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Politica di investimento

Il fondo investe in un portafoglio tendenzialmente bilanciato in strumenti finanziari di natura azionaria e obbligazionaria di emittenti appartenenti a qualsiasi paese denominati sia in euro sia in valuta estera e diversificato in tutti i settori economici. L’esposizione ai mercati azionari non prevede limitazioni settoriali o nel livello di capitalizzazione degli emittenti ed è ottenuta anche attraverso l’investimento in OICR di natura azionaria denominati in Euro o altre valute. Lo stile di investimento relativo alla componente azionaria, si fonda sulle valutazioni dei fondamentali e dei dati finanziari per la selezione dei titoli delle società con le migliori prospettive di crescita, con particolare attenzione alle strategie aziendali e all’analisi degli indicatori dei prezzi. Con riferimento alla componente obbligazionaria il fondo investe in titoli di emittenti governativi, societari e organismi sovranazionali caratterizzati prevalentemente da merito creditizio pari almeno all’ investment grade sulla base di un sistema interno di valutazione del merito di credito adottato dalla SGR. L’esposizione a strumenti di natura obbligazionaria, inclusi OICR di natura obbligazionaria, non prevede limitazioni e può raggiungere anche l’intero ammontare del fondo. L’assunzione di posizioni di investimento potrà essere realizzata anche attraverso la sottoscrizione di quote di OICR la cui specializzazione permetta alla SGR la realizzazione della politica di investimento che caratterizza il fondo. Alle suddette esposizioni si somma l’eventuale componente di natura derivativa. Il Fondo può inoltre assumere posizioni residuali in materie prime attraverso strumenti finanziari e/o OICR nel rispetto di quanto definito dalla normativa di riferimento.
Per ulteriori informazioni consultare la sezione Documenti.

Andamento

Fondo Fondersel
Benchmark 30% ICE BofAML Euro Government Bond Index, 15% ICE BofAML Euro Large Cap Corporate Bond Index, 10% ICE BofAML Global Government Bond Index USD, 5% JP Morgan Government Bond Emerging USD Index, 18% MSCI World Net Total Return USD Index, 16% MSCI World Net Total Return USD Index Hedged to Euro, 6% MSCI Emerging Net Total Return USD Index.

Commento mensile del gestore

Il primo semestre si è chiuso con un buon andamento per gli attivi di rischio. Nonostante le tensioni in Medio Oriente, i mercati finanziari sono stati spinti dall'ottimismo su un’attenuazione delle tensioni commerciali e dalle aspettative di tagli dei tassi da parte della Fed nel prossimo anno e mezzo.

Informazioni principali

Nome fondo Fondersel
Benchmark 30% ICE BofAML Euro Government Bond Index, 15% ICE BofAML Euro Large Cap Corporate Bond Index, 10% ICE BofAML Global Government Bond Index USD, 5% JP Morgan Government Bond Emerging USD Index, 18% MSCI World Net Total Return USD Index, 16% MSCI World Net Total Return USD Index Hedged to Euro, 6% MSCI Emerging Net Total Return USD Index.
Categoria Assogestioni Bilanciato
Forma giuridica Fondo comune di investimento mobiliare aperto di diritto italiano armonizzato alla Direttiva 85/611 CEE.
Valuta Euro

Politica di investimento

Il fondo investe in un portafoglio tendenzialmente bilanciato in strumenti finanziari di natura azionaria e obbligazionaria di emittenti appartenenti a qualsiasi paese denominati sia in euro sia in valuta estera e diversificato in tutti i settori economici. L’esposizione ai mercati azionari non prevede limitazioni settoriali o nel livello di capitalizzazione degli emittenti ed è ottenuta anche attraverso l’investimento in OICR di natura azionaria denominati in Euro o altre valute. Lo stile di investimento relativo alla componente azionaria, si fonda sulle valutazioni dei fondamentali e dei dati finanziari per la selezione dei titoli delle società con le migliori prospettive di crescita, con particolare attenzione alle strategie aziendali e all’analisi degli indicatori dei prezzi. Con riferimento alla componente obbligazionaria il fondo investe in titoli di emittenti governativi, societari e organismi sovranazionali caratterizzati prevalentemente da merito creditizio pari almeno all’ investment grade sulla base di un sistema interno di valutazione del merito di credito adottato dalla SGR. L’esposizione a strumenti di natura obbligazionaria, inclusi OICR di natura obbligazionaria, non prevede limitazioni e può raggiungere anche l’intero ammontare del fondo. L’assunzione di posizioni di investimento potrà essere realizzata anche attraverso la sottoscrizione di quote di OICR la cui specializzazione permetta alla SGR la realizzazione della politica di investimento che caratterizza il fondo. Alle suddette esposizioni si somma l’eventuale componente di natura derivativa. Il Fondo può inoltre assumere posizioni residuali in materie prime attraverso strumenti finanziari e/o OICR nel rispetto di quanto definito dalla normativa di riferimento.
Per ulteriori informazioni consultare la sezione Documenti.

