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Politica di investimento

Il fondo investe in un portafoglio tendenzialmente bilanciato in strumenti finanziari di natura azionaria e obbligazionaria di emittenti appartenenti a qualsiasi paese denominati sia in euro sia in valuta estera e diversificato in tutti i settori economici. L’esposizione ai mercati azionari non prevede limitazioni settoriali o nel livello di capitalizzazione degli emittenti ed è ottenuta anche attraverso l’investimento in OICR di natura azionaria denominati in Euro o altre valute. Lo stile di investimento relativo alla componente azionaria, si fonda sulle valutazioni dei fondamentali e dei dati finanziari per la selezione dei titoli delle società con le migliori prospettive di crescita, con particolare attenzione alle strategie aziendali e all’analisi degli indicatori dei prezzi. Con riferimento alla componente obbligazionaria il fondo investe in titoli di emittenti governativi, societari e organismi sovranazionali caratterizzati prevalentemente da merito creditizio pari almeno all’ investment grade sulla base di un sistema interno di valutazione del merito di credito adottato dalla SGR. L’esposizione a strumenti di natura obbligazionaria, inclusi OICR di natura obbligazionaria, non prevede limitazioni e può raggiungere anche l’intero ammontare del fondo. L’assunzione di posizioni di investimento potrà essere realizzata anche attraverso la sottoscrizione di quote di OICR la cui specializzazione permetta alla SGR la realizzazione della politica di investimento che caratterizza il fondo. Alle suddette esposizioni si somma l’eventuale componente di natura derivativa. Il Fondo può inoltre assumere posizioni residuali in materie prime attraverso strumenti finanziari e/o OICR nel rispetto di quanto definito dalla normativa di riferimento.
Per ulteriori informazioni consultare la sezione Documenti.

Andamento

Fondo Fondersel
Benchmark 30% ICE BofAML Euro Government Bond Index, 15% ICE BofAML Euro Large Cap Corporate Bond Index, 10% ICE BofAML Global Government Bond Index USD, 5% JP Morgan Government Bond Emerging USD Index, 18% MSCI World Net Total Return USD Index, 16% MSCI World Net Total Return USD Index Hedged to Euro, 6% MSCI Emerging Net Total Return USD Index.

Commento mensile del gestore

Il primo trimestre del 2020 sui mercati finanziari ha seguito il ritmo della pandemia da Covid 19 cogliendo impreparati tutti gli attori in campo: autorità sanitarie, governi, banche centrali, operatori finanziari. Nei primi due mesi è stata sottovalutata e considerata circoscritta e circoscrivibile alla Cina per poi, alla luce della rapidissima estensione al resto del mondo, provocare una delle fasi più tumultuose dallo scoppio della crisi finanziaria del 2008.

Informazioni principali

Nome fondo Fondersel
Benchmark 30% ICE BofAML Euro Government Bond Index, 15% ICE BofAML Euro Large Cap Corporate Bond Index, 10% ICE BofAML Global Government Bond Index USD, 5% JP Morgan Government Bond Emerging USD Index, 18% MSCI World Net Total Return USD Index, 16% MSCI World Net Total Return USD Index Hedged to Euro, 6% MSCI Emerging Net Total Return USD Index.
Categoria Assogestioni Bilanciato
Forma giuridica Fondo comune di investimento mobiliare aperto di diritto italiano armonizzato alla Direttiva 85/611 CEE.
Valuta Euro

Politica di investimento

Il fondo investe in un portafoglio tendenzialmente bilanciato in strumenti finanziari di natura azionaria e obbligazionaria di emittenti appartenenti a qualsiasi paese denominati sia in euro sia in valuta estera e diversificato in tutti i settori economici. L’esposizione ai mercati azionari non prevede limitazioni settoriali o nel livello di capitalizzazione degli emittenti ed è ottenuta anche attraverso l’investimento in OICR di natura azionaria denominati in Euro o altre valute. Lo stile di investimento relativo alla componente azionaria, si fonda sulle valutazioni dei fondamentali e dei dati finanziari per la selezione dei titoli delle società con le migliori prospettive di crescita, con particolare attenzione alle strategie aziendali e all’analisi degli indicatori dei prezzi. Con riferimento alla componente obbligazionaria il fondo investe in titoli di emittenti governativi, societari e organismi sovranazionali caratterizzati prevalentemente da merito creditizio pari almeno all’ investment grade sulla base di un sistema interno di valutazione del merito di credito adottato dalla SGR. L’esposizione a strumenti di natura obbligazionaria, inclusi OICR di natura obbligazionaria, non prevede limitazioni e può raggiungere anche l’intero ammontare del fondo. L’assunzione di posizioni di investimento potrà essere realizzata anche attraverso la sottoscrizione di quote di OICR la cui specializzazione permetta alla SGR la realizzazione della politica di investimento che caratterizza il fondo. Alle suddette esposizioni si somma l’eventuale componente di natura derivativa. Il Fondo può inoltre assumere posizioni residuali in materie prime attraverso strumenti finanziari e/o OICR nel rispetto di quanto definito dalla normativa di riferimento.
Per ulteriori informazioni consultare la sezione Documenti.

