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Obiettivi di investimento

Il Fondo è gestito attivamente e si prefigge di realizzare la crescita del capitale e di generare reddito. Il Fondo non fa riferimento a un Benchmark. L’obiettivo d’investimento di questo Fondo è il conseguimento del massimo incremento del capitale nel rispetto di un livello di rischio ragionevole.

Andamento

Fondo Leadersel Innotech ESG Classe I
Benchmark 10% ICE BofA Euro Treasury Bill Index; 90% MSCI World net TR Index

Commento mensile del gestore

Durante la prima metà di Febbraio abbiamo visto il mercato, e più in particolare il settore tecnologico, raggiungere i suoi massimi storici per poi ritracciare completamente durante la seconda parte del mese a causa di un pronunciato aumento dei tassi, sia nominali che reali. Visto il posizionamento relativamente difensivo il fondo è riuscito a chiudere il mese in territorio positivo grazie ad una componente cash importante e alla posizione corta sull’indice Nasdaq 100.

Informazioni principali

Nome fondo Leadersel Innotech ESG Classe I
Benchmark 10% ICE BofA Euro Treasury Bill Index; 90% MSCI World net TR Index
Categoria Assogestioni Azionario Internazionale
Forma giuridica Fondo comune di investimento di diritto lussemburghese a comparti multipli.
Valuta Euro

Obiettivi di investimento

Il Fondo è gestito attivamente e si prefigge di realizzare la crescita del capitale e di generare reddito. Il Fondo non fa riferimento a un Benchmark. L’obiettivo d’investimento di questo Fondo è il conseguimento del massimo incremento del capitale nel rispetto di un livello di rischio ragionevole.

Politica di investimento

Nel perseguire questo obiettivo, il Gestore del Fondo utilizza l'analisi fondamentale e le conoscenze scientifiche e industriali, apportate dall'innovazione tecnologica, per selezionare investimenti lunghi e corti principalmente nel capitale, laddove per innovazione tecnologica si intendono quei processi che generano nuovi prodotti e servizi i quali avranno verosimilmente effetti dirompenti su un settore o che cambieranno le abitudini e i comportamenti delle persone. Gli investimenti nel capitale sono effettuati attraverso titoli e derivati ETD od OTC (“equity swap”). Il Fondo integra i criteri ESG (ambientali, sociali, di governance) nel processo d'investimento, unitamente ai criteri finanziari gestiti da una prospettiva di rischio-rendimento. Le questioni sostanziali relative ai fattori ESG vengono affrontate e promosse tramite l'azionariato attivo. Al momento dell'acquisizione, viene eseguito uno screening positivo ESG su singoli strumenti. Inoltre, alcuni settori, società, prodotti o attività non sono ammessi
nell'universo degli investimenti. Al fine di realizzare la strategia d’investimento, il Fondo investirà prevalentemente in varie classi di strumenti finanziari internazionali, principalmente azioni e derivati su azioni e, in via residuale, in obbligazioni, strumenti del mercato monetario e altri derivati. In particolare, il Fondo ricorrerà a derivati
quotati (per esempio, futures e opzioni) e a derivati OTC (per esempio Contratti per Differenza, “Equity Swap” o “Total Return Swap”) al fine di realizzare la strategia d'investimento del Fondo e creare un'esposizione long e short. Le attività sottostanti dei “Total Return Swap” saranno principalmente azioni. Il Fondo può anche investire tatticamente in ADR (Certificati di deposito americani) o GDR (Certificati di deposito globali). Tali ADR/GDR non avranno prodotti derivati incorporati. Tutte le obbligazioni saranno “investment grade”. In termini di esposizione geografica, il Fondo investirà prevalentemente nei mercati sviluppati (per esempio nei mercati dei paesi appartenenti all’UE e all’OCSE). Il saldo può essere investito in qualsiasi strumento elencato nel paragrafo precedente, compresi gli strumenti dei mercati emergenti. In tal caso, il Fondo investirà solo in titoli quotati su mercati regolamentati. Il Fondo può detenere liquidità, fino al 10% del patrimonio netto presso lo stesso istituto di credito e fino al 20% presso la Banca Depositaria. Il Fondo può investire fino al dieci per cento (10%) del patrimonio netto in OICVM o altri OICR di cui all’art. 41, sezione 1, della Legge del 2010. Il Fondo non può investire oltre il 20% del patrimonio netto in azioni emesse da società quotate a Hong Kong e nella Cina continentale, comprese azioni H, azioni A e azioni B, tenendo conto dei rischi associati a tali investimenti descritti nel capitolo “Obiettivi e politiche d'investimento del Fondo” del prospetto. Il Fondo può fare ricorso all’utilizzo di strumenti finanziari derivati volti a promuovere una gestione efficiente del portafoglio, nel rispetto dei limiti di cui al capitolo “Tecniche e strumenti finanziari” del prospetto. La Classe IH è denominata in euro, con i rischi di cambio coperti. Gli investitori possono sottoscrivere o rimborsare le quote del Fondo su base giornaliera (full bank business day).

