close
share

Politica di investimento

Il comparto investe principalmente in strumenti di natura azionaria denominati in euro, in dollari americani e nelle valute dell’area asiatica appartenenti alle aree geografiche dell’Unione Europea, del Nord America e del Pacifico. Gli investimenti sono effettuati in emittenti a vario grado di capitalizzazione e liquidità e sono diversificati in tutti i settori economici. Il rischio di cambio è soggetto a sistematica copertura al fine di eliminare gli effetti derivanti da oscillazioni dei tassi di cambio. Obiettivo principale del comparto è l’apprezzamento del valore del capitale su un orizzonte temporale di lungo periodo (indicativamente superiore a 5 anni) con un livello di rischiosità elevato. La filosofia d’investimento è basata sulla centralità dell’analisi dei fondamentali, sia a livello settoriale e sia a livello di singole società. Le decisioni vengono pertanto assunte a seguito di un’attività di ricerca basata sulle prospettive reddituali, il livello di valutazione, l’analisi dei flussi e il controllo del rischio. La gestione del comparto è stata delegata a Walter Scott Partners LTD, società di gestione scozzese che vanta un track record eccellente ed ultraventennale sui mercati azionari internazionali.
Per ulteriori informazioni consultare la sezione Documenti.

Andamento

Fondo Globersel Global Equity Classe B - Walter Scott
Benchmark 95% Morgan Stanley World Developed Market Index 100% hedged in euro; 5% ML Euro Govt Bill Index.

Commento mensile del gestore

All’euforia di agosto fa seguito un mese complesso per i mercati azionari, con le perdite subite nei primi giorni di settembre solo parzialmente recuperate nelle ultime settimane.

Informazioni principali

Nome fondo Globersel Global Equity Classe B - Walter Scott
Benchmark 95% Morgan Stanley World Developed Market Index 100% hedged in euro; 5% ML Euro Govt Bill Index.
Categoria Assogestioni Azionario internazionale
Forma giuridica Fondo comune di investimento di diritto lussemburghese a comparti multipli.
Valuta Euro

Politica di investimento

Il comparto investe principalmente in strumenti di natura azionaria denominati in euro, in dollari americani e nelle valute dell’area asiatica appartenenti alle aree geografiche dell’Unione Europea, del Nord America e del Pacifico. Gli investimenti sono effettuati in emittenti a vario grado di capitalizzazione e liquidità e sono diversificati in tutti i settori economici. Il rischio di cambio è soggetto a sistematica copertura al fine di eliminare gli effetti derivanti da oscillazioni dei tassi di cambio. Obiettivo principale del comparto è l’apprezzamento del valore del capitale su un orizzonte temporale di lungo periodo (indicativamente superiore a 5 anni) con un livello di rischiosità elevato. La filosofia d’investimento è basata sulla centralità dell’analisi dei fondamentali, sia a livello settoriale e sia a livello di singole società. Le decisioni vengono pertanto assunte a seguito di un’attività di ricerca basata sulle prospettive reddituali, il livello di valutazione, l’analisi dei flussi e il controllo del rischio. La gestione del comparto è stata delegata a Walter Scott Partners LTD, società di gestione scozzese che vanta un track record eccellente ed ultraventennale sui mercati azionari internazionali.
Per ulteriori informazioni consultare la sezione Documenti.

ESG, ambiente, società, governance

Il processo di investimento integra fattori ambientali, sociali e di governance. Il comparto tiene sotto controllo il profilo ESG (Environmental, Social e Governance) degli investimenti e può prendere posizione riguardo a temi che potrebbero avere un impatto negativo in merito.

Informazioni legali

Banca depositaria Caceis Bank Luxembourg SA
Società di revisione Ernst & Young S.A.
Come si può sottoscrivere

I comparti gestiti da Ersel Gestion Internationale S.A. sono distribuiti in Italia da Ersel Sim S.p.A. e da Online Sim S.p.A. La sottoscrizione di quote del comparto presso Ersel Sim S.p.A. può avvenire mediante l'apertura di un rapporto di gestione e/o di amministrazione.

