close
share

Politica di investimento

Il comparto investe in diverse asset class seguendo una filosofia multistrategy senza avere dei vincoli predeterminati a livello di area geografica, di settore economico, di valuta o di duration. L’obiettivo principale è di ottenere un rendimento assolutosu un orizzonte temporale di 5 anni con un livello medio di rischiosità. L’analisi del contesto macroeconomico di riferimento è il punto centrale della politica d’investimento per l’attribuzione dei pesi alle varie strategie (azionarie, obbligazionarie, valutarie…) all’interno del comparto. A quest’analisi è abbinato uno stile di gestione attivo e flessibile per cogliere in maniera opportunistica i movimenti sui mercati finanziari. Le decisioni vengono pertanto assunte a seguito di un’attività di ricerca basata sulle prospettive di crescita, sul livello di valutazione, sull’analisi dei flussi e del controllo del rischio e solo in via residuale sui risultati dell’analisi tecnica. Il comparto investe in OICR specializzati e compatibili con la politica d’investimento a seguito di una selezione sia quantitativa (performance e patrimoni gestiti), sia qualitativa (politica d’investimento e stile di gestione).

Andamento

Fondo Leadersel Active Strategies
Benchmark In relazione alle finalità del fondo non è possibile individuare un benchmark rappresentativo della politica di investimento.

Commento mensile del gestore

Tutta l’attenzione degli investitori continua ad essere focalizzata sulle azioni delle banche centrali. Per mesi la politica monetaria dei principali paesi è stata resa via via più restrittiva a fronte di dati di inflazione sopra le attese e di un mercato del lavoro solido. Ora il mercato si attende una qualche forma di “pivot”: si presume che le banche centrali siano ormai vicine al raggiungimento del punto più alto del ciclo di rialzo dei tassi e che l’inizio della stagione opposta, quella in cui i tassi vengono tagliati per sostenere l’economia, si stia avvicinando rapidamente.

Informazioni principali

Nome fondo Leadersel Active Strategies
Benchmark In relazione alle finalità del fondo non è possibile individuare un benchmark rappresentativo della politica di investimento.
Categoria Assogestioni Flessibile
Forma giuridica Fondo comune di investimento di diritto lussemburghese a comparti multipli.
Valuta Euro

Politica di investimento

Il comparto investe in diverse asset class seguendo una filosofia multistrategy senza avere dei vincoli predeterminati a livello di area geografica, di settore economico, di valuta o di duration. L’obiettivo principale è di ottenere un rendimento assolutosu un orizzonte temporale di 5 anni con un livello medio di rischiosità. L’analisi del contesto macroeconomico di riferimento è il punto centrale della politica d’investimento per l’attribuzione dei pesi alle varie strategie (azionarie, obbligazionarie, valutarie…) all’interno del comparto. A quest’analisi è abbinato uno stile di gestione attivo e flessibile per cogliere in maniera opportunistica i movimenti sui mercati finanziari. Le decisioni vengono pertanto assunte a seguito di un’attività di ricerca basata sulle prospettive di crescita, sul livello di valutazione, sull’analisi dei flussi e del controllo del rischio e solo in via residuale sui risultati dell’analisi tecnica. Il comparto investe in OICR specializzati e compatibili con la politica d’investimento a seguito di una selezione sia quantitativa (performance e patrimoni gestiti), sia qualitativa (politica d’investimento e stile di gestione).

Informazioni legali

Banca depositaria Caceis Bank Luxembourg SA
Società di revisione EY
Come si può sottoscrivere

I fondi comuni di investimento gestiti da Ersel Asset Management Sgr S.p.A. e da Ersel Gestion Internationale SA sono distribuiti in Italia da Ersel S.p.A. e da Online Sim S.p.A. La sottoscrizione di quote del Fondo presso Ersel S.p.A. può avvenire mediante l'apertura di un rapporto di gestione e/o di amministrazione.

