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Politica di investimento

Il fondo investe principalmente in strumenti di natura obbligazionaria denominati in euro appartenenti all'area geografica dell'euro. Gli emittenti sono rappresentati principalmente da Stati sovrani e da organismi internazionali. La durata finanziaria del portafoglio varia da 2 a 12 anni. Obiettivo principale del fondo è l'apprezzamento del valore del capitale su un orizzonte temporale di medio periodo (indicativamente superiore a 2,5 anni) con un livello di rischiosità medio. Nella selezione degli strumenti finanziari gli investimenti sono effettuati sulla base di un'analisi macroeconomica, con riferimento alle aspettative di crescita e di inflazione e all'analisi della struttura dei tassi d'interesse.
Per ulteriori informazioni consultare la sezione Documenti.

Andamento

Fondo Fondersel Euro
Benchmark 100% ICE BofAML Euro Government Bond Index

Commento mensile del gestore

Gli asset rischiosi a settembre hanno subito una battuta d’arresto; inizialmente a stornare è stata sostanzialmente la tecnologia che aveva corso troppo e che è stata impattata da fattori tecnici legati al mercato delle opzioni, poi però la correzione si è estesa, andando a colpire anche quei settori più ciclici come energy, materials, industriali e finanziari.

Informazioni principali

Nome fondo Fondersel Euro
Benchmark 100% ICE BofAML Euro Government Bond Index
Categoria Assogestioni Obbligazionario governativo medio/lungo termine
Forma giuridica Fondo comune di investimento mobiliare aperto di diritto italiano armonizzato alla Direttiva 85/611 CEE
Valuta Euro

Politica di investimento

Il fondo investe principalmente in strumenti di natura obbligazionaria denominati in euro appartenenti all'area geografica dell'euro. Gli emittenti sono rappresentati principalmente da Stati sovrani e da organismi internazionali. La durata finanziaria del portafoglio varia da 2 a 12 anni. Obiettivo principale del fondo è l'apprezzamento del valore del capitale su un orizzonte temporale di medio periodo (indicativamente superiore a 2,5 anni) con un livello di rischiosità medio. Nella selezione degli strumenti finanziari gli investimenti sono effettuati sulla base di un'analisi macroeconomica, con riferimento alle aspettative di crescita e di inflazione e all'analisi della struttura dei tassi d'interesse.
Per ulteriori informazioni consultare la sezione Documenti.

Informazioni legali

Banca depositaria State Street Bank GmbH – Succursale Italia
Società di revisione Ernst & Young SpA
Come si può sottoscrivere

I fondi comuni di investimento gestiti da Ersel Asset Management Sgr S.p.A. sono distribuiti in Italia da Ersel Sim S.p.A. e da Online Sim S.p.A. La sottoscrizione di quote del Fondo presso Ersel Sim S.p.A. può avvenire mediante l'apertura di un rapporto di gestione e/o di amministrazione.

Frequenza calcolo nav Giornaliera
Pubblicazione quote Sito Ersel

Fund ticker

Codice ISIN IT0001063764
Codice Bloomberg FDSMARC IM

Commissioni e versamenti

Commissioni di sottoscrizione 0
Commissioni di rimborso 0
Commissioni di gestione 0,8% su base annua
Commissioni di incentivo 20% della differenza, rilevata nel periodo di riferimento, fra la variazione percentuale del valore della quota registrata nell’anno solare e la variazione percentuale del benchmark fatta registrare nello stesso periodo.
Versamenti minimi iniziali 2.500 euro
Versamenti minimi successivi 250 euro

Performance

Periodo Valore quota Fondo Benchmark
- - - -
* Rendimento medio annuo composto
NOTA: Prima dell'adesione leggere il prospetto informativo. Non c'è garanzia di ottenere in seguito il medesimo rendimento.

Andamento

Riepilogo performance

1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -
1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -
1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -

Grafico annuale

Gli asset rischiosi a settembre hanno subito una battuta d’arresto; inizialmente a stornare è stata sostanzialmente la tecnologia che aveva corso troppo e che è stata impattata da fattori tecnici legati al mercato delle opzioni, poi però la correzione si è estesa, andando a colpire anche quei settori più ciclici come energy, materials, industriali e finanziari.

Commento mensile del gestore

I fattori che probabilmente più di altri sono all’origine della discesa sono i seguenti: in primis, il peggioramento del numero di casi COVID19 in Europa, ma anche in Nord America e Canada, dove c’è il timore che questa possa essere la terza ondata; in seconda battuta, la bassa probabilità che Democratici e Repubblicani trovino un accordo su un nuovo pacchetto fiscale di aiuti. In questo contesto molto sfavorevole al rischio i tassi sono rimasti stabili. Il decennale americano è rimasto nel range 0.80-0.60% che lo ha caratterizzato negli ultimi mesi, mentre il bund tedesco ha reagito un po’ di più alle cattive notizie sul virus ritornando sotto -0.50%. Sugli spread periferici il maggior carry offerto e la minor volatilità a livello politico hanno permesso allo spread BTP-bund di stringere da 154bp a 138bp. Sul fondo abbiamo mantenuto stabile l’esposizione al rischio tasso, molto vicina all’esposizione del benchmark di riferimento. A livello geografico rimane anche la preferenza strategica per la Germania, rispetto ai paesi semi-core dell’area euro. Rimane, invece, un sovrappeso sulla periferia (e l'Italia) alla luce del carry offerto. È rimasto stabile il posizionamento verso titoli legati all’inflazione, con un’esposizione di circa 3 punti del programma. 
 

Factsheet

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Report mensile 08/10/2020 PDF get_app

Documenti d'offerta

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KIID 15/06/2020 PDF get_app
Regolamento di gestione 16/06/2020 PDF get_app
Prospetto 15/06/2020 PDF get_app

Relazioni semestrali

Documento Aggiornato al Scarica
Relazione semestrale 17/08/2020 PDF get_app

Rendiconti annuali

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Rendiconto annuale 08/04/2020 PDF get_app

Avviso

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Operazione di fusione 05/02/2019 PDF get_app
Gestore
Amedeo Ferrauto
Team Investimenti Obbligazionari
Marco Castelnuovo
Team investimenti obbligazionari
Livello di rischio
  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7
Rating
Morningstar star star star star star
CFS Rating star star star star star
Premi

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