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Politica di investimento

Il fondo investe principalmente in strumenti di natura obbligazionaria denominati in euro appartenenti all'area geografica dell'euro. Gli emittenti sono rappresentati principalmente da Stati sovrani e da organismi internazionali. La durata finanziariadel portafoglio varia da 2 a 9 anni. Obiettivo principale del fondo è l'apprezzamento del valore del capitale su un orizzonte temporale di medio periodo (indicativamente superiore a 2,5 anni) con un livello di rischiosità medio. Nella selezione degli strumenti finanziari gli investimenti sono effettuati sulla base di un'analisi macroeconomica, con riferimento alle aspettative di crescita e di inflazione e all'analisi della struttura dei tassi d'interesse.
Per ulteriori informazioni consultare la sezione Documenti.

Andamento

Fondo Fondersel Euro
Benchmark 100% ICE BofAML Euro Government Bond Index

Commento mensile del gestore

Il mese di giugno è stato caratterizzato dalla ripresa delle attività di rischio, dopo lo storno di maggio, motivato in un primo tempo dagli interventi delle banche centrali a sostegno del ciclo economico e a fine mese dalla tregua nelle tensioni commerciali tra Cina e Usa. 

Informazioni principali

Nome fondo Fondersel Euro
Benchmark 100% ICE BofAML Euro Government Bond Index
Categoria assoggestioni Obbligazionario governativo medio/lungo termine
Forma giuridica Fondo comune di investimento mobiliare aperto di diritto italiano armonizzato alla Direttiva 85/611 CEE

Politica di investimento

Il fondo investe principalmente in strumenti di natura obbligazionaria denominati in euro appartenenti all'area geografica dell'euro. Gli emittenti sono rappresentati principalmente da Stati sovrani e da organismi internazionali. La durata finanziariadel portafoglio varia da 2 a 9 anni. Obiettivo principale del fondo è l'apprezzamento del valore del capitale su un orizzonte temporale di medio periodo (indicativamente superiore a 2,5 anni) con un livello di rischiosità medio. Nella selezione degli strumenti finanziari gli investimenti sono effettuati sulla base di un'analisi macroeconomica, con riferimento alle aspettative di crescita e di inflazione e all'analisi della struttura dei tassi d'interesse.
Per ulteriori informazioni consultare la sezione Documenti.

Informazioni legali

Banca depositaria State Street Bank GmbH – Succursale Italia.
Società di revisione KPMG SpA.
Come si può sottoscrivere

I fondi comuni di investimento gestiti da Ersel Asset Management Sgr S.p.A. sono distribuiti in Italia da Ersel Sim S.p.A. e da Online Sim S.p.A. La sottoscrizione di quote del Fondo presso Ersel Sim S.p.A. può avvenire mediante l'apertura di un rapporto di gestione e/o di amministrazione.

Frequenza calcolo nav Giornaliera
Pubblicazione quote Il Sole 24ORE

Fund ticker

Codice ISIN IT0001063764
Codice Bloomberg FDSMARC IM

Commissioni e versamenti

Commissioni di sottoscrizione 0
Società di rimborso 0
Commissioni di gestione 0,8% su base annua
Commissioni di incentivo 20% della differenza, rilevata nel periodo di riferimento, fra la variazione percentuale del valore della quota registrata nell’anno solare e la variazione percentuale del benchmark fatta registrare nello stesso periodo.
Versamenti minimi iniziali 2.500 euro
Versamenti minimi successivi 250 euro

Performance

Periodo Valore quota Fondo Benchmark
- - - -
* Rendimento medio annuo composto
NOTA: Prima dell'adesione leggere il prospetto informativo. Non c'è garanzia di ottenere in seguito il medesimo rendimento.

Andamento

Riepilogo performance

1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -
1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -
1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -

Grafico annuale

Il mese di giugno è stato caratterizzato dalla ripresa delle attività di rischio, dopo lo storno di maggio, motivato in un primo tempo dagli interventi delle banche centrali a sostegno del ciclo economico e a fine mese dalla tregua nelle tensioni commerciali tra Cina e Usa. 

Commento mensile del gestore

Il mercato aveva assegnato inizialmente basse probabilità che il G20 di fine mese potesse essere la data in cui la questione tra le due superpotenze venisse risolta, ma con l’avvicinarsi dell'appuntamento sono trapelati segnali positivi e alla fine alcune concessioni da entrambi i lati sono arrivate. Indubbiamente il ruolo di maggior peso nella svolta positiva del mese è stato giocato dalle banche centrali, in primis la FED, che ha fatto intendere al mercato, con ripetute dichiarazioni, che c’è la concreta possibilità di riaprire una fase espansiva di politica monetaria. Da questo sostegno il mercato ha tratto la forza per un rimbalzo che ha coinvolto l’azionario così come il credito, ma che è partito ancora una volta dai tassi. Il decennale americano ha raggiunto la soglia del 2%, con la curva americana che incorpora già quattro ribassi da parte della Fed, mentre il bund è sceso sotto i minimi del 2016, andando a scambiare a rendimenti inferiori al -0.30%. Un clima politico più favorevole all'Italia ha consentito all'UE di rimandare la decisione sulla procedura d'infrazione e al governo di varare una manovra correttiva che ha riportato il deficit in area 2.04% permettendo allo spread BTP-Bund di stringere da 280bp fino a 200bp circa.


Sul fondo, per quanto riguarda l'esposizione al rischio di tasso, il posizionamento è rimasto neutrale rispetto al proprio parametro di riferimento, viste le continue tensioni politiche (Brexit) e l'incertezza sulla crescita derivante dal perdurare delle tensioni USA-Cina.
A fronte di una BCE con una retorica più espansiva il portafoglio è neutrale sui paesi della cosiddetta “periferia” mentre ha un sottopeso, in chiave più strategica, nei confronti dei paesi semi-core alla luce di valutazioni ritenute elevate e l’effetto atteso dalla fine degli acquisti da parte della Banca Centrale Europea.

Factsheet

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Report mensile 08/07/2019 PDF get_app

Documenti d'offerta

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KIID 22/02/2019 PDF get_app
Regolamento di gestione 25/03/2019 PDF get_app
Prospetto 11/04/2019 PDF get_app

Relazioni semestrali

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Relazione semestrale 05/02/2019 PDF get_app

Rendiconti annuali

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Rendiconto annuale 03/04/2019 PDF get_app

Avviso

Documento Aggiornato al Scarica
Operazione di fusione 05/02/2019 PDF get_app
Gestore
Amedeo Ferrauto
Team investimenti obbligazionari
Marco Castelnuovo
Team investimenti obbligazionari
Livello di rischio
  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7
Rating
Morningstar star star star star star
CFS Rating star star star star star
Premi

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