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Politica di investimento

Il fondo investe principalmente in strumenti di natura obbligazionaria denominati in euro appartenenti all'area geografica dell'euro. Gli emittenti sono rappresentati principalmente da Stati sovrani e da organismi internazionali. La durata finanziariadel portafoglio varia da 2 a 9 anni. Obiettivo principale del fondo è l'apprezzamento del valore del capitale su un orizzonte temporale di medio periodo (indicativamente superiore a 2,5 anni) con un livello di rischiosità medio. Nella selezione degli strumenti finanziari gli investimenti sono effettuati sulla base di un'analisi macroeconomica, con riferimento alle aspettative di crescita e di inflazione e all'analisi della struttura dei tassi d'interesse.
Per ulteriori informazioni consultare la sezione Documenti.

Andamento

Fondo Fondersel Euro
Benchmark 100% ICE BofAML Euro Government Bond Index

Commento mensile del gestore

Il mese di agosto è stato caratterizzato da un lato dall’accentuarsi delle tensioni commerciali tra Stati Uniti e Cina, che hanno continuato nell’escalation di dazi e ritorsioni, dall’altro dalla reazione delle banche centrali, che hanno fatto filtrare sempre più chiaramente una disponibilità a manovre di sostegno a fronte di un momentaneo rallentamento della crescita mondiale. 

Informazioni principali

Nome fondo Fondersel Euro
Benchmark 100% ICE BofAML Euro Government Bond Index
Categoria Assogestioni Obbligazionario governativo medio/lungo termine
Forma giuridica Fondo comune di investimento mobiliare aperto di diritto italiano armonizzato alla Direttiva 85/611 CEE

Politica di investimento

Il fondo investe principalmente in strumenti di natura obbligazionaria denominati in euro appartenenti all'area geografica dell'euro. Gli emittenti sono rappresentati principalmente da Stati sovrani e da organismi internazionali. La durata finanziariadel portafoglio varia da 2 a 9 anni. Obiettivo principale del fondo è l'apprezzamento del valore del capitale su un orizzonte temporale di medio periodo (indicativamente superiore a 2,5 anni) con un livello di rischiosità medio. Nella selezione degli strumenti finanziari gli investimenti sono effettuati sulla base di un'analisi macroeconomica, con riferimento alle aspettative di crescita e di inflazione e all'analisi della struttura dei tassi d'interesse.
Per ulteriori informazioni consultare la sezione Documenti.

Informazioni legali

Banca depositaria State Street Bank GmbH – Succursale Italia.
Società di revisione KPMG SpA.
Come si può sottoscrivere

I fondi comuni di investimento gestiti da Ersel Asset Management Sgr S.p.A. sono distribuiti in Italia da Ersel Sim S.p.A. e da Online Sim S.p.A. La sottoscrizione di quote del Fondo presso Ersel Sim S.p.A. può avvenire mediante l'apertura di un rapporto di gestione e/o di amministrazione.

Frequenza calcolo nav Giornaliera
Pubblicazione quote Il Sole 24ORE

Fund ticker

Codice ISIN IT0001063764
Codice Bloomberg FDSMARC IM

Commissioni e versamenti

Commissioni di sottoscrizione 0
Commissioni di rimborso 0
Commissioni di gestione 0,8% su base annua
Commissioni di incentivo 20% della differenza, rilevata nel periodo di riferimento, fra la variazione percentuale del valore della quota registrata nell’anno solare e la variazione percentuale del benchmark fatta registrare nello stesso periodo.
Versamenti minimi iniziali 2.500 euro
Versamenti minimi successivi 250 euro

Performance

Periodo Valore quota Fondo Benchmark
- - - -
* Rendimento medio annuo composto
NOTA: Prima dell'adesione leggere il prospetto informativo. Non c'è garanzia di ottenere in seguito il medesimo rendimento.

Andamento

Riepilogo performance

1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -
1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -
1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -

Grafico annuale

Il mese di agosto è stato caratterizzato da un lato dall’accentuarsi delle tensioni commerciali tra Stati Uniti e Cina, che hanno continuato nell’escalation di dazi e ritorsioni, dall’altro dalla reazione delle banche centrali, che hanno fatto filtrare sempre più chiaramente una disponibilità a manovre di sostegno a fronte di un momentaneo rallentamento della crescita mondiale. 

Commento mensile del gestore

Il risultato sui portafogli di questi due temi macro ha visto da un lato l’accelerazione al ribasso dei tassi, che sia negli Stati Uniti che in Europa hanno prezzato un intervento di politica monetaria sempre più forte, dall’altro la sostanziale tenuta degli asset rischiosi – azioni e obbligazioni corporate – nonostante i dati in peggioramento a livello globale e il continuo susseguirsi di ritorsioni tra le due parti in causa della cosiddetta “trade war”. Nel corso del mese il decennale americano ha rotto nettamente la soglia del 2% di rendimento, accelerando fino a raggiungere l’1.50%, incorporando quindi in un mese un intervento più lungo e duraturo da parte della FED, in sostanziale contrasto con le dichiarazioni di Powell che si era detto non disposto a un vero e proprio “ciclo” di ribassi. Il bund tedesco ha seguito la stessa traiettoria, rompendo al ribasso la soglia del tasso depo a -0.40 ed arrivando fino ad un rendimento negativo dello 0.70% circa. Nel caso europeo il mercato scommette su una ripresa del “quantitative easing” da parte della Banca Centrale Europea, che potrebbe già essere annunciato alla riunione di settembre.


Sul fondo, per quanto riguarda l'esposizione al rischio di tasso, il posizionamento è rimasto neutrale rispetto al proprio parametro di riferimento, viste le continue tensioni politiche (Brexit) e l'incertezza sulla crescita derivante dal perdurare delle tensioni USA-Cina.
A fronte di una BCE con una retorica più espansiva il portafoglio è neutrale sui paesi della c.d. “periferia” mentre ha un sottopeso, in chiave più strategica, nei confronti dei paesi semi-core alla luce di valutazioni ritenute elevate.

Factsheet

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Report mensile 09/09/2019 PDF get_app

Documenti d'offerta

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KIID 22/02/2019 PDF get_app
Regolamento di gestione 25/03/2019 PDF get_app
Prospetto 11/04/2019 PDF get_app

Relazioni semestrali

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Relazione semestrale 29/08/2019 PDF get_app

Rendiconti annuali

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Rendiconto annuale 03/04/2019 PDF get_app

Avviso

Documento Aggiornato al Scarica
Operazione di fusione 05/02/2019 PDF get_app
Gestore
Amedeo Ferrauto
Team investimenti obbligazionari
Marco Castelnuovo
Team investimenti obbligazionari
Livello di rischio
  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7
Rating
Morningstar star star star star star
CFS Rating star star star star star
Premi

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