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Politica di investimento

Il fondo investe in strumenti di natura obbligazionaria di emittenti di qualsiasi paese denominati in euro o in valuta estera prevalentemente con merito creditizio non inferiore all'investment grade. L'assunzione di investimenti può essere realizzata anche attraverso l'investimento in OICR di natura obbligazionaria denominati in euro o in valuta estera. Il fondo avrà duration finanziaria media compresa tra 2 e 10 anni. Lo stile di investimento si basa sull'analisi macroeconomica dei mercati e sulla selezione dei titoli che offrono il miglior rapporto rischio/rendimento. Per ulteriori informazioni consultare la sezione Documenti.

Andamento

Fondo Fondersel Internazionale
Benchmark 100% ICE BofAML Global Government Bond Index

Commento mensile del gestore

Con dicembre si chiude un altro mese decisamente positivo; gli attivi di rischio ancora una volta hanno fatto molto bene, per nulla disturbati dalla risalita dei tassi.

Informazioni principali

Nome fondo Fondersel Internazionale
Benchmark 100% ICE BofAML Global Government Bond Index
Categoria Assogestioni Obbligazionario internazionale governativo
Forma giuridica Fondo comune di investimento mobiliare aperto di diritto italiano armonizzato alla Direttiva 85/611 CEE.
Valuta Euro

Politica di investimento

Il fondo investe in strumenti di natura obbligazionaria di emittenti di qualsiasi paese denominati in euro o in valuta estera prevalentemente con merito creditizio non inferiore all'investment grade. L'assunzione di investimenti può essere realizzata anche attraverso l'investimento in OICR di natura obbligazionaria denominati in euro o in valuta estera. Il fondo avrà duration finanziaria media compresa tra 2 e 10 anni. Lo stile di investimento si basa sull'analisi macroeconomica dei mercati e sulla selezione dei titoli che offrono il miglior rapporto rischio/rendimento. Per ulteriori informazioni consultare la sezione Documenti.

Informazioni legali

Banca depositaria State Street Bank GmbH – Succursale Italia
Società di revisione KPMG SpA
Come si può sottoscrivere

I fondi comuni di investimento gestiti da Ersel Asset Management Sgr S.p.A. sono distribuiti in Italia da Ersel Sim S.p.A. e da Online Sim S.p.A. La sottoscrizione di quote del Fondo presso Ersel Sim S.p.A. può avvenire mediante l'apertura di un rapporto di gestione e/o di amministrazione.

Frequenza calcolo nav Giornaliera
Pubblicazione quote Il Sole 24ORE

Fund ticker

Codice ISIN IT0000388584
Codice Bloomberg FDSINTL IM

Commissioni e versamenti

Commissioni di sottoscrizione 0
Commissioni di rimborso 0
Commissioni di gestione 0,8% su base annua
Commissioni di incentivo 20% della differenza, rilevata nel periodo di riferimento, fra la variazione percentuale del valore della quota registrata nell’anno solare e la variazione percentuale del benchmark fatta registrare nello stesso periodo.
Versamenti minimi iniziali 2.500 euro
Versamenti minimi successivi 250 euro

Performance

Periodo Valore quota Fondo Benchmark
- - - -
* Rendimento medio annuo composto
NOTA: Prima dell'adesione leggere il prospetto informativo. Non c'è garanzia di ottenere in seguito il medesimo rendimento.

Andamento

Riepilogo performance

1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -
1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -
1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -

Grafico annuale

Con dicembre si chiude un altro mese decisamente positivo; gli attivi di rischio ancora una volta hanno fatto molto bene, per nulla disturbati dalla risalita dei tassi.

Commento mensile del gestore

La notizia migliore, che ha dato il tono al mese, è il raggiungimento della cosiddetta “fase uno” nei negoziati tra USA e Cina, che dovrebbe essere firmata a metà gennaio. I dati macro a livello globale hanno continuato a non essere in crescita, risentendo ancora dei dazi, anche se alcuni progressi sono stati fatti, soprattutto in alcuni indicatori anticipatori. Brexit ha offerto maggior chiarezza, con la vittoria netta dei conservatori guidati da Boris Johnson, che hanno ottenuto la maggioranza assoluta e la più larga vittoria dai tempi di Margaret Thatcher. Per quanto riguarda la politica monetaria, le banche centrali USA, Inglese, Norvegese e Giapponese hanno mantenuto invariati i tassi di politica monetaria, dimostrando ancora ampio sostegno alle rispettive economie; unica eccezione la Riskbank svedese, che però sembra aver precorso un po’ i tempi. In questo contesto, il decennale tedesco ha registrato un rialzo di ben 17 bps, mentre il decennale americano è risalito di 15 bps. In ambito valutario il dollaro si è svalutato contro gran parte delle divise estere, con i mercati emergenti che hanno particolarmente beneficiato dell'annuncio di un accordo tra Stati Uniti e Cina. Nonostante la positività sui mercati finanziari, anche le valute rifugio come Yen o Franco svizzero si sono apprezzate contro il dollaro, a corollario di una banca centrale americana ancora molto dovish.

Nel corso del mese la duration del fondo è stata aumentata sul Treasury americano e sul governativo giapponese, mentre è stata ridotta sul Bund data la maggiore focalizzazione sullo stimolo fiscale. Il fondo ha sfruttato il miglioramento delle aspettative sull'inflazione per ridurre l'esposizione ai titoli inflation-linked. Nessuna modifica è stata apportata all'esposizione valutaria.

Factsheet

Documento Aggiornato al Scarica
Report mensile 14/01/2020 PDF get_app

Documenti d'offerta

Documento Aggiornato al Scarica
KIID 22/02/2019 PDF get_app
Regolamento di gestione 25/03/2019 PDF get_app
Prospetto 02/01/2020 PDF get_app

Relazioni semestrali

Documento Aggiornato al Scarica
Relazione semestrale 29/08/2019 PDF get_app

Rendiconti annuali

Documento Aggiornato al Scarica
Rendiconto annuale 03/04/2019 PDF get_app
Gestore
Amedeo Ferrauto
Team investimenti obbligazionari
Marco Castelnuovo
Team investimenti obbligazionari
Livello di rischio
  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7
Rating
Morningstar star star star star star
CFS Rating star star star star star
Premi

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