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Obiettivi di investimento

Il fondo mira ad incrementare il valore del capitale investito attraverso l’investimento in strumenti finanziari di natura azionaria di emittenti italiani di piccola, media e grande capitalizzazione. Il Fondo rientra tra gli investimenti qualificati destinatiai piani individuali di risparmio a lungo termine (PIR) di cui alla Legge 11 dicembre 2016, n. 232.

Andamento

Fondo Fondersel PMI
Benchmark 50% FTSE Mib TR, 50% FTSE Italia Mid Cap TR.

Commento mensile del gestore

Il mese di agosto si può dividere in due parti ben distinte. La prima parte è stata caratterizzata dalla paura per l'inasprirsi della guerra sui dazi fra Cina e Stati Uniti e dall'improvvisa crisi del governo italiano innescata dalla Lega, eventi che hanno impattato in particolare i ciclici e i bancari.

Informazioni principali

Nome fondo Fondersel PMI
Benchmark 50% FTSE Mib TR, 50% FTSE Italia Mid Cap TR.
Categoria Assogestioni Azionario Italia
Forma giuridica Fondo comune di investimento mobiliare aperto di diritto italiano armonizzato alla Direttiva 85/611 CEE.

Obiettivi di investimento

Il fondo mira ad incrementare il valore del capitale investito attraverso l’investimento in strumenti finanziari di natura azionaria di emittenti italiani di piccola, media e grande capitalizzazione. Il Fondo rientra tra gli investimenti qualificati destinatiai piani individuali di risparmio a lungo termine (PIR) di cui alla Legge 11 dicembre 2016, n. 232.

Politica di investimento

Il fondo investe prevalentemente in strumenti di natura azionaria quotati in Italia o in azioni di emittenti italiani denominate sia in euro sia in valuta estera. Gli investimenti sono effettuati su società di piccola, media e grande capitalizzazionecon l’obiettivo di ottenere un’adeguata diversificazione degli stessi in tutti i settori economici. Obiettivo principale del fondo è l'apprezzamento del valore del capitale su un orizzonte temporale di lungo periodo (indicativamente superiore a 7 anni) con un livello di rischiosità elevato. La filosofia d'investimento è basata sulla centralità dell'analisi dei fondamentali, sia a livello settoriale e sia a livello di singole società. Le decisioni vengono pertanto assunte a seguito di un'attività di ricerca basata sulle prospettive reddituali, il livello di valutazione, l'analisi dei flussi e il controllo del rischio.

Informazioni legali

Banca depositaria State Street Bank GmbH – Succursale Italia
Società di revisione KPMG SpA
Come si può sottoscrivere

I fondi comuni di investimento gestiti da Ersel Asset Management Sgr S.p.A. sono distribuiti in Italia da Ersel Sim S.p.A. e da Online Sim S.p.A. La sottoscrizione di quote del Fondo presso Ersel Sim S.p.A. può avvenire mediante l'apertura di un rapporto di gestione e/o di amministrazione.

Frequenza calcolo nav Giornaliera
Pubblicazione quote Il Sole 24ORE

Fund ticker

Codice ISIN IT0000386489
Codice Bloomberg FDSINDU IM

Commissioni e versamenti

Commissioni di sottoscrizione 0
Commissioni di rimborso 0
Commissioni di gestione 1,75% su base annua
Commissioni di incentivo 20% della differenza, rilevata nel periodo di riferimento, fra la variazione percentuale del valore della quota registrata nell’anno solare e la variazione percentuale del benchmark fatta registrare nello stesso periodo.
Versamenti minimi iniziali 2.500 euro
Versamenti minimi successivi 250 euro

Performance

Periodo Valore quota Fondo Benchmark
- - - -
* Rendimento medio annuo composto
NOTA: Prima dell'adesione leggere il prospetto informativo. Non c'è garanzia di ottenere in seguito il medesimo rendimento.

Andamento

Riepilogo performance

1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -
1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -
1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -

Grafico annuale

Il mese di agosto si può dividere in due parti ben distinte. La prima parte è stata caratterizzata dalla paura per l'inasprirsi della guerra sui dazi fra Cina e Stati Uniti e dall'improvvisa crisi del governo italiano innescata dalla Lega, eventi che hanno impattato in particolare i ciclici e i bancari.

Commento mensile del gestore

Nella seconda parte abbiamo invece assistito a un veloce recupero dei mercati con l'improvvisa soluzione della crisi di governo che, invece di portare il paese alle elezioni anticipate ha visto un nuovo esecutivo formato dal Movimento 5 Stelle e dal PD. Questo esecutivo è caratterizzato da intenzioni meno bellicose nei confronti delle istituzioni europee e ha favorito una forte riduzione dello spread btp-bund che, dopo essere salito da 200 a quasi 250, è rapidamente sceso a fine mese in area 170 e ha trascinato al rialzo il settore delle utilities e soprattutto i titoli bancari. Allo stesso tempo le tensioni commerciali tra Usa e Cina sono rimaste stabili, seppure su un livello di attenzione e in assenza di notizie precise sui prossimi colloqui. Questo però è bastato a riportare i mercati d'oltreoceano sui massimi storici ed a favorire il recupero dei titoli ciclici. Nel corso del mese si è inoltre conclusa la presentazione delle semestrali: a livello settoriale bene le utilities e le banche ad eccezione di Unicredit, penalizzata dalla mancata crescita dei ricavi; il settore industriale ha riportato dati in chiaroscuro con alcune società che storicamente non avevano mai deluso, come Technogym, Interpump, Ima, Brembo e Campari che non sono riuscite a battere le stime. In questo contesto le small cap hanno sottoperformato le big tornando su valori relativi precedenti alla nascita dei PIR.

In questo contesto di volatilità e di incertezza il fondo chiude il mese pienamente investito, avendo aumentato il peso dei finanziari e delle banche, mentre è stato ridotto quello dei titoli ciclici e in particolare di alcune small cap come Reply, Sesa e De Longhi. Per quanto riguarda invece le Spac (Special Purpose Acquisition Company) il peso  del portafoglio resta intorno al 3%.

Factsheet

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Report mensile 09/09/2019 PDF get_app

Documenti d'offerta

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KIID 11/04/2019 PDF get_app
Regolamento di gestione 25/03/2019 PDF get_app
Prospetto 11/04/2019 PDF get_app

Relazioni semestrali

Documento Aggiornato al Scarica
Relazione semestrale 29/08/2019 PDF get_app

Rendiconti annuali

Documento Aggiornato al Scarica
Rendiconto annuale 03/04/2019 PDF get_app
Gestore
Marco Nascimbene
Team investimenti equity Italia
Carlo De Vanna
Team investimenti equity Italia
Livello di rischio
  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7
Rating
Morningstar star star star star star
CFS Rating star star star star star
Premi

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