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Politica di investimento

Leadersel Total Return Strategies ha l’obiettivo di generare un apprezzamento del capitale nel medio periodo, in un regime di volatilità limitato e mostrando una bassa correlazione con le asset class tradizionali. Il portafoglio si compone di una serie di programmi di investimento realizzati dai migliori gestori selezionati nel comparto dei “liquid alternatives”, fondi di investimento armonizzati (che quindi rispettano i requisiti normativi in tema di liquidità dettati dalla direttiva UCITS) che si distinguono per l’assenza di parametri di riferimento (benchmark) e per il perseguimento di strategie a ritorno assoluto . La scelta dei gestori avviene con l’obiettivo di realizzare un’efficace diversificazione sia a livello di strategie di investimento (tra cui ad esempio long short equity, event driven e macro-fixed income), sia a livello di stili di gestione che caratterizzano ciascun fondo target. In termini di allocazione strategica è rilevante il ricorso a fondi attivi con sottostante azionario impegnati in posizioni in acquisto (o in vendita) su società quotate che si distinguono in termini positivi (o negativi) per prospettive di business e valutazioni interessanti. La presenza delle altre strategie consente di arricchire le determinanti di rendimento complessivo del fondo, acquisendo ad esempio posizioni per lo più non direzionali su valute e titoli obbligazionari e perseguendo strategie di arbitraggio in presenza di operazioni societarie straordinarie.

Andamento

Fondo Leadersel Total Return Strategies
Benchmark In relazione alle finalità del fondo non è possibile individuare un benchmark rappresentativo della politica di investimento.

Commento mensile del gestore

Settembre è stato un mese difficile per i mercati finanziari, appesantiti dalla combinazione di diversi fattori negativi come il rallentamento nella crescita economica e la persistenza di pressioni inflazionistiche, queste ultime accentuate da un’impennata nei costi dell’energia (il prezzo del gas naturale in Europa è quasi raddoppiato nell’arco del mese).

Informazioni principali

Nome fondo Leadersel Total Return Strategies
Benchmark In relazione alle finalità del fondo non è possibile individuare un benchmark rappresentativo della politica di investimento.
Categoria Assogestioni Flessibile
Forma giuridica Fondo comune di investimento di diritto lussemburghese a comparti multipli specializzato nell’investimento in quote di OICR.
Valuta Euro

Politica di investimento

Leadersel Total Return Strategies ha l’obiettivo di generare un apprezzamento del capitale nel medio periodo, in un regime di volatilità limitato e mostrando una bassa correlazione con le asset class tradizionali. Il portafoglio si compone di una serie di programmi di investimento realizzati dai migliori gestori selezionati nel comparto dei “liquid alternatives”, fondi di investimento armonizzati (che quindi rispettano i requisiti normativi in tema di liquidità dettati dalla direttiva UCITS) che si distinguono per l’assenza di parametri di riferimento (benchmark) e per il perseguimento di strategie a ritorno assoluto . La scelta dei gestori avviene con l’obiettivo di realizzare un’efficace diversificazione sia a livello di strategie di investimento (tra cui ad esempio long short equity, event driven e macro-fixed income), sia a livello di stili di gestione che caratterizzano ciascun fondo target. In termini di allocazione strategica è rilevante il ricorso a fondi attivi con sottostante azionario impegnati in posizioni in acquisto (o in vendita) su società quotate che si distinguono in termini positivi (o negativi) per prospettive di business e valutazioni interessanti. La presenza delle altre strategie consente di arricchire le determinanti di rendimento complessivo del fondo, acquisendo ad esempio posizioni per lo più non direzionali su valute e titoli obbligazionari e perseguendo strategie di arbitraggio in presenza di operazioni societarie straordinarie.

Informazioni legali

Banca depositaria Caceis Bank Luxembourg SA
Società di revisione Ernst & Young S.A.
Come si può sottoscrivere

I comparti gestiti da Ersel Gestion Internationale S.A. sono distribuiti in Italia da Ersel Sim S.p.A. e da Online Sim S.p.A. La sottoscrizione di quote del comparto presso Ersel Sim S.p.A. può avvenire mediante l'apertura di un rapporto di gestione e/o... di amministrazione.

