close
share

Politica di investimento

Leadersel Total Return Strategies ha l’obiettivo di generare un apprezzamento del capitale nel medio periodo, in un regime di volatilità limitato e mostrando una bassa correlazione con le asset class tradizionali. Il portafoglio si compone di una serie di programmi di investimento realizzati dai migliori gestori selezionati nel comparto dei “liquid alternatives”, fondi di investimento armonizzati (che quindi rispettano i requisiti normativi in tema di liquidità dettati dalla direttiva UCITS) che si distinguono per l’assenza di parametri di riferimento (benchmark) e per il perseguimento di strategie a ritorno assoluto . La scelta dei gestori avviene con l’obiettivo di realizzare un’efficace diversificazione sia a livello di strategie di investimento (tra cui ad esempio long short equity, event driven e macro-fixed income), sia a livello di stili di gestione che caratterizzano ciascun fondo target. In termini di allocazione strategica è rilevante il ricorso a fondi attivi con sottostante azionario impegnati in posizioni in acquisto (o in vendita) su società quotate che si distinguono in termini positivi (o negativi) per prospettive di business e valutazioni interessanti. La presenza delle altre strategie consente di arricchire le determinanti di rendimento complessivo del fondo, acquisendo ad esempio posizioni per lo più non direzionali su valute e titoli obbligazionari e perseguendo strategie di arbitraggio in presenza di operazioni societarie straordinarie.

Andamento

Fondo Leadersel Total Return Strategies
Benchmark In relazione alle finalità del fondo non è possibile individuare un benchmark rappresentativo della politica di investimento.

Commento mensile del gestore

In un anno eccezionale sotto l’aspetto sanitario, dei rapporti umani e dell’attività economica, i mercati finanziari hanno registrato risultati complessivamente positivi e certamente superiori a quanto avremmo mai immaginato in una situazione così drammatica.

Informazioni principali

Nome fondo Leadersel Total Return Strategies
Benchmark In relazione alle finalità del fondo non è possibile individuare un benchmark rappresentativo della politica di investimento.
Categoria Assogestioni Flessibile
Forma giuridica Fondo comune di investimento di diritto lussemburghese a comparti multipli specializzato nell’investimento in quote di OICR.
Valuta Euro

Politica di investimento

Leadersel Total Return Strategies ha l’obiettivo di generare un apprezzamento del capitale nel medio periodo, in un regime di volatilità limitato e mostrando una bassa correlazione con le asset class tradizionali. Il portafoglio si compone di una serie di programmi di investimento realizzati dai migliori gestori selezionati nel comparto dei “liquid alternatives”, fondi di investimento armonizzati (che quindi rispettano i requisiti normativi in tema di liquidità dettati dalla direttiva UCITS) che si distinguono per l’assenza di parametri di riferimento (benchmark) e per il perseguimento di strategie a ritorno assoluto . La scelta dei gestori avviene con l’obiettivo di realizzare un’efficace diversificazione sia a livello di strategie di investimento (tra cui ad esempio long short equity, event driven e macro-fixed income), sia a livello di stili di gestione che caratterizzano ciascun fondo target. In termini di allocazione strategica è rilevante il ricorso a fondi attivi con sottostante azionario impegnati in posizioni in acquisto (o in vendita) su società quotate che si distinguono in termini positivi (o negativi) per prospettive di business e valutazioni interessanti. La presenza delle altre strategie consente di arricchire le determinanti di rendimento complessivo del fondo, acquisendo ad esempio posizioni per lo più non direzionali su valute e titoli obbligazionari e perseguendo strategie di arbitraggio in presenza di operazioni societarie straordinarie.

Informazioni legali

Banca depositaria Caceis Bank Luxembourg SA
Società di revisione Ernst & Young S.A.
Come si può sottoscrivere

I comparti gestiti da Ersel Gestion Internationale S.A. sono distribuiti in Italia da Ersel Sim S.p.A. e da Online Sim S.p.A. La sottoscrizione di quote del comparto presso Ersel Sim S.p.A. può avvenire mediante l'apertura di un rapporto di gestione e/o... di amministrazione.

