close
share

Politica di investimento

Il comparto investe in diverse asset class seguendo una filosofia multistrategy senza avere dei vincoli predeterminati a livello di area geografica, di settore economico, di valuta o di duration. L’obiettivo principale è di ottenere un rendimento assolutosu un orizzonte temporale di 5 anni con un livello medio di rischiosità. L’analisi del contesto macroeconomico di riferimento è il punto centrale della politica d’investimento per l’attribuzione dei pesi alle varie strategie (azionarie, obbligazionarie, valutarie…) all’interno del comparto. A quest’analisi è abbinato uno stile di gestione attivo e flessibile per cogliere in maniera opportunistica i movimenti sui mercati finanziari. Le decisioni vengono pertanto assunte a seguito di un’attività di ricerca basata sulle prospettive di crescita, sul livello di valutazione, sull’analisi dei flussi e del controllo del rischio e solo in via residuale sui risultati dell’analisi tecnica. Il comparto investe in OICR specializzati e compatibili con la politica d’investimento a seguito di una selezione sia quantitativa (performance e patrimoni gestiti), sia qualitativa (politica d’investimento e stile di gestione).

Andamento

Fondo Leadersel Active Strategies
Benchmark In relazione alle finalità del fondo non è possibile individuare un benchmark rappresentativo della politica di investimento.

Commento mensile del gestore

La narrativa di mercato continua ad essere incentrata sul rapporto tra inflazione e crescita economica. Dopo l’annuncio di fine aprile del sostegno alle famiglie americane per un ammontare totale di $1.800 miliardi (che si aggiunge ai $2.300 miliardi stanziati per il rilancio delle infrastrutture e ai $1.900 miliardi per stemperare gli effetti della crisi causata dal Covid, entrambi stanziati a inizio marzo) la questione si è fatta ancora più pressante.

Informazioni principali

Nome fondo Leadersel Active Strategies
Benchmark In relazione alle finalità del fondo non è possibile individuare un benchmark rappresentativo della politica di investimento.
Categoria Assogestioni Flessibile
Forma giuridica Fondo comune di investimento di diritto lussemburghese a comparti multipli.
Valuta Euro

Politica di investimento

Il comparto investe in diverse asset class seguendo una filosofia multistrategy senza avere dei vincoli predeterminati a livello di area geografica, di settore economico, di valuta o di duration. L’obiettivo principale è di ottenere un rendimento assolutosu un orizzonte temporale di 5 anni con un livello medio di rischiosità. L’analisi del contesto macroeconomico di riferimento è il punto centrale della politica d’investimento per l’attribuzione dei pesi alle varie strategie (azionarie, obbligazionarie, valutarie…) all’interno del comparto. A quest’analisi è abbinato uno stile di gestione attivo e flessibile per cogliere in maniera opportunistica i movimenti sui mercati finanziari. Le decisioni vengono pertanto assunte a seguito di un’attività di ricerca basata sulle prospettive di crescita, sul livello di valutazione, sull’analisi dei flussi e del controllo del rischio e solo in via residuale sui risultati dell’analisi tecnica. Il comparto investe in OICR specializzati e compatibili con la politica d’investimento a seguito di una selezione sia quantitativa (performance e patrimoni gestiti), sia qualitativa (politica d’investimento e stile di gestione).

Informazioni legali

Banca depositaria Caceis Bank Luxembourg SA
Società di revisione Ernst & Young S.A.
Come si può sottoscrivere

Ersel Sim distribuisce in esclusiva in Italia i fondi comuni di investimento gestiti da Ersel Asset Management Sgr e da Ersel Gestion Internationale. La sottoscrizione di quote del Fondo può avvenire mediante l'apertura di un rapporto di gestione e/o di amministrazione presso Ersel Sim S.p.A.

