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Politica di investimento

Il fondo investe in strumenti di natura obbligazionaria di emittenti di qualsiasi paese denominati in euro o in valuta estera prevalentemente con merito creditizio non inferiore all'investment grade. L'assunzione di investimenti può essere realizzata anche attraverso l'investimento in OICR di natura obbligazionaria denominati in euro o in valuta estera. Il fondo avrà duration finanziaria media compresa tra 2 e 12 anni. Lo stile di investimento si basa sull'analisi macroeconomica dei mercati e sulla selezione dei titoli che offrono il miglior rapporto rischio/rendimento. Per ulteriori informazioni consultare la sezione Documenti.

Andamento

Fondo Fondersel Internazionale
Benchmark 100% ICE BofAML Global Government Bond Index

Commento mensile del gestore

Gli asset rischiosi a settembre hanno subito una battuta d’arresto: inizialmente a stornare è stata sostanzialmente la tecnologia che aveva corso troppo e che è stata impattata da fattori tecnici legati al mercato delle opzioni, poi però la correzione si è estesa andando a colpire anche quei settori più ciclici come energy, materials, industriali e finanziari.

Informazioni principali

Nome fondo Fondersel Internazionale
Benchmark 100% ICE BofAML Global Government Bond Index
Categoria Assogestioni Obbligazionario internazionale governativo
Forma giuridica Fondo comune di investimento mobiliare aperto di diritto italiano armonizzato alla Direttiva 85/611 CEE.
Valuta Euro

Politica di investimento

Il fondo investe in strumenti di natura obbligazionaria di emittenti di qualsiasi paese denominati in euro o in valuta estera prevalentemente con merito creditizio non inferiore all'investment grade. L'assunzione di investimenti può essere realizzata anche attraverso l'investimento in OICR di natura obbligazionaria denominati in euro o in valuta estera. Il fondo avrà duration finanziaria media compresa tra 2 e 12 anni. Lo stile di investimento si basa sull'analisi macroeconomica dei mercati e sulla selezione dei titoli che offrono il miglior rapporto rischio/rendimento. Per ulteriori informazioni consultare la sezione Documenti.

Informazioni legali

Banca depositaria State Street Bank GmbH – Succursale Italia
Società di revisione Ernst & Young SpA
Come si può sottoscrivere

I fondi comuni di investimento gestiti da Ersel Asset Management Sgr S.p.A. sono distribuiti in Italia da Ersel Sim S.p.A. e da Online Sim S.p.A. La sottoscrizione di quote del Fondo presso Ersel Sim S.p.A. può avvenire mediante l'apertura di un rapporto di gestione e/o di amministrazione.

Frequenza calcolo nav Giornaliera
Pubblicazione quote Sito Ersel

Fund ticker

Codice ISIN IT0000388584
Codice Bloomberg FDSINTL IM

Commissioni e versamenti

Commissioni di sottoscrizione 0
Commissioni di rimborso 0
Commissioni di gestione 0,8% su base annua
Commissioni di incentivo 20% della differenza, rilevata nel periodo di riferimento, fra la variazione percentuale del valore della quota registrata nell’anno solare e la variazione percentuale del benchmark fatta registrare nello stesso periodo.
Versamenti minimi iniziali 2.500 euro
Versamenti minimi successivi 250 euro

Performance

Periodo Valore quota Fondo Benchmark
- - - -
* Rendimento medio annuo composto
NOTA: Prima dell'adesione leggere il prospetto informativo. Non c'è garanzia di ottenere in seguito il medesimo rendimento.

Andamento

Riepilogo performance

1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -
1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -
1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -

Grafico annuale

Gli asset rischiosi a settembre hanno subito una battuta d’arresto: inizialmente a stornare è stata sostanzialmente la tecnologia che aveva corso troppo e che è stata impattata da fattori tecnici legati al mercato delle opzioni, poi però la correzione si è estesa andando a colpire anche quei settori più ciclici come energy, materials, industriali e finanziari.

Commento mensile del gestore

I fattori che probabilmente sono all’origine della discesa sono i seguenti: in primis, il peggioramento del numero di casi positivi al Coronavirus in Europa, ma anche in Nord America, dove c’è il timore che questa possa essere la terza ondata; in seconda battuta, la bassa probabilità che Democratici e Repubblicani trovino un accordo su un nuovo pacchetto fiscale di aiuti. In questo contesto molto sfavorevole al rischio, i tassi sono rimasti pressoché stabili. Il decennale americano è rimasto nel range 0.60-0.80% che lo ha caratterizzato negli ultimi mesi, mentre il bund tedesco ha reagito in misura maggiore alle cattive notizie sul virus ritornando sotto -0.50%.
Sul mercato del credito il rally si è fermato dopo cinque mesi di performance positive, a causa dei timori legati alla seconda ondata del virus e a eventuali lockdown, con un mercato primario molto abbondante dopo la pausa estiva. Lo spread sull’high yield ha allargato di 20bp mentre quello sull’investment grade è rimasto più isolato dalla debolezza, con un restringimento di 5bp, grazie ai tassi in discesa e al supporto offerto dagli acquisti della BCE. Per quanto riguarda le valute, il dollaro ha invertito la propria tendenza contro le principali divise G10, guadagnando nella prima parte del mese di settembre contro tutte tranne che contro lo Yen, favorito dall'insediamento del nuovo primo ministro. Il contenimento del virus e una ripresa più “sostenibile” hanno invece trascinato lo Yuan e le altre valute asiatiche. La sterlina è tornata ad essere negativamente influenzata da Brexit e tra le valute principali solo la Corona norvegese si è svalutata più consistentemente. Nel corso del mese il fondo ha incrementato la duration, al tempo stesso riducendo l'esposizione al tasso reale francese e, di conseguenza, l'esposizione all'inflazione europea. La movimentazione ha portato il programma ad avere una duration di circa un anno superiore a quella del benchmark, con un'esposizione all'inflazione americana mantenuta a circa 0.5 anni. A livello valutario rimane una sottoesposizione di circa due punti alla divisa americana.
 

Factsheet

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Report mensile 08/10/2020 PDF get_app

Documenti d'offerta

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KIID 15/06/2020 PDF get_app
Regolamento di gestione 16/06/2020 PDF get_app
Prospetto 15/06/2020 PDF get_app

Relazioni semestrali

Documento Aggiornato al Scarica
Relazione semestrale 17/08/2020 PDF get_app

Rendiconti annuali

Documento Aggiornato al Scarica
Rendiconto annuale 08/04/2020 PDF get_app
Gestore
Carlo Bodo
Responsabile Investimenti Obbligazionari
Marco Castelnuovo
Team investimenti obbligazionari
Livello di rischio
  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7
Rating
Morningstar star star star star star
CFS Rating star star star star star
Premi

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