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Politica di investimento

Il fondo investe in strumenti di natura obbligazionaria di emittenti di qualsiasi paese denominati in euro o in valuta estera prevalentemente con merito creditizio non inferiore all'investment grade. L'assunzione di investimenti può essere realizzata anche attraverso l'investimento in OICR di natura obbligazionaria denominati in euro o in valuta estera. Il fondo avrà duration finanziaria media compresa tra 2 e 12 anni. Lo stile di investimento si basa sull'analisi macroeconomica dei mercati e sulla selezione dei titoli che offrono il miglior rapporto rischio/rendimento. Per ulteriori informazioni consultare la sezione Documenti.

Andamento

Fondo Fondersel Internazionale
Benchmark 100% ICE BofAML Global Government Bond Index

Commento mensile del gestore

Il mese di settembre ha visto l’interruzione del rally degli asset di rischio, l’azionario in particolare, con il credito a più alto beta che invece è rimasto sostanzialmente fermo. I motivi questa volta non sembrano da ricercare nell’evoluzione del virus. I casi di contagio, infatti, sono scesi sia in US sia a livello globale.

Informazioni principali

Nome fondo Fondersel Internazionale
Benchmark 100% ICE BofAML Global Government Bond Index
Categoria Assogestioni Obbligazionario internazionale governativo
Forma giuridica Fondo comune di investimento mobiliare aperto di diritto italiano armonizzato alla Direttiva 85/611 CEE.
Valuta Euro

Politica di investimento

Il fondo investe in strumenti di natura obbligazionaria di emittenti di qualsiasi paese denominati in euro o in valuta estera prevalentemente con merito creditizio non inferiore all'investment grade. L'assunzione di investimenti può essere realizzata anche attraverso l'investimento in OICR di natura obbligazionaria denominati in euro o in valuta estera. Il fondo avrà duration finanziaria media compresa tra 2 e 12 anni. Lo stile di investimento si basa sull'analisi macroeconomica dei mercati e sulla selezione dei titoli che offrono il miglior rapporto rischio/rendimento. Per ulteriori informazioni consultare la sezione Documenti.

Informazioni legali

Banca depositaria State Street Bank GmbH – Succursale Italia
Società di revisione Ernst & Young SpA
Come si può sottoscrivere

I fondi comuni di investimento gestiti da Ersel Asset Management Sgr S.p.A. sono distribuiti in Italia da Ersel Sim S.p.A. e da Online Sim S.p.A. La sottoscrizione di quote del Fondo presso Ersel Sim S.p.A. può avvenire mediante l'apertura di un rapporto di gestione e/o di amministrazione.

Frequenza calcolo nav Giornaliera
Pubblicazione quote Sito Ersel

Fund ticker

Codice ISIN IT0000388584
Codice Bloomberg FDSINTL IM

Commissioni e versamenti

Commissioni di sottoscrizione 0
Commissioni di rimborso 0
Commissioni di gestione 0,8% su base annua
Commissioni di incentivo 20% della differenza, rilevata nel periodo di riferimento, fra la variazione percentuale del valore della quota registrata nell’anno solare e la variazione percentuale del benchmark fatta registrare nello stesso periodo.
Versamenti minimi iniziali 2.500 euro
Versamenti minimi successivi 250 euro

Performance

Periodo Valore quota Fondo Benchmark
- - - -
* Rendimento medio annuo composto
NOTA: Prima dell'adesione leggere il prospetto informativo. Non c'è garanzia di ottenere in seguito il medesimo rendimento.

Andamento

Riepilogo performance

1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -
1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -
1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -

Grafico annuale

Il mese di settembre ha visto l’interruzione del rally degli asset di rischio, l’azionario in particolare, con il credito a più alto beta che invece è rimasto sostanzialmente fermo. I motivi questa volta non sembrano da ricercare nell’evoluzione del virus. I casi di contagio, infatti, sono scesi sia in US sia a livello globale.

Commento mensile del gestore

Le cause di questa maggior incertezza piuttosto sono da ricercare in primo luogo nella crisi di Evergrande, la società più indebitata del settore real estate cinese, il cui default dovrà essere gestito dalle autorità di vigilanza e dalle amministrazioni locali del Paese nel modo più ordinato possibile e in seconda battuta probabilmente nella presa d’atto che la FED ha intenzione di iniziare già dopo la riunione di novembre il processo di riduzione degli acquisti di asset, il cosiddetto “tapering”. Nell’ultimo meeting del Comitato Monetario, infatti, Powell ha indicato l'intenzione di concludere gli acquisti di asset verso la metà del prossimo anno, per poi essere pronti a intervenire direttamente sui tassi di policy.

I tassi, in questo contesto, si sono mossi chiaramente al rialzo a livello globale, con il decennale americano che ha rotto al rialzo la soglia dell’1.50% di rendimento e il tasso reale sulla stessa scadenza che è tornato a -0.85%, livello ancora molto basso ma decisamente più alto rispetto al -1.20% di agosto. 

Sulle divise, le sorprese di politica monetaria negli Stati Uniti hanno portato a un generale apprezzamento del dollaro, soprattutto nei confronti delle divise con maggior carry, come la lira turca (-6.64%) e il real brasiliano (-5.33%). Tra i mercati sviluppati, il dollaro neozelandese (-2.24%) ha avuto la performance peggiore, a causa dei lockdown che hanno interessato l’area e rallentato la normalizzazione della politica monetaria; l’euro si è deprezzato del 2%. Sul fondo la duration è stata progressivamente ridotta, prima sull'area giapponese e successivamente sugli Stati Uniti, per arrivare a un corto relativo di circa 1 anno.

Factsheet

Documento Aggiornato al Scarica
Report mensile 12/10/2021 PDF get_app

Documenti d'offerta

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KIID 26/02/2021 PDF get_app
Regolamento di gestione 01/04/2021 PDF get_app
Prospetto 02/07/2021 PDF get_app

Relazioni semestrali

Documento Aggiornato al Scarica
Relazione semestrale 01/09/2021 PDF get_app

Rendiconti annuali

Documento Aggiornato al Scarica
Rendiconto annuale 08/07/2021 PDF get_app
Gestore
Carlo Bodo
Responsabile Investimenti Obbligazionari
Marco Castelnuovo
Team investimenti obbligazionari
Livello di rischio
  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7
Rating
Morningstar star star star star star
CFS Rating star star star star star
Premi

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