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Politica di investimento

Il fondo investe in un portafoglio tendenzialmente bilanciato in strumenti finanziari di natura azionaria e obbligazionaria di emittenti appartenenti a qualsiasi paese denominati sia in euro sia in valuta estera e diversificato in tutti i settori economici. L’esposizione ai mercati azionari non prevede limitazioni settoriali o nel livello di capitalizzazione degli emittenti ed è ottenuta anche attraverso l’investimento in OICR di natura azionaria denominati in Euro o altre valute. Lo stile di investimento relativo alla componente azionaria, si fonda sulle valutazioni dei fondamentali e dei dati finanziari per la selezione dei titoli delle società con le migliori prospettive di crescita, con particolare attenzione alle strategie aziendali e all’analisi degli indicatori dei prezzi. Con riferimento alla componente obbligazionaria il fondo investe in titoli di emittenti governativi, societari e organismi sovranazionali caratterizzati prevalentemente da merito creditizio pari almeno all’ investment grade sulla base di un sistema interno di valutazione del merito di credito adottato dalla SGR. L’esposizione a strumenti di natura obbligazionaria, inclusi OICR di natura obbligazionaria, non prevede limitazioni e può raggiungere anche l’intero ammontare del fondo. L’assunzione di posizioni di investimento potrà essere realizzata anche attraverso la sottoscrizione di quote di OICR la cui specializzazione permetta alla SGR la realizzazione della politica di investimento che caratterizza il fondo. Alle suddette esposizioni si somma l’eventuale componente di natura derivativa. Il Fondo può inoltre assumere posizioni residuali in materie prime attraverso strumenti finanziari e/o OICR nel rispetto di quanto definito dalla normativa di riferimento.
Per ulteriori informazioni consultare la sezione Documenti.

Andamento

Fondo Fondersel
Benchmark 30% ICE BofAML Euro Government Bond Index, 15% ICE BofAML Euro Large Cap Corporate Bond Index, 10% ICE BofAML Global Government Bond Index USD, 5% JP Morgan Government Bond Emerging USD Index, 18% MSCI World Net Total Return USD Index, 16% MSCI World Net Total Return USD Index Hedged to Euro, 6% MSCI Emerging Net Total Return USD Index.

Commento mensile del gestore

Agosto è stato un mese complicato segnato da tensioni energetiche, investimenti record nell'intelligenza artificiale e tassi d'interesse in salita.

Informazioni principali

Nome fondo Fondersel
Benchmark 30% ICE BofAML Euro Government Bond Index, 15% ICE BofAML Euro Large Cap Corporate Bond Index, 10% ICE BofAML Global Government Bond Index USD, 5% JP Morgan Government Bond Emerging USD Index, 18% MSCI World Net Total Return USD Index, 16% MSCI World Net Total Return USD Index Hedged to Euro, 6% MSCI Emerging Net Total Return USD Index.
Categoria Assogestioni Bilanciato
Forma giuridica Fondo comune di investimento mobiliare aperto di diritto italiano armonizzato alla Direttiva 85/611 CEE.
Valuta Euro

Politica di investimento

Il fondo investe in un portafoglio tendenzialmente bilanciato in strumenti finanziari di natura azionaria e obbligazionaria di emittenti appartenenti a qualsiasi paese denominati sia in euro sia in valuta estera e diversificato in tutti i settori economici. L’esposizione ai mercati azionari non prevede limitazioni settoriali o nel livello di capitalizzazione degli emittenti ed è ottenuta anche attraverso l’investimento in OICR di natura azionaria denominati in Euro o altre valute. Lo stile di investimento relativo alla componente azionaria, si fonda sulle valutazioni dei fondamentali e dei dati finanziari per la selezione dei titoli delle società con le migliori prospettive di crescita, con particolare attenzione alle strategie aziendali e all’analisi degli indicatori dei prezzi. Con riferimento alla componente obbligazionaria il fondo investe in titoli di emittenti governativi, societari e organismi sovranazionali caratterizzati prevalentemente da merito creditizio pari almeno all’ investment grade sulla base di un sistema interno di valutazione del merito di credito adottato dalla SGR. L’esposizione a strumenti di natura obbligazionaria, inclusi OICR di natura obbligazionaria, non prevede limitazioni e può raggiungere anche l’intero ammontare del fondo. L’assunzione di posizioni di investimento potrà essere realizzata anche attraverso la sottoscrizione di quote di OICR la cui specializzazione permetta alla SGR la realizzazione della politica di investimento che caratterizza il fondo. Alle suddette esposizioni si somma l’eventuale componente di natura derivativa. Il Fondo può inoltre assumere posizioni residuali in materie prime attraverso strumenti finanziari e/o OICR nel rispetto di quanto definito dalla normativa di riferimento.
Per ulteriori informazioni consultare la sezione Documenti.