Informazioni legali

Banca depositaria Caceis Bank Luxembourg SA
Società di revisione Ernst & Young S.A.
Come si può sottoscrivere

I comparti gestiti da Ersel Gestion Internationale S.A. sono distribuiti in Italia da Ersel Sim S.p.A. e da Online Sim S.p.A. La sottoscrizione di quote del comparto presso Ersel Sim S.p.A. può avvenire mediante l'apertura di un rapporto di gestione e/o di amministrazione.

Frequenza calcolo nav Giornaliera
Pubblicazione quote Il Sole 24ORE

Fund ticker

Codice ISIN LU2232027131
Codice Bloomberg LELIEIE LX

Commissioni e versamenti

Commissioni di sottoscrizione 0
Commissioni di rimborso 0
Commissioni di gestione 0,90%
Commissioni di incentivo 20% calcolato sulla differenza positiva tra il rendimento netto del Fondo e l'indice composto per il 10% dall'Indice ICE BofA euro Treasury Bill e per il 90% dall'Indice MSCI World Net Total Return in EUR nell'anno di riferimento.
Versamenti minimi iniziali 500.000 euro
Versamenti minimi successivi Nessuno

Performance

Periodo Valore quota Fondo Benchmark
- - - -
* Rendimento medio annuo composto
NOTA: Prima dell'adesione leggere il prospetto informativo. Non c'è garanzia di ottenere in seguito il medesimo rendimento.

Andamento

Durante la prima metà di Febbraio abbiamo visto il mercato, e più in particolare il settore tecnologico, raggiungere i suoi massimi storici per poi ritracciare completamente durante la seconda parte del mese a causa di un pronunciato aumento dei tassi, sia nominali che reali. Visto il posizionamento relativamente difensivo il fondo è riuscito a chiudere il mese in territorio positivo grazie ad una componente cash importante e alla posizione corta sull’indice Nasdaq 100.

Commento mensile del gestore

Le prese di beneficio, iniziate ad inizio anno e continuate durante la prima parte del mese, hanno permesso al fondo di trovarsi in una posizione favorevole per rientrare di recente su quelle società maggiormente penalizzate dalla forte debolezza del mercato e soprattutto dalla rotazione settoriale in atto. In poche settimane alcune società hanno perso fino al 50% della loro capitalizzazione pur non mostrando alcun cambiamento dei loro fondamentali. C’è da chiedersi se il mercato valutava in modo completamente errato questa moltitudine di società solo pochi giorni fa o se l’aumento di 40bps sui tassi reali giustifichi una tale contrazione dei multipli. Probabilmente la risposta sta nel mezzo: un aumento dei tassi e un irripidimento (steepening) della curva rendono estremamente difficile un’ulteriore rivalutazione dei multipli nei settori caratterizzati da long duration, ma allo stesso tempo riteniamo che le società che continueranno a confermare, trimestre dopo trimestre, le attese sui risultati e quindi una revisione al rialzo delle stime, non meritino una tale svalutazione. Come dimostrato da questi primi mesi, il 2021 sarà un anno dove la gestione attiva e lo stock picking basato sui fondamentali saranno ancor più importanti. Pur continuando a mantenere un’allocazione al rischio relativamente prudente, il fondo sta rientrando su alcune sottotematiche del clean tech e andando ad aumentare l'esposizione all'health tech dove la digitalizzazione sta profondamente e velocemente trasformando il settore della sanità.

Factsheet

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122_LEADERSEL-INNOTECH-ESG-I.pdf 16/03/2021 PDF get_app

Documenti d'offerta

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KIID 16/03/2021 PDF get_app
Management rules 05/02/2019 PDF get_app
Prospectus 28/10/2020 PDF get_app

Relazioni semestrali

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Semi annual report 18/09/2020 PDF get_app

Rendiconti annuali

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Annual report 01/07/2020 PDF get_app

Policy ESG

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Policy ESG 16/03/2021 PDF get_app
Gestore
Sergio Allegri
Team Investimenti Tecnologia ESG
Marco Gennari
Team Investimenti ESG
Livello di rischio
  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7

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