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Politica di investimento

Il comparto investe principalmente in strumenti di natura azionaria denominati in euro, in dollari americani e nelle valute dell’area asiatica appartenenti alle aree geografiche dell’Unione Europea, del Nord America e del Pacifico. Gli investimenti sono effettuati in emittenti a vario grado di capitalizzazione e liquidità e sono diversificati in tutti i settori economici. Il rischio di cambio è soggetto a sistematica copertura al fine di eliminare gli effetti derivanti da oscillazioni dei tassi di cambio. Obiettivo principale del comparto è l’apprezzamento del valore del capitale su un orizzonte temporale di lungo periodo (indicativamente superiore a 5 anni) con un livello di rischiosità elevato. La filosofia d’investimento è basata sulla centralità dell’analisi dei fondamentali, sia a livello settoriale e sia a livello di singole società. Le decisioni vengono pertanto assunte a seguito di un’attività di ricerca basata sulle prospettive reddituali, il livello di valutazione, l’analisi dei flussi e il controllo del rischio. La gestione del comparto è stata delegata a Walter Scott Partners LTD, società di gestione scozzese che vanta un track record eccellente ed ultraventennale sui mercati azionari internazionali.
Per ulteriori informazioni consultare la sezione Documenti.

Andamento

Fondo Globersel Global Equity Classe B - Walter Scott
Benchmark 95% Morgan Stanley World Developed Market Index 100% hedged in euro; 5% ML Euro Govt Bill Index.

Commento mensile del gestore

L’anno solare si chiude con un altro mese negativo per i principali mercati azionari. Patiscono soprattutto gli Stati Uniti (-6% l’S&P, -9% il Nasdaq), su cui pesa l’andamento (-11%) del settore tecnologico. Perdite più contenute per Europa (-4% l’eurostoxx50) ed Emergenti (-2%), più esposti alla riapertura della Cina (+6% l’Hang Seng) che si prospetta come uno dei temi più caldi del 2023. 

Informazioni principali

Nome fondo Globersel Global Equity Classe B - Walter Scott
Benchmark 95% Morgan Stanley World Developed Market Index 100% hedged in euro; 5% ML Euro Govt Bill Index.
Categoria Assogestioni Azionario internazionale
Forma giuridica Fondo comune di investimento di diritto lussemburghese a comparti multipli.
Valuta Euro

Politica di investimento

Il comparto investe principalmente in strumenti di natura azionaria denominati in euro, in dollari americani e nelle valute dell’area asiatica appartenenti alle aree geografiche dell’Unione Europea, del Nord America e del Pacifico. Gli investimenti sono effettuati in emittenti a vario grado di capitalizzazione e liquidità e sono diversificati in tutti i settori economici. Il rischio di cambio è soggetto a sistematica copertura al fine di eliminare gli effetti derivanti da oscillazioni dei tassi di cambio. Obiettivo principale del comparto è l’apprezzamento del valore del capitale su un orizzonte temporale di lungo periodo (indicativamente superiore a 5 anni) con un livello di rischiosità elevato. La filosofia d’investimento è basata sulla centralità dell’analisi dei fondamentali, sia a livello settoriale e sia a livello di singole società. Le decisioni vengono pertanto assunte a seguito di un’attività di ricerca basata sulle prospettive reddituali, il livello di valutazione, l’analisi dei flussi e il controllo del rischio. La gestione del comparto è stata delegata a Walter Scott Partners LTD, società di gestione scozzese che vanta un track record eccellente ed ultraventennale sui mercati azionari internazionali.
Per ulteriori informazioni consultare la sezione Documenti.

ESG, ambiente, società, governance

Il processo di investimento integra fattori ambientali, sociali e di governance. Il comparto tiene sotto controllo il profilo ESG (Environmental, Social e Governance) degli investimenti e può prendere posizione riguardo a temi che potrebbero avere un impatto negativo in merito.

