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Politica di investimento

Il fondo investe in un portafoglio tendenzialmente bilanciato in strumenti finanziari di natura azionaria e obbligazionaria di emittenti appartenenti a qualsiasi paese denominati sia in euro sia in valuta estera e diversificato in tutti i settori economici. L’esposizione ai mercati azionari non prevede limitazioni settoriali o nel livello di capitalizzazione degli emittenti ed è ottenuta anche attraverso l’investimento in OICR di natura azionaria denominati in Euro o altre valute. Lo stile di investimento relativo alla componente azionaria, si fonda sulle valutazioni dei fondamentali e dei dati finanziari per la selezione dei titoli delle società con le migliori prospettive di crescita, con particolare attenzione alle strategie aziendali e all’analisi degli indicatori dei prezzi. Con riferimento alla componente obbligazionaria il fondo investe in titoli di emittenti governativi, societari e organismi sovranazionali caratterizzati prevalentemente da merito creditizio pari almeno all’ investment grade sulla base di un sistema interno di valutazione del merito di credito adottato dalla SGR. L’esposizione a strumenti di natura obbligazionaria, inclusi OICR di natura obbligazionaria, non prevede limitazioni e può raggiungere anche l’intero ammontare del fondo. L’assunzione di posizioni di investimento potrà essere realizzata anche attraverso la sottoscrizione di quote di OICR la cui specializzazione permetta alla SGR la realizzazione della politica di investimento che caratterizza il fondo. Alle suddette esposizioni si somma l’eventuale componente di natura derivativa. Il Fondo può inoltre assumere posizioni residuali in materie prime attraverso strumenti finanziari e/o OICR nel rispetto di quanto definito dalla normativa di riferimento.
Per ulteriori informazioni consultare la sezione Documenti.

Andamento

Fondo Fondersel
Benchmark 30% ICE BofAML Euro Government Bond Index, 15% ICE BofAML Euro Large Cap Corporate Bond Index, 10% ICE BofAML Global Government Bond Index USD, 5% JP Morgan Government Bond Emerging USD Index, 18% MSCI World Net Total Return USD Index, 16% MSCI World Net Total Return USD Index Hedged to Euro, 6% MSCI Emerging Net Total Return USD Index.

Commento mensile del gestore

Dopo un agosto volatile sui mercati azionari per la guerra commerciale ed estremamente positivo per quelli obbligazionari, grazie alle banche centrali, settembre è stato caratterizzato da un movimento “reflazionistico”.

Informazioni principali

Nome fondo Fondersel
Benchmark 30% ICE BofAML Euro Government Bond Index, 15% ICE BofAML Euro Large Cap Corporate Bond Index, 10% ICE BofAML Global Government Bond Index USD, 5% JP Morgan Government Bond Emerging USD Index, 18% MSCI World Net Total Return USD Index, 16% MSCI World Net Total Return USD Index Hedged to Euro, 6% MSCI Emerging Net Total Return USD Index.
Categoria Assogestioni Bilanciato
Forma giuridica Fondo comune di investimento mobiliare aperto di diritto italiano armonizzato alla Direttiva 85/611 CEE.
Valuta Euro

Politica di investimento

Il fondo investe in un portafoglio tendenzialmente bilanciato in strumenti finanziari di natura azionaria e obbligazionaria di emittenti appartenenti a qualsiasi paese denominati sia in euro sia in valuta estera e diversificato in tutti i settori economici. L’esposizione ai mercati azionari non prevede limitazioni settoriali o nel livello di capitalizzazione degli emittenti ed è ottenuta anche attraverso l’investimento in OICR di natura azionaria denominati in Euro o altre valute. Lo stile di investimento relativo alla componente azionaria, si fonda sulle valutazioni dei fondamentali e dei dati finanziari per la selezione dei titoli delle società con le migliori prospettive di crescita, con particolare attenzione alle strategie aziendali e all’analisi degli indicatori dei prezzi. Con riferimento alla componente obbligazionaria il fondo investe in titoli di emittenti governativi, societari e organismi sovranazionali caratterizzati prevalentemente da merito creditizio pari almeno all’ investment grade sulla base di un sistema interno di valutazione del merito di credito adottato dalla SGR. L’esposizione a strumenti di natura obbligazionaria, inclusi OICR di natura obbligazionaria, non prevede limitazioni e può raggiungere anche l’intero ammontare del fondo. L’assunzione di posizioni di investimento potrà essere realizzata anche attraverso la sottoscrizione di quote di OICR la cui specializzazione permetta alla SGR la realizzazione della politica di investimento che caratterizza il fondo. Alle suddette esposizioni si somma l’eventuale componente di natura derivativa. Il Fondo può inoltre assumere posizioni residuali in materie prime attraverso strumenti finanziari e/o OICR nel rispetto di quanto definito dalla normativa di riferimento.
Per ulteriori informazioni consultare la sezione Documenti.