Frequenza calcolo nav Settimanale
Pubblicazione quote Il Sole 24ORE

Fund ticker

Codice ISIN LU1323913787
Codice Bloomberg LETOREC:LX

Commissioni e versamenti

Commissioni di sottoscrizione 0
Commissioni di rimborso 0
Commissioni di gestione 0,75% su base annua
Commissioni di incentivo Max. 10% dell’aumento del valore patrimoniale netto per quota durante il Periodo di performance che eccede l’"Hurdle Rate", se viene raggiunto l’"High Water Mark" (il valore patrimoniale netto per quota più elevato registrato a fine trimestre), e se il valore patrimoniale netto per quota supera del 2,5% quello del trimestre, da corrispondersi trimestralmente.
Versamenti minimi iniziali 2.500 euro
Versamenti minimi successivi 250 euro

Performance

Periodo Valore quota Fondo Benchmark
- - - -
* Rendimento medio annuo composto
NOTA: Prima dell'adesione leggere il prospetto informativo. Non c'è garanzia di ottenere in seguito il medesimo rendimento.

Andamento

Riepilogo performance

1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -
1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -
1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -

Grafico annuale

In un anno eccezionale sotto l’aspetto sanitario, dei rapporti umani e dell’attività economica, i mercati finanziari hanno registrato risultati complessivamente positivi e certamente superiori a quanto avremmo mai immaginato in una situazione così drammatica.

Commento mensile del gestore

Questi risultati si spiegano in larga parte con l’azione straordinaria delle autorità pubbliche che hanno fatto tesoro degli errori passati e hanno agito con tempismo e forza, fornendo ampia liquidità al mercato e sostenendo i redditi di imprese e famiglie. 
Dal crollo record dei mercati nei mesi di febbraio e marzo si è così passati al recupero, anche questo record, dei mesi successivi. Allo stesso modo, la dispersione nei rendimenti tra titoli, settori e paesi è stata eccezionale e accompagnata da violente rotazioni. Questa volatilità ha rappresentato un terreno fertile per i gestori attivi selezionati all’interno di Leadersel TRS che hanno saputo cogliere le opportunità di investimento generate dalle tante dislocazioni nei prezzi. 
Il Fondo ha così chiuso l’anno con una performance positiva pari a +4,2%.
Come sottolineato più volte nei commenti mensili, questi risultati non sono arrivati per mezzo di esposizioni direzionali importanti ma al contrario attraverso posizionamenti opportunistici e relative value che si sono riflessi in un contributo positivo di tutti i book di strategie. In questo senso il set di opportunità per le gestioni alternative rimane interessante, come testimoniato dal volume crescente di operazioni societarie e dal permanere di una forte dispersione nei rendimenti sia in ambito azionario che obbligazionario. 
Più in generale, il contesto di mercato appare destinato a rimanere strutturalmente più volatile rispetto a quanto sperimentato in passato. L’attivismo delle autorità monetarie e fiscali, per quanto giustificato dall’eccezionalità degli eventi, ha portato con sé distorsioni che si riflettono nella maggiore correlazione tra gli attivi finanziari, nelle valutazioni record sia in termini assoluti che rispetto all’andamento dell’economia reale e nell’eccessiva propensione al rischio che a tratti ricorda episodi speculativi del passato. 
La possibilità che parte dei rendimenti attuali siano stati “presi a prestito” da quelli futuri non è quindi remota e la volatilità rischia di essere strutturalmente più elevata, anche (e soprattutto) con il normalizzarsi dell’attività economica. 
Un contesto difficile ma che offre alle strategie alternative buone opportunità sia in termini assoluti sia per il ruolo che possono assumere come complemento ad allocazioni più direzionali.

Factsheet

Documento Aggiornato al Scarica
Report mensile 08/01/2021 PDF get_app

Documenti d'offerta

Documento Aggiornato al Scarica
KIID 04/03/2020 PDF get_app
Management rules 05/02/2019 PDF get_app
Prospectus 28/10/2020 PDF get_app

Relazioni semestrali

Documento Aggiornato al Scarica
Semi annual report 18/09/2020 PDF get_app

Rendiconti annuali

Documento Aggiornato al Scarica
Annual report 01/07/2020 PDF get_app
Gestore
Corrado Ciavattini
Team Investimenti London Branch
Livello di rischio
  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7
Rating
Morningstar star star star star star

Video correlati

Articoli correlati