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Politica di investimento

Il comparto investe principalmente in strumenti obbligazionari denominati in Euro emessi da società appartenenti alle aree geografiche di Europa e Nord America e con rating investment grade. La durata finanziaria del portafoglio è compresa tra 2 e 6 anni. Obiettivo del fondo è conseguire nel medio-lungo periodo ritorni aggiustati per il rischio superiori all'indice di riferimento. La filosofia di gestione si basa su un approccio che coniuga l'analisi top-down nella definizione dell'allocazione al rischio di tasso, di curva e di credito, con l'analisi bottom-up nell'allocazione settoriale e di selezione degli emittenti.

Andamento

Fondo Leadersel Corporate Bond
Benchmark 90% ML EURO Corp Large CAP INDEX e 10% ML EURO Govt Bill Index

Commento mensile del gestore

L’inizio d’anno è stato caratterizzato ancora da un buon andamento degli asset di rischio; l’S&P500 ha fatto segnare nuovi massimi assoluti, principalmente grazie al venir meno delle incertezze legate alla guerra commerciale tra Stati Uniti e Cina. 

Informazioni principali

Nome fondo Leadersel Corporate Bond
Benchmark 90% ML EURO Corp Large CAP INDEX e 10% ML EURO Govt Bill Index
Categoria Assogestioni Obbligazionario euro corporate investment grade
Forma giuridica Fondo comune di investimento di diritto lussemburghese a comparti multipli.
Valuta Euro

Politica di investimento

Il comparto investe principalmente in strumenti obbligazionari denominati in Euro emessi da società appartenenti alle aree geografiche di Europa e Nord America e con rating investment grade. La durata finanziaria del portafoglio è compresa tra 2 e 6 anni. Obiettivo del fondo è conseguire nel medio-lungo periodo ritorni aggiustati per il rischio superiori all'indice di riferimento. La filosofia di gestione si basa su un approccio che coniuga l'analisi top-down nella definizione dell'allocazione al rischio di tasso, di curva e di credito, con l'analisi bottom-up nell'allocazione settoriale e di selezione degli emittenti.

Informazioni legali

Banca depositaria Caceis Bank Luxembourg SA
Società di revisione Ernst & Young S.A.
Come si può sottoscrivere

I comparti gestiti da Ersel Gestion Internationale S.A. sono distribuiti in Italia da Ersel Sim S.p.A. e da Online Sim S.p.A. La sottoscrizione di quote del comparto presso Ersel Sim S.p.A. può avvenire mediante l'apertura di un rapporto di gestione e/o di amministrazione.

Frequenza calcolo nav Giornaliera
Pubblicazione quote Il Sole 24ORE

Fund ticker

Codice ISIN LU0012092481
Codice Bloomberg GLBRBND LX

Commissioni e versamenti

Commissioni di sottoscrizione 0
Commissioni di rimborso 0
Commissioni di gestione 0,8% su base annua
Commissioni di incentivo 20% sul rendimento in eccesso rispetto all’indice di riferimento composto dal 90% del Merrill Lynch EMU Corporate Large Cap Index e dal 10% del Merrill Lynch Euro Government Bill Index calcolato nel trimestre di riferimento.
Versamenti minimi iniziali 2.500 euro
Versamenti minimi successivi 250 euro

Performance

Periodo Valore quota Fondo Benchmark
- - - -
* Rendimento medio annuo composto
NOTA: Prima dell'adesione leggere il prospetto informativo. Non c'è garanzia di ottenere in seguito il medesimo rendimento.

Andamento

Riepilogo performance

1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -
1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -
1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -

Grafico annuale

L’inizio d’anno è stato caratterizzato ancora da un buon andamento degli asset di rischio; l’S&P500 ha fatto segnare nuovi massimi assoluti, principalmente grazie al venir meno delle incertezze legate alla guerra commerciale tra Stati Uniti e Cina. 

Commento mensile del gestore

In questo contesto però, con mercati che iniziavano a manifestare i primi segni di esuberanza, sul finire del mese è arrivata una correzione dovuta alle notizie sull’evoluzione dell’epidemia di Coronavirus che ha iniziato a diffondersi anche oltre i confini cinesi. Il paragone più facile che ha causato una reazione brusca da parte dei mercati è con la SARS del 2003, che fece rallentare il PIL cinese da una crescita del 10% a una del 3.5% su base trimestrale. Era una situazione molto diversa in realtà, gli Stati Uniti si preparavano a invadere l’Iraq e il petrolio aveva reagito con un aumento importante. A fronte di questi sviluppi, i tassi – indirizzati debolmente in salita per l’impulso positivo dell’accordo con la Cina – hanno risposto con una discesa, sia negli USA dove il decennale si è riportato nuovamente a ridosso dell’1.60% di rendimento, sia in Germania, dove il bund decennale è tornato a scambiare vicino allo 0.40% di rendimento. In questo contesto, nonostante l’avversione al rischio, gli spread di credito investment grade hanno stretto di 7bp, nonostante un mercato primario tornato nuovamente abbondante. I driver principali sono sicuramente la ricerca di un rendimento ritenuto “affidabile” e gli acquisti di titoli diretti da parte della BCE. Gli spread sui titoli più rischiosi (high yield), invece, hanno allargato di 20bp (essendo più esposti al ciclo economico), con lo spread BB/BBB tornato nuovamente interessante. In termini  settoriali continuano ad essere privilegiati i settori più difensivi, anche se tatticamente (alla luce del miglioramento di alcuni indicatori anticipatori) è stato aumentato il peso su costruzioni, auto e materie prime (settori più esposti al ciclo economico). Sul comparto "high yield" continuano a essere preferite le BB rispetto alle B, grazie alla miglior visibilità dei flussi di cassa. L'esposizione ad emissioni subordinate di solidi emittenti bancari e assicurativi, che offrono un buon rendimento per il grado di rischio, fa sì che il portafoglio, nel suo complesso, presenti un rendimento e un'esposizione al mercato che dovrebbero trarre beneficio da uno scenario di restringimento o di stabilità degli spread.

Factsheet

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Report mensile 06/02/2020 PDF get_app

Documenti d'offerta

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KIID 01/03/2019 PDF get_app
Management rules 05/02/2019 PDF get_app
Prospectus 22/01/2020 PDF get_app

Relazioni semestrali

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Semi annual report 03/09/2019 PDF get_app

Rendiconti annuali

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