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Politica di investimento

Il comparto investe principalmente in strumenti obbligazionari denominati in Euro emessi da società appartenenti alle aree geografiche di Europa e Nord America e con rating investment grade. La durata finanziaria del portafoglio è compresa tra 2 e 6 anni. Obiettivo del fondo è conseguire nel medio-lungo periodo ritorni aggiustati per il rischio superiori all'indice di riferimento. La filosofia di gestione si basa su un approccio che coniuga l'analisi top-down nella definizione dell'allocazione al rischio di tasso, di curva e di credito, con l'analisi bottom-up nell'allocazione settoriale e di selezione degli emittenti.

Andamento

Fondo Leadersel Corporate Bond
Benchmark 90% ML EURO Corp Large CAP INDEX e 10% ML EURO Govt Bill Index

Commento mensile del gestore

Gli asset rischiosi a settembre hanno subito una battuta d’arresto; inizialmente a stornare è stata sostanzialmente la tecnologia che aveva corso troppo e che è stata impattata da fattori tecnici legati al mercato delle opzioni, poi però la correzione si è estesa, andando a colpire anche quei settori più ciclici come energy, materials, industriali e finanziari.

Informazioni principali

Nome fondo Leadersel Corporate Bond
Benchmark 90% ML EURO Corp Large CAP INDEX e 10% ML EURO Govt Bill Index
Categoria Assogestioni Obbligazionario euro corporate investment grade
Forma giuridica Fondo comune di investimento di diritto lussemburghese a comparti multipli.
Valuta Euro

Politica di investimento

Il comparto investe principalmente in strumenti obbligazionari denominati in Euro emessi da società appartenenti alle aree geografiche di Europa e Nord America e con rating investment grade. La durata finanziaria del portafoglio è compresa tra 2 e 6 anni. Obiettivo del fondo è conseguire nel medio-lungo periodo ritorni aggiustati per il rischio superiori all'indice di riferimento. La filosofia di gestione si basa su un approccio che coniuga l'analisi top-down nella definizione dell'allocazione al rischio di tasso, di curva e di credito, con l'analisi bottom-up nell'allocazione settoriale e di selezione degli emittenti.

Informazioni legali

Banca depositaria Caceis Bank Luxembourg SA
Società di revisione Ernst & Young S.A.
Come si può sottoscrivere

I comparti gestiti da Ersel Gestion Internationale S.A. sono distribuiti in Italia da Ersel Sim S.p.A. e da Online Sim S.p.A. La sottoscrizione di quote del comparto presso Ersel Sim S.p.A. può avvenire mediante l'apertura di un rapporto di gestione e/o di amministrazione.

Frequenza calcolo nav Giornaliera
Pubblicazione quote Il Sole 24ORE

Fund ticker

Codice ISIN LU0012092481
Codice Bloomberg GLBRBND LX

Commissioni e versamenti

Commissioni di sottoscrizione 0
Commissioni di rimborso 0
Commissioni di gestione 0,8% su base annua
Commissioni di incentivo 20% sul rendimento in eccesso rispetto all’indice di riferimento composto dal 90% del Merrill Lynch EMU Corporate Large Cap Index e dal 10% del Merrill Lynch Euro Government Bill Index calcolato nel trimestre di riferimento.
Versamenti minimi iniziali 2.500 euro
Versamenti minimi successivi 250 euro

Performance

Periodo Valore quota Fondo Benchmark
- - - -
* Rendimento medio annuo composto
NOTA: Prima dell'adesione leggere il prospetto informativo. Non c'è garanzia di ottenere in seguito il medesimo rendimento.

Andamento

Riepilogo performance

1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -
1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -
1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -

Grafico annuale

Gli asset rischiosi a settembre hanno subito una battuta d’arresto; inizialmente a stornare è stata sostanzialmente la tecnologia che aveva corso troppo e che è stata impattata da fattori tecnici legati al mercato delle opzioni, poi però la correzione si è estesa, andando a colpire anche quei settori più ciclici come energy, materials, industriali e finanziari.

Commento mensile del gestore

I fattori che probabilmente più di altri sono all’origine della discesa sono i seguenti: in primis, il peggioramento del numero di casi COVID19 in Europa, ma anche in Nord America e Canada, dove c’è il timore che questa possa essere la terza ondata; in seconda battuta, la bassa probabilità che Democratici e Repubblicani trovino un accordo su un nuovo pacchetto fiscale di aiuti. In questo contesto molto sfavorevole al rischio, i tassi sono rimasti stabili. Il decennale americano è rimasto nel range 0.80-0.60% che lo ha caratterizzato negli ultimi mesi, mentre il bund tedesco ha reagito un po’ di più alle cattive notizie sul virus ritornando sotto -0.50%.
Il rally sul credito si è fermato dopo cinque mesi di performance positive, a causa di un mercato primario molto abbondante dopo la pausa estiva e dei timori di una seconda ondata di contagi. Lo spread sull’high yield ha allargato di 20bp mentre quello sull’investment grade è rimasto più isolato dalla debolezza, con un restringimento di 5bp, grazie ai tassi in discesa e al supporto offerto dagli acquisti della BCE. A livello allocativo pensiamo che gli Investment Grade offrano più valore in termini di spread e supporto della BCE e abbiano dei bilanci migliori che permetteranno di superare i rischi di questa recessione. Gli emittenti High Yield, spesso già con più leverage, potrebbero fare più fatica a emettere e trovare liquidità. Tra rischio di credito (rating inferiore) e subordinazione continuiamo a preferire quest'ultimo. Tra i settori ciclici e difensivi abbiamo incrementato il peso sui settori più ciclici all’interno dei non finanziari. Le valutazioni sono interessanti e in molti casi è presente un eccesso di pessimismo su alcuni nomi e settori.
 

Factsheet

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Report mensile 08/10/2020 PDF get_app

Documenti d'offerta

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KIID 04/03/2020 PDF get_app
Management rules 05/02/2019 PDF get_app
Prospectus 28/10/2020 PDF get_app

Relazioni semestrali

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Semi annual report 18/09/2020 PDF get_app

Rendiconti annuali

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