Informazioni legali

Banca depositaria State Street Bank GmbH – Succursale Italia
Società di revisione EY
Come si può sottoscrivere

I fondi comuni di investimento gestiti da Ersel Asset Management Sgr S.p.A. sono distribuiti in Italia da Ersel Banca Privata S.p.A. e da Online Sim S.p.A. La sottoscrizione di quote del Fondo presso Ersel Banca Privata S.p.A. può avvenire mediante l'apertura di un rapporto di gestione e/o di amministrazione.

Frequenza calcolo nav Giornaliera
Pubblicazione quote Sito Ersel

Fund ticker

Codice ISIN IT0000380060
Codice Bloomberg FDSFDSL IM

Commissioni e versamenti

Commissioni di sottoscrizione 0
Commissioni di rimborso 0
Commissioni di gestione 1,2% su base annua
Commissioni di incentivo 20% della differenza, rilevata nel periodo di riferimento, fra la variazione percentuale del valore della quota registrata nell’anno solare e la variazione percentuale del benchmark fatta registrare nello stesso periodo.
Versamenti minimi iniziali 2.500 euro
Versamenti minimi successivi 250 euro

Performance

Periodo Valore quota Fondo Benchmark
- - - -
* Rendimento medio annuo composto
NOTA: Prima dell'adesione leggere il prospetto informativo. Non c'è garanzia di ottenere in seguito il medesimo rendimento.

Andamento

Riepilogo performance

1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -
1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -
1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -

Grafico annuale

Agosto è stato un mese complicato segnato da tensioni energetiche, investimenti record nell'intelligenza artificiale e tassi d'interesse in salita.

Commento mensile del gestore

Le tensioni geopolitiche in Medio Oriente, unite allo stallo dei negoziati tra Stati Uniti e Iran, hanno fatto salire il prezzo del petrolio Brent sopra i 90 dollari al barile, con un conseguente aumento dei costi dei carburanti. Questo ha rallentato il percorso di riduzione dell'inflazione a livello globale. Conseguentemente, il mercato obbligazionario dei paesi sviluppati è stato molto volatile con i titoli di stato americani a trent'anni che hanno superato il 5,3% di rendimento. Lo sforamento della soglia psicologica di 40 mila miliardi di dollari del debito pubblico statunitense, l'inflazione in risalita, la crescita economica sostenuta ed i commenti restrittivi di Warsh a Jackson Hole hanno contribuito a mantenere elevati i tassi.

Le borse azionarie hanno retto bene, sostenute soprattutto dagli investimenti straordinari nel settore tecnologico. I risultati trimestrali delle grandi aziende tecnologiche hanno confermato una forte accelerazione della spesa per potenziare i data center dedicati all'intelligenza artificiale, con una crescita sostenuta dei ricavi legati al cloud. I risultati di Nvidia hanno confermato la forza di questo trend, con stime di vendita superiori alle previsioni più ottimistiche. La crescita dei mercati non è stata omogenea: l'aumento dei tassi sui mutui e il costo della vita elevato hanno continuato a pesare sui consumi, penalizzando i titoli legati al commercio al dettaglio e ai beni di consumo discrezionali.

Per quanto riguarda il posizionamento, sul finire di luglio è stata sostituita parte dell'esposizione diretta sull'S&P 500 con opzioni call a breve scadenza per continuare a beneficiare di un eventuale rialzo, limitando il rischio legato a possibili delusioni sui risultati delle big tech. Nei primi giorni di agosto il fondo ha incassato il guadagno delle opzioni senza ricostituire completamente l'esposizione diretta. In questo modo l’esposizione all’azionario statunitense è stata marginalmente ridotta. Questa posizione può aiutare a contenere il rischio in caso di un peggioramento del mercato, in un periodo dell'anno in cui i volumi di scambio più bassi tendono ad amplificare la volatilità.

Sul fronte obbligazionario non sono state apportate modifiche di rilievo, con i titoli legati all’inflazione che hanno tenuto relativamente ai tassi nominali. Nel complesso, si ritiene che il comparto possa offrire un buon rendimento anche senza un calo dei tassi.

Factsheet

Documento Aggiornato al Scarica
Report mensile 10/09/2026 PDF get_app

Documenti d'offerta

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KID 13/05/2026 PDF get_app
Regolamento di gestione 12/09/2025 PDF get_app
Prospetto 03/03/2026 PDF get_app

Relazioni semestrali

Documento Aggiornato al Scarica
Relazione semestrale 30/06/2026 PDF get_app

Rendiconti annuali

Documento Aggiornato al Scarica
Rendiconto annuale 31/12/2025 PDF get_app

Comunicazioni ai partecipanti

Documento Aggiornato al Scarica
Variazione della Quota 18/07/2025 PDF get_app
Avviso modifiche Fondersel 28/07/2022 PDF get_app
Testo a fronte modifiche regolamentari Fondersel 01/08/2022 PDF get_app
Avviso partecipanti del fondo 30/03/2022 PDF get_app
Operazione di fusione 05/02/2019 PDF get_app
Gestore
Giorgio Bensa
Direttore Investimenti Ersel AM
Corrado Ciavattini
Responsabile Area Multimanager
Livello di rischio
  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7
Rating
Morningstar star star star star star
CFS Rating star star star star star
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