Fondersel

Overview

Informazioni principali
Nome fondo
Fondersel
Benchmark
46% ML EMU Direct Govt, 32% MSCI World, 10% ML Global Govt, 8% MSCI Emerging Markets, 4% DJ UBS Commodities
Categoria Assogestioni
Bilanciato
Forma giuridica
Fondo comune di investimento mobiliare aperto di diritto italiano armonizzato alla Direttiva 85/611 CEE
Politica di investimento
Il fondo investe in un portafoglio tendenzialmente bilanciato in strumenti finanziari di natura azionaria e obbligazionaria di emittenti appartenenti a qualsiasi paese denominati sia in euro sia in valuta estera e diversificato in tutti i settori economici. L'investimento della componente azionaria privilegerà OICR che a loro volta investono in titoli azionari dell'Unione Europea, del Nord America e dell'area Asia-Pacifico. L'investimento della componente obbligazionaria privilegerà titoli di debito denominati in Euro emessi da Stati sovrani o da organismi internazionali dell'Unione Europea. La durata finanziaria media degli investimenti obbligazionari è compresa tra 1 e 3 anni. Obiettivo principale del fondo è l'apprezzamento del valore del capitale su un orizzonte temporale di medio periodo (indicativamente superiore a 3 anni) con un livello di rischiosità medio-alto. Lo stile di investimento, relativo alla componente azionaria, si fonda su una selezione degli OICR basata su criteri di valutazione quantitativa del profilo di rischio-rendimento, integrata da analisi qualitative del processo di investimento adottato dagli OICR stessi. La scelta degli OICR avviene, in funzione della valutazione del gestore, tenuto conto della specializzazione e dello stile di gestione, nonché delle caratteristiche degli strumenti finanziari sottostanti. Gli OICR selezionati sono gestiti da primarie società che evidenziano qualità e continuità dei risultati, persistenza delle performance ottenute e trasparenza nella comunicazione. Per la componente del portafoglio investita in obbligazioni particolare attenzione è dedicata alla ricerca macroeconomica, con riferimento alle aspettative di crescita e di inflazione. L'analisi della struttura dei tassi d'interesse e del settore "corporate" costituisce un importante elemento di supporto.
Per ulteriori informazioni consultare la sezione Documenti..
Livello di rischio
4 (da 1 a 7)
Data di avvio
27/08/1984
Valore quota al 2018.10.17
58,961
Valore patrimonio al 2018.10.17
133.154.071
Informazioni legali
Banca depositaria
State Street Bank GmbH – Succursale Italia
Società di revisione
KPMG SpA
Come si può sottoscrivere
I fondi comuni di investimento gestiti da Ersel Asset Management Sgr S.p.A. sono distribuiti in Italia da Ersel Sim S.p.A. e da Online Sim S.p.A. La sottoscrizione di quote del Fondo presso Ersel Sim S.p.A. può avvenire mediante l'apertura di un rapporto di gestione e/o di amministrazione.
Frequenza calcolo nav
Giornaliera
Pubblicazione quote
Il Sole 24ORE
Fund ticker
Codice ISIN
IT0000380060
Codice Bloomberg
FDSFDSL IM
Commissioni
Commissioni di sottoscrizione
0
Commissioni di rimborso
0
Commissioni di gestione
1,2% su base annua
Commissioni di incentivo
20% della differenza, rilevata nel periodo di riferimento, fra la variazione percentuale del valore della quota registrata nell’anno solare e la variazione percentuale del benchmark fatta registrare nello stesso periodo.

Performance

Periodo Valore quota
liquiditaFondo
azioniBenchmark
2018.10.17 58,961 - -
2018.10.16 58,626 0,57 % 0,16 %
1 mese 59,312 -0,59 % -0,99 %
3 mesi 60,591 -2,69 % -1,47 %
Inizio anno 60,764 -2,96 % 0,48 %
1 anno 60,546 -2,61 % 1,09 %
3 anni* 57,006 1,12 % 3,92 %
5 anni* 51,341 2,80 % 5,89 %
10 anni* 40,295 3,88 % 5,93 %
Dalla nascita (1984.08.27)* 5,165 7,39 % -

* Rendimento medio annuo composto.


Prima dell'adesione leggere il prospetto informativo.
Non c'e' garanzia di ottenere in seguito il medesimo rendimento. 



