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Politica di investimento

Il fondo investe in un portafoglio tendenzialmente bilanciato in strumenti finanziari di natura azionaria e obbligazionaria di emittenti appartenenti a qualsiasi paese denominati sia in euro sia in valuta estera e diversificato in tutti i settori economici. L’esposizione ai mercati azionari non prevede limitazioni settoriali o nel livello di capitalizzazione degli emittenti ed è ottenuta anche attraverso l’investimento in OICR di natura azionaria denominati in Euro o altre valute. Lo stile di investimento relativo alla componente azionaria, si fonda sulle valutazioni dei fondamentali e dei dati finanziari per la selezione dei titoli delle società con le migliori prospettive di crescita, con particolare attenzione alle strategie aziendali e all’analisi degli indicatori dei prezzi. Con riferimento alla componente obbligazionaria il fondo investe in titoli di emittenti governativi, societari e organismi sovranazionali caratterizzati prevalentemente da merito creditizio pari almeno all’ investment grade sulla base di un sistema interno di valutazione del merito di credito adottato dalla SGR. L’esposizione a strumenti di natura obbligazionaria, inclusi OICR di natura obbligazionaria, non prevede limitazioni e può raggiungere anche l’intero ammontare del fondo. L’assunzione di posizioni di investimento potrà essere realizzata anche attraverso la sottoscrizione di quote di OICR la cui specializzazione permetta alla SGR la realizzazione della politica di investimento che caratterizza il fondo. Alle suddette esposizioni si somma l’eventuale componente di natura derivativa. Il Fondo può inoltre assumere posizioni residuali in materie prime attraverso strumenti finanziari e/o OICR nel rispetto di quanto definito dalla normativa di riferimento.
Per ulteriori informazioni consultare la sezione Documenti.

Andamento

Fondo Fondersel
Benchmark 30% ICE BofAML Euro Government Bond Index, 15% ICE BofAML Euro Large Cap Corporate Bond Index, 10% ICE BofAML Global Government Bond Index USD, 5% JP Morgan Government Bond Emerging USD Index, 18% MSCI World Net Total Return USD Index, 16% MSCI World Net Total Return USD Index Hedged to Euro, 6% MSCI Emerging Net Total Return USD Index.

Commento mensile del gestore

Dopo un 2021 molto positivo per gli attivi finanziari, il 2022, sin dai suoi esordi, è stato caratterizzato da un contesto assai meno favorevole. Le banche centrali dei paesi sviluppati hanno abbandonato la lunga stagione delle politiche monetarie ultra espansive perseguendo una rapida inversione di rotta volta a contrastare l’inflazione, inizialmente ritenuta episodica.

Informazioni principali

Nome fondo Fondersel
Benchmark 30% ICE BofAML Euro Government Bond Index, 15% ICE BofAML Euro Large Cap Corporate Bond Index, 10% ICE BofAML Global Government Bond Index USD, 5% JP Morgan Government Bond Emerging USD Index, 18% MSCI World Net Total Return USD Index, 16% MSCI World Net Total Return USD Index Hedged to Euro, 6% MSCI Emerging Net Total Return USD Index.
Categoria Assogestioni Bilanciato
Forma giuridica Fondo comune di investimento mobiliare aperto di diritto italiano armonizzato alla Direttiva 85/611 CEE.
Valuta Euro

Politica di investimento

Il fondo investe in un portafoglio tendenzialmente bilanciato in strumenti finanziari di natura azionaria e obbligazionaria di emittenti appartenenti a qualsiasi paese denominati sia in euro sia in valuta estera e diversificato in tutti i settori economici. L’esposizione ai mercati azionari non prevede limitazioni settoriali o nel livello di capitalizzazione degli emittenti ed è ottenuta anche attraverso l’investimento in OICR di natura azionaria denominati in Euro o altre valute. Lo stile di investimento relativo alla componente azionaria, si fonda sulle valutazioni dei fondamentali e dei dati finanziari per la selezione dei titoli delle società con le migliori prospettive di crescita, con particolare attenzione alle strategie aziendali e all’analisi degli indicatori dei prezzi. Con riferimento alla componente obbligazionaria il fondo investe in titoli di emittenti governativi, societari e organismi sovranazionali caratterizzati prevalentemente da merito creditizio pari almeno all’ investment grade sulla base di un sistema interno di valutazione del merito di credito adottato dalla SGR. L’esposizione a strumenti di natura obbligazionaria, inclusi OICR di natura obbligazionaria, non prevede limitazioni e può raggiungere anche l’intero ammontare del fondo. L’assunzione di posizioni di investimento potrà essere realizzata anche attraverso la sottoscrizione di quote di OICR la cui specializzazione permetta alla SGR la realizzazione della politica di investimento che caratterizza il fondo. Alle suddette esposizioni si somma l’eventuale componente di natura derivativa. Il Fondo può inoltre assumere posizioni residuali in materie prime attraverso strumenti finanziari e/o OICR nel rispetto di quanto definito dalla normativa di riferimento.
Per ulteriori informazioni consultare la sezione Documenti.

