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Politica di investimento

Il fondo investe in un portafoglio tendenzialmente bilanciato in strumenti finanziari di natura azionaria e obbligazionaria di emittenti appartenenti a qualsiasi paese denominati sia in euro sia in valuta estera e diversificato in tutti i settori economici. L’esposizione ai mercati azionari non prevede limitazioni settoriali o nel livello di capitalizzazione degli emittenti ed è ottenuta anche attraverso l’investimento in OICR di natura azionaria denominati in Euro o altre valute. Lo stile di investimento relativo alla componente azionaria, si fonda sulle valutazioni dei fondamentali e dei dati finanziari per la selezione dei titoli delle società con le migliori prospettive di crescita, con particolare attenzione alle strategie aziendali e all’analisi degli indicatori dei prezzi. Con riferimento alla componente obbligazionaria il fondo investe in titoli di emittenti governativi, societari e organismi sovranazionali caratterizzati prevalentemente da merito creditizio pari almeno all’ investment grade sulla base di un sistema interno di valutazione del merito di credito adottato dalla SGR. L’esposizione a strumenti di natura obbligazionaria, inclusi OICR di natura obbligazionaria, non prevede limitazioni e può raggiungere anche l’intero ammontare del fondo. L’assunzione di posizioni di investimento potrà essere realizzata anche attraverso la sottoscrizione di quote di OICR la cui specializzazione permetta alla SGR la realizzazione della politica di investimento che caratterizza il fondo. Alle suddette esposizioni si somma l’eventuale componente di natura derivativa. Il Fondo può inoltre assumere posizioni residuali in materie prime attraverso strumenti finanziari e/o OICR nel rispetto di quanto definito dalla normativa di riferimento.
Per ulteriori informazioni consultare la sezione Documenti.

Andamento

Fondo Fondersel
Benchmark 30% ICE BofAML Euro Government Bond Index, 15% ICE BofAML Euro Large Cap Corporate Bond Index, 10% ICE BofAML Global Government Bond Index USD, 5% JP Morgan Government Bond Emerging USD Index, 18% MSCI World Net Total Return USD Index, 16% MSCI World Net Total Return USD Index Hedged to Euro, 6% MSCI Emerging Net Total Return USD Index.

Commento mensile del gestore

La parziale inversione del movimento a cui abbiamo assistito nel mese di luglio, rispetto al trend del primo semestre dell’anno con perdite contemporanee sia sulle azioni sia sulle obbligazioni, ha avuto vita breve.

Informazioni principali

Nome fondo Fondersel
Benchmark 30% ICE BofAML Euro Government Bond Index, 15% ICE BofAML Euro Large Cap Corporate Bond Index, 10% ICE BofAML Global Government Bond Index USD, 5% JP Morgan Government Bond Emerging USD Index, 18% MSCI World Net Total Return USD Index, 16% MSCI World Net Total Return USD Index Hedged to Euro, 6% MSCI Emerging Net Total Return USD Index.
Categoria Assogestioni Bilanciato
Forma giuridica Fondo comune di investimento mobiliare aperto di diritto italiano armonizzato alla Direttiva 85/611 CEE.
Valuta Euro

Politica di investimento

Il fondo investe in un portafoglio tendenzialmente bilanciato in strumenti finanziari di natura azionaria e obbligazionaria di emittenti appartenenti a qualsiasi paese denominati sia in euro sia in valuta estera e diversificato in tutti i settori economici. L’esposizione ai mercati azionari non prevede limitazioni settoriali o nel livello di capitalizzazione degli emittenti ed è ottenuta anche attraverso l’investimento in OICR di natura azionaria denominati in Euro o altre valute. Lo stile di investimento relativo alla componente azionaria, si fonda sulle valutazioni dei fondamentali e dei dati finanziari per la selezione dei titoli delle società con le migliori prospettive di crescita, con particolare attenzione alle strategie aziendali e all’analisi degli indicatori dei prezzi. Con riferimento alla componente obbligazionaria il fondo investe in titoli di emittenti governativi, societari e organismi sovranazionali caratterizzati prevalentemente da merito creditizio pari almeno all’ investment grade sulla base di un sistema interno di valutazione del merito di credito adottato dalla SGR. L’esposizione a strumenti di natura obbligazionaria, inclusi OICR di natura obbligazionaria, non prevede limitazioni e può raggiungere anche l’intero ammontare del fondo. L’assunzione di posizioni di investimento potrà essere realizzata anche attraverso la sottoscrizione di quote di OICR la cui specializzazione permetta alla SGR la realizzazione della politica di investimento che caratterizza il fondo. Alle suddette esposizioni si somma l’eventuale componente di natura derivativa. Il Fondo può inoltre assumere posizioni residuali in materie prime attraverso strumenti finanziari e/o OICR nel rispetto di quanto definito dalla normativa di riferimento.
Per ulteriori informazioni consultare la sezione Documenti.

