanzia di ottenere in seguito il medesimo rendimento.

Andamento

Il mese di novembre ha segnato un’inversione rispetto alla tendenza positiva che aveva caratterizzato i mesi precedenti, con gli indici azionari globali che hanno registrato rendimenti mensili complessivamente negativi o neutri.

Commento mensile del gestore

In euro, l’Europa ha mostrato una condizione leggermente più favorevole, mentre l’area US ha concluso con un risultato lievemente negativo. La fase più critica di questa inversione si è concentrata intorno alla metà del mese, con la negatività che si è manifestata in modo generalizzato su tutte le principali aree, ma si è dimostrata breve e provvisoria. Negli ultimi giorni del mese, infatti, i listini hanno recuperato parte delle perdite, tornando su un trend più positivo.

Dal punto di vista fattoriale, elemento utile per comprendere i movimenti dei listini, in concomitanza della fase di maggiore debolezza di metà mese, il fattore quality ha sovraperformato confermando il suo ruolo difensivo in fasi più avverse al rischio, mentre il fattore momentum ha mostrato maggiore fragilità, riprendendo vigore solo verso la fine del mese, guidando il recupero generalizzato dei listini. Il tema dell’Intelligenza Artificiale ha continuato a dominare anche nel mese di novembre, confermandosi protagonista indiscusso del 2025.

I timori legati ad una possibile bolla si sono concentrati soprattutto sulle società a maggiore capitalizzazione e qualità, spinti dagli elevati investimenti che queste aziende stanno sostenendo; questo risulta particolarmente evidente anche dalle performance relative di questi titoli che non mostrano particolare sovraperformance rispetto al tema nel suo complesso. Continuiamo a stimare un significativo upside sia fondamentale che in termini di rendimento per queste società, con impatti negativi, nel breve, dovuti più che altro al sentiment.

Al contrario, i principali guadagni legati al trend AI si sono manifestati nuovamente nella componente più ciclica, a maggiore beta e più speculativa del tema. Nel corso del mese sono stati effettuati alcuni ribilanciamenti legati alla gestione del rischio attivo con la riduzione di alcune posizioni con buone performance assolute e/o relative, oppure per casi con minore convinzione o più esposte in caso di risk-off: AstraZeneca, Microsoft, Inditex, General Electric, ThermoFisher, Nvidia, Broadcom, Adyen, Meta.

Sono state create, invece, tre nuove posizioni in AutoZone, CME e Nasdaq, posizioni che riteniamo possano mostrare dinamiche positive in diversi scenari. Inoltre, è proseguita la costruzione della posizione in Boston Scientific.

Factsheet

Documento Aggiornato al Scarica
Report mensile 19/11/2025 PDF get_app

Documenti d'offerta

Documento Aggiornato al Scarica
KID 18/06/2025 PDF get_app
Management rules 05/02/2019 PDF get_app
Prospectus 15/04/2025 PDF get_app

Relazioni semestrali

Documento Aggiornato al Scarica
Semi annual report 30/06/2025 PDF get_app

Rendiconti annuali

Documento Aggiornato al Scarica
Annual report 31/12/2024 PDF get_app
Gestore
Paolo Baretto
Team Investimenti Lussemburgo
Livello di rischio
  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7

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