Informazioni legali

Banca depositaria State Street Bank GmbH – Succursale Italia
Società di revisione EY
Come si può sottoscrivere

I fondi comuni di investimento gestiti da Ersel Asset Management Sgr S.p.A. sono distribuiti in Italia da Ersel Banca Privata S.p.A. e da Online Sim S.p.A. La sottoscrizione di quote del Fondo presso Ersel Banca Privata S.p.A. può avvenire mediante l'apertura di un rapporto di gestione e/o di amministrazione.

Frequenza calcolo nav Giornaliera
Pubblicazione quote Sito Ersel

Fund ticker

Codice ISIN IT0000380060
Codice Bloomberg FDSFDSL IM

Commissioni e versamenti

Commissioni di sottoscrizione 0
Commissioni di rimborso 0
Commissioni di gestione 1,2% su base annua
Commissioni di incentivo 20% della differenza, rilevata nel periodo di riferimento, fra la variazione percentuale del valore della quota registrata nell’anno solare e la variazione percentuale del benchmark fatta registrare nello stesso periodo.
Versamenti minimi iniziali 2.500 euro
Versamenti minimi successivi 250 euro

Performance

Periodo Valore quota Fondo Benchmark
- - - -
* Rendimento medio annuo composto
NOTA: Prima dell'adesione leggere il prospetto informativo. Non c'è garanzia di ottenere in seguito il medesimo rendimento.

Andamento

Riepilogo performance

1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -
1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -
1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -

Grafico annuale

Il primo semestre si è chiuso con un buon andamento per gli attivi di rischio. Nonostante le tensioni in Medio Oriente, i mercati finanziari sono stati spinti dall'ottimismo su un’attenuazione delle tensioni commerciali e dalle aspettative di tagli dei tassi da parte della Fed nel prossimo anno e mezzo.

Commento mensile del gestore

La crescita economica americana, pur mostrando un rallentamento nel secondo trimestre del 2025, dovrebbe riprendere la sua dinamica tendenziale all'inizio del 2026. Questo scenario di "Goldilocks" implica valutazioni coerenti con un’evoluzione positiva per crescita e redditività aziendali in un contesto di allentamento monetario. Il dollaro statunitense ha mostrato un ulteriore indebolimento, principalmente a causa delle attese di un allentamento della politica monetaria della Fed e delle aspettative su dinamiche fiscali in deterioramento.

Il Fondo ha chiuso il mese in positivo, in linea con il proprio indice di riferimento. Il posizionamento resta prudente e flessibile, vista l’elevata incertezza economica e politica. Abbiamo incrementato marginalmente il sottopeso sul dollaro, che resta il principale rischio attivo, ritenendo che la valuta possa rimanere sotto pressione in vista della prossima approvazione della legge di bilancio voluta da Trump. In ambito azionario, manteniamo un’esposizione direzionale in linea con l’indice, ma selettiva, con focus su tecnologia, finanziari, mid cap USA e mercati con valutazioni attraenti, come l’Italia.

Nel reddito fisso, abbiamo ridotto marginalmente la duration europea ritenendo che la parte lunga della curva possa rimanere sotto pressione in ragione dell’aumento della spesa fiscale tedesca, ed aumentato l’esposizione al decennale italiano connotato da un carry attraete. Manteniamo inoltre un’esposizione ai titoli indicizzati all’inflazione. Il portafoglio resta esposto a strategie alternative, soprattutto "event driven", poco correlate con i mercati tradizionali.

Factsheet

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Report mensile 17/07/2025 PDF get_app

Documenti d'offerta

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KID 03/03/2025 PDF get_app
Regolamento di gestione 20/12/2024 PDF get_app
Prospetto 11/07/2025 PDF get_app

Relazioni semestrali

Documento Aggiornato al Scarica
Relazione semestrale 30/06/2024 PDF get_app

Rendiconti annuali

Documento Aggiornato al Scarica
Rendiconto annuale 31/12/2024 PDF get_app

Comunicazioni ai partecipanti

Documento Aggiornato al Scarica
Variazione della Quota 18/07/2025 PDF get_app
Avviso modifiche Fondersel 28/07/2022 PDF get_app
Testo a fronte modifiche regolamentari Fondersel 01/08/2022 PDF get_app
Avviso partecipanti del fondo 30/03/2022 PDF get_app
Operazione di fusione 05/02/2019 PDF get_app
Gestore
Giorgio Bensa
Direttore Investimenti Ersel AM
Eugenio Raiteri
Team Investimenti Multi Asset
Corrado Ciavattini
Responsabile Area Multimanager
Livello di rischio
  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7
Rating
Morningstar star star star star star
CFS Rating star star star star star
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