close
share

Informazioni principali

Nome fondo Leadersel Gaflex Classe C
Benchmark In relazione alle finalità del fondo non è possibile individuare un benchmark rappresentativo della politica di investimento.
Categoria Assogestioni Flessibile misto
Forma giuridica Fondo comune di investimento di diritto lussemburghese a comparti multipli.
Valuta Euro

Obiettivo di investimento

Il Fondo è gestito attivamente e si prefigge di realizzare la crescita del capitale e generare reddito mediante investimenti in diverse classi di attivi di titoli obbligazionari e azionari internazionali. Il Fondo non fa riferimento a un Benchmark.

Politica di investimento

Il Fondo può investire fino al 100% del proprio patrimonio in valori mobiliari, quali titoli di debito a tasso fisso e variabile, obbligazioni, commercial papers, obbligazioni convertibili, senza durata, rating, o vincoli al paese o alla valuta dell’emittente; direttamente o tramite investimenti in organismi di investimento collettivo in valori mobiliari (OICVM) autorizzati ai sensi della Direttiva OICVM e/o altri OICR ai sensi dell'articolo 1, comma 2, primo e secondo capoverso della predetta Direttiva. Il Fondo non potrà investire più dell’80% del proprio patrimonio netto in azioni, inclusi OICVM e/o altri OICR, che abbiano una politica di investimento principalmente in azioni e derivati il cui risultato è creare una posizione in azioni. Gli investimenti in OICVM possono includere ETF. Il Fondo può anche investire fino al 15% in Cocos Bonds; 40% in titoli Non investment grade o ad alto rendimento, incluso il 10% di Distressed Securities; 10% in CAT Bond (tramite OICVM o OIC); 15% in titoli Delta One; 10% nel comparto Real Estate (tramite OICVM o OIC); il 35%, in totale, in ETN o ETC. Il Fondo può detenere disponibilità liquide (ad esempio depositi bancari liquidabili a vista) purché non superino il 20% del suo patrimonio netto totale, salvo che non ricorrano condizioni sfavorevoli straordinarie che ne rendano preferibile il mantenimento benché per un tempo limitato. Il Fondo può fare ricorso all’utilizzo di strumenti finanziari derivati volti a promuovere una gestione efficiente del portafoglio, nel rispetto dei limiti di cui al capitolo “Tecniche e strumenti finanziari” del prospetto. Il Fondo non investirà né in Asset Backet Secuties (“ABS”) né in Mortgage Backed Securities (“MBS”). Tuttavia, un’esposizione indiretta e limitata a una parte residuale delle attività del Fondo potrebbe sussistere in virtù degli investimenti effettuati dal Fondo negli OICVM e/o OIC idonei. Il Fondo può utilizzare SFT. Il Fondo, nelle proprie decisioni di investimento, prende in considerazione i rischi di sostenibilità così come definiti e descritti nel capitolo ESG CRITERI E RISCHI PER LA SOSTENIBILITÀ. Il Fondo si qualifica come “articolo 6” ai sensi del Regolamento UE 2019/2088, inerente l’informativa sulla sostenibilità nel settore dei servizi finanziari ("SFDR"). Il Fondo tiene inoltre in considerazione i criteri ESG secondo le modalità descritte nel medesimo capitolo prima citato, sezione “Approccio generale ai criteri ESG, criteri e rischi per la sostenibilità”. Tuttavia, gli investimenti effettuati dal Fondo non tengono in considerazione gli obiettivi ambientali così come definiti dalla regolamentazione 2020/2088 (EU Taxonomy) per le attività economiche sostenibili dal punto di vista ambientale. I ricavi conseguiti dal Fondo sono integralmente reinvestiti nel Fondo stesso. Il valore del Fondo è calcolato ed espresso in Euro. La Classe C è quotata in Euro. Gli investitori possono sottoscrivere o rimborsare le quote del Fondo su base giornaliera (full bank business day).

Informazioni legali

Banca depositaria Caceis Bank Luxembourg SA
Società di revisione EY
Come si può sottoscrivere

I fondi comuni di investimento gestiti da Ersel Gestion Internationale SA sono distribuiti in Italia da Ersel Banca Privata S.p.A. e da Online Sim S.p.A. La sottoscrizione di quote del Fondo presso Ersel Banca Privata S.p.A. può avvenire mediante l'apertura di un rapporto di gestione e/o di amministrazione.