Frequenza calcolo nav Settimanale
Pubblicazione quote Il Sole 24ORE

Fund ticker

Codice ISIN LU1323913787
Codice Bloomberg LETOREC:LX

Commissioni e versamenti

Commissioni di sottoscrizione 0
Commissioni di rimborso 0
Commissioni di gestione 0,75% su base annua
Commissioni di incentivo Massimo 10% dell’aumento del valore patrimoniale netto per quota durante il Periodo di performance che eccede l’"Hurdle Rate", se viene raggiunto l’"High Water Mark" (il valore patrimoniale netto per quota più elevato registrato a fine trimestre), e se il valore patrimoniale netto per quota supera del 2,5% quello del trimestre, da corrispondersi trimestralmente.
Versamenti minimi iniziali 2.500 euro
Versamenti minimi successivi 250 euro

Performance

Periodo Valore quota Fondo Benchmark
- - - -
* Rendimento medio annuo composto
NOTA: Prima dell'adesione leggere il prospetto informativo. Non c'è garanzia di ottenere in seguito il medesimo rendimento.

Andamento

Riepilogo performance

1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -
1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -
1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -

Grafico annuale

Settembre è stato un mese difficile per i mercati finanziari, appesantiti dalla combinazione di diversi fattori negativi come il rallentamento nella crescita economica e la persistenza di pressioni inflazionistiche, queste ultime accentuate da un’impennata nei costi dell’energia (il prezzo del gas naturale in Europa è quasi raddoppiato nell’arco del mese).

Commento mensile del gestore

A questo si sono sommati un atteggiamento più restrittivo delle banche centrali, meno inclini a interpretare come “transitorie” le pressioni sui prezzi, e le crescenti preoccupazioni sulla tenuta dell’economia cinese. L’effetto combinato di crescita in rallentamento e inflazione si è riflesso in un calo sia dei mercati azionari che di quelli obbligazionari: sul primo fronte l’S&P500 ha ceduto il 5% sottoperformando l’Europa che si è fermata a -3%, sul secondo fronte l’indice globale delle obbligazioni governative ha perso oltre un punto percentuale con i tassi decennali americano e tedesco in risalita di quasi 20 centesimi (+1,49% e -0,2% il rispettivo livello a fine mese). 

In questo contesto il Fondo ha realizzato una performance positiva che porta il risultato sull’anno a +2,48%.
Prima di passare ai singoli contributi sul mese, vale la pena sottolineare come le strategie alternative si siano comportate bene in questa fase di volatilità dei mercati, fornendo un buon contributo di diversificazione rispetto all’andamento negativo di tutte le principali asset class tradizionali, rischiose e no. Un risultato confortante se, come appare probabile, il tema della correlazione positiva tra azioni e obbligazioni è destinato a rimanere centrale nelle future scelte degli investitori. 

Venendo ai singoli contributi, il risultato migliore è arrivato ancora una volta dal book Event Driven che ha continuato a beneficiare di un clima favorevole a operazioni societarie straordinarie e ristrutturazioni aziendali. In questo ambito uno dei fondi target specializzato sul credito ha tratto profitto dall’evoluzione positiva di alcune special situations e da alcune posizioni relative value costruite attorno al tema degli investimenti ESG. Il gestore ha inoltre mantenuto un posizionamento molto cauto e difensivo, beneficiando così del generale clima di avversione al rischio.  

Marginalmente positivo sul mese anche il contributo del book Long/Short Equity grazie al buon andamento di due strategie bottom-up e fondamentali che avevano particolarmente sofferto nelle fasi precedenti. 
Nel corso del mese è stata aggiunta al portafoglio una nuova strategia L/S Equity a bassa direzionalità e specializzata sui mercati emergenti.

Factsheet

Documento Aggiornato al Scarica
Report mensile 08/10/2021 PDF get_app

Documenti d'offerta

Documento Aggiornato al Scarica
KIID 26/02/2021 PDF get_app
Management rules 05/02/2019 PDF get_app
Prospectus 13/04/2021 PDF get_app

Relazioni semestrali

Documento Aggiornato al Scarica
Semi annual report 18/09/2020 PDF get_app

Rendiconti annuali

Documento Aggiornato al Scarica
Annual report 30/04/2021 PDF get_app
Gestore
Corrado Ciavattini
Team Investimenti London Branch
Livello di rischio
  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7
Rating
Morningstar star star star star star

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