close
share

Obiettivo di investimento

Il Fondo mira ad accrescere nel tempo il valore del capitale investito e generare reddito. Il Fondo è gestito attivamente e investe prevalentemente in obbligazioni, titoli di debito e strumenti di credito. Il Fondo non si propone di replicare la composizione del benchmark, investe perciò anche in strumenti finanziari non presenti negli indici o presenti in proporzioni diverse. 

Andamento

Fondo Leadersel Corporate Bond
Benchmark 90% ML EURO Corp Large CAP INDEX e 10% ML EURO Govt Bill Index

Commento mensile del gestore

Dopo il FOMC piuttosto accomodante di dicembre, le dichiarazioni dei membri delle banche centrali sono tornate ad essere meno accomodanti a gennaio a fronte di dati ancora forti, soprattutto su mercato del lavoro e consumi negli USA.

Informazioni principali

Nome fondo Leadersel Corporate Bond
Benchmark 90% ML EURO Corp Large CAP INDEX e 10% ML EURO Govt Bill Index
Categoria Assogestioni Obbligazionario euro corporate investment grade
Forma giuridica Fondo comune di investimento di diritto lussemburghese a comparti multipli.
Valuta Euro

Obiettivo di investimento

Il Fondo mira ad accrescere nel tempo il valore del capitale investito e generare reddito. Il Fondo è gestito attivamente e investe prevalentemente in obbligazioni, titoli di debito e strumenti di credito. Il Fondo non si propone di replicare la composizione del benchmark, investe perciò anche in strumenti finanziari non presenti negli indici o presenti in proporzioni diverse. 

Politica di investimento

Il Fondo investe prevalentemente in obbligazioni, titoli di debito e strumenti di credito emessi da Società
di qualsiasi settore e oltre il 50% dei propri attivi in strumenti di credito "investment grade". In particolare, il Fondo può:

  • investire in strumenti denominati in valute diverse dall'Euro
  • investire, in via residuale, in strumenti del mercato monetario con durata inferiore ai 12 mesi e detenere attività liquide, depositi bancari compresi
  • investire fino al 10% dei propri attivi in titoli non quotati e fino al 10% in Organismi d'Investimento Collettivo in Valori Mobiliari (OICVM) o in Organismi di Investimento Collettivo (OIC)
  • ricorrere a derivati non solo per finalità di copertura, quali operazioni di cambio a termine, futures, opzioni, swap e contratti differenziali.

Le decisioni di investimento del Fondo vengono prese su base discrezionale. Il valore del Fondo è calcolato ed espresso in Euro. 

Informazioni legali

Banca depositaria Caceis Bank Luxembourg SA
Società di revisione EY
Come si può sottoscrivere

I fondi comuni di investimento gestiti da Ersel Asset Management Sgr S.p.A. e da Ersel Gestion Internationale SA sono distribuiti in Italia da Ersel Banca Privata S.p.A. e da Online Sim S.p.A. La sottoscrizione di quote del Fondo presso Ersel Banca Privata S.p.A. può avvenire mediante l'apertura di un rapporto di gestione e/o di amministrazione.

Frequenza calcolo nav Giornaliera
Pubblicazione quote Sito Ersel

Fund ticker

Codice ISIN LU0012092481
Codice Bloomberg GLBRBND LX

Commissioni e versamenti

Commissioni di sottoscrizione 0
Commissioni di rimborso 0
Commissioni di gestione 0,8% su base annua
Commissioni di incentivo 20% sul rendimento in eccesso rispetto all’indice di riferimento composto dal 90% del Merrill Lynch EMU Corporate Large Cap Index e dal 10% del Merrill Lynch Euro Government Bill Index calcolato nel trimestre di riferimento.
Versamenti minimi iniziali 2.500 euro
Versamenti minimi successivi 250 euro

Performance

Periodo Valore quota Fondo Benchmark
- - - -
* Rendimento medio annuo composto
NOTA: Prima dell'adesione leggere il prospetto informativo. Non c'è garanzia di ottenere in seguito il medesimo rendimento.

