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Politica di investimento

Il fondo investe in un portafoglio tendenzialmente bilanciato in strumenti finanziari di natura azionaria e obbligazionaria di emittenti appartenenti a qualsiasi paese denominati sia in euro sia in valuta estera e diversificato in tutti i settori economici. L’esposizione ai mercati azionari non prevede limitazioni settoriali o nel livello di capitalizzazione degli emittenti ed è ottenuta anche attraverso l’investimento in OICR di natura azionaria denominati in Euro o altre valute. Lo stile di investimento relativo alla componente azionaria, si fonda sulle valutazioni dei fondamentali e dei dati finanziari per la selezione dei titoli delle società con le migliori prospettive di crescita, con particolare attenzione alle strategie aziendali e all’analisi degli indicatori dei prezzi. Con riferimento alla componente obbligazionaria il fondo investe in titoli di emittenti governativi, societari e organismi sovranazionali caratterizzati prevalentemente da merito creditizio pari almeno all’ investment grade sulla base di un sistema interno di valutazione del merito di credito adottato dalla SGR. L’esposizione a strumenti di natura obbligazionaria, inclusi OICR di natura obbligazionaria, non prevede limitazioni e può raggiungere anche l’intero ammontare del fondo. L’assunzione di posizioni di investimento potrà essere realizzata anche attraverso la sottoscrizione di quote di OICR la cui specializzazione permetta alla SGR la realizzazione della politica di investimento che caratterizza il fondo. Alle suddette esposizioni si somma l’eventuale componente di natura derivativa. Il Fondo può inoltre assumere posizioni residuali in materie prime attraverso strumenti finanziari e/o OICR nel rispetto di quanto definito dalla normativa di riferimento.
Per ulteriori informazioni consultare la sezione Documenti.

Andamento

Fondo Fondersel
Benchmark 30% ICE BofAML Euro Government Bond Index, 15% ICE BofAML Euro Large Cap Corporate Bond Index, 10% ICE BofAML Global Government Bond Index USD, 5% JP Morgan Government Bond Emerging USD Index, 18% MSCI World Net Total Return USD Index, 16% MSCI World Net Total Return USD Index Hedged to Euro, 6% MSCI Emerging Net Total Return USD Index.

Commento mensile del gestore

Nel mese di luglio i mercati azionari hanno proseguito il cammino di crescita in atto da inizio anno, sebbene il percorso sia stato contraddistinto dal ritorno della volatilità con una discesa dei principali listini a metà mese, poi pienamente recuperata.

Informazioni principali

Nome fondo Fondersel
Benchmark 30% ICE BofAML Euro Government Bond Index, 15% ICE BofAML Euro Large Cap Corporate Bond Index, 10% ICE BofAML Global Government Bond Index USD, 5% JP Morgan Government Bond Emerging USD Index, 18% MSCI World Net Total Return USD Index, 16% MSCI World Net Total Return USD Index Hedged to Euro, 6% MSCI Emerging Net Total Return USD Index.
Categoria Assogestioni Bilanciato
Forma giuridica Fondo comune di investimento mobiliare aperto di diritto italiano armonizzato alla Direttiva 85/611 CEE.
Valuta Euro

Politica di investimento

Il fondo investe in un portafoglio tendenzialmente bilanciato in strumenti finanziari di natura azionaria e obbligazionaria di emittenti appartenenti a qualsiasi paese denominati sia in euro sia in valuta estera e diversificato in tutti i settori economici. L’esposizione ai mercati azionari non prevede limitazioni settoriali o nel livello di capitalizzazione degli emittenti ed è ottenuta anche attraverso l’investimento in OICR di natura azionaria denominati in Euro o altre valute. Lo stile di investimento relativo alla componente azionaria, si fonda sulle valutazioni dei fondamentali e dei dati finanziari per la selezione dei titoli delle società con le migliori prospettive di crescita, con particolare attenzione alle strategie aziendali e all’analisi degli indicatori dei prezzi. Con riferimento alla componente obbligazionaria il fondo investe in titoli di emittenti governativi, societari e organismi sovranazionali caratterizzati prevalentemente da merito creditizio pari almeno all’ investment grade sulla base di un sistema interno di valutazione del merito di credito adottato dalla SGR. L’esposizione a strumenti di natura obbligazionaria, inclusi OICR di natura obbligazionaria, non prevede limitazioni e può raggiungere anche l’intero ammontare del fondo. L’assunzione di posizioni di investimento potrà essere realizzata anche attraverso la sottoscrizione di quote di OICR la cui specializzazione permetta alla SGR la realizzazione della politica di investimento che caratterizza il fondo. Alle suddette esposizioni si somma l’eventuale componente di natura derivativa. Il Fondo può inoltre assumere posizioni residuali in materie prime attraverso strumenti finanziari e/o OICR nel rispetto di quanto definito dalla normativa di riferimento.
Per ulteriori informazioni consultare la sezione Documenti.

