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Politica di investimento

Il fondo investe in strumenti di natura obbligazionaria di emittenti di qualsiasi paese denominati in euro o in valuta estera prevalentemente con merito creditizio non inferiore all'investment grade. L'assunzione di investimenti può essere realizzata anche attraverso l'investimento in OICR di natura obbligazionaria denominati in euro o in valuta estera. Il fondo avrà duration finanziaria media compresa tra 2 e 10 anni. Lo stile di investimento si basa sull'analisi macroeconomica dei mercati e sulla selezione dei titoli che offrono il miglior rapporto rischio/rendimento. Per ulteriori informazioni consultare la sezione Documenti.

Andamento

Fondo Fondersel Internazionale
Benchmark 100% ICE BofAML Global Government Bond Index

Commento mensile del gestore

Ottobre è stato un mese positivo per gli attivi di rischio; le borse hanno chiuso il mese con segni positivi, grazie a segnali incoraggianti provenienti dai due temi geopolitici che avevano condizionato profondamente l’estate, ossia la questione dei dazi tra Stati Uniti e Cina e la Brexit. 

Informazioni principali

Nome fondo Fondersel Internazionale
Benchmark 100% ICE BofAML Global Government Bond Index
Categoria Assogestioni Obbligazionario internazionale governativo
Forma giuridica Fondo comune di investimento mobiliare aperto di diritto italiano armonizzato alla Direttiva 85/611 CEE.
Valuta Euro

Politica di investimento

Il fondo investe in strumenti di natura obbligazionaria di emittenti di qualsiasi paese denominati in euro o in valuta estera prevalentemente con merito creditizio non inferiore all'investment grade. L'assunzione di investimenti può essere realizzata anche attraverso l'investimento in OICR di natura obbligazionaria denominati in euro o in valuta estera. Il fondo avrà duration finanziaria media compresa tra 2 e 10 anni. Lo stile di investimento si basa sull'analisi macroeconomica dei mercati e sulla selezione dei titoli che offrono il miglior rapporto rischio/rendimento. Per ulteriori informazioni consultare la sezione Documenti.

Informazioni legali

Banca depositaria State Street Bank GmbH – Succursale Italia
Società di revisione KPMG SpA
Come si può sottoscrivere

I fondi comuni di investimento gestiti da Ersel Asset Management Sgr S.p.A. sono distribuiti in Italia da Ersel Sim S.p.A. e da Online Sim S.p.A. La sottoscrizione di quote del Fondo presso Ersel Sim S.p.A. può avvenire mediante l'apertura di un rapporto di gestione e/o di amministrazione.

Frequenza calcolo nav Giornaliera
Pubblicazione quote Il Sole 24ORE

Fund ticker

Codice ISIN IT0000388584
Codice Bloomberg FDSINTL IM

Commissioni e versamenti

Commissioni di sottoscrizione 0
Commissioni di rimborso 0
Commissioni di gestione 0,8% su base annua
Commissioni di incentivo 20% della differenza, rilevata nel periodo di riferimento, fra la variazione percentuale del valore della quota registrata nell’anno solare e la variazione percentuale del benchmark fatta registrare nello stesso periodo.
Versamenti minimi iniziali 2.500 euro
Versamenti minimi successivi 250 euro

Performance

Periodo Valore quota Fondo Benchmark
- - - -
* Rendimento medio annuo composto
NOTA: Prima dell'adesione leggere il prospetto informativo. Non c'è garanzia di ottenere in seguito il medesimo rendimento.

Andamento

Riepilogo performance

1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -
1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -
1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -

Grafico annuale

Ottobre è stato un mese positivo per gli attivi di rischio; le borse hanno chiuso il mese con segni positivi, grazie a segnali incoraggianti provenienti dai due temi geopolitici che avevano condizionato profondamente l’estate, ossia la questione dei dazi tra Stati Uniti e Cina e la Brexit. 

Commento mensile del gestore

Sul primo tema le parti in causa hanno raggiunto un accordo parziale e si dicono pronte a reciproche concessioni. Sul secondo tema un accordo tra Gran Bretagna e Unione Europea è stato raggiunto e la questione ora è in attesa dell’esito elettorale nel paese. Il contraltare sui tassi è stato un rialzo, molto marcato sul decennale tedesco, circa 16 bps sul mese, più contenuto su quello americano, circa 3 bps. La Fed ha tagliato i tassi per la terza volta nel mese, segnalando di aver raggiunto un primo equilibrio e quindi la propria intenzione a valutare in base ai dati se sarà necessario continuare nella propria politica espansiva o se l’intervento di carattere preventivo può considerarsi completato. Lato BCE invece in larga parte un non-evento, con limitate informazioni sull’outlook di medio termine e con il congedo ufficiale di Draghi. In ambito valutario l'euro ha recuperato contro il dollaro, prevalentemente grazie a una migliorata percezione dei rischi derivanti dalla Brexit, che ha consentito anche un sostanziale recupero della sterlina. Le uniche due valute che si sono svalutate contro il dollaro, tra le maggiori, sono lo Yen e la Corona norvegese. 

A seguito del rinnovato ottimismo sulla guerra dei dazi il fondo ha ridotto la duration al di sotto del proprio benchmark di riferimento, attraverso la vendita di obbligazioni governative americane. Nel corso del mese è stata inoltre aumentata l'esposizione all'inflazione europea. Rimane un corto duration sulle obbligazioni britanniche sulle cui valutazioni ha un notevole impatto l’incertezza legata a Brexit. In termini valutari, per beneficiare del varo del quantitative easing europeo e sfruttare le diverse dinamiche di crescita delle due aree geografiche, in relative contro benchmark, il fondo ha mantenuto l’esposizione al dollaro americano.

Factsheet

Documento Aggiornato al Scarica
Report mensile 11/11/2019 PDF get_app

Documenti d'offerta

Documento Aggiornato al Scarica
KIID 22/02/2019 PDF get_app
Regolamento di gestione 25/03/2019 PDF get_app
Prospetto 11/04/2019 PDF get_app

Relazioni semestrali

Documento Aggiornato al Scarica
Relazione semestrale 29/08/2019 PDF get_app

Rendiconti annuali

Documento Aggiornato al Scarica
Rendiconto annuale 03/04/2019 PDF get_app
Gestore
Amedeo Ferrauto
Team investimenti obbligazionari
Marco Castelnuovo
Team investimenti obbligazionari
Livello di rischio
  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7
Rating
Morningstar star star star star star
CFS Rating star star star star star
Premi

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