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Politica di investimento

L'obiettivo è la crescita del capitale, perseguita investendo principalmente in obbligazioni o altri valori mobiliari della stessa natura emessi da Stati, enti locali e organismi pubblici sovranazionali di paesi emergenti o società appartenenti a paesi emergenti. Il comparto segue una politica attiva di asset allocation in funzione dell'andamento dei diversi mercati in cui opera, con l'obiettivo di ottenere una performance assoluta a lungo termine senza un riferimento diretto con il benchmark di mercato. Le emissioni scelte possono essere in valuta locale o in valuta estera (valuta forte). Il comparto investe sia in obbligazioni con rating Investment Grade, sia in obbligazioni con rating inferiore e può investire anche in altri titoli e strumenti di credito a tasso fisso o variabile, a breve o a lungo.
Per ulteriori informazioni consultare la sezione Documenti.

Andamento

Fondo Globersel Emerging Bond - Insight Investment
Benchmark 60% JPM GBI-EM Global Diversified (GBI-EMGD) in Euro, 20% Barclays EM USD Aggregate Sovereign Hedged in Euro, 20% JP Morgan Corporate EM Broad Diversified Hedged in Euro.

Commento mensile del gestore

Il mese di febbraio ha confermato il momentum favorevole già evidenziato il mese scorso per gli asset rischiosi, con le borse che sia in USA che in Europa hanno continuato a far segnare nuovi massimi e il credito che ha continuato a stringere, soprattutto sui segmenti a più alto beta.

Informazioni principali

Nome fondo Globersel Emerging Bond - Insight Investment
Benchmark 60% JPM GBI-EM Global Diversified (GBI-EMGD) in Euro, 20% Barclays EM USD Aggregate Sovereign Hedged in Euro, 20% JP Morgan Corporate EM Broad Diversified Hedged in Euro.
Categoria Assogestioni Obbligazionario Paesi Emergenti
Forma giuridica Fondo comune di investimento di diritto lussemburghese a comparti multipli specializzato nell’investimento in quote di OICR.
Valuta Euro

Politica di investimento

L'obiettivo è la crescita del capitale, perseguita investendo principalmente in obbligazioni o altri valori mobiliari della stessa natura emessi da Stati, enti locali e organismi pubblici sovranazionali di paesi emergenti o società appartenenti a paesi emergenti. Il comparto segue una politica attiva di asset allocation in funzione dell'andamento dei diversi mercati in cui opera, con l'obiettivo di ottenere una performance assoluta a lungo termine senza un riferimento diretto con il benchmark di mercato. Le emissioni scelte possono essere in valuta locale o in valuta estera (valuta forte). Il comparto investe sia in obbligazioni con rating Investment Grade, sia in obbligazioni con rating inferiore e può investire anche in altri titoli e strumenti di credito a tasso fisso o variabile, a breve o a lungo.
Per ulteriori informazioni consultare la sezione Documenti.

ESG, ambiente, società, governance

Il processo di investimento integra fattori ambientali, sociali e di governance. Il comparto tiene sotto controllo il profilo ESG (Environmental, Social e Governance) degli investimenti e può prendere posizione riguardo a temi che potrebbero avere un impatto negativo in merito.

Informazioni legali

Banca depositaria Caceis Bank Luxembourg SA
Società di revisione EY
Come si può sottoscrivere

I comparti gestiti da Ersel Gestion Internationale S.A. sono distribuiti in Italia da Ersel Banca Privata S.p.A. e da Online Sim S.p.A. La sottoscrizione di quote del comparto presso Ersel Banca Privata S.p.A. può avvenire mediante l'apertura di un rapporto di gestione e/o di amministrazione.