Frequenza calcolo nav Giornaliera
Pubblicazione quote Sito Ersel

Fund ticker

Codice ISIN LU2454328365
Codice Bloomberg BBG019D8FNQ2

Commissioni e versamenti

Commissioni di sottoscrizione 0
Commissioni di rimborso 0
Commissioni di gestione Max 1,20% su base annua
Commissioni di incentivo Massimo 10% calcolato e maturato quotidianamente sulla overperformance annuale rispetto all’”High Water Mark” (più alto valore di fine anno registrato dalla nascita del Fondo) e rispetto all’”Hurdle Rate" (la performance del valore netto della quota dall’ultimo giorno dell’anno precedente superiore alla performance annuale dell’Euro short-term rate (€STR) + 3%).
Versamenti minimi iniziali 2.500 euro
Versamenti minimi successivi 0

A marzo è proseguito il calo dei mercati azionari globali, in particolare USA, iniziato a metà febbraio, alimentato dall'incertezza generata dalle politiche imprevedibili dell'amministrazione Trump.

Commento mensile del gestore

L'attenzione sembra focalizzata su misure potenzialmente negative come i dazi, mentre le promesse di stimolo alla crescita tardano, pesando sulla fiducia di investitori e imprese. Si ipotizza che Trump possa mirare a rallentare l'economia ora per cercare poi di stimolarla in un secondo momento, in vista delle elezioni di midterm. I dati preliminari ("soft") riflettono un clima difficile, con fiducia in calo, mentre i dati effettivi ("hard") mostrano ancora stabilità. Il mercato appare più preoccupato per un rallentamento della crescita che per l'inflazione derivante dai dazi, timore riflesso anche dall'allargamento degli spread nel credito societario.

Sebbene le stime sugli utili aziendali siano ancora stabili, le case d'investimento stanno rivedendo al ribasso le previsioni di crescita USA a causa dell'incertezza sui dazi. Permane una divergenza tra USA ed Europa: quest'ultima beneficia di fattori come la manovra fiscale tedesca, il riarmo europeo e flussi di investimento favoriti da portafogli già pesantemente esposti agli USA. Anche la Cina sovraperforma gli indici statunitensi, spinta da progressi tecnologici e stimoli alla domanda interna. L’operatività del fondo si è concentrata sul modulare l’esposizione azionaria in funzione dei movimenti del mercato.

Allo stabilizzarsi del drawdown azionario, si sono chiuse le opzioni put in portafoglio e si è comprata esposizione ai titoli tecnologici USA tramite il Nasdaq 100. Questo indice raggruppa buona parte delle società che, per qualità di business e prospettive di crescita, hanno guidato i corsi azionari fino a qualche mese fa, essendo poi fortemente penalizzate nel corso delle ultime settimane. Inoltre, è stata aumentata l’esposizione all’Europa, precedentemente ridotta in chiave tattica. Per ultimo sono state comprate delle opzioni call sull’indice americano nel caso si manifestasse un rimbalzo tecnico di breve periodo.

Dato il movimento del tasso americano, che dal 4,8% di metà gennaio è sceso sotto il 4,2%, si è preso profitto sull’esposizione ai governativi USA a lunga scadenza spostandosi su scadenze a breve termine. Il contesto rimane estremamente dinamico ed incerto. Continueremo a modulare tatticamente l’esposizione della linea in funzione degli impatti che gli sviluppi economici e geopolitici avranno sui vari attivi di rischio.

Factsheet

Documento Aggiornato al Scarica
Report mensile 24/04/2025 PDF get_app

Documenti d'offerta

Documento Aggiornato al Scarica
KID 03/03/2025 PDF get_app
Management rules 05/02/2019 PDF get_app
Prospectus 15/04/2025 PDF get_app

Relazioni semestrali

Documento Aggiornato al Scarica
Semi annual report 30/06/2024 PDF get_app

Rendiconti annuali

Documento Aggiornato al Scarica
Annual report 31/12/2023 PDF get_app
Livello di rischio
  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7

Video correlati

Obbligazioni e mercati valutari

Marco Castelnuovo - 24-mar-2021

Obbligazioni e mercati valutari

Carlo Bodo - 29-apr-2020

Obbligazioni e mercati valutari

Carlo Bodo - 01-apr-2020

Articoli correlati


RISPARMIO ENERGETICO ATTIVO

Questa schermata consente al tuo monitor di consumare meno energia quando il computer resta inattivo.

Clicca in qualsiasi parte dello schermo per riprendere la navigazione.