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Politica di investimento

Il comparto investe in diverse asset class seguendo una filosofia multistrategy senza avere dei vincoli predeterminati a livello di area geografica, di settore economico, di valuta o di duration. L’obiettivo principale è di ottenere un rendimento assolutosu un orizzonte temporale di 5 anni con un livello medio di rischiosità. L’analisi del contesto macroeconomico di riferimento è il punto centrale della politica d’investimento per l’attribuzione dei pesi alle varie strategie (azionarie, obbligazionarie, valutarie…) all’interno del comparto. A quest’analisi è abbinato uno stile di gestione attivo e flessibile per cogliere in maniera opportunistica i movimenti sui mercati finanziari. Le decisioni vengono pertanto assunte a seguito di un’attività di ricerca basata sulle prospettive di crescita, sul livello di valutazione, sull’analisi dei flussi e del controllo del rischio e solo in via residuale sui risultati dell’analisi tecnica. Il comparto investe in OICR specializzati e compatibili con la politica d’investimento a seguito di una selezione sia quantitativa (performance e patrimoni gestiti), sia qualitativa (politica d’investimento e stile di gestione).

Andamento

Fondo Leadersel Active Strategies
Benchmark In relazione alle finalità del fondo non è possibile individuare un benchmark rappresentativo della politica di investimento.

Commento mensile del gestore

Ad agosto si è assistito ad un mercato finanziario composto e tranquillo, con volatilità compressa e spread di credito in discesa. L’evento economico più importante e atteso del mese è stato il simposio economico tenutosi a Jackson Hole. In tale occasione il presidente della banca centrale americana ha rasserenato gli animi degli investitori lasciando intendere che la politica monetaria rimarrà accomodante ancora per molto tempo.

Informazioni principali

Nome fondo Leadersel Active Strategies
Benchmark In relazione alle finalità del fondo non è possibile individuare un benchmark rappresentativo della politica di investimento.
Categoria Assogestioni Flessibile
Forma giuridica Fondo comune di investimento di diritto lussemburghese a comparti multipli.
Valuta Euro

Politica di investimento

Il comparto investe in diverse asset class seguendo una filosofia multistrategy senza avere dei vincoli predeterminati a livello di area geografica, di settore economico, di valuta o di duration. L’obiettivo principale è di ottenere un rendimento assolutosu un orizzonte temporale di 5 anni con un livello medio di rischiosità. L’analisi del contesto macroeconomico di riferimento è il punto centrale della politica d’investimento per l’attribuzione dei pesi alle varie strategie (azionarie, obbligazionarie, valutarie…) all’interno del comparto. A quest’analisi è abbinato uno stile di gestione attivo e flessibile per cogliere in maniera opportunistica i movimenti sui mercati finanziari. Le decisioni vengono pertanto assunte a seguito di un’attività di ricerca basata sulle prospettive di crescita, sul livello di valutazione, sull’analisi dei flussi e del controllo del rischio e solo in via residuale sui risultati dell’analisi tecnica. Il comparto investe in OICR specializzati e compatibili con la politica d’investimento a seguito di una selezione sia quantitativa (performance e patrimoni gestiti), sia qualitativa (politica d’investimento e stile di gestione).

Informazioni legali

Banca depositaria Caceis Bank Luxembourg SA
Società di revisione Ernst & Young S.A.
Come si può sottoscrivere

Ersel Sim distribuisce in esclusiva in Italia i fondi comuni di investimento gestiti da Ersel Asset Management Sgr e da Ersel Gestion Internationale. La sottoscrizione di quote del Fondo può avvenire mediante l'apertura di un rapporto di gestione e/o di amministrazione presso Ersel Sim S.p.A.

