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Politica di investimento

Il comparto investe principalmente in strumenti obbligazionari denominati in Euro emessi da società appartenenti alle aree geografiche di Europa e Nord America e con rating investment grade. La durata finanziaria del portafoglio è compresa tra 2 e 6 anni. Obiettivo del fondo è conseguire nel medio-lungo periodo ritorni aggiustati per il rischio superiori all'indice di riferimento. La filosofia di gestione si basa su un approccio che coniuga l'analisi top-down nella definizione dell'allocazione al rischio di tasso, di curva e di credito, con l'analisi bottom-up nell'allocazione settoriale e di selezione degli emittenti.

Andamento

Fondo Leadersel Corporate Bond
Benchmark 90% ML EURO Corp Large CAP INDEX e 10% ML EURO Govt Bill Index

Commento mensile del gestore

Nel corso del periodo gli attivi rischiosi hanno continuato a tenere, nonostante alcuni fattori determinanti del buon andamento di questi ultimi mesi inizino a sembrare ampiamente scontati. Da un lato la Fed, dichiaratamente in pausa, non sembra più in grado di aumentare nel breve la propria azione di supporto ai mercati senza eccedere in una politica monetaria eccessivamente accomodante, dall’altro la Cina sembra anch’essa non intenzionata ad andare troppo oltre dal lato dello stimolo.

Informazioni principali

Nome fondo Leadersel Corporate Bond
Benchmark 90% ML EURO Corp Large CAP INDEX e 10% ML EURO Govt Bill Index
Categoria assoggestioni Obbligazionario euro corporate investment grade
Forma giuridica Fondo comune di investimento di diritto lussemburghese a comparti multipli.

Politica di investimento

Il comparto investe principalmente in strumenti obbligazionari denominati in Euro emessi da società appartenenti alle aree geografiche di Europa e Nord America e con rating investment grade. La durata finanziaria del portafoglio è compresa tra 2 e 6 anni. Obiettivo del fondo è conseguire nel medio-lungo periodo ritorni aggiustati per il rischio superiori all'indice di riferimento. La filosofia di gestione si basa su un approccio che coniuga l'analisi top-down nella definizione dell'allocazione al rischio di tasso, di curva e di credito, con l'analisi bottom-up nell'allocazione settoriale e di selezione degli emittenti.

Informazioni legali

Banca depositaria Caceis Bank Luxembourg SA
Società di revisione Ernst & Young S.A.
Come si può sottoscrivere

I comparti gestiti da Ersel Gestion Internationale S.A. sono distribuiti in Italia da Ersel Sim S.p.A. e da Online Sim S.p.A. La sottoscrizione di quote del comparto presso Ersel Sim S.p.A. può avvenire mediante l'apertura di un rapporto di gestione e/o di amministrazione.

Frequenza calcolo nav Giornaliera
Pubblicazione quote Il Sole 24ORE

Fund ticker

Codice ISIN LU0012092481
Codice Bloomberg GLBRBND LX

Commissioni e versamenti

Commissioni di sottoscrizione 0
Società di rimborso 0
Commissioni di gestione 0,8% su base annua
Commissioni di incentivo 20% sul rendimento in eccesso rispetto all’indice di riferimento composto dal 90% del Merrill Lynch EMU Corporate Large Cap Index e dal 10% del Merrill Lynch Euro Government Bill Index calcolato nel trimestre di riferimento.
Versamenti minimi iniziali 2.500 euro
Versamenti minimi successivi 250 euro

Performance

Periodo Valore quota Fondo Benchmark
- - - -
* Rendimento medio annuo composto
NOTA: Prima dell'adesione leggere il prospetto informativo. Non c'è garanzia di ottenere in seguito il medesimo rendimento.

Andamento

Riepilogo performance

1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -
1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -
1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -

Grafico annuale

Nel corso del periodo gli attivi rischiosi hanno continuato a tenere, nonostante alcuni fattori determinanti del buon andamento di questi ultimi mesi inizino a sembrare ampiamente scontati. Da un lato la Fed, dichiaratamente in pausa, non sembra più in grado di aumentare nel breve la propria azione di supporto ai mercati senza eccedere in una politica monetaria eccessivamente accomodante, dall’altro la Cina sembra anch’essa non intenzionata ad andare troppo oltre dal lato dello stimolo.

Commento mensile del gestore

I tassi d’interesse a livello globale sono scesi così come gli spread sul credito: il decennale americano è tornato sotto la soglia del 2.60%, con ben poche sorprese dalla riunione della banca centrale americana di inizio maggio. Anche il decennale tedesco ha continuato a scendere, restando compresso attorno alla soglia dello zero di rendimento. Gli spread del credito "investment grade" e "high yield" europei sono scesi ancora, guidati dai forti flussi in ingresso sull'asset class alla ricerca di rendimento, in una fase caratterizzata dalla scarsità di nuove emissioni.


In tale contesto il fondo ha incrementato la percentuale investita in obbligazioni societarie, concentrando gli acquisti sugli emittenti finanziari subordinati e su selezionati emittenti high yield, i quali offrono un interessante rapporto rischio-rendimento. L'attività sulle nuove emissioni è stata ridotta vista la scarsa attività sul mercato primario.
In termini settoriali continuano a essere privilegiati i settori più difensivi, alla luce del calo delle stime di crescita a livello globale. L'esposizione a emissioni subordinate di solidi emittenti bancari e assicurativi, che offrono un buon rendimento per il grado di rischio, fa sì che il portafoglio, nel suo complesso, presenti un rendimento e un'esposizione al mercato che dovrebbero beneficiare in uno scenario di restringimento o di stabilità degli spread.

Factsheet

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Report mensile 09/05/2019 PDF get_app

Documenti d'offerta

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KIID 01/03/2019 PDF get_app
Management rules 05/02/2019 PDF get_app
Prospectus 05/02/2019 PDF get_app

Relazioni semestrali

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Semi annual report 05/02/2019 PDF get_app

Rendiconti annuali

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Annual report 02/05/2019 PDF get_app

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