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Politica di investimento

Il fondo investe principalmente in strumenti di natura obbligazionaria denominati in euro appartenenti all'area geografica dell'euro. Gli emittenti sono rappresentati principalmente da Stati sovrani e da organismi internazionali. La durata finanziaria del portafoglio varia da 2 a 12 anni. Obiettivo principale del fondo è l'apprezzamento del valore del capitale su un orizzonte temporale di medio periodo (indicativamente superiore a 2,5 anni) con un livello di rischiosità medio. Nella selezione degli strumenti finanziari gli investimenti sono effettuati sulla base di un'analisi macroeconomica, con riferimento alle aspettative di crescita e di inflazione e all'analisi della struttura dei tassi d'interesse.
Per ulteriori informazioni consultare la sezione Documenti.

Andamento

Fondo Fondersel Euro
Benchmark 100% ICE BofAML Euro Government Bond Index

Commento mensile del gestore

Chiusura d’anno positiva per gli asset rischiosi, con i principali indici azionari mondiali prossimi ai massimi di periodo. Gli elementi di ottimismo a dicembre sono arrivati principalmente sul fronte politico con un’intesa sulla Brexit e il raggiungimento di un accordo sullo stimolo fiscale degli Stati Uniti.

Informazioni principali

Nome fondo Fondersel Euro
Benchmark 100% ICE BofAML Euro Government Bond Index
Categoria Assogestioni Obbligazionario governativo medio/lungo termine
Forma giuridica Fondo comune di investimento mobiliare aperto di diritto italiano armonizzato alla Direttiva 85/611 CEE
Valuta Euro

Politica di investimento

Il fondo investe principalmente in strumenti di natura obbligazionaria denominati in euro appartenenti all'area geografica dell'euro. Gli emittenti sono rappresentati principalmente da Stati sovrani e da organismi internazionali. La durata finanziaria del portafoglio varia da 2 a 12 anni. Obiettivo principale del fondo è l'apprezzamento del valore del capitale su un orizzonte temporale di medio periodo (indicativamente superiore a 2,5 anni) con un livello di rischiosità medio. Nella selezione degli strumenti finanziari gli investimenti sono effettuati sulla base di un'analisi macroeconomica, con riferimento alle aspettative di crescita e di inflazione e all'analisi della struttura dei tassi d'interesse.
Per ulteriori informazioni consultare la sezione Documenti.

Informazioni legali

Banca depositaria State Street Bank GmbH – Succursale Italia
Società di revisione Ernst & Young SpA
Come si può sottoscrivere

I fondi comuni di investimento gestiti da Ersel Asset Management Sgr S.p.A. sono distribuiti in Italia da Ersel Sim S.p.A. e da Online Sim S.p.A. La sottoscrizione di quote del Fondo presso Ersel Sim S.p.A. può avvenire mediante l'apertura di un rapporto di gestione e/o di amministrazione.

Frequenza calcolo nav Giornaliera
Pubblicazione quote Sito Ersel

Fund ticker

Codice ISIN IT0001063764
Codice Bloomberg FDSMARC IM

Commissioni e versamenti

Commissioni di sottoscrizione 0
Commissioni di rimborso 0
Commissioni di gestione 0,8% su base annua
Commissioni di incentivo 20% della differenza, rilevata nel periodo di riferimento, fra la variazione percentuale del valore della quota registrata nell’anno solare e la variazione percentuale del benchmark fatta registrare nello stesso periodo.
Versamenti minimi iniziali 2.500 euro
Versamenti minimi successivi 250 euro

Performance

Periodo Valore quota Fondo Benchmark
- - - -
* Rendimento medio annuo composto
NOTA: Prima dell'adesione leggere il prospetto informativo. Non c'è garanzia di ottenere in seguito il medesimo rendimento.

Andamento

Riepilogo performance

1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -
1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -
1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -

Grafico annuale

Chiusura d’anno positiva per gli asset rischiosi, con i principali indici azionari mondiali prossimi ai massimi di periodo. Gli elementi di ottimismo a dicembre sono arrivati principalmente sul fronte politico con un’intesa sulla Brexit e il raggiungimento di un accordo sullo stimolo fiscale degli Stati Uniti.

Commento mensile del gestore

Sul tema Brexit, anche se l’accordo sembra più uno step temporaneo che un pilastro su cui poggiare la collaborazione con il Regno Unito nei prossimi anni, quantomeno si è rimosso molto del rumore e dell’incertezza di fondo. Sull'accordo fiscale americano invece, il Congresso ha approvato almeno una parte – la meno controversa, per circa 900 miliardi USD – del disegno di legge prima della fine dell'anno, comprensivo di assegni alle famiglie americane per superare il periodo ancora difficile dell’inverno. 
Per quanto riguarda i tassi, il decennale americano – dopo l’ultima riunione della FED del 16 dicembre – chiude l’anno molto vicino alla soglia dell’1%, senza aver trovato per ora la forza per romperla al rialzo, ma l’inflazione prezzata sul decennale americano ha recuperato i livelli pre-Covid. In Europa abbiamo avuto una ECB che ha confermato l’aumento atteso dal mercato di 500 miliardi di Euro del PEPP, ossia il programma di acquisti di emergenza varato appositamente per la pandemia, dando nuova stabilità alla manovra espansiva già in atto, che mantiene il decennale tedesco in area -0.60% di rendimento e che ha portato ad una generale compressione degli spread dei vari paesi, con il Portogallo che si è unito ai paesi con rendimento del decennale negativo.
Gli spread di credito, dopo una performance notevole nel mese di novembre, sono rimasti stabili ed entrambi i principali indici (investment grade e high yield) sono tornati sui livelli di fine 2019 grazie ad un rallentamento del mercato primario.
Sul fondo abbiamo mantenuto stabile l’esposizione al rischio tasso, molto vicina all’esposizione del benchmark di riferimento. A livello geografico rimane anche la preferenza strategica per la Germania, rispetto ai paesi semi-core dell’area euro. Neutrale anche il peso sulla periferia, con una preferenza per i titoli di stato italiani.
È rimasto stabile il posizionamento verso titoli legati all’inflazione, con un’esposizione di circa 3 punti del programma. 

Factsheet

Documento Aggiornato al Scarica
Report mensile 07/01/2021 PDF get_app

Documenti d'offerta

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KIID 15/06/2020 PDF get_app
Regolamento di gestione 16/06/2020 PDF get_app
Prospetto 15/06/2020 PDF get_app

Relazioni semestrali

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Relazione semestrale 17/08/2020 PDF get_app

Rendiconti annuali

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Rendiconto annuale 08/04/2020 PDF get_app

Avviso

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Operazione di fusione 05/02/2019 PDF get_app
Gestore
Amedeo Ferrauto
Team Investimenti Obbligazionari
Marco Castelnuovo
Team investimenti obbligazionari
Livello di rischio
  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7
Rating
Morningstar star star star star star
CFS Rating star star star star star
Premi

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