Informazioni legali

Banca depositaria State Street Bank GmbH – Succursale Italia
Società di revisione EY
Come si può sottoscrivere

I fondi comuni di investimento gestiti da Ersel Asset Management Sgr S.p.A. sono distribuiti in Italia da Ersel S.p.A. e da Online Sim S.p.A. La sottoscrizione di quote del Fondo presso Ersel S.p.A. può avvenire mediante l'apertura di un rapporto di gestione e/o di amministrazione.

Frequenza calcolo nav Giornaliera
Pubblicazione quote Sito Ersel

Fund ticker

Codice ISIN IT0000380060
Codice Bloomberg FDSFDSL IM

Commissioni e versamenti

Commissioni di sottoscrizione 0
Commissioni di rimborso 0
Commissioni di gestione 1,2% su base annua
Commissioni di incentivo 20% della differenza, rilevata nel periodo di riferimento, fra la variazione percentuale del valore della quota registrata nell’anno solare e la variazione percentuale del benchmark fatta registrare nello stesso periodo.
Versamenti minimi iniziali 2.500 euro
Versamenti minimi successivi 250 euro

Performance

Periodo Valore quota Fondo Benchmark
- - - -
* Rendimento medio annuo composto
NOTA: Prima dell'adesione leggere il prospetto informativo. Non c'è garanzia di ottenere in seguito il medesimo rendimento.

Andamento

Riepilogo performance

1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -
1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -
1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -

Grafico annuale

La parziale inversione del movimento a cui abbiamo assistito nel mese di luglio, rispetto al trend del primo semestre dell’anno con perdite contemporanee sia sulle azioni sia sulle obbligazioni, ha avuto vita breve.

Commento mensile del gestore

Il trend al ribasso ha ritrovato vigore nella seconda parte del mese d’agosto, ancora una volta, a causa dell’atteggiamento delle banche centrali delle economie sviluppate impegnate a contrastare l’inflazione. I dati superiori alle attese in Uk, un mercato del lavoro ancora non in equilibrio in Usa e la necessità di difendere la moneta unica in Europa sono a nostro parere i principali elementi che hanno spinto le relative banche centrali a comunicare la necessità di politiche monetarie più restrittive di quanto scontato dai mercati. Per quanto riguarda i paesi cosiddetti emergenti permane un quadro di difficoltà in Cina, dove il settore immobiliare pone seri problemi “strutturali” e la zero Covid policy di carattere “congiunturale”.

Guardando al prosieguo dell’anno, un'attenuazione del conflitto Russia-Ucraina, anche solo per motivi “stagionali”, il raggiungimento del picco dell’inflazione e quindi dell’azione restrittiva delle banche centrali, rappresentano i più importanti fattori positivi per i mercati. Il posizionamento degli investitori ancora molto cauto, valutazioni dei mercati che scontano un deciso rallentamento, la convinzione che le banche centrali non vogliano innescare una recessione, il sostegno dei governi europei per evitare che il rincaro dei prezzi dell’energia si scarichi in toto a valle e che le autorità cinesi siano propense ad un maggior stimolo economico una volta superata la pandemia, ci hanno indotto a mantenere il peso azionario e il forte sottopeso di obbligazioni europee.

Nel complesso il portafoglio è ben diversificato e presenta un peso azionario allineato ai parametri di riferimento con una preferenza per l’Europa rispetto agli Usa, per motivi valutativi, e per strategie flessibili, alternative ed opzionali rispetto a quelle direzionali. Per quanto riguarda la componente obbligazionaria è confermato il marcato sottopeso sulle obbligazioni governative e societarie europee, controbilanciato da strategie alternative a minor volatilità. Il mese si chiude con una performance assoluta negativa con il contributo delle componenti azionarie e obbligazionarie ed un marginale contributo positivo delle strategie alternative. Rispetto ai parametri di riferimento la performance è positiva ed attribuibile in gran parte al sottopeso obbligazionario.

Factsheet

Documento Aggiornato al Scarica
Report mensile 09/09/2022 PDF get_app

Documenti d'offerta

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KIID 18/02/2022 PDF get_app
Regolamento di gestione 01/08/2022 PDF get_app
Prospetto 30/09/2022 PDF get_app

Relazioni semestrali

Documento Aggiornato al Scarica
Relazione semestrale 01/09/2021 PDF get_app

Rendiconti annuali

Documento Aggiornato al Scarica
Rendiconto annuale 31/12/2021 PDF get_app

Comunicazioni ai partecipanti

Documento Aggiornato al Scarica
Avviso modifiche Fondersel 28/07/2022 PDF get_app
Testo-a-fronte-modifiche-regolamentari-Fondersel.pdf 01/08/2022 PDF get_app
Avviso-partecipanti-del-fondo---300322.pdf 30/03/2022 PDF get_app
Operazione di fusione 05/02/2019 PDF get_app
Gestore
Marco Covelli
Direttore Investimenti
Eugenio Raiteri
Team Investimenti Multi Asset
Livello di rischio
  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7
Rating
Morningstar star star star star star
CFS Rating star star star star star
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