Fondersel Euro

Overview

Informazioni principali
Nome fondo
Fondersel Euro
Benchmark
100% ML Euro Direct Govt
Categoria Assogestioni
Obbligazionario governativo medio/lungo termine EUR
Forma giuridica
Fondo comune di investimento mobiliare aperto di diritto italiano armonizzato alla Direttiva 85/611 CEE
Politica di investimento
Il fondo investe principalmente in strumenti di natura obbligazionaria denominati in euro appartenenti all'area geografica dell'euro. Gli emittenti sono rappresentati principalmente da Stati sovrani e da organismi internazionali. La durata finanziaria del portafoglio varia da 2 a 9 anni. Obiettivo principale del fondo è l'apprezzamento del valore del capitale su un orizzonte temporale di medio periodo (indicativamente superiore a 2,5 anni) con un livello di rischiosità medio. Nella selezione degli strumenti finanziari gli investimenti sono effettuati sulla base di un'analisi macroeconomica, con riferimento alle aspettative di crescita e di inflazione e all'analisi della struttura dei tassi d'interesse.
Per ulteriori informazioni consultare la sezione Documenti..
Livello di rischio
3 (da 1 a 7)
Data di avvio
11/03/1996
Valore quota al 2018.07.13
10,473
Valore patrimonio al 2018.07.13
123.369.514
Informazioni legali
Banca depositaria
State Street Bank GmbH – Succursale Italia
Società di revisione
KPMG SpA
Come si può sottoscrivere
I fondi comuni di investimento gestiti da Ersel Asset Management Sgr S.p.A. sono distribuiti in Italia da Ersel Sim S.p.A. e da Online Sim S.p.A. La sottoscrizione di quote del Fondo presso Ersel Sim S.p.A. può avvenire mediante l'apertura di un rapporto di gestione e/o di amministrazione.
Frequenza calcolo nav
Giornaliera
Pubblicazione quote
Il Sole 24ORE
Fund ticker
Codice ISIN
IT0001063764
Codice Bloomberg
FDSMARC IM
Commissioni
Commissioni di sottoscrizione
0
Commissioni di rimborso
0
Commissioni di gestione
0,8% su base annua
Commissioni di incentivo
20% della differenza, rilevata nel periodo di riferimento, fra la variazione percentuale del valore della quota registrata nell’anno solare e la variazione percentuale del benchmark fatta registrare nello stesso periodo.

Performance

Periodo Valore quota
liquiditaFondo
azioniBenchmark
2018.07.13 10,473 - -
2018.07.12 10,457 0,15 % 0,17 %
1 mese 10,378 0,91 % 1,38 %
3 mesi 10,553 -0,75 % -0,38 %
Inizio anno 10,514 -0,38 % 0,84 %
1 anno 10,359 1,10 % 2,55 %
3 anni* 9,981 1,61 % 2,37 %
5 anni* 9,119 2,80 % 3,99 %
10 anni* 7,321 3,64 % 4,72 %
Dalla nascita (1996.03.15)* 5,165 3,21 % 4,71 %

* Rendimento medio annuo composto. 


Prima dell'adesione leggere il prospetto informativo.
Non c'e' garanzia di ottenere in seguito il medesimo rendimento. 



Andamento grafico


 



Tabella riepilogativa

1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo 1,10 % 4,92 % 14,84 % 43,05 %
Benchmark 2,55 % 7,29 % 21,61 % 58,87 %
1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo 1,10 % 1,61 % 2,80 % 3,64 %
Benchmark 2,55 % 2,37 % 3,99 % 4,72 %
2015 2016 2017 2018
Fondo 1,73 % 2,54 % 0,10 % -0,39 %
Benchmark 1,65 % 3,29 % 0,12 % 0,84 %
1 anno 3 anni* 5 anni* 10 anni*
Fondo 7,38% 7,38% 7,38% 7,38%
Benchmark 7,38% 7,38% 7,38% 7,38%


Grafico annuale

Rating

morningstar
rating
rating
rating
rating
rating

Gestione del fondo

Gestione affidata a: Amedeo Ferrauto, Marco Castelnuovo
Data inizio gestione: 01/06/2015
UCITS: Si
Domicilio: Italia - Piazza Solferino 11 Torino
Società di gestione: Ersel Asset Management Sgr

Commento mensile del gestore

Image

Giugno 2018
I tassi nel mese di giugno sono scesi nei paesi “core” dell’Europa, mentre sono rimasti sostanzialmente invariati in USA.

Per quanto riguarda invece la “periferia” europea, la recente crisi politica italiana ha rappresentato una discontinuità importante: anche se i tassi del decennale italiano sono molto vicini ai livelli di inizio mese, la volatilità è molto aumentata e l’incertezza della situazione ha reso molto differente il quadro dei tassi di quest’area rispetto ai mesi scorsi. Il decennale spagnolo ha risentito degli sviluppi della crisi politica italiana in termini di volatilità, ma il tasso è sceso nel corso del mese di giugno.
Per quanto riguarda gli emergenti in valuta forte, il movimento di deprezzamento ha continuato, nonostante sia il dollaro che il treasury americano abbiano un po’ segnato il passo nel mese di giugno, i flussi hanno continuato a mettere sotto pressione l’asset class, con alcune banche centrali che hanno rapidamente invertito le loro posizioni di politica monetaria da espansive a restrittive a causa della pressione sulle rispettive divise. Per quanto riguarda l’emergente in valuta locale, valgono considerazioni analoghe, i benchmark di mercato, l’indice JP Morgan GBI-EM ha continuato a scendere nel mese, appesantito soprattutto dalle divise di alcuni paesi, in particolare: Peso argentino, Real brasiliano e Rand sudafricano. L’indice di riferimento per gli emergenti in divisa forte, JP Morgan EMBI global, ha superato velocemente i massimi di maggio, andando in area 380-390.
Gli spread sui titoli corporate hanno allargato seguendo l’andamento dell’equity e ignorando invece il miglioramento della periferia: l’iTraxx Main ha allargato di circa 7bps, il Crossover di circa 20bps, mentre il Cds sui subordinati finanziari ha seguito più da vicino il movimento dei periferici, rimanendo nel mese molto volatile ma chiudendo prossimo ai livelli di inizio mese.

Continua »

Strategie di portafoglio

Il mese di giugno è stato caratterizzato da una rapida discesa dei tassi d'interesse a livello globale ed in Europa il rendimento del Bund (titolo decennale tedesco) è passato da 0,6% allo 0,3%. Sul fronte degli spread, quello tra BTP e Bund, seppur caratterizzato da un'elevata volatilità giornaliera e volumi sottotono, è rimasto attorno ai 250bp. Molti gli eventi che hanno contributo al movimento dei tassi: l'acuirsi delle tensioni commerciali tra US e resto del mondo, la debolezza dei mercati emergenti, ma in particolare la riunione della Banca Centrale Europea, che ha annunciato la fine del proprio programma di acquisto di titoli a fine anno, ma ha al contempo escluso qualsiasi forma di rialzo dei tassi di riferimento prima della fine dell'estate del 2019.
In tale contesto si è ritenuto opportuno aumentare il posizionamento del fondo in termini di duration riportandolo più vicino al parametro di riferimento. Si è inoltre provveduto ad aumentare il peso dei titoli indicizzati all'inflazione, dal 2% all'8% circa, alla luce del trend sul prezzo del petrolio che è tornato sui massimi di periodo dopo l'esito del meeting dell'Opec che ha ridefinito le quote di produzione aumentandole di un livello non ritenuto sufficiente per rappresentare un rischio al ribasso del corso della materia prima.

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