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Politica di investimento

Il fondo investe in strumenti di natura obbligazionaria di emittenti di qualsiasi paese denominati in euro o in valuta estera prevalentemente con merito creditizio non inferiore all'investment grade. L'assunzione di investimenti può essere realizzata anche attraverso l'investimento in OICR di natura obbligazionaria denominati in euro o in valuta estera. Il fondo avrà duration finanziaria media compresa tra 2 e 10 anni. Lo stile di investimento si basa sull'analisi macroeconomica dei mercati e sulla selezione dei titoli che offrono il miglior rapporto rischio/rendimento. Per ulteriori informazioni consultare la sezione Documenti.

Andamento

Fondo Fondersel Internazionale
Benchmark 100% ICE BofAML Global Government Bond Index

Commento mensile del gestore

Il mese di agosto è stato caratterizzato da un lato dall’accentuarsi delle tensioni commerciali tra Stati Uniti e Cina, che hanno continuato nell’escalation di dazi e ritorsioni, dall’altro dalla reazione delle banche centrali, che hanno fatto filtrare sempre più chiaramente una disponibilità a manovre di sostegno a fronte di un momentaneo rallentamento della crescita mondiale. 

Informazioni principali

Nome fondo Fondersel Internazionale
Benchmark 100% ICE BofAML Global Government Bond Index
Categoria Assogestioni Obbligazionario internazionale governativo
Forma giuridica Fondo comune di investimento mobiliare aperto di diritto italiano armonizzato alla Direttiva 85/611 CEE.

Politica di investimento

Il fondo investe in strumenti di natura obbligazionaria di emittenti di qualsiasi paese denominati in euro o in valuta estera prevalentemente con merito creditizio non inferiore all'investment grade. L'assunzione di investimenti può essere realizzata anche attraverso l'investimento in OICR di natura obbligazionaria denominati in euro o in valuta estera. Il fondo avrà duration finanziaria media compresa tra 2 e 10 anni. Lo stile di investimento si basa sull'analisi macroeconomica dei mercati e sulla selezione dei titoli che offrono il miglior rapporto rischio/rendimento. Per ulteriori informazioni consultare la sezione Documenti.

Informazioni legali

Banca depositaria State Street Bank GmbH – Succursale Italia
Società di revisione KPMG SpA
Come si può sottoscrivere

I fondi comuni di investimento gestiti da Ersel Asset Management Sgr S.p.A. sono distribuiti in Italia da Ersel Sim S.p.A. e da Online Sim S.p.A. La sottoscrizione di quote del Fondo presso Ersel Sim S.p.A. può avvenire mediante l'apertura di un rapporto di gestione e/o di amministrazione.

Frequenza calcolo nav Giornaliera
Pubblicazione quote Il Sole 24ORE

Fund ticker

Codice ISIN IT0000388584
Codice Bloomberg FDSINTL IM

Commissioni e versamenti

Commissioni di sottoscrizione 0
Commissioni di rimborso 0
Commissioni di gestione 0,8% su base annua
Commissioni di incentivo 20% della differenza, rilevata nel periodo di riferimento, fra la variazione percentuale del valore della quota registrata nell’anno solare e la variazione percentuale del benchmark fatta registrare nello stesso periodo.
Versamenti minimi iniziali 2.500 euro
Versamenti minimi successivi 250 euro

Performance

Periodo Valore quota Fondo Benchmark
- - - -
* Rendimento medio annuo composto
NOTA: Prima dell'adesione leggere il prospetto informativo. Non c'è garanzia di ottenere in seguito il medesimo rendimento.

Andamento

Riepilogo performance

1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -
1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -
1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -

Grafico annuale

Il mese di agosto è stato caratterizzato da un lato dall’accentuarsi delle tensioni commerciali tra Stati Uniti e Cina, che hanno continuato nell’escalation di dazi e ritorsioni, dall’altro dalla reazione delle banche centrali, che hanno fatto filtrare sempre più chiaramente una disponibilità a manovre di sostegno a fronte di un momentaneo rallentamento della crescita mondiale. 

Commento mensile del gestore

Il risultato sui portafogli di questi due temi macro ha visto da un lato l’accelerazione al ribasso dei tassi, che sia negli Stati Uniti che in Europa hanno prezzato un intervento di politica monetaria sempre più forte, dall’altro la sostanziale tenuta degli asset rischiosi – azioni e obbligazioni corporate – nonostante i dati in peggioramento a livello globale e il continuo susseguirsi di ritorsioni tra le due parti in causa della cosiddetta “trade war”. Nel corso del mese il decennale americano ha rotto nettamente la soglia del 2% di rendimento, accelerando fino a raggiungere l’1.50%, incorporando quindi in un mese un intervento più lungo e duraturo da parte della FED, in sostanziale contrasto con le dichiarazioni di Powell che si era detto non disposto ad un vero e proprio “ciclo” di ribassi. Il bund tedesco ha seguito la stessa traiettoria, rompendo al ribasso la soglia del tasso depo a -0.40 ed arrivando fino a un rendimento negativo dello 0.70% circa. Nel caso europeo il mercato scommette su una ripresa del “quantitative easing” da parte della Banca Centrale Europea, che potrebbe già essere annunciato alla riunione di settembre. In ambito valutario l'euro-dollaro è stato trascinato al ribasso dalle aspettative di un quantitative easing in Europa, mentre le valute considerate bene rifugio proseguono il rafforzamento, in primis lo Yen e, nonostante gli interventi della banca centrale, il Franco svizzero. I Paesi che nel corso del mese hanno vissuto le svalutazioni più ampie sono la Norvegia, sulla cui valuta pesa la discesa del prezzo del petrolio a inizio mese, e l'Australia, dove l'economia domestica non riesce al momento a beneficiare della politica monetaria espansiva. In questo contesto è stata dapprima incrementata la duration sui titoli americani ed europei ed in seguito incrementata l'esposizione al dollaro e ridotto il sottopeso sui titoli di Stato britannici, pur mantenendo il sottopeso sulla sterlina

Factsheet

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Report mensile 09/09/2019 PDF get_app

Documenti d'offerta

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KIID 22/02/2019 PDF get_app
Regolamento di gestione 25/03/2019 PDF get_app
Prospetto 11/04/2019 PDF get_app

Relazioni semestrali

Documento Aggiornato al Scarica
Relazione semestrale 29/08/2019 PDF get_app

Rendiconti annuali

Documento Aggiornato al Scarica
Rendiconto annuale 03/04/2019 PDF get_app
Gestore
Amedeo Ferrauto
Team investimenti obbligazionari
Marco Castelnuovo
Team investimenti obbligazionari
Livello di rischio
  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7
Rating
Morningstar star star star star star
CFS Rating star star star star star
Premi

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