Informazioni legali

Banca depositaria State Street Bank GmbH – Succursale Italia
Società di revisione EY
Come si può sottoscrivere

I fondi comuni di investimento gestiti da Ersel Asset Management Sgr S.p.A. sono distribuiti in Italia da Ersel S.p.A. e da Online Sim S.p.A. La sottoscrizione di quote del Fondo presso Ersel S.p.A. può avvenire mediante l'apertura di un rapporto di gestione e/o di amministrazione.

Frequenza calcolo nav Giornaliera
Pubblicazione quote Sito Ersel

Fund ticker

Codice ISIN IT0000380060
Codice Bloomberg FDSFDSL IM

Commissioni e versamenti

Commissioni di sottoscrizione 0
Commissioni di rimborso 0
Commissioni di gestione 1,2% su base annua
Commissioni di incentivo 20% della differenza, rilevata nel periodo di riferimento, fra la variazione percentuale del valore della quota registrata nell’anno solare e la variazione percentuale del benchmark fatta registrare nello stesso periodo.
Versamenti minimi iniziali 2.500 euro
Versamenti minimi successivi 250 euro

Performance

Periodo Valore quota Fondo Benchmark
- - - -
* Rendimento medio annuo composto
NOTA: Prima dell'adesione leggere il prospetto informativo. Non c'è garanzia di ottenere in seguito il medesimo rendimento.

Andamento

Riepilogo performance

1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -
1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -
1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -

Grafico annuale

Dopo un 2021 molto positivo per gli attivi finanziari, il 2022, sin dai suoi esordi, è stato caratterizzato da un contesto assai meno favorevole. Le banche centrali dei paesi sviluppati hanno abbandonato la lunga stagione delle politiche monetarie ultra espansive perseguendo una rapida inversione di rotta volta a contrastare l’inflazione, inizialmente ritenuta episodica.

Commento mensile del gestore

Il contesto geopolitico ha visto deflagrare le tensioni tra occidente e Russia con il tentativo d’invasione dell’Ucraina. La Cina non è stata un sostegno alla crescita, impegnata a gestire la crisi dell’immobiliare, la riforma di importanti settori privati e il Covid, affrontato con una politica di restrizioni abbandonate solo sul finire dell’anno. I mercati hanno reagito al nuovo scenario con una discesa a doppia cifra sia delle obbligazioni sia delle azioni. L’euro, come la maggioranza delle valute, si è deprezzato rispetto al dollaro e le sole materie prime si sono apprezzate, nella prima parte dell’anno, in conseguenza della guerra. In tale contesto la gestione del fondo è stata caratterizzata da un certo attivismo. Nell’allocazione obbligazionaria si è mantenuto il forte sottopeso ed una preferenza per titoli indicizzati all’inflazione sino a metà anno. Nella seconda parte, con tassi più “investibili”, si è iniziato un “accumulo” sui titoli corporate.

In ambito azionario, avendo iniziato l’anno con un’esposizione più elevata dei parametri di riferimento, si è provveduto, nei primi mesi, ad una riduzione e nella seconda parte dell’anno a ridurre l’esposizione all’Italia a favore dell’Europa e della Cina in conseguenza di politiche più attente alla crescita. Guardando al prossimo futuro, il raggiungimento del picco dell’inflazione, e quindi dell’azione delle banche centrali, rappresentano i più importanti fattori positivi per i mercati e i più recenti dati sembrano offrire qualche spiraglio.

La convinzione che le banche centrali non vogliano innescare una recessione, il sostegno fiscale dei governi e il pensiero che le autorità cinesi siano propense ad un maggior stimolo economico ci hanno indotto a mantenere il peso azionario vicino ai parametri di riferimento e il forte sottopeso di obbligazioni europee. Nel complesso il portafoglio è ben diversificato con una preferenza in ambito azionario, per l’Europa rispetto agli Usa, per motivi valutativi, e per strategie flessibili, alternative e opzionali rispetto a quelle direzionali. Per quanto riguarda la componente obbligazionaria è confermato il marcato sottopeso sulle obbligazioni governative e societarie europee, controbilanciato da strategie alternative a minor volatilità.

Factsheet

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Report mensile 11/01/2023 PDF get_app

Documenti d'offerta

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KID 01/01/2023 PDF get_app
Regolamento di gestione 01/08/2022 PDF get_app
Prospetto 04/01/2023 PDF get_app

Relazioni semestrali

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Relazione semestrale 01/09/2021 PDF get_app

Rendiconti annuali

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Rendiconto annuale 31/12/2021 PDF get_app

Comunicazioni ai partecipanti

Documento Aggiornato al Scarica
Avviso modifiche Fondersel 28/07/2022 PDF get_app
Testo-a-fronte-modifiche-regolamentari-Fondersel.pdf 01/08/2022 PDF get_app
Avviso-partecipanti-del-fondo---300322.pdf 30/03/2022 PDF get_app
Operazione di fusione 05/02/2019 PDF get_app
Gestore
Marco Covelli
Direttore Investimenti
Eugenio Raiteri
Team Investimenti Multi Asset
Livello di rischio
  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7
Rating
Morningstar star star star star star
CFS Rating star star star star star
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