Frequenza calcolo nav Giornaliera
Pubblicazione quote Il Sole 24ORE

Fund ticker

Codice ISIN LU0752853290
Codice Bloomberg GLBREQU LX

Commissioni e versamenti

Commissioni di sottoscrizione 0
Commissioni di rimborso 0
Commissioni di gestione 1,75% su base annua
Commissioni di incentivo Tasso annuo del 18% applicato su base trimestrale sulla performance eccedente il benchmark.
Versamenti minimi iniziali 2.500 euro
Versamenti minimi successivi 0

Performance

Periodo Valore quota Fondo Benchmark
- - - -
* Rendimento medio annuo composto
NOTA: Prima dell'adesione leggere il prospetto informativo. Non c'è garanzia di ottenere in seguito il medesimo rendimento.

Andamento

Riepilogo performance

1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -
1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -
1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -

Grafico annuale

All’euforia di agosto fa seguito un mese complesso per i mercati azionari, con le perdite subite nei primi giorni di settembre solo parzialmente recuperate nelle ultime settimane.

Commento mensile del gestore

Le ragioni della rapida inversione sembrano legate soprattutto a questioni tecniche quali gli elevati volumi di scambio in prodotti strutturati e opzioni; le giornate peggiori in termini di volatilità sono effettivamente state quelle in coincidenza con le scadenze di questi prodotti. Oltre a questioni tecniche ha pesato anche l’incertezza che aleggia sulle prospettive economiche e politiche, soprattutto in America tra bracci di ferro sul prossimo round di stimolo fiscale e l’avvicinarsi delle presidenziali.
Ultimi ma non ultimi i livelli di valutazione raggiunti in alcuni settori che hanno beneficiato fortemente della pandemia e sui quali si sono verificati gran parte dei volumi in vendita nei primi giorni di settembre. A questi temi fanno da contraltare prospettive di crescita ragionevolmente buone oltre il 2020 e il livello dei tassi rimasto vicino ai minimi fa sì che il premio al rischio azionario rimanga corposo e attraente in relativo, compensando le preoccupazioni sui multipli. In questo ambito quindi le prospettive dell'investimento azionario rimangono interessanti, secondo i gestori. All'arretramento dei listini azionari si aggiunge anche quello delle commodity, scendono il greggio e i prodotti raffinati, come anche metalli, industriali e preziosi. Positive invece le commodity agricole. Sul fronte valutario, arretra la moneta unica di 2% rispetto al USD. Scende anche la sterlina che soffre dell'incertezza politica e del tema Brexit ancora irrisolto. Ulteriore scivolone per il rublo che perde un terzo del proprio valore da inizio anno. Nell'area del debito governativo stringono tutti, con più decisione i periferici; rendimenti sempre negativi per bund e decennale svizzero. Nel mese, il mercato azionario privilegia i titoli con alto dividendo e basse valutazioni; rimangono indietro invece i titoli ad alta crescita e grande capitalizzazione. A livello settoriale, la discesa è guidata da finanziari (-9%) ed energetici (-12%). Nell'intorno dello zero gli altri settori. Nel mese, il fondo segna una performance superiore al proprio benchmark. 
Su base settoriale è positivo il contributo allocativo per il sottopeso sui finanziari ed è positiva anche la selezione titoli, in particolare per Keyence e Nike. Continuano a deludere EOG Resources e questo mese CNOOC, appartenenti al settore peggiore. Nel periodo non si segnalano movimenti di rilievo. 

Factsheet

Documento Aggiornato al Scarica
Report mensile 13/10/2020 PDF get_app

Documenti d'offerta

Documento Aggiornato al Scarica
KIID 21/09/2020 PDF get_app
Management rules 05/02/2019 PDF get_app
Prospectus 17/06/2020 PDF get_app

Relazioni semestrali

Documento Aggiornato al Scarica
Semi annual report 18/09/2020 PDF get_app

Rendiconti annuali

Documento Aggiornato al Scarica
Annual report 01/07/2020 PDF get_app
Gestore
Walter Scott & Partners Ltd
Gestore in delega
Livello di rischio
  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7
Rating
CFS Rating star star star star star
Premi

Video correlati

Mercato azionario italiano

Marco Nascimbene - 31-gen-2020

Gamma prodotti

Marco Nascimbene - 19-dic-2019

Articoli correlati