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Obiettivo di investimento

L’obiettivo d’investimento primario del Fondo è aumentare il proprio capitale, investendo principalmente (oltre il 50% del patrimonio netto) in obbligazioni o altri valori mobiliari della stessa natura, tanto high yield quanto investment grade, emessi o correlati ad amministrazioni statali, enti locali, autorità internazionali, istituzioni finanziarie o società, di emittenti che provengono sia da paesi sviluppati che da paesi emergenti.

Andamento

Fondo Leadersel Flexible Bond Classe A
Benchmark In relazione alle finalità del fondo non è possibile individuare un benchmark rappresentativo della politica di investimento.

Commento mensile del gestore

A giugno gli asset rischiosi  hanno incontrato la prima battuta d’arresto, dopo aver messo a segno un rimbalzo notevole dalla fine di marzo, a causa delle notizie negative del virus in stati americani molto importanti come Texas e Florida e in alcuni paesi emergenti, come il Brasile.

Informazioni principali

Nome fondo Leadersel Flexible Bond Classe A
Benchmark In relazione alle finalità del fondo non è possibile individuare un benchmark rappresentativo della politica di investimento.
Categoria Assogestioni Obbligazionario flessibile
Forma giuridica Fondo comune di investimento di diritto lussemburghese a comparti multipli.
Valuta Euro

Obiettivo di investimento

L’obiettivo d’investimento primario del Fondo è aumentare il proprio capitale, investendo principalmente (oltre il 50% del patrimonio netto) in obbligazioni o altri valori mobiliari della stessa natura, tanto high yield quanto investment grade, emessi o correlati ad amministrazioni statali, enti locali, autorità internazionali, istituzioni finanziarie o società, di emittenti che provengono sia da paesi sviluppati che da paesi emergenti.

Politica di investimento

Il Fondo ha un obiettivo di ritorno assoluto, con volatilità moderata ed un orizzonte temporale di riferimento di 2-3 anni. Per raggiungere questo obiettivo, il Fondo adotta uno stile d’investimento di tipo discrezionale, in cui il controllo dei fattori di rischio è parte integrante e pervasivo del processo d’investimento. Il Fondo accoglierà, senza vincoli di benchmark, gli investimenti obbligazionari ritenuti maggiormente attraenti in termini di profilo rischio/rendimento alla luce del contesto di mercato prevalente. Il Fondo può investire in obbligazioni di qualsiasi tipo e in altri titoli di debito analoghi, in exchange-traded fund (ETF), in organismi di investimento collettivo in valori mobiliari (OICVM) e in altri organismi d’investimento collettivo (OIC). Può investire in strumenti denominati in valute diverse dall’euro e può detenere liquidità, in misura inferiore al 50% del proprio valore patrimoniale netto (NAV). Il Fondo si avvarrà di strumenti derivati sia quotati sia fuori borsa (OTC) per assumere posizioni lunghe e corte volte a cogliere opportunisticamente le inefficienze di volta in volta individuate nei diversi segmenti del mercato obbligazionario.

Informazioni legali

Banca depositaria Caceis Bank Luxembourg SA
Società di revisione Ernst & Young S.A.
Come si può sottoscrivere

I fondi comuni di investimento gestiti da Ersel Asset Management Sgr S.p.A. sono distribuiti in Italia da Ersel Sim S.p.A. e da Online Sim S.p.A. La sottoscrizione di quote del Fondo presso Ersel Sim S.p.A. può avvenire mediante l'apertura di un rapporto di gestione e/o di amministrazione.

