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Politica di investimento

Il comparto investe principalmente in strumenti obbligazionari denominati in Euro emessi da società appartenenti alle aree geografiche di Europa e Nord America e con rating investment grade. La durata finanziaria del portafoglio è compresa tra 2 e 6 anni. Obiettivo del fondo è conseguire nel medio-lungo periodo ritorni aggiustati per il rischio superiori all'indice di riferimento. La filosofia di gestione si basa su un approccio che coniuga l'analisi top-down nella definizione dell'allocazione al rischio di tasso, di curva e di credito, con l'analisi bottom-up nell'allocazione settoriale e di selezione degli emittenti.

Andamento

Fondo Leadersel Corporate Bond
Benchmark 90% ML EURO Corp Large CAP INDEX e 10% ML EURO Govt Bill Index

Commento mensile del gestore

Sebbene il mese di ottobre sia stato segnato dalla ripresa dei mercati azionari, il credito è rimasto più indietro, soprattutto in Europa, anche nei segmenti a più alto beta. I motivi della forza dei listini sono ascrivibili sia ai buoni numeri delle trimestrali sia ai progressi sull'agenda fiscale di Biden, che stanno compensando le preoccupazioni sull'inflazione.

Informazioni principali

Nome fondo Leadersel Corporate Bond
Benchmark 90% ML EURO Corp Large CAP INDEX e 10% ML EURO Govt Bill Index
Categoria Assogestioni Obbligazionario euro corporate investment grade
Forma giuridica Fondo comune di investimento di diritto lussemburghese a comparti multipli.
Valuta Euro

Politica di investimento

Il comparto investe principalmente in strumenti obbligazionari denominati in Euro emessi da società appartenenti alle aree geografiche di Europa e Nord America e con rating investment grade. La durata finanziaria del portafoglio è compresa tra 2 e 6 anni. Obiettivo del fondo è conseguire nel medio-lungo periodo ritorni aggiustati per il rischio superiori all'indice di riferimento. La filosofia di gestione si basa su un approccio che coniuga l'analisi top-down nella definizione dell'allocazione al rischio di tasso, di curva e di credito, con l'analisi bottom-up nell'allocazione settoriale e di selezione degli emittenti.

Informazioni legali

Banca depositaria Caceis Bank Luxembourg SA
Società di revisione Ernst & Young S.A.
Come si può sottoscrivere

I comparti gestiti da Ersel Gestion Internationale S.A. sono distribuiti in Italia da Ersel Sim S.p.A. e da Online Sim S.p.A. La sottoscrizione di quote del comparto presso Ersel Sim S.p.A. può avvenire mediante l'apertura di un rapporto di gestione e/o di amministrazione.

Frequenza calcolo nav Giornaliera
Pubblicazione quote Il Sole 24ORE

Fund ticker

Codice ISIN LU0012092481
Codice Bloomberg GLBRBND LX

Commissioni e versamenti

Commissioni di sottoscrizione 0
Commissioni di rimborso 0
Commissioni di gestione 0,8% su base annua
Commissioni di incentivo 20% sul rendimento in eccesso rispetto all’indice di riferimento composto dal 90% del Merrill Lynch EMU Corporate Large Cap Index e dal 10% del Merrill Lynch Euro Government Bill Index calcolato nel trimestre di riferimento.
Versamenti minimi iniziali 2.500 euro
Versamenti minimi successivi 250 euro

Performance

Periodo Valore quota Fondo Benchmark
- - - -
* Rendimento medio annuo composto
NOTA: Prima dell'adesione leggere il prospetto informativo. Non c'è garanzia di ottenere in seguito il medesimo rendimento.

Andamento

Riepilogo performance

1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -
1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -
1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -

Grafico annuale

Sebbene il mese di ottobre sia stato segnato dalla ripresa dei mercati azionari, il credito è rimasto più indietro, soprattutto in Europa, anche nei segmenti a più alto beta. I motivi della forza dei listini sono ascrivibili sia ai buoni numeri delle trimestrali sia ai progressi sull'agenda fiscale di Biden, che stanno compensando le preoccupazioni sull'inflazione.

Commento mensile del gestore

I tassi hanno, tuttavia, continuato a muoversi al rialzo a livello globale, con il decennale americano che ha rotto al rialzo la soglia dell’1.60% e il 2 anni che ha iniziato a prezzare i rialzi futuri della FED arrivando allo 0.50%. A questa risalita per ora non si è ancora accodato il tasso reale, ancora fortemente negativo per via di aspettative di inflazione tuttora in salita per il permanere dei problemi legati all’offerta di beni e alla scarsità di alcune materie prime.

Per quanto riguarda il credito nello specifico, il mese di ottobre si è aperto con un allargamento degli spread, ben rappresentato dall’ITRAXX Crossover arrivato a 270 punti base, livello che non toccava dal primo trimestre dell’anno. Il movimento è poi interamente rientrato sui CDS grazie al rialzo dei mercati azionari, mentre è stato solo parzialmente ritracciato sulle emissioni dirette.

Il mese è stato, tuttavia, dominato prevalentemente dai movimenti sui tassi governativi che hanno impattato soprattutto il segmento investment grade, passato in territorio decisamente negativo prima di chiudere il mese in recupero se non addirittura in positivo per i corporate americani. Le componenti ad alto beta hanno recuperato bene nella parte centrale del mese per poi riallargare nell’ultima settimana, con i subordinati finanziari e le singole B più penalizzate. A livello settoriale sì è invece osservata una moderata sovraperformance dei ciclici come automotive ed energia.

Nel mese la strategia ha performato in linea con il benchmark, con la minor duration compensata dal miglior profilo reddituale offerto dalla componente ad alto beta. L'esposizione a questo segmento è, infatti, rimasta invariata nel mese in quanto già ridotta nei mesi precedenti ad un livello coerente con un mercato valutativamente caro ma ancora sostenuto da fondamentali e politiche economiche espansive.

Factsheet

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Report mensile 11/11/2021 PDF get_app

Documenti d'offerta

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Relazioni semestrali

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Semi annual report 18/11/2021 PDF get_app

Rendiconti annuali

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Annual report 30/04/2021 PDF get_app

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