Frequenza calcolo nav Giornaliera
Pubblicazione quote Sito Ersel

Fund ticker

Codice ISIN LU1753032512
Codice Bloomberg LEMBOPP LX

Commissioni e versamenti

Commissioni di sottoscrizione 0
Commissioni di rimborso 0
Commissioni di gestione 1,1% su base annua
Commissioni di incentivo 15% della differenza positiva tra la performance del comparto e l’indice di riferimento composto da 20% Barclays EM USD Aggregate Sovereign (BSSU) hedged in euro, 60% JPMorgan Global Bond Index – EM Global Diversified (GBI-EMGD) USD (convertito in euro), 20% JPMorgan Corporate Emerging Market Index Broad Diversified (CEMI BD) hedged in euro. La performance fee viene calcolata e pagata annualmente.
Versamenti minimi iniziali 2.500 euro
Versamenti minimi successivi 0

Performance

Periodo Valore quota Fondo Benchmark
- - - -
* Rendimento medio annuo composto
NOTA: Prima dell'adesione leggere il prospetto informativo. Non c'è garanzia di ottenere in seguito il medesimo rendimento.

Andamento

Riepilogo performance

1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -
1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -
1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -

Grafico annuale

Il mese di febbraio ha confermato il momentum favorevole già evidenziato il mese scorso per gli asset rischiosi, con le borse che sia in USA che in Europa hanno continuato a far segnare nuovi massimi e il credito che ha continuato a stringere, soprattutto sui segmenti a più alto beta.

Commento mensile del gestore

I tassi hanno invece continuato a recepire l’arretramento nelle previsioni di tagli da parte delle due principali banche centrali mondiali, anche in conseguenza di dati macroeconomici migliori delle attese. In questo contesto, i risultati per le obbligazioni dei Paesi Emergenti (EM) sono stati eterogenei, con rendimenti positivi sia dai governativi che dai corporate in valuta forte, leggermente negativi per il debito in valuta locale.

Nel corso del mese il gestore delegato Insight Investments ha ridotto il sovrappeso sulla duration locale. Da una parte l'inflazione continua a mostrare segni di moderazione nel mondo sviluppato, il che favorisce la duration dei mercati EM locali, ma dall’altra le metriche di valutazione si sono deteriorate e quindi è stato preso profitto in alcuni paesi. Il posizionamento continua ad essere sovrappeso in Paesi che presentano tassi reali ex-ante elevati rispetto agli standard storici, come Messico e Colombia. Per quanto riguarda l’esposizione valutaria, la direzione dell’USD è poco chiara al momento e le elezioni negli Stati Uniti potrebbero influenzare i mercati nel corso del primo semestre.

Per questo Insight continua a concentrarsi su posizioni di valore relativo in attesa di maggiore chiarezza sulla direzione futura delle valute EM. Riguardo al debito in valuta forte investment grade (IG), il sottopeso è stato ridotto, approfittando dell'allargamento degli spread a gennaio e delle nuove emissioni sul mercato primario. Nel segmento high yield (HY) invece, il fondo continua ad essere sovrappeso sulla base di metriche di valutazione ancora interessanti, in particolare sui nomi più stressed/distressed.

Tuttavia, recentemente si è preso profitto su alcune posizioni con rating B e BB, dato che gli spread si sono comunque ridotti. Il portafoglio ha un rendimento a scadenza superiore al benchmark a fronte di un merito di credito e di una duration sostanzialmente in linea.

Factsheet

Documento Aggiornato al Scarica
Report mensile 15/03/2024 PDF get_app

Documenti d'offerta

Documento Aggiornato al Scarica
KID 01/03/2024 PDF get_app
Management rules 05/02/2019 PDF get_app
Prospectus 08/01/2024 PDF get_app

Relazioni semestrali

Documento Aggiornato al Scarica
Semi annual report 30/06/2023 PDF get_app

Rendiconti annuali

Documento Aggiornato al Scarica
Annual report 31/12/2022 PDF get_app
Gestore
Insight Investment
Gestore in delega
Livello di rischio
  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7
Rating
Morningstar star star star star star
CFS Rating star star star star star
Premi

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Andrea Nocifora - 07-mar-2024

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