Frequenza calcolo nav Giornaliera
Pubblicazione quote Il Sole 24ORE

Fund ticker

Codice ISIN LU2065928777
Codice Bloomberg LEADFBA LX

Commissioni e versamenti

Commissioni di sottoscrizione 0
Commissioni di rimborso 0
Commissioni di gestione 0.5% su base annua
Commissioni di incentivo Massimo 10% calcolato in base all’“High Water Mark” (il valore patrimoniale netto per quota più elevato registrato a fine trimestre) e superiore alla performance annuale dell’EURIBOR a 12 mesi + 2% (“Hurdle Rate”), da corrispondersi annualmente.
Versamenti minimi iniziali 2.000.000 euro
Versamenti minimi successivi 0

Performance

Periodo Valore quota Fondo Benchmark
- - - -
* Rendimento medio annuo composto
NOTA: Prima dell'adesione leggere il prospetto informativo. Non c'è garanzia di ottenere in seguito il medesimo rendimento.

Andamento

A giugno gli asset rischiosi  hanno incontrato la prima battuta d’arresto, dopo aver messo a segno un rimbalzo notevole dalla fine di marzo, a causa delle notizie negative del virus in stati americani molto importanti come Texas e Florida e in alcuni paesi emergenti, come il Brasile.

Commento mensile del gestore

Inoltre, sullo sfondo, inizia a delinearsi un quadro meno chiaro per quanto riguarda le elezioni presidenziali americane di novembre: una vittoria di Biden - avanti nei sondaggi - vorrebbe dire abbandonare il sentiero di deregulation e tagli alle tasse, a favore di maggiore tassazione e maggiore spesa da parte del governo. Sui tassi, il decennale americano ha provato una risalita verso l’1% di rendimento, sull’onda di positività di inizio mese, ma l’impennata di contagi in America l’ha subito riportato all’interno del range 0.80-0.60% che lo ha caratterizzato negli ultimi mesi. La FED conferma a chiare lettere di non pensare nemmeno a un rialzo dei tassi e in Europa continua il lavoro diplomatico di Merkel e Macron per far passare il cambio di rotta del Recovery Fund. Il mercato del credito – con le sue caratteristiche di minore liquidità – ha smussato sostanzialmente i movimenti visti sull’azionario, mantenendo gli spread del secondario più stabili, con allargamenti in corrispondenza delle notizie peggiori sul virus negli Stati Uniti: l’investment grade europeo ha allargato dai minimi di circa 20 bps, mentre l’high yield è arrivato anche ad allargare di 45 punti base dai minimi, visto il suo maggiore rischio, l’esposizione al virus e al ciclo e la discussione in seno alla BCE sull’acquisto dei cosiddetti fallen angels. Per quanto riguarda le divise, il dollaro ha continuato a perdere terreno nel corso del mese contro le principali divise G10, in primis dollaro australiano e dollaro neozelandese, sull’onda della conferma degli ottimi dati cinesi e la bontà - finora - delle misure di contenimento del virus. Il dollaro statunitense ha guadagnato invece contro le valute emergenti dell’area latinoamericana, dopo che il Covid19 ha spostato in quella zona il suo epicentro. 
Sul programma nel corso del mese abbiamo ulteriormente ridotto la componente di tasso puro americano, togliendo circa mezzo punto di duration, e abbiamo invece aggiunto rischio tramite ulteriore acquisto di credito subordinato per circa 2 punti, nonché con il reinserimento della componente emergente, sia in divisa forte che in divisa locale, complessivamente per 4 punti percentuali.

Documenti d'offerta

Documento Aggiornato al Scarica
KIID-LEADERSEL-FLEXIBLE-BOND-CLASSE-A.pdf 18/02/2020 PDF get_app
Management rules 05/02/2019 PDF get_app
Prospectus 22/01/2020 PDF get_app

Relazioni semestrali

Documento Aggiornato al Scarica
Semi annual report 03/09/2019 PDF get_app

Rendiconti annuali

Documento Aggiornato al Scarica
Annual report 01/07/2020 PDF get_app
Gestore
Carlo Bodo
Responsabile Investimenti Obbligazionari
Marco Castelnuovo
Team investimenti obbligazionari
Livello di rischio
  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7

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