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Politica di investimento

Il fondo investe in un portafoglio tendenzialmente bilanciato in strumenti finanziari di natura azionaria e obbligazionaria di emittenti appartenenti a qualsiasi paese denominati sia in euro sia in valuta estera e diversificato in tutti i settori economici. L’esposizione ai mercati azionari non prevede limitazioni settoriali o nel livello di capitalizzazione degli emittenti ed è ottenuta anche attraverso l’investimento in OICR di natura azionaria denominati in Euro o altre valute. Lo stile di investimento relativo alla componente azionaria, si fonda sulle valutazioni dei fondamentali e dei dati finanziari per la selezione dei titoli delle società con le migliori prospettive di crescita, con particolare attenzione alle strategie aziendali e all’analisi degli indicatori dei prezzi. Con riferimento alla componente obbligazionaria il fondo investe in titoli di emittenti governativi, societari e organismi sovranazionali caratterizzati prevalentemente da merito creditizio pari almeno all’ investment grade sulla base di un sistema interno di valutazione del merito di credito adottato dalla SGR. L’esposizione a strumenti di natura obbligazionaria, inclusi OICR di natura obbligazionaria, non prevede limitazioni e può raggiungere anche l’intero ammontare del fondo. L’assunzione di posizioni di investimento potrà essere realizzata anche attraverso la sottoscrizione di quote di OICR la cui specializzazione permetta alla SGR la realizzazione della politica di investimento che caratterizza il fondo. Alle suddette esposizioni si somma l’eventuale componente di natura derivativa. Il Fondo può inoltre assumere posizioni residuali in materie prime attraverso strumenti finanziari e/o OICR nel rispetto di quanto definito dalla normativa di riferimento.
Per ulteriori informazioni consultare la sezione Documenti.

Andamento

Fondo Fondersel
Benchmark 30% ICE BofAML Euro Government Bond Index, 15% ICE BofAML Euro Large Cap Corporate Bond Index, 10% ICE BofAML Global Government Bond Index USD, 5% JP Morgan Government Bond Emerging USD Index, 18% MSCI World Net Total Return USD Index, 16% MSCI World Net Total Return USD Index Hedged to Euro, 6% MSCI Emerging Net Total Return USD Index.

Commento mensile del gestore

Dicembre chiude un anno estremamente positivo per tutte le attività finanziarie. Volendo semplificare, l’anno appena trascorso, speculare al pessimo 2018, è stato caratterizzato dal rapido e incisivo cambio di rotta delle politiche monetarie delle principali banche centrali che sono tornate ad immettere ampia liquidità nel sistema finanziario. 

Informazioni principali

Nome fondo Fondersel
Benchmark 30% ICE BofAML Euro Government Bond Index, 15% ICE BofAML Euro Large Cap Corporate Bond Index, 10% ICE BofAML Global Government Bond Index USD, 5% JP Morgan Government Bond Emerging USD Index, 18% MSCI World Net Total Return USD Index, 16% MSCI World Net Total Return USD Index Hedged to Euro, 6% MSCI Emerging Net Total Return USD Index.
Categoria Assogestioni Bilanciato
Forma giuridica Fondo comune di investimento mobiliare aperto di diritto italiano armonizzato alla Direttiva 85/611 CEE.
Valuta Euro

Politica di investimento

Il fondo investe in un portafoglio tendenzialmente bilanciato in strumenti finanziari di natura azionaria e obbligazionaria di emittenti appartenenti a qualsiasi paese denominati sia in euro sia in valuta estera e diversificato in tutti i settori economici. L’esposizione ai mercati azionari non prevede limitazioni settoriali o nel livello di capitalizzazione degli emittenti ed è ottenuta anche attraverso l’investimento in OICR di natura azionaria denominati in Euro o altre valute. Lo stile di investimento relativo alla componente azionaria, si fonda sulle valutazioni dei fondamentali e dei dati finanziari per la selezione dei titoli delle società con le migliori prospettive di crescita, con particolare attenzione alle strategie aziendali e all’analisi degli indicatori dei prezzi. Con riferimento alla componente obbligazionaria il fondo investe in titoli di emittenti governativi, societari e organismi sovranazionali caratterizzati prevalentemente da merito creditizio pari almeno all’ investment grade sulla base di un sistema interno di valutazione del merito di credito adottato dalla SGR. L’esposizione a strumenti di natura obbligazionaria, inclusi OICR di natura obbligazionaria, non prevede limitazioni e può raggiungere anche l’intero ammontare del fondo. L’assunzione di posizioni di investimento potrà essere realizzata anche attraverso la sottoscrizione di quote di OICR la cui specializzazione permetta alla SGR la realizzazione della politica di investimento che caratterizza il fondo. Alle suddette esposizioni si somma l’eventuale componente di natura derivativa. Il Fondo può inoltre assumere posizioni residuali in materie prime attraverso strumenti finanziari e/o OICR nel rispetto di quanto definito dalla normativa di riferimento.
Per ulteriori informazioni consultare la sezione Documenti.