Informazioni legali

Banca depositaria Caceis Bank Luxembourg SA
Società di revisione EY
Come si può sottoscrivere

I comparti gestiti da Ersel Gestion Internationale S.A. sono distribuiti in Italia da Ersel S.p.A. e da Online Sim S.p.A. La sottoscrizione di quote del comparto presso Ersel S.p.A. può avvenire mediante l'apertura di un rapporto di gestione e/o di amministrazione.

Frequenza calcolo nav Giornaliera
Pubblicazione quote Il Sole 24ORE

Fund ticker

Codice ISIN LU0752853290
Codice Bloomberg GLBREQU LX

Commissioni e versamenti

Commissioni di sottoscrizione 0
Commissioni di rimborso 0
Commissioni di gestione Max 1,75% su base annua
Commissioni di incentivo Tasso annuo del 18% applicato su base trimestrale sulla performance eccedente il benchmark.
Versamenti minimi iniziali 2.500 euro
Versamenti minimi successivi 0

Performance

Periodo Valore quota Fondo Benchmark
- - - -
* Rendimento medio annuo composto
NOTA: Prima dell'adesione leggere il prospetto informativo. Non c'è garanzia di ottenere in seguito il medesimo rendimento.

Andamento

Riepilogo performance

1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -
1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -
1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -

Grafico annuale

L’anno solare si chiude con un altro mese negativo per i principali mercati azionari. Patiscono soprattutto gli Stati Uniti (-6% l’S&P, -9% il Nasdaq), su cui pesa l’andamento (-11%) del settore tecnologico. Perdite più contenute per Europa (-4% l’eurostoxx50) ed Emergenti (-2%), più esposti alla riapertura della Cina (+6% l’Hang Seng) che si prospetta come uno dei temi più caldi del 2023. 

Commento mensile del gestore

A livello macro nonostante qualche ulteriore conferma sul raggiungimento del picco di inflazione le Banche Centrali non sembrano voler mollare la presa su una politica monetaria restrittiva. I tassi nominali e reali rimangono vicini ai livelli massimi dal 2018, continuando a porre pressioni sui multipli. Allargano Treasuries e Bund, insieme agli spread periferici. 

La recessione sembra ormai uno scenario scontato dagli operatori nonostante il consenso aggregato sugli utili indichi ancora una leggera crescita per il 2023. Oltre al quando rimane fondamentale capire che tipo di recessione potrebbe dipanarsi. La stagione delle trimestrali dovrebbe fornire ulteriore visibilità soprattutto sulle aziende che hanno già iniziato a segnalare revisioni negative in linea con eventi recessivi passati. In diversi casi ci aspettiamo che indicazioni di questo tipo aiutino a creare uno scenario di aspettative più facili da battere. 

L’annunciata riapertura dell’economia cinese, nonostante una pluralità di ostacoli pratici, sembra poter già essere un contributo importante a supporto di crescita e liquidità globale. In questo contesto il dollaro, bene rifugio per eccellenza, perde contro tutte le principali valute, 4% contro la moneta unica e 6% contro lo JPY. EUR forte anche contro GBP e SEK. 

Nel mese il settore utilities segna una performance migliore di ogni altro (-3%). Tecnologia e consumi discrezionali i peggiori (-11%). Guadagnano terreno su base relativa lo stile value, ad alto dividendo e min vol. 

Il fondo segna una performance assoluta negativa ma superiore al proprio benchmark nel periodo. Ottima la selezione titoli con Novo Nordisk, AIA e Prudential che spiccano, tutti nomi legati alla riapertura cinese. Nessun movimento di rilievo da segnalare.

Factsheet

Documento Aggiornato al Scarica
Report mensile 19/01/2023 PDF get_app

Documenti d'offerta

Documento Aggiornato al Scarica
KID 01/01/2023 PDF get_app
Management rules 05/02/2019 PDF get_app
Prospectus 01/07/2022 PDF get_app

Relazioni semestrali

Documento Aggiornato al Scarica
Semi annual report 30/06/2022 PDF get_app

Rendiconti annuali

Documento Aggiornato al Scarica
Annual report 31/12/2021 PDF get_app
Gestore
Walter Scott & Partners Ltd
Gestore in delega
Livello di rischio
  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7
Rating
CFS Rating star star star star star
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