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Politica di investimento

Il comparto investe principalmente in strumenti obbligazionari denominati in Euro emessi da società appartenenti alle aree geografiche di Europa e Nord America e con rating investment grade. La durata finanziaria del portafoglio è compresa tra 2 e 6 anni. Obiettivo del fondo è conseguire nel medio-lungo periodo ritorni aggiustati per il rischio superiori all'indice di riferimento. La filosofia di gestione si basa su un approccio che coniuga l'analisi top-down nella definizione dell'allocazione al rischio di tasso, di curva e di credito, con l'analisi bottom-up nell'allocazione settoriale e di selezione degli emittenti.

Andamento

Fondo Leadersel Corporate Bond
Benchmark 90% ML EURO Corp Large CAP INDEX e 10% ML EURO Govt Bill Index

Commento mensile del gestore

Il mese di giugno è stato caratterizzato dalla ripresa delle attività di rischio, dopo lo storno di maggio, motivato in un primo tempo dagli interventi delle banche centrali a sostegno del ciclo economico e a fine mese dalla tregua nelle tensioni commerciali tra Cina e Usa. 

Informazioni principali

Nome fondo Leadersel Corporate Bond
Benchmark 90% ML EURO Corp Large CAP INDEX e 10% ML EURO Govt Bill Index
Categoria assoggestioni Obbligazionario euro corporate investment grade
Forma giuridica Fondo comune di investimento di diritto lussemburghese a comparti multipli.

Politica di investimento

Il comparto investe principalmente in strumenti obbligazionari denominati in Euro emessi da società appartenenti alle aree geografiche di Europa e Nord America e con rating investment grade. La durata finanziaria del portafoglio è compresa tra 2 e 6 anni. Obiettivo del fondo è conseguire nel medio-lungo periodo ritorni aggiustati per il rischio superiori all'indice di riferimento. La filosofia di gestione si basa su un approccio che coniuga l'analisi top-down nella definizione dell'allocazione al rischio di tasso, di curva e di credito, con l'analisi bottom-up nell'allocazione settoriale e di selezione degli emittenti.

Informazioni legali

Banca depositaria Caceis Bank Luxembourg SA
Società di revisione Ernst & Young S.A.
Come si può sottoscrivere

I comparti gestiti da Ersel Gestion Internationale S.A. sono distribuiti in Italia da Ersel Sim S.p.A. e da Online Sim S.p.A. La sottoscrizione di quote del comparto presso Ersel Sim S.p.A. può avvenire mediante l'apertura di un rapporto di gestione e/o di amministrazione.

Frequenza calcolo nav Giornaliera
Pubblicazione quote Il Sole 24ORE

Fund ticker

Codice ISIN LU0012092481
Codice Bloomberg GLBRBND LX

Commissioni e versamenti

Commissioni di sottoscrizione 0
Società di rimborso 0
Commissioni di gestione 0,8% su base annua
Commissioni di incentivo 20% sul rendimento in eccesso rispetto all’indice di riferimento composto dal 90% del Merrill Lynch EMU Corporate Large Cap Index e dal 10% del Merrill Lynch Euro Government Bill Index calcolato nel trimestre di riferimento.
Versamenti minimi iniziali 2.500 euro
Versamenti minimi successivi 250 euro

Performance

Periodo Valore quota Fondo Benchmark
- - - -
* Rendimento medio annuo composto
NOTA: Prima dell'adesione leggere il prospetto informativo. Non c'è garanzia di ottenere in seguito il medesimo rendimento.

Andamento

Riepilogo performance

1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -
1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -
1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -

Grafico annuale

Il mese di giugno è stato caratterizzato dalla ripresa delle attività di rischio, dopo lo storno di maggio, motivato in un primo tempo dagli interventi delle banche centrali a sostegno del ciclo economico e a fine mese dalla tregua nelle tensioni commerciali tra Cina e Usa. 

Commento mensile del gestore

Il mercato aveva assegnato inizialmente basse probabilità che il G20 di fine mese potesse essere la data in cui la questione tra le due superpotenze venisse risolta, ma con l’avvicinarsi dell'appuntamento sono trapelati segnali positivi e alla fine alcune concessioni da entrambi i lati sono arrivate. Indubbiamente il ruolo di maggior peso nella svolta positiva del mese è stato giocato dalle banche centrali, in primis la FED, che ha fatto intendere al mercato, con ripetute dichiarazioni, che c’è la concreta possibilità di riaprire una fase espansiva di politica monetaria. Da questo sostegno il mercato ha tratto la forza per un rimbalzo che ha coinvolto l’azionario così come il credito, ma che è partito ancora una volta dai tassi. Il decennale americano ha raggiunto la soglia del 2%, con la curva americana che incorpora già quattro ribassi da parte della Fed, mentre il bund è sceso sotto i minimi del 2016, andando a scambiare a rendimenti inferiori al -0.30%. Il credito ha recuperato terreno, con l’investment grade europeo che ha stretto da 70bp fino a 50bp e il tasso complessivo al di sotto dei minimi del 2017. Il primario è stato abbondante e ben accolto dal mercato grazie anche ai flussi abbondanti di sottoscrizione su fondi ed ETF dedicati al credito ed alla ricerca costante di rendimento. Il comparto “high yield” ha visto gli spread tornare sui minimi di aprile con un restringimento di 40bp, un rally tuttavia guidato dalle società con rating BB, più sensibili ai tassi.


In tale contesto il fondo ha ridotto gradualmente la rischiosità relativa del portafoglio pur mantenendo alta la percentuale investita. In termini  settoriali continuano ad essere privilegiati i settori più difensivi, alla luce del calo delle stime di crescita a livello globale. L'esposizione ad emissioni subordinate di solidi emittenti bancari e assicurativi, che offrono un buon rendimento per il grado di rischio, fa sì che il portafoglio, nel suo complesso, presenti un rendimento e un'esposizione al mercato che dovrebbero beneficiare in uno scenario di restringimento o di stabilità degli spread.

Factsheet

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Report mensile 08/07/2019 PDF get_app

Documenti d'offerta

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KIID 01/03/2019 PDF get_app
Management rules 05/02/2019 PDF get_app
Prospectus 05/02/2019 PDF get_app

Relazioni semestrali

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Semi annual report 05/02/2019 PDF get_app

Rendiconti annuali

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Annual report 02/05/2019 PDF get_app

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