Frequenza calcolo nav Giornaliera
Pubblicazione quote Il Sole 24ORE

Fund ticker

Codice ISIN LU1062000176
Codice Bloomberg BBG006FZD873

Commissioni e versamenti

Commissioni di sottoscrizione 0
Commissioni di rimborso 0
Commissioni di gestione Max 1,5% su base annua
Commissioni di incentivo 15% dell'incremento del valore netto della quota durante il periodo di performance (High Watermark Assoluto)
Versamenti minimi iniziali 2.500 euro
Versamenti minimi successivi 250 euro

Performance

Periodo Valore quota Fondo Benchmark
- - - -
* Rendimento medio annuo composto
NOTA: Prima dell'adesione leggere il prospetto informativo. Non c'è garanzia di ottenere in seguito il medesimo rendimento.

Andamento

Riepilogo performance

1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -
1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -
1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -

Grafico annuale

La narrativa di mercato continua ad essere incentrata sul rapporto tra inflazione e crescita economica. Dopo l’annuncio di fine aprile del sostegno alle famiglie americane per un ammontare totale di $1.800 miliardi (che si aggiunge ai $2.300 miliardi stanziati per il rilancio delle infrastrutture e ai $1.900 miliardi per stemperare gli effetti della crisi causata dal Covid, entrambi stanziati a inizio marzo) la questione si è fatta ancora più pressante.

Commento mensile del gestore

L’enorme spesa governativa, accompagnata da una politica monetaria espansiva messa in atto dalla banca centrale, dovrebbe infatti portare a tassi di crescita elevati uniti ad una ricomparsa dell’inflazione dopo decenni di disinflazione. Il dato di inflazione per il mese di aprile (pubblicato a maggio), registrando il più alto scarto positivo mensile dal 1982 ad oggi, è stato quindi particolarmente importante.

Allo stesso tempo il dato sull’occupazione ha registrato la più alta discrepanza (in negativo) tra crescita di posti prevista e crescita di posti effettiva da quando si è cominciato a registrare tale serie storica. Un singolo dato non ha chiaramente validità statistica, ma la variabilità dei dati e l’effetto che questa provoca sugli investitori è notevole e la dice lunga sull’incertezza che caratterizza lo scenario macroeconomico odierno.

L’avvento di una pandemia, seguito da misure di politica monetaria e fiscali senza precedenti, con deficit di bilancio tipici dei periodi bellici, fanno sì che ogni previsione sia inficiata da un margine di errore elevato. Le banche centrali e i governi si trovano di fronte ad uno scenario macroeconomico inusuale e navigano a vista. 

Proprio per la “novità” del contesto macroeconomico e tenendo conto di mercati che da oltre un mese non sono riusciti a segnare nuovi massimi nonostante i dati aziendali siano ottimi e il progredire delle vaccinazioni stia permettendo la riapertura delle economie globali ad un passo spedito, abbiamo scelto di tenere un posizionamento moderatamente prudente avendo inserito delle opzioni put sull’indice S&P 500 per smorzare episodi di volatilità che riteniamo possano palesarsi all’improvviso. Con l’idea di aumentare ulteriormente la diversificazione del portafoglio si è iniziato ad investire in bond cinesi.

Infine, per cogliere tematiche legate ai recenti sviluppi del Recovery Plan europeo, si è introdotto un basket di titoli europei legati ai temi che beneficeranno di più da tale piano sia in termini economici che normativi.

Factsheet

Documento Aggiornato al Scarica
Report mensile 07/06/2021 PDF get_app

Documenti d'offerta

Documento Aggiornato al Scarica
KIID 26/02/2021 PDF get_app
Management rules 05/02/2019 PDF get_app
Prospectus 13/04/2021 PDF get_app

Relazioni semestrali

Documento Aggiornato al Scarica
Semi annual report 18/09/2020 PDF get_app

Rendiconti annuali

Documento Aggiornato al Scarica
Annual report 30/04/2021 PDF get_app
Gestore
Fulvio Martina
Responsabile strategie flessibili e investimenti multi-asset
Matteo Pugnaloni
Team Investimenti Multi-Asset
Livello di rischio
  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7
Rating
Morningstar star star star star star
CFS Rating star star star star star
Premi

Video correlati

Articoli correlati


RISPARMIO ENERGETICO ATTIVO

Questa schermata consente al tuo monitor di consumare meno energia quando il computer resta inattivo.

Clicca in qualsiasi parte dello schermo per riprendere la navigazione.


Ersel