Andamento grafico



Tabella riepilogativa

1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo -2,61 % 3,43 % 14,84 % 46,32 %
Benchmark 1,09 % 12,25 % 33,17 % 78,19 %
1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo -2,61 % 1,12 % 2,80 % 3,88 %
Benchmark 1,09 % 3,92 % 5,89 % 5,93 %
2015 2016 2017 2018
Fondo 3,81 % 2,17 % 3,60 % -2,96 %
Benchmark 3,68 % 7,34 % 3,42 % 0,48 %
1 anno 3 anni* 5 anni* 10 anni*
Fondo 7,38% 7,38% 7,38% 7,38%
Benchmark 7,38% 7,38% 7,38% 7,38%


Grafico annuale

Rating

morningstar
rating
rating
rating
rating
rating

Gestione del fondo

Gestione affidata a: Andrea Nascè
Data inizio gestione: 01/03/2007
UCITS: Si
Domicilio: Italia - Piazza Solferino 11 Torino
Società di gestione: Ersel Asset Management Sgr

 

Commento mensile del gestore

Image

Settembre 2018
I dati pubblicati nel corso del mese continuano a confermare un’economia americana che cresce a pieno regime, con la maggior parte degli indicatori risultati in linea rispetto alle aspettative.

 Più in particolare:

 

  • il report sul mercato del lavoro di agosto ha evidenziato la creazione di 201.000 nuovi occupati (al di sopra dei 190.000 attesi). Il tasso di disoccupazione è rimasto stabile al 3.9%, con un lieve calo nel tasso di partecipazione (dal 62.9% al 62.7%) ed un numero di ore lavorate rimasto stabile. I salari orari sono risultati in crescita dal 2.7% al 2.9% e in diversi distretti inizia ad essere evidente la difficoltà di alcune aziende a trovare personale qualificato con probabili pressioni sui salari nel prossimo futuro.
     
  • La produzione industriale è cresciuta dello 0.4% su base mensile, con l’utilizzo della capacità produttiva stabile al 78.1% del mese precedente.
     
  • Le vendite al dettaglio nello stesso periodo sono cresciute dello 0.1% MoM, risultando più basse delle aspettative del mercato. Il dato di inflazione del mese di agosto è risultato in calo dal +2.9% al +2.7% su base annua, con l’indice “core” (al netto di alimentari e beni energetici) in discesa dal +2.4% al +2.2% a causa di una forte e probabilmente temporanea discesa dei prezzi dell’abbigliamento.

 


Continua »

 

Strategie di portafoglio

Settembre è stato favorevole alle attività di rischio, sebbene i rialzi siano stati relativamente modesti. In ambito azionario l’S&P500 è salito dello 0,5% mentre l’Europa si è fermata a +0,3% anche per l’emergere, sul finire del mese, delle preoccupazioni sui nuovi obiettivi di deficit pubblico annunciati dal governo italiano. Debole anche il recupero delle valute emergenti che, dopo la forte correzione di agosto, hanno registrato un tiepido rialzo rispetto al dollaro (+1,6% l’indice JPM delle valute emergenti). Come ampiamente previsto, nel corso del mese la FED ha proceduto ad un ulteriore rialzo dei tassi e, complici i buoni dati di crescita, il decennale americano ha segnato un forte rialzo riportandosi sopra il 3%. Analogo il movimento sul decennale tedesco che è salito in prossimità dello 0,5%, sostenuto anche dalle dichiarazioni di Draghi che di fronte al Parlamento Europeo ha mostrato fiducia verso una ripresa dell’inflazione. L’indice globale delle obbligazioni governative in valuta locale ha così perso nel mese circa mezzo punto. Da sottolineare, infine, la risalita delle commodity, spinte a rialzo dal prezzo del petrolio che è tornato sopra gli 80$ al barile.
In questo contesto il risultato di Fondersel è rimasto invariato mentre il benchmark di riferimento ha registrato una leggera salita pari allo 0,11%. Tra i contributi positivi l’esposizione agli asset emergenti, tanto sulla parte obbligazionaria (attraverso l’investimento in una strategia con focus su emissioni in valuta locale) quanto su quella azionaria (che ha beneficiato dell’allocazione in un fondo specializzato sul mercato russo, molto sostenuto sul mese grazie al buon andamento del settore energetico). A questo riguardo continuiamo a ritenere che il forte deprezzamento subito nell’anno dagli attivi dei paesi emergenti non trovi piena giustificazione nei fondamentali di queste economie e pertanto il fondo mantiene un sovrappeso (dell’ordine del 6%) su questo segmento di mercato. Tra i contributi negativi va invece evidenziato il sottopeso sulle emissioni dei paesi periferici europei, un posizionamento che ha tuttavia cominciato a pagare sul finire del mese con l’annuncio dei nuovi target di deficit pubblico da parte del governo italiano.
Nel periodo la composizione del portafoglio è rimasta sostanzialmente stabile: nella componente azionaria continuano ad essere preferite le aree Europea ed Asiatica su quella Americana, lato obbligazionario rimane il forte sottopeso e, a complemento degli altri investimenti, è significativo il ricorso a strategie alternative a rendimento assoluto.

Documenti

Report

Prospetto informativo

Relazioni semestrali

Rendiconti annuali

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