Informazioni legali

Banca depositaria State Street Bank GmbH – Succursale Italia
Società di revisione KPMG SpA
Come si può sottoscrivere

I fondi comuni di investimento gestiti da Ersel Asset Management Sgr S.p.A. sono distribuiti in Italia da Ersel Sim S.p.A. e da Online Sim S.p.A. La sottoscrizione di quote del Fondo presso Ersel Sim S.p.A. può avvenire mediante l'apertura di un rapporto di gestione e/o di amministrazione.

Frequenza calcolo nav Giornaliera
Pubblicazione quote Il Sole 24ORE

Fund ticker

Codice ISIN IT0000380060
Codice Bloomberg FDSFDSL IM

Commissioni e versamenti

Commissioni di sottoscrizione 0
Commissioni di rimborso 0
Commissioni di gestione 1,2% su base annua
Commissioni di incentivo 20% della differenza, rilevata nel periodo di riferimento, fra la variazione percentuale del valore della quota registrata nell’anno solare e la variazione percentuale del benchmark fatta registrare nello stesso periodo.
Versamenti minimi iniziali 2.500 euro
Versamenti minimi successivi 250 euro

Performance

Periodo Valore quota Fondo Benchmark
- - - -
* Rendimento medio annuo composto
NOTA: Prima dell'adesione leggere il prospetto informativo. Non c'è garanzia di ottenere in seguito il medesimo rendimento.

Andamento

Riepilogo performance

1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -
1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -
1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -

Grafico annuale

Il primo trimestre del 2020 sui mercati finanziari ha seguito il ritmo della pandemia da Covid 19 cogliendo impreparati tutti gli attori in campo: autorità sanitarie, governi, banche centrali, operatori finanziari. Nei primi due mesi è stata sottovalutata e considerata circoscritta e circoscrivibile alla Cina per poi, alla luce della rapidissima estensione al resto del mondo, provocare una delle fasi più tumultuose dallo scoppio della crisi finanziaria del 2008.

Commento mensile del gestore

La risposta delle autorità fiscali e monetarie alla violenta caduta dei mercati di marzo è stata, non senza qualche passo falso, incisiva: le banche centrali hanno messo in campo tutti gli strumenti a propria disposizione: taglio dei tassi, iniezioni di liquidità, ampliamento dei quantitative easing; i governi hanno annunciato, accanto alle misure di contenimento del contagio, manovre di bilancio straordinarie per dimensione ed estensione volte a sostenere e far ripartire l’economia quando l’emergenza sanitaria sarà finita.

È quest’ultimo il tassello mancante per avere maggior visibilità sia sui danni provocati dalla pandemia sia per valutare la traiettoria di uscita dalla inevitabile e profonda recessione provocata dallo shock simmetrico di domanda e offerta. In un contesto in cui nessuna asset class è stata in grado di difendere le performance, la gestione del portafoglio è stata improntata alla riduzione del rischio e nel corso del mese è stata ridotta sia la componente azionaria direzionale, sostituendola in parte con strutture opzionali con scadenza giugno per sfruttare l’eccezionale volatilità a cui stiamo assistendo, sia la componente long-short.

È stata inoltre chiusa la posizione sul petrolio il giorno successivo l’imprevista rottura dell’accordo Opec+ tra Arabia Saudita e Russia. In ambito obbligazionario è stata ridotta l’esposizione al debito emergente in valute locali. Nel complesso della componente obbligazionaria è stato mantenuto il marcato sottopeso sulle obbligazioni governative e societarie dell’area euro e permane la preferenza per i tassi governativi statunitensi sia nominali sia legati all’inflazione. Parte del capitale non investito sulle obbligazioni è allocato su strategie alternative a bassa volatilità come l’event driven e sul tema delle infrastrutture.

Factsheet

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Report mensile 19/03/2020 PDF get_app

Documenti d'offerta

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KIID 18/02/2020 PDF get_app
Regolamento di gestione 19/03/2020 PDF get_app
Prospetto 28/02/2020 PDF get_app

Relazioni semestrali

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Relazione semestrale 29/08/2019 PDF get_app

Rendiconti annuali

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Rendiconto annuale 03/04/2019 PDF get_app

Avvisi

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Operazione di fusione 05/02/2019 PDF get_app
Gestore
Marco Covelli
Direttore Investimenti Diretti
Eugenio Raiteri
Team investimenti multi asset
Livello di rischio
  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7
Rating
Morningstar star star star star star
CFS Rating star star star star star
Premi

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