Informazioni legali

Banca depositaria State Street Bank GmbH – Succursale Italia
Società di revisione KPMG SpA
Come si può sottoscrivere

I fondi comuni di investimento gestiti da Ersel Asset Management Sgr S.p.A. sono distribuiti in Italia da Ersel Sim S.p.A. e da Online Sim S.p.A. La sottoscrizione di quote del Fondo presso Ersel Sim S.p.A. può avvenire mediante l'apertura di un rapporto di gestione e/o di amministrazione.

Frequenza calcolo nav Giornaliera
Pubblicazione quote Il Sole 24ORE

Fund ticker

Codice ISIN IT0000380060
Codice Bloomberg FDSFDSL IM

Commissioni e versamenti

Commissioni di sottoscrizione 0
Commissioni di rimborso 0
Commissioni di gestione 1,2% su base annua
Commissioni di incentivo 20% della differenza, rilevata nel periodo di riferimento, fra la variazione percentuale del valore della quota registrata nell’anno solare e la variazione percentuale del benchmark fatta registrare nello stesso periodo.
Versamenti minimi iniziali 2.500 euro
Versamenti minimi successivi 250 euro

Performance

Periodo Valore quota Fondo Benchmark
- - - -
* Rendimento medio annuo composto
NOTA: Prima dell'adesione leggere il prospetto informativo. Non c'è garanzia di ottenere in seguito il medesimo rendimento.

Andamento

Riepilogo performance

1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -
1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -
1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -

Grafico annuale

Dicembre chiude un anno estremamente positivo per tutte le attività finanziarie. Volendo semplificare, l’anno appena trascorso, speculare al pessimo 2018, è stato caratterizzato dal rapido e incisivo cambio di rotta delle politiche monetarie delle principali banche centrali che sono tornate ad immettere ampia liquidità nel sistema finanziario. 

Commento mensile del gestore

D’altro canto, solo sul finire dell’anno le tensioni in merito alla guerra commerciale Stati Uniti-Cina e la Brexit hanno vissuto una fase di maggior positività, inducendo i mercati a credere che una ripresa del ciclo economico sia alle porte, dopo un anno trascorso a registrare il rallentamento del settore manifatturiero e degli investimenti e nel timore di un “contagio” a servizi e consumi. Per quanto riguarda la gestione del portafoglio viene confermato il marcato sottopeso sulle obbligazioni governative dell’area euro. Nel complesso della componente obbligazionaria permane la preferenza per governativi statunitensi ed emergenti. Parte del capitale non investito sulle obbligazioni è allocato su strategie alternative a bassa volatilità come l’event driven, che cerca di catturare i rendimenti derivanti dalla dinamica attività di fusioni e acquisizioni cui stiamo assistendo, e sul tema delle infrastrutture. La componente azionaria direzionale esprime un giudizio di moderata prudenza ritenendo che le attese sugli utili ed i multipli di mercato, in particolare in Usa, siano improntati ad un eccessivo ottimismo.

Nel corso del mese è stata ridotta l’esposizione azionaria derivante dalla struttura in opzioni call e put sull’indice statunitense con scadenza dicembre, acquistata nel mese di ottobre alla luce dei bassi livelli di volatilità espressi dal mercato. Analogamente alla componente obbligazionaria, parte del capitale non investito su programmi direzionali è allocato su strategie alternative a maggior volatilità rispetto a quelle scelte come sostituti delle obbligazioni. Dal punto di vista valutario il fondo ha mantenuto l’esposizione al dollaro, per bilanciare le divise emergenti in portafoglio, mentre permane bassa l’esposizione allo Yen.

Factsheet

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Report mensile 14/01/2020 PDF get_app

Documenti d'offerta

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KIID 12/06/2019 PDF get_app
Regolamento di gestione 25/03/2019 PDF get_app
Prospetto 02/01/2020 PDF get_app

Relazioni semestrali

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Relazione semestrale 29/08/2019 PDF get_app

Rendiconti annuali

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Rendiconto annuale 03/04/2019 PDF get_app

Avvisi

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Operazione di fusione 05/02/2019 PDF get_app
Gestore
Marco Covelli
Direttore Investimenti Diretti
Eugenio Raiteri
Team investimenti multi asset
Livello di rischio
  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7
Rating
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CFS Rating star star star star star
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