Frequenza calcolo nav Giornaliera
Pubblicazione quote Il Sole 24ORE

Fund ticker

Codice ISIN LU1062000176
Codice Bloomberg BBG006FZD873

Commissioni e versamenti

Commissioni di sottoscrizione 0
Commissioni di rimborso 0
Commissioni di gestione Max 1,5% su base annua
Commissioni di incentivo 15% dell'incremento del valore netto della quota durante il periodo di performance (High Watermark Assoluto)
Versamenti minimi iniziali 2.500 euro
Versamenti minimi successivi 250 euro

Performance

Periodo Valore quota Fondo Benchmark
- - - -
* Rendimento medio annuo composto
NOTA: Prima dell'adesione leggere il prospetto informativo. Non c'è garanzia di ottenere in seguito il medesimo rendimento.

Andamento

Riepilogo performance

1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -
1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -
1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -

Grafico annuale

Tutta l’attenzione degli investitori continua ad essere focalizzata sulle azioni delle banche centrali. Per mesi la politica monetaria dei principali paesi è stata resa via via più restrittiva a fronte di dati di inflazione sopra le attese e di un mercato del lavoro solido. Ora il mercato si attende una qualche forma di “pivot”: si presume che le banche centrali siano ormai vicine al raggiungimento del punto più alto del ciclo di rialzo dei tassi e che l’inizio della stagione opposta, quella in cui i tassi vengono tagliati per sostenere l’economia, si stia avvicinando rapidamente.

Commento mensile del gestore

Nonostante i dati di inflazione continuino ad essere molto forti, diversi indicatori evidenziano come le dinamiche di prezzo che hanno sostenuto l’inflazione stiano ora rientrando, supportando la tesi che le politiche monetarie restrittive stiano per vincere la loro lotta contro l’inflazione.

Di recente alcune banche centrali si sono mostrate infatti più dovish delle attese: la banca centrale australiana e quella canadese hanno alzato i tassi meno del previsto. La banca centrale europea, seppur pubblicando un comunicato alquanto hawkish, a parole si è dimostrata poi molto più accomodante, sostenendo che il grosso dei rialzi sia ormai in campo e che d’ora in avanti le stime di inflazione ed economia verranno nuovamente prese in considerazione.

Sembra che il lasso di tempo tra il rialzo dei tassi e il manifestarsi dell’effetto sull’economia cominci ad avere un peso nel processo decisionale che sta dietro le politiche monetarie. Inoltre, si intuisce che alla lotta al rialzo generalizzato dei prezzi si sia affiancata la preoccupazione che una restrizione delle condizioni finanziare marcata e repentina possa creare delle difficoltà all’interno dei mercati finanziari con ripercussioni difficilmente prevedibili (come è successo alla banca centrale inglese con il salvataggio dei fondi pensione). 

Nel corso del mese si è cominciata ad aumentare la duration di portafoglio introducendo titoli governativi europei con scadenza 5 anni, in parte finanziati con la cassa e in parte con la vendita di un prodotto corporate che, a nostro avviso, aveva un profilo di rischio/rendimento divenuto meno interessante. La quota azionaria è stata gestita dinamicamente. L’idea è stata quella di provare a partecipare ad un rimbalzo su importanti supporti tecnici a fronte di un pessimismo diffuso. Vista l’incertezza del contesto si sono usate opzioni per cercare di limitare i rischi nel caso il mercato avesse invece continuato il movimento al ribasso.

Factsheet

Documento Aggiornato al Scarica
Report mensile 04/11/2022 PDF get_app

Documenti d'offerta

Documento Aggiornato al Scarica
KIID 25/02/2022 PDF get_app
Management rules 05/02/2019 PDF get_app
Prospectus 24/08/2022 PDF get_app

Relazioni semestrali

Documento Aggiornato al Scarica
Semi annual report 30/06/2022 PDF get_app

Rendiconti annuali

Documento Aggiornato al Scarica
Annual report 31/12/2021 PDF get_app
Gestore
Fulvio Martina
Responsabile strategie flessibili e investimenti multi-asset
Matteo Pugnaloni
Team Investimenti Multi-Asset
Livello di rischio
  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7
Rating
Morningstar star star star star star
CFS Rating star star star star star
Premi

Video correlati

Articoli correlati


RISPARMIO ENERGETICO ATTIVO

Questa schermata consente al tuo monitor di consumare meno energia quando il computer resta inattivo.

Clicca in qualsiasi parte dello schermo per riprendere la navigazione.


Ersel