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Politica di investimento

Il fondo investe in strumenti di natura obbligazionaria di emittenti di qualsiasi paese denominati in euro o in valuta estera prevalentemente con merito creditizio non inferiore all'investment grade. L'assunzione di investimenti può essere realizzata anche attraverso l'investimento in OICR di natura obbligazionaria denominati in euro o in valuta estera. Il fondo avrà duration finanziaria media compresa tra 2 e 12 anni. Lo stile di investimento si basa sull'analisi macroeconomica dei mercati e sulla selezione dei titoli che offrono il miglior rapporto rischio/rendimento. Per ulteriori informazioni consultare la sezione Documenti.

Andamento

Fondo Fondersel Internazionale ESG
Benchmark 100% ICE BofAML Global Government Bond Index

Commento mensile del gestore

Il mese di aprile ha visto stemperarsi le tensioni sul sistema delle banche regionali americane, dopo che a metà marzo, in un weekend, era fallita la sedicesima banca americana per dimensioni, Silicon Valley Bank, poi seguita da SBNY, un altro istituto di dimensioni minori.

Informazioni principali

Nome fondo Fondersel Internazionale ESG
Benchmark 100% ICE BofAML Global Government Bond Index
Categoria Assogestioni Obbligazionario internazionale governativo
Forma giuridica Fondo comune di investimento mobiliare aperto di diritto italiano armonizzato alla Direttiva 85/611 CEE.
Valuta Euro

Politica di investimento

Il fondo investe in strumenti di natura obbligazionaria di emittenti di qualsiasi paese denominati in euro o in valuta estera prevalentemente con merito creditizio non inferiore all'investment grade. L'assunzione di investimenti può essere realizzata anche attraverso l'investimento in OICR di natura obbligazionaria denominati in euro o in valuta estera. Il fondo avrà duration finanziaria media compresa tra 2 e 12 anni. Lo stile di investimento si basa sull'analisi macroeconomica dei mercati e sulla selezione dei titoli che offrono il miglior rapporto rischio/rendimento. Per ulteriori informazioni consultare la sezione Documenti.

Informazioni legali

Banca depositaria State Street Bank GmbH – Succursale Italia
Società di revisione EY
Come si può sottoscrivere

I fondi comuni di investimento gestiti da Ersel Asset Management Sgr S.p.A. sono distribuiti in Italia da Ersel S.p.A. e da Online Sim S.p.A. La sottoscrizione di quote del Fondo presso Ersel S.p.A. può avvenire mediante l'apertura di un rapporto di gestione e/o di amministrazione.

Frequenza calcolo nav Giornaliera
Pubblicazione quote Sito Ersel

Fund ticker

Codice ISIN IT0000388584
Codice Bloomberg FDSINTL IM

Commissioni e versamenti

Commissioni di sottoscrizione 0
Commissioni di rimborso 0
Commissioni di gestione 0,8% su base annua
Commissioni di incentivo 20% della differenza, rilevata nel periodo di riferimento, fra la variazione percentuale del valore della quota registrata nell’anno solare e la variazione percentuale del benchmark fatta registrare nello stesso periodo.
Versamenti minimi iniziali 2.500 euro
Versamenti minimi successivi 250 euro

Performance

Periodo Valore quota Fondo Benchmark
- - - -
* Rendimento medio annuo composto
NOTA: Prima dell'adesione leggere il prospetto informativo. Non c'è garanzia di ottenere in seguito il medesimo rendimento.

Andamento

Riepilogo performance

1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -
1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -
1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -

Grafico annuale

Il mese di aprile ha visto stemperarsi le tensioni sul sistema delle banche regionali americane, dopo che a metà marzo, in un weekend, era fallita la sedicesima banca americana per dimensioni, Silicon Valley Bank, poi seguita da SBNY, un altro istituto di dimensioni minori.

Commento mensile del gestore

A marzo questi episodi avevano impattato fortemente i tassi, sia negli Stati Uniti che in Europa, per cui ad aprile i tassi sono risaliti. La curva americana, dopo aver raggiunto un’inversione di oltre 100bps e dopo aver corretto la pendenza tornando a -40bps per il timore di un effetto sistemico della crisi bancaria, nel corso del mese è ritornata oltre i 60 centesimi di inversione. 

Guardando alle due principali banche centrali, per il 2023 i Fed Funds futures prezzano ancora una trentina di bps di rialzi da qui alla riunione della Fed di giugno, dopodiché ci sono circa 70 bps di tagli prezzati da giugno a dicembre, mentre BCE prezza 85 bps circa di rialzo da qui a fine anno. Considerando quanto era prezzato il mese scorso, il mercato è tornato ad aggiungere un rialzo da 25 bps che aveva tolto dopo gli avvenimenti di marzo. In ambito valutario, il repricing delle aspettative sul mercato monetario statunitense ha continuato a pesare sul dollaro (-0.9% trade weighted), in particolare nei confronti delle valute europee (EUR +1.7%, GBP +1.9%, CHF +2.3%).

Le valute più legate al ciclo e alle materie prime si sono invece svalutate. Menzione a parte merita lo Yen (-2.5% vs USD), particolarmente impattato da una stance ancora espansiva da parte della BOJ, con l’insediamento di Ueda che non ha portato per ora nessun cambiamento. Sul programma è stata mantenuta una complessiva neutralità di duration e l'esposizione allo steepening. Resta un moderato corto duration nelle aree Giappone ed Europa, compensato dal lungo USA per via delle valutazioni relative. Dal punto di vista valutario è stato introdotto un corto dollaro canadese; la posizione sullo yen è stata gestita tatticamente.

Factsheet

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Report mensile 17/05/2023 PDF get_app

Documenti d'offerta

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KID 01/03/2023 PDF get_app
Regolamento di gestione 01/08/2022 PDF get_app
Prospetto 22/05/2023 PDF get_app

Relazioni semestrali

Documento Aggiornato al Scarica
Relazione semestrale 30/06/2022 PDF get_app

Rendiconti annuali

Documento Aggiornato al Scarica
Rendiconto annuale 31/12/2022 PDF get_app

Comunicazioni ai partecipanti

Documento Aggiornato al Scarica
Avviso modifiche Fondersel 28/07/2022 PDF get_app
Testo-a-fronte-modifiche-regolamentari-Fondersel.pdf 01/08/2022 PDF get_app
Avviso-modifiche-Fondersel-lnternazionale.pdf 06/05/2022 PDF get_app
Avviso-partecipanti-del-fondo---300322.pdf 30/03/2022 PDF get_app

Policy ESG

Documento Aggiornato al Scarica
Politica di Investimento Responsabile 25/10/2022 PDF get_app

Informativa sulla sostenibilità

Documento Aggiornato al Scarica
WEB DISCLOSURE 02/01/2023 PDF get_app
RTS 06/03/2023 PDF get_app
Gestore
Carlo Bodo
Responsabile Investimenti Obbligazionari
Marco Castelnuovo
Team investimenti obbligazionari
Livello di rischio
  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7
Rating
Morningstar star star star star star
CFS Rating star star star star star
Premi

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