Informazioni legali

Banca depositaria State Street Bank GmbH – Succursale Italia
Società di revisione Ernst & Young SpA
Come si può sottoscrivere

I fondi comuni di investimento gestiti da Ersel Asset Management Sgr S.p.A. sono distribuiti in Italia da Ersel Sim S.p.A. e da Online Sim S.p.A. La sottoscrizione di quote del Fondo presso Ersel Sim S.p.A. può avvenire mediante l'apertura di un rapporto di gestione e/o di amministrazione.

Frequenza calcolo nav Giornaliera
Pubblicazione quote Sito Ersel

Fund ticker

Codice ISIN IT0000380060
Codice Bloomberg FDSFDSL IM

Commissioni e versamenti

Commissioni di sottoscrizione 0
Commissioni di rimborso 0
Commissioni di gestione 1,2% su base annua
Commissioni di incentivo 20% della differenza, rilevata nel periodo di riferimento, fra la variazione percentuale del valore della quota registrata nell’anno solare e la variazione percentuale del benchmark fatta registrare nello stesso periodo.
Versamenti minimi iniziali 2.500 euro
Versamenti minimi successivi 250 euro

Performance

Periodo Valore quota Fondo Benchmark
- - - -
* Rendimento medio annuo composto
NOTA: Prima dell'adesione leggere il prospetto informativo. Non c'è garanzia di ottenere in seguito il medesimo rendimento.

Andamento

Riepilogo performance

1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -
1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -
1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -

Grafico annuale

Nel mese di luglio i mercati azionari hanno proseguito il cammino di crescita in atto da inizio anno, sebbene il percorso sia stato contraddistinto dal ritorno della volatilità con una discesa dei principali listini a metà mese, poi pienamente recuperata.

Commento mensile del gestore

Le attese sulla crescita sono state confermate dalla dinamica degli utili in uscita che hanno complessivamente battuto le stime. L’andamento dei tassi è stato influenzato dalla diffusione della variante Delta che ha aggiunto incertezza sul percorso di crescita, ma che ha solo parzialmente impattato i mercati azionari. Tuttavia, la discesa sincronizzata dei tassi governativi è stata influenzata dal posizionamento contrario della maggior parte degli operatori, che non trovano valore sul debito governativo.

La compressione dei tassi, sia reali che nominali, ha conseguentemente contribuito al raggiungimento di nuovi massimi sugli attivi di rischio. In tale contesto l’allocazione del portafoglio ha visto mantenere il peso dell’investimento azionario superiore al parametro di riferimento, sbilanciato a favore di Europa e Italia e diversificato tra strategie direzionali, opzionali e alternative/flessibili a maggior volatilità; queste ultime hanno dapprima ridotto e poi aumentato automaticamente la quota azionaria in concomitanza della discesa del mercato di metà mese.

Nel complesso della componente obbligazionaria sono stati mantenuti il marcato sottopeso sulle obbligazioni governative e societarie e la preferenza per i governativi europei indicizzati all’inflazione, che hanno fortemente beneficiato di questa fase “reflattiva”. Per queste ragioni, all’inizio di luglio abbiamo deciso di acquistare circa il 3% dollaro per bilanciare i rischi, tuttavia, convinti della forza della ripresa, la quota valutaria legata al dollaro è stata aumentata mediante l’investimento sulle aspettative di inflazione americane.

Parte del capitale non investito sulle obbligazioni è allocato su strategie alternative a minor volatilità come l’event driven, il long/short e sul tema delle infrastrutture. Nel complesso riteniamo opportuno mantenere un approccio costruttivo almeno fino a che i tassi reali si manterranno bassi, le aspettative d’inflazione in crescita e non vi sarà una effettiva riapertura delle economie.

Factsheet

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Report mensile 03/08/2021 PDF get_app

Documenti d'offerta

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KIID 26/02/2021 PDF get_app
Regolamento di gestione 01/04/2021 PDF get_app
Prospetto 02/07/2021 PDF get_app

Relazioni semestrali

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Relazione semestrale 17/08/2020 PDF get_app

Rendiconti annuali

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Rendiconto annuale 08/07/2021 PDF get_app

Avvisi

Documento Aggiornato al Scarica
Operazione di fusione 05/02/2019 PDF get_app
Gestore
Marco Covelli
Direttore Investimenti
Eugenio Raiteri
Team Investimenti Multi Asset
Livello di rischio
  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7
Rating
Morningstar star star star star star
CFS Rating star star star star star
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