L'aggiornamento riflette una maggiore consapevolezza dei rischi idiosincratici di questi strumenti finanziari e al tempo stesso la loro crescente diusione nelle scelte di allocazione degli investitori. Durante l’ultimo Funds Selector Talks di giugno, FundsPeople ha raccolto le view di gestori e protagonisti della fund selection sul ruolo che le soluzioni obbligazionarie non tradizionali ricoprono nella formazione dei portafogli. [...]
 

Focus su qualità dell’emittente e strategia di gestione

Per Ersel Banca Privata la componente fixed income non tradizionale gioca un ruolo importante nei portafogli di advisory, spiega Catia Lippolis, Financial advisor & fund selector. Per quanto riguarda i segmenti in focus, l’esposizione resta sui finanziari e sugli ibridi corporate, mentre sono escluse le convertibili. Se nel segmento financials, Ersel può contare su un team dedicato e specializzato alla selezione dei subordinati finanziari, per la componente corporate ex-financial, invece, si affida anche a case terze in ottica di complementarietà. In generale nella selezione di questo tipo di prodotti maggiore attenzione è posta alla struttura del team di gestione e all'expertise nel fare selezione delle emissioni”.

Per Lippolis, è fondamentale comprendere appieno gli strumenti in portafoglio, la qualità dell’emittente e la sua strategia di gestione, al fine di assicurare che il rendimento ricevuto sia commisurato al rischio assunto. [...]