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Politica di investimento

Il fondo investe principalmente in strumenti di natura obbligazionaria denominati in euro appartenenti all'area geografica dell'euro. Gli emittenti sono rappresentati principalmente da Stati sovrani e da organismi internazionali. La durata finanziaria del portafoglio varia da 2 a 12 anni. Obiettivo principale del fondo è l'apprezzamento del valore del capitale su un orizzonte temporale di medio periodo (indicativamente superiore a 2,5 anni) con un livello di rischiosità medio. Nella selezione degli strumenti finanziari gli investimenti sono effettuati sulla base di un'analisi macroeconomica, con riferimento alle aspettative di crescita e di inflazione e all'analisi della struttura dei tassi d'interesse.
Per ulteriori informazioni consultare la sezione Documenti.

Andamento

Fondo Fondersel Euro
Benchmark 100% ICE BofAML Euro Government Bond Index

Commento mensile del gestore

Il mese di marzo ha visto la volatilità sui mercati azionari stabilizzarsi, mentre sui tassi è proseguito il processo di normalizzazione negli Stati Uniti, che è stato ovviamente accompagnato da una volatilità più alta rispetto al recente passato.

Informazioni principali

Nome fondo Fondersel Euro
Benchmark 100% ICE BofAML Euro Government Bond Index
Categoria Assogestioni Obbligazionario governativo medio/lungo termine
Forma giuridica Fondo comune di investimento mobiliare aperto di diritto italiano armonizzato alla Direttiva 85/611 CEE
Valuta Euro

Politica di investimento

Il fondo investe principalmente in strumenti di natura obbligazionaria denominati in euro appartenenti all'area geografica dell'euro. Gli emittenti sono rappresentati principalmente da Stati sovrani e da organismi internazionali. La durata finanziaria del portafoglio varia da 2 a 12 anni. Obiettivo principale del fondo è l'apprezzamento del valore del capitale su un orizzonte temporale di medio periodo (indicativamente superiore a 2,5 anni) con un livello di rischiosità medio. Nella selezione degli strumenti finanziari gli investimenti sono effettuati sulla base di un'analisi macroeconomica, con riferimento alle aspettative di crescita e di inflazione e all'analisi della struttura dei tassi d'interesse.
Per ulteriori informazioni consultare la sezione Documenti.

Informazioni legali

Banca depositaria State Street Bank GmbH – Succursale Italia
Società di revisione Ernst & Young SpA
Come si può sottoscrivere

I fondi comuni di investimento gestiti da Ersel Asset Management Sgr S.p.A. sono distribuiti in Italia da Ersel Sim S.p.A. e da Online Sim S.p.A. La sottoscrizione di quote del Fondo presso Ersel Sim S.p.A. può avvenire mediante l'apertura di un rapporto di gestione e/o di amministrazione.

Frequenza calcolo nav Giornaliera
Pubblicazione quote Sito Ersel

Fund ticker

Codice ISIN IT0001063764
Codice Bloomberg FDSMARC IM

Commissioni e versamenti

Commissioni di sottoscrizione 0
Commissioni di rimborso 0
Commissioni di gestione 0,8% su base annua
Commissioni di incentivo 20% della differenza, rilevata nel periodo di riferimento, fra la variazione percentuale del valore della quota registrata nell’anno solare e la variazione percentuale del benchmark fatta registrare nello stesso periodo.
Versamenti minimi iniziali 2.500 euro
Versamenti minimi successivi 250 euro

Performance

Periodo Valore quota Fondo Benchmark
- - - -
* Rendimento medio annuo composto
NOTA: Prima dell'adesione leggere il prospetto informativo. Non c'è garanzia di ottenere in seguito il medesimo rendimento.

Andamento

Riepilogo performance

1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -
1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -
1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -

Grafico annuale

Il mese di marzo ha visto la volatilità sui mercati azionari stabilizzarsi, mentre sui tassi è proseguito il processo di normalizzazione negli Stati Uniti, che è stato ovviamente accompagnato da una volatilità più alta rispetto al recente passato.

Commento mensile del gestore

Il decennale americano ha messo a segno nel mese una risalita di 30 bps, portandosi a ridosso di quota 1.80%, a fronte di un tratto a breve della curva (fino a un anno) fermo, stabilizzato dalle parole della FED, che ha ulteriormente confermato la propria volontà di non intervenire neppure di fronte a temporanei aumenti dei dati di inflazione, dovuti alla ripartenza del ciclo e all’uscita dalla pandemia. In Europa abbiamo visto i tassi tedeschi molto più stabili rispetto al rialzo americano, grazie ad un contesto di ripresa ritardato dalla lentezza dei piani vaccinali e a lockdown più duraturi rispetto al previsto, ma anche grazie all’intervento della Banca Centrale Europea che ha aumentato l’importo del PEPP, ossia del proprio piano di acquisti a difesa della stabilità delle condizioni finanziarie. Gli emergenti hanno ovviamente pagato un prezzo più alto in questo contesto di risalita dei tassi americani, sia nella loro declinazione meno rischiosa, in valuta forte, che in valuta locale, ricordando sempre di più l’andamento che ebbero nel 2013, a fronte di un movimento simile sui tassi. Gli spread della periferia sono stati stabili nel periodo, occasionalmente impattati - negativamente -  dai momenti di risalita dei tassi, nonostante l'incremento del PEPP. Sul fondo il posizionamento non è stato modificato, con il corto duration concentrato sulla Francia e una predilizione verso i Paesi della periferia, Italia inclusa.

Factsheet

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Report mensile 07/04/2021 PDF get_app

Documenti d'offerta

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KIID 26/02/2021 PDF get_app
Regolamento di gestione 01/04/2021 PDF get_app
Prospetto 01/04/2021 PDF get_app

Relazioni semestrali

Documento Aggiornato al Scarica
Relazione semestrale 17/08/2020 PDF get_app

Rendiconti annuali

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Rendiconto annuale 08/04/2020 PDF get_app

Avviso

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Operazione di fusione 05/02/2019 PDF get_app
Gestore
Carlo Bodo
Responsabile Investimenti Obbligazionari
Marco Castelnuovo
Team investimenti obbligazionari
Livello di rischio
  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7
Rating
Morningstar star star star star star
CFS Rating star star star star star
Premi

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