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Politica di investimento

Il comparto investe principalmente in strumenti obbligazionari denominati in Euro emessi da società appartenenti alle aree geografiche di Europa e Nord America e con rating investment grade. La durata finanziaria del portafoglio è compresa tra 2 e 6 anni. Obiettivo del fondo è conseguire nel medio-lungo periodo ritorni aggiustati per il rischio superiori all'indice di riferimento. La filosofia di gestione si basa su un approccio che coniuga l'analisi top-down nella definizione dell'allocazione al rischio di tasso, di curva e di credito, con l'analisi bottom-up nell'allocazione settoriale e di selezione degli emittenti.

Andamento

Fondo Leadersel Corporate Bond
Benchmark 90% ML EURO Corp Large CAP INDEX e 10% ML EURO Govt Bill Index

Commento mensile del gestore

Chiusura d’anno positiva per gli asset rischiosi, con i principali indici azionari mondiali prossimi ai massimi di periodo. Gli elementi di ottimismo a dicembre sono arrivati principalmente sul fronte politico con un’intesa sulla Brexit e il raggiungimento di un accordo sullo stimolo fiscale degli Stati Uniti.

Informazioni principali

Nome fondo Leadersel Corporate Bond
Benchmark 90% ML EURO Corp Large CAP INDEX e 10% ML EURO Govt Bill Index
Categoria Assogestioni Obbligazionario euro corporate investment grade
Forma giuridica Fondo comune di investimento di diritto lussemburghese a comparti multipli.
Valuta Euro

Politica di investimento

Il comparto investe principalmente in strumenti obbligazionari denominati in Euro emessi da società appartenenti alle aree geografiche di Europa e Nord America e con rating investment grade. La durata finanziaria del portafoglio è compresa tra 2 e 6 anni. Obiettivo del fondo è conseguire nel medio-lungo periodo ritorni aggiustati per il rischio superiori all'indice di riferimento. La filosofia di gestione si basa su un approccio che coniuga l'analisi top-down nella definizione dell'allocazione al rischio di tasso, di curva e di credito, con l'analisi bottom-up nell'allocazione settoriale e di selezione degli emittenti.

Informazioni legali

Banca depositaria Caceis Bank Luxembourg SA
Società di revisione Ernst & Young S.A.
Come si può sottoscrivere

I comparti gestiti da Ersel Gestion Internationale S.A. sono distribuiti in Italia da Ersel Sim S.p.A. e da Online Sim S.p.A. La sottoscrizione di quote del comparto presso Ersel Sim S.p.A. può avvenire mediante l'apertura di un rapporto di gestione e/o di amministrazione.

Frequenza calcolo nav Giornaliera
Pubblicazione quote Il Sole 24ORE

Fund ticker

Codice ISIN LU0012092481
Codice Bloomberg GLBRBND LX

Commissioni e versamenti

Commissioni di sottoscrizione 0
Commissioni di rimborso 0
Commissioni di gestione 0,8% su base annua
Commissioni di incentivo 20% sul rendimento in eccesso rispetto all’indice di riferimento composto dal 90% del Merrill Lynch EMU Corporate Large Cap Index e dal 10% del Merrill Lynch Euro Government Bill Index calcolato nel trimestre di riferimento.
Versamenti minimi iniziali 2.500 euro
Versamenti minimi successivi 250 euro

Performance

Periodo Valore quota Fondo Benchmark
- - - -
* Rendimento medio annuo composto
NOTA: Prima dell'adesione leggere il prospetto informativo. Non c'è garanzia di ottenere in seguito il medesimo rendimento.

Andamento

Riepilogo performance

1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -
1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -
1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -

Grafico annuale

Chiusura d’anno positiva per gli asset rischiosi, con i principali indici azionari mondiali prossimi ai massimi di periodo. Gli elementi di ottimismo a dicembre sono arrivati principalmente sul fronte politico con un’intesa sulla Brexit e il raggiungimento di un accordo sullo stimolo fiscale degli Stati Uniti.

Commento mensile del gestore

Sul tema Brexit, anche se l’accordo sembra più uno step temporaneo che un pilastro su cui poggiare la collaborazione con il Regno Unito nei prossimi anni, quantomeno si è rimosso molto del rumore e dell’incertezza di fondo. Sull'accordo fiscale americano invece, il Congresso ha approvato almeno una parte – la meno controversa, per circa 900 miliardi USD – del disegno di legge prima della fine dell'anno, comprensivo di assegni alle famiglie americane per superare il periodo ancora difficile dell’inverno. 
Per quanto riguarda i tassi, il decennale americano – dopo l’ultima riunione della FED del 16 dicembre – chiude l’anno molto vicino alla soglia dell’1%, senza aver trovato per ora la forza per romperla al rialzo, ma l’inflazione prezzata sul decennale americano ha recuperato i livelli pre-Covid. In Europa abbiamo avuto una ECB che ha confermato l’aumento atteso dal mercato di 500 miliardi di Euro del PEPP, ossia il programma di acquisti di emergenza varato appositamente per la pandemia, dando nuova stabilità alla manovra espansiva già in atto, che mantiene il decennale tedesco in area -0.60% di rendimento e che ha portato ad una generale compressione degli spread dei vari paesi, con il Portogallo che si è unito ai paesi con rendimento del decennale negativo.
Gli spread di credito, dopo una performance notevole nel mese di novembre, sono rimasti stabili ed entrambi i principali indici (investment grade e high yield) sono tornati sui livelli di fine 2019 grazie ad un rallentamento del mercato primario.
Il fondo ha mantenuto un'esposizione al mercato costante, mantenendo un'elevata quantità di cash a disposizione per eventuali correzioni o per il primario. Tra l’investment grade e l’high preferiamo i migliori fondamentali del primo, mentre nel comparto più rischioso le BB offrono un buon premio rispetto alla categoria. Per incrementare il rendimento offerto dal fondo preferiamo farlo scendendo in subordinazione (sia su banche/assicurazioni che non finanziari) rispetto a scendere di rating.

Factsheet

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Report mensile 07/01/2021 PDF get_app

Documenti d'offerta

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KIID 04/03/2020 PDF get_app
Management rules 05/02/2019 PDF get_app
Prospectus 28/10/2020 PDF get_app

Relazioni semestrali

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Semi annual report 18/09/2020 PDF get_app

Rendiconti annuali

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Annual report 01/07/2020 PDF get_app

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