Frequenza calcolo nav Giornaliera
Pubblicazione quote Il Sole 24ORE

Fund ticker

Codice ISIN LU1062000176
Codice Bloomberg BBG006FZD873

Commissioni e versamenti

Commissioni di sottoscrizione 0
Commissioni di rimborso 0
Commissioni di gestione Max 1,5% su base annua
Commissioni di incentivo 15% dell'incremento del valore netto della quota durante il periodo di performance (High Watermark Assoluto)
Versamenti minimi iniziali 2.500 euro
Versamenti minimi successivi 250 euro

Performance

Periodo Valore quota Fondo Benchmark
- - - -
* Rendimento medio annuo composto
NOTA: Prima dell'adesione leggere il prospetto informativo. Non c'è garanzia di ottenere in seguito il medesimo rendimento.

Andamento

Riepilogo performance

1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -
1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -
1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -

Grafico annuale

Ad agosto si è assistito ad un mercato finanziario composto e tranquillo, con volatilità compressa e spread di credito in discesa. L’evento economico più importante e atteso del mese è stato il simposio economico tenutosi a Jackson Hole. In tale occasione il presidente della banca centrale americana ha rasserenato gli animi degli investitori lasciando intendere che la politica monetaria rimarrà accomodante ancora per molto tempo.

Commento mensile del gestore

I dati di crescita economica e di inflazione hanno spinto il presidente Powell a dichiarare che la riduzione degli acquisti di titoli governativi da parte della banca possa già cominciare entro la fine di quest’anno. Elemento chiave è stato però slegare il destino del quantitative easing da quello dei tassi: mentre per la riduzione del primo le condizioni sono ormai prossime, per il rialzo del secondo si dovrà attendere ancora parecchio tempo (almeno fino a quando la piena occupazione non sarà raggiunta). Il messaggio è stato recepito e mentre l’azionario USA ha segnato nuovi massimi il mondo governativo non ha registrato movimenti sostanziali.

Dall’altra parte dell’oceano, invece, la Cina ha creato parecchi timori. Per smorzare gli squilibri interni accumulatisi nel corso degli anni il governo cinese ha da tempo avviato un programma di restrizione monetaria e normativa (si pensi alla stretta sul settore delle costruzioni, uno dei motori della crescita economica cinese) che ha portato a un rallentamento economico il quale ha pesato notevolmente sulle performance dell’indice cinese e di quelli dei paesi limitrofi. A questo si è di recente aggiunta una repressione sui settori dell’educazione, lusso e tecnologia che ha spaventato non poco gli investitori.

Appare ora evidente che la visione del leader cinese Xi Jinping sia meno “occidentale” di quanto si pensasse e decisamente più legata a ideali della tradizione comunista racchiusi nello slogan “prosperità collettiva” tanto citato di recente dai media cinesi. Ci si attende ora che la banca centrale cinese intervenga per supportare l’economia, pur rimanendo lontana dai livelli di sostegno forniti dalle banche centrali occidentali. Questo a sua volta dovrebbe fornire un supporto ai mercati emergenti, rimasti notevolmente indietro rispetto agli indici globali.

Il fondo non ha variato il suo approccio che vede una duration obbligazionaria contenuta ed un’esposizione azionaria costruttiva a cui si affianca una quota di cassa da utilizzarsi per sfruttare episodi di volatilità qualora dovessero manifestarsi.

Factsheet

Documento Aggiornato al Scarica
Report mensile 06/09/2021 PDF get_app

Documenti d'offerta

Documento Aggiornato al Scarica
KIID 26/02/2021 PDF get_app
Management rules 05/02/2019 PDF get_app
Prospectus 13/04/2021 PDF get_app

Relazioni semestrali

Documento Aggiornato al Scarica
Semi annual report 18/09/2020 PDF get_app

Rendiconti annuali

Documento Aggiornato al Scarica
Annual report 30/04/2021 PDF get_app
Gestore
Fulvio Martina
Responsabile strategie flessibili e investimenti multi-asset
Matteo Pugnaloni
Team Investimenti Multi-Asset
Livello di rischio
  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7
Rating
Morningstar star star star star star
CFS Rating star star star star star
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