Andamento

Riepilogo performance

1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -
1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -
1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -

Grafico annuale

Dopo il FOMC piuttosto accomodante di dicembre, le dichiarazioni dei membri delle banche centrali sono tornate ad essere meno accomodanti a gennaio a fronte di dati ancora forti, soprattutto su mercato del lavoro e consumi negli USA.

Commento mensile del gestore

I tassi hanno pertanto ritracciato interamente la discesa della seconda metà di dicembre e le probabilità prezzate di tagli a partire già da marzo/aprile si sono significativamente ridotte. Gli spread hanno invece continuato a stringere soprattutto sui titoli a maggior beta e sui subordinati, specialmente in Euro.

In questo contesto il comparto Investment Grade ha registrato performance marginalmente negative o nulle su entrambi i mercati, in quanto l'effetto del rialzo dei tassi ha prevalso sul restringimento degli spread. Per contro i titoli High Yield e i Subordinati hanno guadagnato in media più di un punto percentuale. Tra i Subordinati, CoCo e Ibridi Euro hanno segnato i progressi più significativi, sfiorando il 2%. La strategia ha registrato una performance marginalmente positiva e superiore al benchmark di riferimento grazie alla minor duration nelle fasi iniziali dell’anno e alla maggiore esposizione al rischio di credito e in particolare ai subordinati.

Nel corso del mese le operazioni sono state da un lato finalizzate a riportare progressivamente a benchmark la duration di portafoglio, dall’altro a migliorare il profilo di Carbon Footprint e la sostenibilità della strategia. In ottica prospettica, dal 2024 inizieranno ad aumentare le scadenze nel segmento High Yield che ha finora beneficiato di un mercato primario sostanzialmente assente e quindi di un minor impatto del costo del nuovo debito sui fondamentali creditizi. Questo assieme a valutazioni non più attraenti in termini di spread suggerisce maggior cautela nell'esposizione al comparto.

Per contro i titoli a più alto rating continuano a mantenere valutazioni interessanti e, avendo anche una maggiore sensibilità al tasso, dovrebbero offrire un maggior potenziale di apprezzamento a fronte dell'atteso allentamento monetario. Allo stesso modo i subordinati, in particolare quelli con call, mantengono valutazioni interessanti e dovrebbero scontare un rischio di estensione (mancata call) via via decrescente. La strategia mantiene pertanto una duration sostanzialmente in linea con il benchmark di riferimento, ma un sovrappeso sulla componente subordinata pari a circa il 20% del portafoglio.

Factsheet

Documento Aggiornato al Scarica
Report mensile 16/02/2024 PDF get_app

Documenti d'offerta

Documento Aggiornato al Scarica
KID 01/03/2024 PDF get_app
Management rules 05/02/2019 PDF get_app
Prospectus 16/08/2023 PDF get_app

Relazioni semestrali

Documento Aggiornato al Scarica
Semi annual report 30/06/2023 PDF get_app

Rendiconti annuali

Documento Aggiornato al Scarica
Annual report 31/12/2022 PDF get_app

Comunicazione ai partecipanti

Documento Aggiornato al Scarica
Avviso agli investitori di Leadersel Corporate Bond 21/12/2023 PDF get_app

Video correlati

Obbligazioni e mercati valutari

Marco Castelnuovo - 24-mar-2021

Obbligazioni e mercati valutari

Carlo Bodo - 29-apr-2020

Obbligazioni e mercati valutari

Carlo Bodo - 01-apr-2020

Articoli correlati


RISPARMIO ENERGETICO ATTIVO

Questa schermata consente al tuo monitor di consumare meno energia quando il computer resta inattivo.

Clicca in qualsiasi parte dello schermo per riprendere la navigazione.


Ersel