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Politica di investimento

Il fondo investe in strumenti di natura obbligazionaria di emittenti di qualsiasi paese denominati in euro o in valuta estera prevalentemente con merito creditizio non inferiore all'investment grade. L'assunzione di investimenti può essere realizzata anche attraverso l'investimento in OICR di natura obbligazionaria denominati in euro o in valuta estera. Il fondo avrà duration finanziaria media compresa tra 2 e 10 anni. Lo stile di investimento si basa sull'analisi macroeconomica dei mercati e sulla selezione dei titoli che offrono il miglior rapporto rischio/rendimento. Per ulteriori informazioni consultare la sezione Documenti.

Andamento

Fondo Fondersel Internazionale
Benchmark 100% ICE BofAML Global Government Bond Index

Commento mensile del gestore

Il mese di maggio è stato caratterizzato principalmente dal ritorno delle tensioni tra Stati Uniti e Cina che avevano caratterizzato la seconda metà dell’anno scorso, con conseguente reazione negativa dei mercati che si erano fatti l’idea che ormai il tema fosse in fase di soluzione e che mancasse solo la ratifica finale all’accordo tra le due nazioni. 

Informazioni principali

Nome fondo Fondersel Internazionale
Benchmark 100% ICE BofAML Global Government Bond Index
Categoria assoggestioni Obbligazionario internazionale governativo
Forma giuridica Fondo comune di investimento mobiliare aperto di diritto italiano armonizzato alla Direttiva 85/611 CEE.

Politica di investimento

Il fondo investe in strumenti di natura obbligazionaria di emittenti di qualsiasi paese denominati in euro o in valuta estera prevalentemente con merito creditizio non inferiore all'investment grade. L'assunzione di investimenti può essere realizzata anche attraverso l'investimento in OICR di natura obbligazionaria denominati in euro o in valuta estera. Il fondo avrà duration finanziaria media compresa tra 2 e 10 anni. Lo stile di investimento si basa sull'analisi macroeconomica dei mercati e sulla selezione dei titoli che offrono il miglior rapporto rischio/rendimento. Per ulteriori informazioni consultare la sezione Documenti.

Informazioni legali

Banca depositaria State Street Bank GmbH – Succursale Italia
Società di revisione KPMG SpA
Come si può sottoscrivere

I fondi comuni di investimento gestiti da Ersel Asset Management Sgr S.p.A. sono distribuiti in Italia da Ersel Sim S.p.A. e da Online Sim S.p.A. La sottoscrizione di quote del Fondo presso Ersel Sim S.p.A. può avvenire mediante l'apertura di un rapporto di gestione e/o di amministrazione.

Frequenza calcolo nav Giornaliera
Pubblicazione quote Il Sole 24ORE

Fund ticker

Codice ISIN IT0000388584
Codice Bloomberg FDSINTL IM

Commissioni e versamenti

Commissioni di sottoscrizione 0
Società di rimborso 0
Commissioni di gestione 0,8% su base annua
Commissioni di incentivo 20% della differenza, rilevata nel periodo di riferimento, fra la variazione percentuale del valore della quota registrata nell’anno solare e la variazione percentuale del benchmark fatta registrare nello stesso periodo.
Versamenti minimi iniziali 2.500 euro
Versamenti minimi successivi 250 euro

Performance

Periodo Valore quota Fondo Benchmark
- - - -
* Rendimento medio annuo composto
NOTA: Prima dell'adesione leggere il prospetto informativo. Non c'è garanzia di ottenere in seguito il medesimo rendimento.

Andamento

Riepilogo performance

1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -
1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -
1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -

Grafico annuale

Il mese di maggio è stato caratterizzato principalmente dal ritorno delle tensioni tra Stati Uniti e Cina che avevano caratterizzato la seconda metà dell’anno scorso, con conseguente reazione negativa dei mercati che si erano fatti l’idea che ormai il tema fosse in fase di soluzione e che mancasse solo la ratifica finale all’accordo tra le due nazioni. 

Commento mensile del gestore

Trump ha inoltre vietato alle aziende americane di acquistare apparati per telecomunicazioni prodotti da chi costituisce una minaccia per la sicurezza nazionale, inserendo Huawei e 70 sue affiliate nella lista nera delle entità commerciali. Borse, credito, tassi e valute hanno subito un forte contraccolpo: i tassi in particolare sono scesi in maniera importante sia negli Stati Uniti sia in Europa. Il decennale americano è tornato a testare il 2.10% di rendimento, mentre il bund tedesco è tornato a livelli di rendimento negativi che non si vedevano dal 2016. A pesare sull’area euro, oltre alla vicenda della guerra commerciale USA-Cina, è stato anche l'esito delle elezioni europee con i partiti a vocazione più nazionalista che non hanno guadagnato una posizione significativa in sede europea ma a livello nazionale e in Italia in particolare hanno registrato forti progressi provocando l'allargamento dello spread tra Btp e Bund.
Anche il credito europeo e americano sono stati colpiti dal riacuirsi della guerra commerciale, perdendo terreno entrambi, soprattutto nella loro declinazione a maggior rischio.
In ambito valutario, i tassi di cambio che hanno ottenuto le migliori performance sono stati quelli più legati all’avversione al rischio, come lo Yen e il Franco svizzero. La Sterlina inglese continua a risentire delle vicissitudini legate alla Brexit mentre il Dollaro australiano riflette la preoccupazione sulla Cina e sul ciclo e l’attesa del taglio sui tassi. In tale contesto il fondo ha aumentato la duration e ha ridotto notevolmente l'esposizione ai titoli americani legati all'inflazione, in favore delle obbligazioni non indicizzate. In termini valutari, in relative contro il benchmark, il fondo è tornato ad essere lungo Yen e neutrale Dollaro australiano.

Factsheet

Documento Aggiornato al Scarica
Report mensile 07/06/2019 PDF get_app

Documenti d'offerta

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KIID 22/02/2019 PDF get_app
Regolamento di gestione 25/03/2019 PDF get_app
Prospetto 11/04/2019 PDF get_app

Relazioni semestrali

Documento Aggiornato al Scarica
Relazione semestrale 05/02/2019 PDF get_app

Rendiconti annuali

Documento Aggiornato al Scarica
Rendiconto annuale 03/04/2019 PDF get_app
Gestore
Amedeo Ferrauto
Team investimenti obbligazionari
Marco Castelnuovo
Team investimenti obbligazionari
Livello di rischio
  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7
Rating
Morningstar star star star star star
CFS Rating star star star star star
Premi

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