Informazioni legali

Banca depositaria State Street Bank GmbH – Succursale Italia
Società di revisione KPMG SpA
Come si può sottoscrivere

I fondi comuni di investimento gestiti da Ersel Asset Management Sgr S.p.A. sono distribuiti in Italia da Ersel Sim S.p.A. e da Online Sim S.p.A. La sottoscrizione di quote del Fondo presso Ersel Sim S.p.A. può avvenire mediante l'apertura di un rapporto di gestione e/o di amministrazione.

Frequenza calcolo nav Giornaliera
Pubblicazione quote Il Sole 24ORE

Fund ticker

Codice ISIN IT0000380060
Codice Bloomberg FDSFDSL IM

Commissioni e versamenti

Commissioni di sottoscrizione 0
Commissioni di rimborso 0
Commissioni di gestione 1,2% su base annua
Commissioni di incentivo 20% della differenza, rilevata nel periodo di riferimento, fra la variazione percentuale del valore della quota registrata nell’anno solare e la variazione percentuale del benchmark fatta registrare nello stesso periodo.
Versamenti minimi iniziali 2.500 euro
Versamenti minimi successivi 250 euro

Performance

Periodo Valore quota Fondo Benchmark
- - - -
* Rendimento medio annuo composto
NOTA: Prima dell'adesione leggere il prospetto informativo. Non c'è garanzia di ottenere in seguito il medesimo rendimento.

Andamento

Riepilogo performance

1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -
1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -
1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -

Grafico annuale

Dopo un agosto volatile sui mercati azionari per la guerra commerciale ed estremamente positivo per quelli obbligazionari, grazie alle banche centrali, settembre è stato caratterizzato da un movimento “reflazionistico”.

Commento mensile del gestore

I tassi d’interesse sono infatti timidamente risaliti dai minimi mentre le borse si sono riportate sui massimi di periodo, come se gli operatori fiutassero o sperassero nell’inizio di una ripresa del ciclo manifatturiero. Difficile al momento dare pieno credito a questa interpretazione: da un lato i dati macro e anticipatori non forniscono indicazioni univoche in tal senso, d’altra parte alcuni settori, come l’immobiliare in Usa, sembrano reagire positivamente alle politiche monetarie espansive. Da segnalare l’elevata volatilità del prezzo del petrolio che, dopo gli attacchi agli impianti di raffinazione in Arabia Saudita, è salito rapidamente per poi perdere terreno dopo le rassicurazioni in merito ai tempi per riparare i danni. Sul fronte dei negoziati USA-Cina, che riteniamo la chiave per far ripartire il ciclo, riprenderanno a ottobre. Nel mese abbiamo registrato segnali distensivi da entrambe le parti, anche se Trump, parlando all’Onu, non ha mancato di attaccare pesantemente la controparte. Da segnalare inoltre la messa sotto accusa di Trump stesso per le pressioni fatte all’Ucraina perché indagasse sugli affari della famiglia del candidato democratico Biden.

Per quanto riguarda la gestione del portafoglio viene confermato il forte sottopeso sulle obbligazioni governative dell’area euro. Nel complesso della componente obbligazionaria permane la preferenza per governativi statunitensi ed emergenti. Parte del capitale non investito sulle obbligazioni è allocato su strategie alternative a bassa volatilità come l’event driven, che cerca di catturare i rendimenti derivanti dalla dinamica attività di fusioni e acquisizioni a cui stiamo assistendo, e sul tema delle infrastrutture. La componente azionaria direzionale esprime un giudizio di moderata prudenza ritenendo che le attese sugli utili e i multipli di mercato, in particolare in Usa, siano improntati a un eccessivo ottimismo. Analogamente alla componente obbligazionaria, parte del capitale non investito su programmi direzionali è allocato su strategie alternative a maggior volatilità rispetto a quelle scelte come sostituti delle obbligazioni. Dal punto di vista valutario, il fondo ha mantenuto l’esposizione al dollaro, per bilanciare le divise emergenti in portafoglio, mentre permane bassa l’esposizione allo Yen.

Factsheet

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Report mensile 07/10/2019 PDF get_app

Documenti d'offerta

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KIID 12/06/2019 PDF get_app
Regolamento di gestione 25/03/2019 PDF get_app
Prospetto 11/04/2019 PDF get_app

Relazioni semestrali

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Relazione semestrale 29/08/2019 PDF get_app

Rendiconti annuali

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Rendiconto annuale 03/04/2019 PDF get_app

Avvisi

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Operazione di fusione 05/02/2019 PDF get_app
Gestore
Marco Covelli
Direttore Investimenti Diretti
Eugenio Raiteri
Team investimenti multi asset
Livello di rischio
  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7
Rating
Morningstar star star star star star
CFS Rating star star star star star
Premi

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