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Politica di investimento

Il comparto investe principalmente in strumenti di natura azionaria denominati in euro, in dollari americani e nelle valute dell’area asiatica appartenenti alle aree geografiche dell’Unione Europea, del Nord America e del Pacifico. Gli investimenti sono effettuati in emittenti a vario grado di capitalizzazione e liquidità e sono diversificati in tutti i settori economici. Obiettivo principale del comparto è l’apprezzamento del valore del capitale su un orizzonte temporale di lungo periodo (indicativamente superiore a 5 anni) con un livello di rischiosità elevato. La filosofia d’investimento è basata sulla centralità dell’analisi dei fondamentali, sia a livello settoriale e sia a livello di singole società. Le decisioni vengono pertanto assunte a seguito di un’attività di ricerca basata sulle prospettive reddituali, il livello di valutazione, l’analisi dei flussi e il controllo del rischio. La gestione del comparto è stata delegata a Walter Scott Partners LTD, società di gestione scozzese che vanta un track record eccellente ed ultraventennale sui mercati azionari internazionali.
Per ulteriori informazioni consultare la sezione Documenti.

Andamento

Fondo Globersel Global Equity Classe A - Walter Scott
Benchmark 95% Morgan Stanley World Developed Market Index USD convertito in euro; 5% Merrill Lynch Euro Government Bill Index.

Commento mensile del gestore

Dopo il vigoroso rimbalzo di luglio e della prima metà di agosto, il mese si chiude in modo negativo per tutti i principali mercati azionari globali, che scendono fra il 3 ed il 5%, eccezione fatta per Giappone positivo ed emergenti, invariati. 

Informazioni principali

Nome fondo Globersel Global Equity Classe A - Walter Scott
Benchmark 95% Morgan Stanley World Developed Market Index USD convertito in euro; 5% Merrill Lynch Euro Government Bill Index.
Categoria Assogestioni Azionario internazionale
Forma giuridica Fondo comune di investimento di diritto lussemburghese a comparti multipli.
Valuta Euro

Politica di investimento

Il comparto investe principalmente in strumenti di natura azionaria denominati in euro, in dollari americani e nelle valute dell’area asiatica appartenenti alle aree geografiche dell’Unione Europea, del Nord America e del Pacifico. Gli investimenti sono effettuati in emittenti a vario grado di capitalizzazione e liquidità e sono diversificati in tutti i settori economici. Obiettivo principale del comparto è l’apprezzamento del valore del capitale su un orizzonte temporale di lungo periodo (indicativamente superiore a 5 anni) con un livello di rischiosità elevato. La filosofia d’investimento è basata sulla centralità dell’analisi dei fondamentali, sia a livello settoriale e sia a livello di singole società. Le decisioni vengono pertanto assunte a seguito di un’attività di ricerca basata sulle prospettive reddituali, il livello di valutazione, l’analisi dei flussi e il controllo del rischio. La gestione del comparto è stata delegata a Walter Scott Partners LTD, società di gestione scozzese che vanta un track record eccellente ed ultraventennale sui mercati azionari internazionali.
Per ulteriori informazioni consultare la sezione Documenti.

ESG, ambiente, società, governance

Il processo di investimento integra fattori ambientali, sociali e di governance. Il comparto tiene sotto controllo il profilo ESG (Environmental, Social e Governance) degli investimenti e può prendere posizione riguardo a temi che potrebbero avere un impatto negativo in merito.

Informazioni legali

Banca depositaria Caceis Bank Luxembourg S.A.
Società di revisione EY
Come si può sottoscrivere

I comparti gestiti da Ersel Gestion Internationale S.A. sono distribuiti in Italia da Ersel S.p.A. e da Online Sim S.p.A. La sottoscrizione di quote del comparto presso Ersel S.p.A. può avvenire mediante l'apertura di un rapporto di gestione e/o di amministrazione.

Frequenza calcolo nav Giornaliera
Pubblicazione quote Il Sole 24ORE

Fund ticker

Codice ISIN LU0012092564
Codice Bloomberg GLBREQU LX

Commissioni e versamenti

Commissioni di sottoscrizione 0
Commissioni di rimborso 0
Commissioni di gestione 1,75% su base annua
Commissioni di incentivo Tasso annuo del 18% applicato su base trimestrale sulla performance eccedente il benchmark
Versamenti minimi iniziali 2.500 euro
Versamenti minimi successivi 0

Performance

Periodo Valore quota Fondo Benchmark
- - - -
* Rendimento medio annuo composto
NOTA: Prima dell'adesione leggere il prospetto informativo. Non c'è garanzia di ottenere in seguito il medesimo rendimento.

Andamento

Riepilogo performance

1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -
1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -
1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -

Grafico annuale

Dopo il vigoroso rimbalzo di luglio e della prima metà di agosto, il mese si chiude in modo negativo per tutti i principali mercati azionari globali, che scendono fra il 3 ed il 5%, eccezione fatta per Giappone positivo ed emergenti, invariati. 

Commento mensile del gestore

Il rally sembra essere nato da un posizionamento leggero nelle aree del mercato più penalizzate da inizio anno. La conferma a Jackson Hole di una FED disposta a sacrificare la crescita nel breve per combattere l’inflazione in modo credibile ha contribuito ad un nuovo peggioramento del sentiment, in coincidenza con rialzi del tasso di sconto reale che quindi hanno compresso i multipli di mercato. 

Tassi governativi che quindi salgono vertiginosamente, in linea con la dialettica delle banche centrali, da entrambi i lati dell’Atlantico. 

I timori macro persistono soprattutto in Europa, dove la recessione sembra ormai certa vista la continua pressione delle materie prime energetiche, a livelli tali da avere un impatto marcato su domanda e consumi privati. I prezzi di greggio e distillati nel mese scendono, anche se rimangono molto elevati in prospettiva di breve e lungo. Per il gas invece continua la rapida salita. 

Anche il rigido proseguimento della politica di Zero Covid in Cina toglie un supporto importante alla domanda globale, sebbene in modo molto probabilmente transitorio (ma su un orizzonte difficile da decifrare). 

Sul fronte valutario, i problemi in Europa e Cina (e di conseguenza anche Giappone) non fanno che spingere il biglietto verde che si apprezza contro tutte le principali valute. Parità raggiunta con la moneta unica e livelli record per il cambio con lo JPY. 

In un contesto macro complicato risulta quindi ancora importante analizzare la dinamica degli utili, che mostrano finora una certa resilienza e revisioni negative molto basse, aiutati nella metrica aggregata dal contributo sproporzionatamente positivo del comparto energetico, che esprime anche l’unico contributo positivo nel mese. Negativi tutti i restanti settori. Guadagnano terreno su base relativa lo stile value, momentum e le small cap. 

Nel mese, il fondo segna una performance assoluta negativa e peggiore del proprio benchmark. Su base settoriale il contributo è negativo per il corto energetico. Male anche la selezione titoli, principalmente per Cognex, Waters, Edwards e Intuitive Surgical, tutte nomi ad alti multipli. Nessun movimento di rilievo.

Factsheet

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Report mensile 13/09/2022 PDF get_app

Documenti d'offerta

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KIID 23/08/2022 PDF get_app
Management rules 05/02/2019 PDF get_app
Prospectus 01/07/2022 PDF get_app

Relazioni semestrali

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Semi annual report 30/06/2022 PDF get_app

Rendiconti annuali

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Annual report 31/12/2021 PDF get_app

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