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Politica di investimento

Il fondo investe principalmente in strumenti di natura obbligazionaria denominati in euro appartenenti all'area geografica dell'euro. Gli emittenti sono rappresentati principalmente da Stati sovrani e da organismi internazionali. La durata finanziariadel portafoglio varia da 2 a 9 anni. Obiettivo principale del fondo è l'apprezzamento del valore del capitale su un orizzonte temporale di medio periodo (indicativamente superiore a 2,5 anni) con un livello di rischiosità medio. Nella selezione degli strumenti finanziari gli investimenti sono effettuati sulla base di un'analisi macroeconomica, con riferimento alle aspettative di crescita e di inflazione e all'analisi della struttura dei tassi d'interesse.
Per ulteriori informazioni consultare la sezione Documenti.

Andamento

Fondo Fondersel Euro
Benchmark 100% ICE BofAML Euro Government Bond Index

Commento mensile del gestore

Nel corso del periodo gli attivi rischiosi hanno continuato a tenere, nonostante alcuni fattori determinanti del buon andamento di questi ultimi mesi inizino a sembrare ampiamente scontati. Da un lato la Fed, dichiaratamente in pausa, non sembra più in grado di aumentare nel breve la propria azione di supporto ai mercati senza eccedere in una politica monetaria eccessivamente accomodante, dall’altro la Cina sembra anch’essa non intenzionata ad andare troppo oltre dal lato dello stimolo.

Informazioni principali

Nome fondo Fondersel Euro
Benchmark 100% ICE BofAML Euro Government Bond Index
Categoria assoggestioni Obbligazionario governativo medio/lungo termine
Forma giuridica Fondo comune di investimento mobiliare aperto di diritto italiano armonizzato alla Direttiva 85/611 CEE

Politica di investimento

Il fondo investe principalmente in strumenti di natura obbligazionaria denominati in euro appartenenti all'area geografica dell'euro. Gli emittenti sono rappresentati principalmente da Stati sovrani e da organismi internazionali. La durata finanziariadel portafoglio varia da 2 a 9 anni. Obiettivo principale del fondo è l'apprezzamento del valore del capitale su un orizzonte temporale di medio periodo (indicativamente superiore a 2,5 anni) con un livello di rischiosità medio. Nella selezione degli strumenti finanziari gli investimenti sono effettuati sulla base di un'analisi macroeconomica, con riferimento alle aspettative di crescita e di inflazione e all'analisi della struttura dei tassi d'interesse.
Per ulteriori informazioni consultare la sezione Documenti.

Informazioni legali

Banca depositaria State Street Bank GmbH – Succursale Italia.
Società di revisione KPMG SpA.
Come si può sottoscrivere

I fondi comuni di investimento gestiti da Ersel Asset Management Sgr S.p.A. sono distribuiti in Italia da Ersel Sim S.p.A. e da Online Sim S.p.A. La sottoscrizione di quote del Fondo presso Ersel Sim S.p.A. può avvenire mediante l'apertura di un rapporto di gestione e/o di amministrazione.

Frequenza calcolo nav Giornaliera
Pubblicazione quote Il Sole 24ORE

Fund ticker

Codice ISIN IT0001063764
Codice Bloomberg FDSMARC IM

Commissioni e versamenti

Commissioni di sottoscrizione 0
Società di rimborso 0
Commissioni di gestione 0,8% su base annua
Commissioni di incentivo 20% della differenza, rilevata nel periodo di riferimento, fra la variazione percentuale del valore della quota registrata nell’anno solare e la variazione percentuale del benchmark fatta registrare nello stesso periodo.
Versamenti minimi iniziali 2.500 euro
Versamenti minimi successivi 250 euro

Performance

Periodo Valore quota Fondo Benchmark
- - - -
* Rendimento medio annuo composto
NOTA: Prima dell'adesione leggere il prospetto informativo. Non c'è garanzia di ottenere in seguito il medesimo rendimento.

Andamento

Riepilogo performance

1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -
1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -
1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -

Grafico annuale

Nel corso del periodo gli attivi rischiosi hanno continuato a tenere, nonostante alcuni fattori determinanti del buon andamento di questi ultimi mesi inizino a sembrare ampiamente scontati. Da un lato la Fed, dichiaratamente in pausa, non sembra più in grado di aumentare nel breve la propria azione di supporto ai mercati senza eccedere in una politica monetaria eccessivamente accomodante, dall’altro la Cina sembra anch’essa non intenzionata ad andare troppo oltre dal lato dello stimolo.

Commento mensile del gestore

I tassi d’interesse a livello globale sono scesi così come gli spread sul credito: il decennale americano è tornato sotto la soglia del 2.60%, con ben poche sorprese dalla riunione della banca centrale americana di inizio maggio. Anche il decennale tedesco ha continuato a scendere, restando compresso attorno alla soglia dello zero di rendimento. 


Sul fondo, per quanto riguarda l'esposizione al rischio di tasso, il posizionamento è rimasto neutrale rispetto al proprio parametro di riferimento, viste le continue tensioni politiche (Brexit, avvicinarsi delle elezioni europee) e l'incertezza sulla crescita.
A fronte di una BCE con una retorica più espansiva il portafoglio è neutrale sui paesi della cosiddetta “periferia” mentre ha un sottopeso, in chiave più strategica, nei confronti dei paesi semi-core alla luce di valutazioni ritenute elevate e dell’effetto atteso dalla fine degli acquisti da parte della banca centrale europea.

Factsheet

Documento Aggiornato al Scarica
Report mensile 09/05/2019 PDF get_app

Documenti d'offerta

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KIID 22/02/2019 PDF get_app
Regolamento di gestione 25/03/2019 PDF get_app
Prospetto 11/04/2019 PDF get_app

Relazioni semestrali

Documento Aggiornato al Scarica
Relazione semestrale 05/02/2019 PDF get_app

Rendiconti annuali

Documento Aggiornato al Scarica
Rendiconto annuale 03/04/2019 PDF get_app

Avviso

Documento Aggiornato al Scarica
Operazione di fusione 05/02/2019 PDF get_app
Gestore
Amedeo Ferrauto
Team investimenti obbligazionari
Marco Castelnuovo
Team investimenti obbligazionari
Livello di rischio
  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7
Rating
Morningstar star star star star star
CFS Rating star star star star star
Premi

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