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Politica di investimento

Il comparto investe principalmente in strumenti obbligazionari denominati in Euro emessi da società appartenenti alle aree geografiche di Europa e Nord America e con rating investment grade. La durata finanziaria del portafoglio è compresa tra 2 e 6 anni. Obiettivo del fondo è conseguire nel medio-lungo periodo ritorni aggiustati per il rischio superiori all'indice di riferimento. La filosofia di gestione si basa su un approccio che coniuga l'analisi top-down nella definizione dell'allocazione al rischio di tasso, di curva e di credito, con l'analisi bottom-up nell'allocazione settoriale e di selezione degli emittenti.

Andamento

Fondo Leadersel Corporate Bond
Benchmark 90% ML EURO Corp Large CAP INDEX e 10% ML EURO Govt Bill Index

Commento mensile del gestore

Mese negativo per gli asset rischiosi, con poche speranze di una conclusione veloce del conflitto Russia-Ucraina e un’inflazione che inizia davvero a preoccupare le principali banche centrali.

Informazioni principali

Nome fondo Leadersel Corporate Bond
Benchmark 90% ML EURO Corp Large CAP INDEX e 10% ML EURO Govt Bill Index
Categoria Assogestioni Obbligazionario euro corporate investment grade
Forma giuridica Fondo comune di investimento di diritto lussemburghese a comparti multipli.
Valuta Euro

Politica di investimento

Il comparto investe principalmente in strumenti obbligazionari denominati in Euro emessi da società appartenenti alle aree geografiche di Europa e Nord America e con rating investment grade. La durata finanziaria del portafoglio è compresa tra 2 e 6 anni. Obiettivo del fondo è conseguire nel medio-lungo periodo ritorni aggiustati per il rischio superiori all'indice di riferimento. La filosofia di gestione si basa su un approccio che coniuga l'analisi top-down nella definizione dell'allocazione al rischio di tasso, di curva e di credito, con l'analisi bottom-up nell'allocazione settoriale e di selezione degli emittenti.

Informazioni legali

Banca depositaria Caceis Bank Luxembourg SA
Società di revisione EY
Come si può sottoscrivere

I comparti gestiti da Ersel Gestion Internationale S.A. sono distribuiti in Italia da Ersel S.p.A. e da Online Sim S.p.A. La sottoscrizione di quote del comparto presso Ersel S.p.A. può avvenire mediante l'apertura di un rapporto di gestione e/o di amministrazione.

Frequenza calcolo nav Giornaliera
Pubblicazione quote Il Sole 24ORE

Fund ticker

Codice ISIN LU0012092481
Codice Bloomberg GLBRBND LX

Commissioni e versamenti

Commissioni di sottoscrizione 0
Commissioni di rimborso 0
Commissioni di gestione 0,8% su base annua
Commissioni di incentivo 20% sul rendimento in eccesso rispetto all’indice di riferimento composto dal 90% del Merrill Lynch EMU Corporate Large Cap Index e dal 10% del Merrill Lynch Euro Government Bill Index calcolato nel trimestre di riferimento.
Versamenti minimi iniziali 2.500 euro
Versamenti minimi successivi 250 euro

Performance

Periodo Valore quota Fondo Benchmark
- - - -
* Rendimento medio annuo composto
NOTA: Prima dell'adesione leggere il prospetto informativo. Non c'è garanzia di ottenere in seguito il medesimo rendimento.

Andamento

Riepilogo performance

1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -
1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -
1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -

Grafico annuale

Mese negativo per gli asset rischiosi, con poche speranze di una conclusione veloce del conflitto Russia-Ucraina e un’inflazione che inizia davvero a preoccupare le principali banche centrali.

Commento mensile del gestore

I tassi hanno pertanto risposto alle dichiarazioni di FED e BCE con movimenti al rialzo che hanno portato il decennale americano nominale a ridosso del 3%, ma soprattutto il tasso reale decennale da -50bps a zero. Evidente l'impatto sulle valutazioni dell’azionario, ora relativamente meno attraente rispetto ai bond e in fase di correzione. 

Anche sul credito, di riflesso, aprile è stato un mese di rialzo per gli spread con le componenti ad alto beta che hanno allargato maggiormente ma con i titoli investment grade più colpiti dal lato dei tassi. Nel complesso le performance mensili sono simili per il mercato euro tra high grade ed high yield mentre sulle valute americana e inglese fanno peggio i titoli ad alto merito creditizio a causa delle duration più lunghe. I subordinati fanno peggio degli high yield nel mese, in particolare sulle componenti più junior come COCO e ibridi non-finanziari. A livello settoriale, il real estate è stato il segmento più colpito, visti i rialzi netti sui tassi dei mutui e, in Europa, anche a causa della società Adler.

Nel mese la strategia ha ottenuto un risultato migliore rispetto al benchmark, grazie prevalentemente alla minor duration e al contributo positivo delle coperture tramite CDS, cui nella seconda parte del mese sono state aggiunte anche opzioni Put e posizioni corte sugli indici azionari. Il posizionamento di rischio è leggermente diminuito, tramite la vendita di due posizioni con rating High Yield ma nel complesso l'operatività è stata piuttosto contenuta, prediligendo l'incremento delle coperture alle vendite dirette di titoli, dati i livelli valutativi correnti. La posizione in cash rimane elevata al 20% circa della strategia, contribuendo anche alla protezione della performance.

Factsheet

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Report mensile 10/05/2022 PDF get_app

Documenti d'offerta

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KIID 25/02/2022 PDF get_app
Management rules 05/02/2019 PDF get_app
Prospectus 13/04/2021 PDF get_app

Relazioni semestrali

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Semi annual report 18/11/2021 PDF get_app

Rendiconti annuali

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Annual report 02/05/2022 PDF get_app

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