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Politica di investimento

Il fondo investe principalmente in strumenti di natura obbligazionaria denominati in euro appartenenti all'area geografica dell'euro. Gli emittenti sono rappresentati principalmente da Stati sovrani e da organismi internazionali. La durata finanziariadel portafoglio varia da 2 a 9 anni. Obiettivo principale del fondo è l'apprezzamento del valore del capitale su un orizzonte temporale di medio periodo (indicativamente superiore a 2,5 anni) con un livello di rischiosità medio. Nella selezione degli strumenti finanziari gli investimenti sono effettuati sulla base di un'analisi macroeconomica, con riferimento alle aspettative di crescita e di inflazione e all'analisi della struttura dei tassi d'interesse.
Per ulteriori informazioni consultare la sezione Documenti.

Andamento

Fondo Fondersel Euro
Benchmark 100% ICE BofAML Euro Government Bond Index

Commento mensile del gestore

L’inizio d’anno è stato caratterizzato ancora da un buon andamento degli asset di rischio; l’S&P500 ha fatto segnare nuovi massimi assoluti, principalmente grazie al venir meno delle incertezze legate alla guerra commerciale tra Stati Uniti e Cina.

Informazioni principali

Nome fondo Fondersel Euro
Benchmark 100% ICE BofAML Euro Government Bond Index
Categoria Assogestioni Obbligazionario governativo medio/lungo termine
Forma giuridica Fondo comune di investimento mobiliare aperto di diritto italiano armonizzato alla Direttiva 85/611 CEE
Valuta Euro

Politica di investimento

Il fondo investe principalmente in strumenti di natura obbligazionaria denominati in euro appartenenti all'area geografica dell'euro. Gli emittenti sono rappresentati principalmente da Stati sovrani e da organismi internazionali. La durata finanziariadel portafoglio varia da 2 a 9 anni. Obiettivo principale del fondo è l'apprezzamento del valore del capitale su un orizzonte temporale di medio periodo (indicativamente superiore a 2,5 anni) con un livello di rischiosità medio. Nella selezione degli strumenti finanziari gli investimenti sono effettuati sulla base di un'analisi macroeconomica, con riferimento alle aspettative di crescita e di inflazione e all'analisi della struttura dei tassi d'interesse.
Per ulteriori informazioni consultare la sezione Documenti.

Informazioni legali

Banca depositaria State Street Bank GmbH – Succursale Italia.
Società di revisione KPMG SpA.
Come si può sottoscrivere

I fondi comuni di investimento gestiti da Ersel Asset Management Sgr S.p.A. sono distribuiti in Italia da Ersel Sim S.p.A. e da Online Sim S.p.A. La sottoscrizione di quote del Fondo presso Ersel Sim S.p.A. può avvenire mediante l'apertura di un rapporto di gestione e/o di amministrazione.

Frequenza calcolo nav Giornaliera
Pubblicazione quote Il Sole 24ORE

Fund ticker

Codice ISIN IT0001063764
Codice Bloomberg FDSMARC IM

Commissioni e versamenti

Commissioni di sottoscrizione 0
Commissioni di rimborso 0
Commissioni di gestione 0,8% su base annua
Commissioni di incentivo 20% della differenza, rilevata nel periodo di riferimento, fra la variazione percentuale del valore della quota registrata nell’anno solare e la variazione percentuale del benchmark fatta registrare nello stesso periodo.
Versamenti minimi iniziali 2.500 euro
Versamenti minimi successivi 250 euro

Performance

Periodo Valore quota Fondo Benchmark
- - - -
* Rendimento medio annuo composto
NOTA: Prima dell'adesione leggere il prospetto informativo. Non c'è garanzia di ottenere in seguito il medesimo rendimento.

Andamento

Riepilogo performance

1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -
1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -
1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -

Grafico annuale

L’inizio d’anno è stato caratterizzato ancora da un buon andamento degli asset di rischio; l’S&P500 ha fatto segnare nuovi massimi assoluti, principalmente grazie al venir meno delle incertezze legate alla guerra commerciale tra Stati Uniti e Cina.

Commento mensile del gestore

In questo contesto però, con mercati che iniziavano a manifestare i primi segni di esuberanza, sul finire del mese è arrivata una correzione dovuta alle notizie sull’evoluzione dell’epidemia di Coronavirus che ha iniziato a diffondersi anche oltre i confini cinesi. Il paragone più facile che ha causato una reazione brusca da parte dei mercati è con la SARS del 2003, che fece rallentare il PIL cinese da una crescita del 10% a una del 3.5% su base trimestrale. Era una situazione molto diversa in realtà, gli Stati Uniti si preparavano a invadere l’Iraq e il petrolio aveva reagito con un aumento importante. A fronte di questi sviluppi, i tassi – indirizzati debolmente in salita per l’impulso positivo dell’accordo con la Cina – hanno risposto con una discesa, sia negli USA dove il decennale si è riportato nuovamente a ridosso dell’1.60% di rendimento, sia in Germania, dove il bund decennale è tornato a scambiare vicino allo 0.40% di rendimento. 

Sul fondo, l'esposizione al rischio di tasso è rimasta invariata (neutrale rispetto al benchmark), con un posizionamento di circa il 10% del portafoglio verso titoli legati all'inflazione. A livello di paesi il posizionamento è rimasto neutrale sulla periferia, mentre in chiave più strategica rimane una preferenza verso la Germania, a scapito dei paesi semi-core alla luce di valutazioni ritenute elevate.

Factsheet

Documento Aggiornato al Scarica
Report mensile 06/02/2020 PDF get_app

Documenti d'offerta

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KIID 18/02/2020 PDF get_app
Regolamento di gestione 25/03/2019 PDF get_app
Prospetto 02/01/2020 PDF get_app

Relazioni semestrali

Documento Aggiornato al Scarica
Relazione semestrale 29/08/2019 PDF get_app

Rendiconti annuali

Documento Aggiornato al Scarica
Rendiconto annuale 03/04/2019 PDF get_app

Avviso

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Operazione di fusione 05/02/2019 PDF get_app
Gestore
Amedeo Ferrauto
Team investimenti obbligazionari
Marco Castelnuovo
Team investimenti obbligazionari
Livello di rischio
  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7
Rating
Morningstar star star star star star
CFS Rating star star star star star
Premi

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