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Politica di investimento

Il comparto investe principalmente in strumenti obbligazionari denominati in Euro emessi da società appartenenti alle aree geografiche di Europa e Nord America e con rating investment grade. La durata finanziaria del portafoglio è compresa tra 2 e 6 anni. Obiettivo del fondo è conseguire nel medio-lungo periodo ritorni aggiustati per il rischio superiori all'indice di riferimento. La filosofia di gestione si basa su un approccio che coniuga l'analisi top-down nella definizione dell'allocazione al rischio di tasso, di curva e di credito, con l'analisi bottom-up nell'allocazione settoriale e di selezione degli emittenti.

Andamento

Fondo Leadersel Corporate Bond
Benchmark 90% ML EURO Corp Large CAP INDEX e 10% ML EURO Govt Bill Index

Commento mensile del gestore

Il 2022 è stato un anno complesso; il protrarsi degli effetti della pandemia e lo scoppio della guerra in Ucraina hanno portato l’inflazione, inizialmente considerata un fenomeno transitorio, sui livelli degli anni '80, spingendo le banche centrali ad avviare un ciclo di politica monetaria restrittiva particolarmente aggressivo per colmare il ritardo dell’intervento. I tassi sono saliti e le curve si sono appiattite, pesando sulle performance del credito e soprattutto sui segmenti Investment Grade, che hanno perso oltre 15 punti in USD e 14 in EUR.

Informazioni principali

Nome fondo Leadersel Corporate Bond
Benchmark 90% ML EURO Corp Large CAP INDEX e 10% ML EURO Govt Bill Index
Categoria Assogestioni Obbligazionario euro corporate investment grade
Forma giuridica Fondo comune di investimento di diritto lussemburghese a comparti multipli.
Valuta Euro

Politica di investimento

Il comparto investe principalmente in strumenti obbligazionari denominati in Euro emessi da società appartenenti alle aree geografiche di Europa e Nord America e con rating investment grade. La durata finanziaria del portafoglio è compresa tra 2 e 6 anni. Obiettivo del fondo è conseguire nel medio-lungo periodo ritorni aggiustati per il rischio superiori all'indice di riferimento. La filosofia di gestione si basa su un approccio che coniuga l'analisi top-down nella definizione dell'allocazione al rischio di tasso, di curva e di credito, con l'analisi bottom-up nell'allocazione settoriale e di selezione degli emittenti.

Informazioni legali

Banca depositaria Caceis Bank Luxembourg SA
Società di revisione EY
Come si può sottoscrivere

I fondi comuni di investimento gestiti da Ersel Asset Management Sgr S.p.A. e da Ersel Gestion Internationale SA sono distribuiti in Italia da Ersel S.p.A. e da Online Sim S.p.A. La sottoscrizione di quote del Fondo presso Ersel S.p.A. può avvenire mediante l'apertura di un rapporto di gestione e/o di amministrazione.

Frequenza calcolo nav Giornaliera
Pubblicazione quote Il Sole 24ORE

Fund ticker

Codice ISIN LU0012092481
Codice Bloomberg GLBRBND LX

Commissioni e versamenti

Commissioni di sottoscrizione 0
Commissioni di rimborso 0
Commissioni di gestione 0,8% su base annua
Commissioni di incentivo 20% sul rendimento in eccesso rispetto all’indice di riferimento composto dal 90% del Merrill Lynch EMU Corporate Large Cap Index e dal 10% del Merrill Lynch Euro Government Bill Index calcolato nel trimestre di riferimento.
Versamenti minimi iniziali 2.500 euro
Versamenti minimi successivi 250 euro

Performance

Periodo Valore quota Fondo Benchmark
- - - -
* Rendimento medio annuo composto
NOTA: Prima dell'adesione leggere il prospetto informativo. Non c'è garanzia di ottenere in seguito il medesimo rendimento.

Andamento

Riepilogo performance

1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -
1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -
1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -

Grafico annuale

Il 2022 è stato un anno complesso; il protrarsi degli effetti della pandemia e lo scoppio della guerra in Ucraina hanno portato l’inflazione, inizialmente considerata un fenomeno transitorio, sui livelli degli anni '80, spingendo le banche centrali ad avviare un ciclo di politica monetaria restrittiva particolarmente aggressivo per colmare il ritardo dell’intervento. I tassi sono saliti e le curve si sono appiattite, pesando sulle performance del credito e soprattutto sui segmenti Investment Grade, che hanno perso oltre 15 punti in USD e 14 in EUR.

Commento mensile del gestore

Al ridimensionamento delle prospettive di crescita sono seguite performance negative anche sui comparti a più alto beta; tuttavia, in assenza di un consistente deterioramento dei fondamentali, gli High Yield hanno sovraperformato l’Investment Grade di circa 4 punti in USD e di oltre 2 punti in EUR. Nel corso dell’anno la strategia fa segnare una performance migliore rispetto al proprio benchmark. In termini allocativi sono state mantenute una minor duration e una maggiore esposizione al rischio di credito rispetto ai parametri di riferimento e a difesa del portafoglio la copertura tramite CDS è stata sostituita con un corto tramite future e opzioni put su indici azionari. Negli ultimi mesi dell’anno, in risposta al recupero dei segmenti a più alto beta, la componente subordinati ed High Yield è stata ridotta con l’obiettivo di prendere profitto su alcune posizioni e di abbassare il profilo di rischio del portafoglio mantenendo una liquidità elevata, intorno al 20% tra conto e titoli di stato a breve, per un profilo di rischio complessivo moderatamente difensivo. La riduzione dell’attrattività da un punto di vista valutativo dei prodotti di credito, il peggioramento del quadro macro e un’inflazione ancora resiliente in Europa non forniscono tutt'ora a nostro avviso i presupposti per aggiungere rischio al portafoglio.

Factsheet

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Report mensile 11/01/2023 PDF get_app

Documenti d'offerta

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KID 01/01/2023 PDF get_app
Management rules 05/02/2019 PDF get_app
Prospectus 01/01/2023 PDF get_app

Relazioni semestrali

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Semi annual report 30/06/2022 PDF get_app

Rendiconti annuali

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Annual report 31/12/2021 PDF get_app

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