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Politica di investimento

Il comparto investe in diverse asset class seguendo una filosofia multistrategy senza avere dei vincoli predeterminati a livello di area geografica, di settore economico, di valuta o di duration. L’obiettivo principale è di ottenere un rendimento assolutosu un orizzonte temporale di 5 anni con un livello medio di rischiosità. L’analisi del contesto macroeconomico di riferimento è il punto centrale della politica d’investimento per l’attribuzione dei pesi alle varie strategie (azionarie, obbligazionarie, valutarie…) all’interno del comparto. A quest’analisi è abbinato uno stile di gestione attivo e flessibile per cogliere in maniera opportunistica i movimenti sui mercati finanziari. Le decisioni vengono pertanto assunte a seguito di un’attività di ricerca basata sulle prospettive di crescita, sul livello di valutazione, sull’analisi dei flussi e del controllo del rischio e solo in via residuale sui risultati dell’analisi tecnica. Il comparto investe in OICR specializzati e compatibili con la politica d’investimento a seguito di una selezione sia quantitativa (performance e patrimoni gestiti), sia qualitativa (politica d’investimento e stile di gestione).

Andamento

Fondo Leadersel Active Strategies
Benchmark In relazione alle finalità del fondo non è possibile individuare un benchmark rappresentativo della politica di investimento.

Commento mensile del gestore

Il 2021 si è concluso con performance di mercato molto toniche seppur con volumi alquanto sottili, tipici del periodo natalizio. Nel corso dell’anno i buoni dati macroeconomici, gli ottimi risultati aziendali e le condizioni finanziarie estremamente accomodanti (si pensi ai tassi reali negativi nonostante la crescita economica) hanno contribuito a fornire sostegno al comparto azionario.

Informazioni principali

Nome fondo Leadersel Active Strategies
Benchmark In relazione alle finalità del fondo non è possibile individuare un benchmark rappresentativo della politica di investimento.
Categoria Assogestioni Flessibile
Forma giuridica Fondo comune di investimento di diritto lussemburghese a comparti multipli.
Valuta Euro

Politica di investimento

Il comparto investe in diverse asset class seguendo una filosofia multistrategy senza avere dei vincoli predeterminati a livello di area geografica, di settore economico, di valuta o di duration. L’obiettivo principale è di ottenere un rendimento assolutosu un orizzonte temporale di 5 anni con un livello medio di rischiosità. L’analisi del contesto macroeconomico di riferimento è il punto centrale della politica d’investimento per l’attribuzione dei pesi alle varie strategie (azionarie, obbligazionarie, valutarie…) all’interno del comparto. A quest’analisi è abbinato uno stile di gestione attivo e flessibile per cogliere in maniera opportunistica i movimenti sui mercati finanziari. Le decisioni vengono pertanto assunte a seguito di un’attività di ricerca basata sulle prospettive di crescita, sul livello di valutazione, sull’analisi dei flussi e del controllo del rischio e solo in via residuale sui risultati dell’analisi tecnica. Il comparto investe in OICR specializzati e compatibili con la politica d’investimento a seguito di una selezione sia quantitativa (performance e patrimoni gestiti), sia qualitativa (politica d’investimento e stile di gestione).

Informazioni legali

Banca depositaria Caceis Bank Luxembourg SA
Società di revisione EY
Come si può sottoscrivere

Ersel distribuisce in esclusiva in Italia i fondi comuni di investimento gestiti da Ersel Asset Management Sgr e da Ersel Gestion Internationale. La sottoscrizione di quote del Fondo può avvenire mediante l'apertura di un rapporto di gestione e/o di amministrazione presso Ersel S.p.A.

Frequenza calcolo nav Giornaliera
Pubblicazione quote Il Sole 24ORE

Fund ticker

Codice ISIN LU1062000176
Codice Bloomberg BBG006FZD873

Commissioni e versamenti

Commissioni di sottoscrizione 0
Commissioni di rimborso 0
Commissioni di gestione Max 1,5% su base annua
Commissioni di incentivo 15% dell'incremento del valore netto della quota durante il periodo di performance (High Watermark Assoluto)
Versamenti minimi iniziali 2.500 euro
Versamenti minimi successivi 250 euro

Performance

Periodo Valore quota Fondo Benchmark
- - - -
* Rendimento medio annuo composto
NOTA: Prima dell'adesione leggere il prospetto informativo. Non c'è garanzia di ottenere in seguito il medesimo rendimento.

Andamento

Riepilogo performance

1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -
1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -
1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -

Grafico annuale

Il 2021 si è concluso con performance di mercato molto toniche seppur con volumi alquanto sottili, tipici del periodo natalizio. Nel corso dell’anno i buoni dati macroeconomici, gli ottimi risultati aziendali e le condizioni finanziarie estremamente accomodanti (si pensi ai tassi reali negativi nonostante la crescita economica) hanno contribuito a fornire sostegno al comparto azionario.

Commento mensile del gestore

A ciò si aggiunge l’enorme mole di liquidità, riversata nel mondo finanziario nel corso degli ultimi due anni dalle principali banche centrali, che ha trovato un naturale canale di sfogo nel mondo degli investimenti facendo registrare il più grande flusso annuale di acquisto di azioni. Alla positività dei mercati sviluppati si è contrapposta la netta sottoperformance dei mercati emergenti. Tra questi ultimi si è contraddistinta in negativo la Cina che, con un’azione di repressione legislativa, ha portato scompiglio tra gli investitori i quali hanno reagito fuggendo dall’area in attesa di maggiore chiarezza. 

L’inflazione, tema che ha caratterizzato la narrativa di investimento di gran parte dell’anno, dapprima definita come “transitoria” dai principali attori economici è ora vista come più strutturale e le banche centrali si stanno attrezzando per muoversi di conseguenza, segnando un cambiamento di rotta di notevole entità. Il mercato obbligazionario ha prontamente riprezzato le aspettative future appiattendo la curva dei tassi di interesse, facendo sottendere che l’azione delle banche centrali sarà sì efficace nel contrastare l’inflazione ma questo al prezzo di rallentare la crescita futura. Il mondo azionario sembra invece non essere stato impattato da tale novità. 

In un contesto positivo per gli investimenti rimangono sacche di rischio quali ad esempio la comparsa della nuova variante Covid (anche se al momento pare che l’accresciuta contagiosità sia più che compensata dalla ridotta letalità) e l’escalation tra Russia e mondo occidentale riguardo l’Ucraina.

Il fondo è rimasto costruttivo nell’investimento in attivi di rischio. Le coperture precedentemente inserite sono state chiuse dopo l’episodio di volatilità di inizio mese. Al contempo sono state comprate delle opzioni sul settore bancario europeo, maggiormente reattive rispetto all’indice più allargato in caso di rialzi di mercato. La duration del fondo è rimasta contenuta, ritenendo che l’approssimarsi della fine del supporto delle banche centrali possa portare ad un graduale rialzo dei tassi governativi nel medio periodo.

Factsheet

Documento Aggiornato al Scarica
Report mensile 11/01/2022 PDF get_app

Documenti d'offerta

Documento Aggiornato al Scarica
KIID 26/02/2021 PDF get_app
Management rules 05/02/2019 PDF get_app
Prospectus 13/04/2021 PDF get_app

Relazioni semestrali

Documento Aggiornato al Scarica
Semi annual report 18/11/2021 PDF get_app

Rendiconti annuali

Documento Aggiornato al Scarica
Annual report 30/04/2021 PDF get_app
Gestore
Fulvio Martina
Responsabile strategie flessibili e investimenti multi-asset
Matteo Pugnaloni
Team Investimenti Multi-Asset
Livello di rischio
  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7
Rating
Morningstar star star star star star
CFS Rating star star star star star
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