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Politica di investimento

Leadersel Total Return Strategies ha l’obiettivo di generare un apprezzamento del capitale nel medio periodo, in un regime di volatilità limitato e mostrando una bassa correlazione con le asset class tradizionali. Il portafoglio si compone di una serie di programmi di investimento realizzati dai migliori gestori selezionati nel comparto dei “liquid alternatives”, fondi di investimento armonizzati (che quindi rispettano i requisiti normativi in tema di liquidità dettati dalla direttiva UCITS) che si distinguono per l’assenza di parametri di riferimento (benchmark) e per il perseguimento di strategie a ritorno assoluto . La scelta dei gestori avviene con l’obiettivo di realizzare un’efficace diversificazione sia a livello di strategie di investimento (tra cui ad esempio long short equity, event driven e macro-fixed income), sia a livello di stili di gestione che caratterizzano ciascun fondo target. In termini di allocazione strategica è rilevante il ricorso a fondi attivi con sottostante azionario impegnati in posizioni in acquisto (o in vendita) su società quotate che si distinguono in termini positivi (o negativi) per prospettive di business e valutazioni interessanti. La presenza delle altre strategie consente di arricchire le determinanti di rendimento complessivo del fondo, acquisendo ad esempio posizioni per lo più non direzionali su valute e titoli obbligazionari e perseguendo strategie di arbitraggio in presenza di operazioni societarie straordinarie.

Andamento

Fondo Leadersel Total Return Strategies
Benchmark In relazione alle finalità del fondo non è possibile individuare un benchmark rappresentativo della politica di investimento.

Commento mensile del gestore

A fronte di dati di inflazione che sono rimasti molto contenuti e di un indebolimento della crescita globale, specialmente nel settore manifatturiero, il mese di marzo è stato segnato dai toni accomodanti delle principali banche centrali. La FED, in particolare, dopo aver rivisto al ribasso le stime di crescita economica ha annunciato che il processo di riduzione del proprio bilancio verrà rallentato a partire dal mese di maggio per poi arrestarsi a settembre, mentre i dots non indicano rialzi dei tassi per tutto il 2019. 

Informazioni principali

Nome fondo Leadersel Total Return Strategies
Benchmark In relazione alle finalità del fondo non è possibile individuare un benchmark rappresentativo della politica di investimento.
Categoria assoggestioni Flessibile
Forma giuridica Fondo comune di investimento di diritto lussemburghese a comparti multipli specializzato nell’investimento in quote di OICR.

Politica di investimento

Leadersel Total Return Strategies ha l’obiettivo di generare un apprezzamento del capitale nel medio periodo, in un regime di volatilità limitato e mostrando una bassa correlazione con le asset class tradizionali. Il portafoglio si compone di una serie di programmi di investimento realizzati dai migliori gestori selezionati nel comparto dei “liquid alternatives”, fondi di investimento armonizzati (che quindi rispettano i requisiti normativi in tema di liquidità dettati dalla direttiva UCITS) che si distinguono per l’assenza di parametri di riferimento (benchmark) e per il perseguimento di strategie a ritorno assoluto . La scelta dei gestori avviene con l’obiettivo di realizzare un’efficace diversificazione sia a livello di strategie di investimento (tra cui ad esempio long short equity, event driven e macro-fixed income), sia a livello di stili di gestione che caratterizzano ciascun fondo target. In termini di allocazione strategica è rilevante il ricorso a fondi attivi con sottostante azionario impegnati in posizioni in acquisto (o in vendita) su società quotate che si distinguono in termini positivi (o negativi) per prospettive di business e valutazioni interessanti. La presenza delle altre strategie consente di arricchire le determinanti di rendimento complessivo del fondo, acquisendo ad esempio posizioni per lo più non direzionali su valute e titoli obbligazionari e perseguendo strategie di arbitraggio in presenza di operazioni societarie straordinarie.

Informazioni legali

Banca depositaria Caceis Bank Luxembourg SA
Società di revisione Ernst &Young S.A.
Come si può sottoscrivere

I comparti gestiti da Ersel Gestion Internationale S.A. sono distribuiti in Italia da Ersel Sim S.p.A. e da Online Sim S.p.A. La sottoscrizione di quote del comparto presso Ersel Sim S.p.A. può avvenire mediante l'apertura di un rapporto di gestione e/o... di amministrazione.

Frequenza calcolo nav Settimanale
Pubblicazione quote Il Sole 24ORE

Fund ticker

Codice ISIN LU1323913787
Codice Bloomberg LETOREC:LX

Commissioni e versamenti

Commissioni di sottoscrizione 0
Società di rimborso 0
Commissioni di gestione 0,75% su base annua
Commissioni di incentivo Max. 10% dell’aumento del valore patrimoniale netto per quota durante il Periodo di performance che eccede l’"Hurdle Rate", se viene raggiunto l’"High Water Mark" (il valore patrimoniale netto per quota più elevato registrato a fine trimestre), e se il valore patrimoniale netto per quota supera del 2,5% quello del trimestre, da corrispondersi trimestralmente.
Versamenti minimi iniziali 2.500 euro
Versamenti minimi successivi 250 euro

Performance

Periodo Valore quota Fondo Benchmark
- - - -
* Rendimento medio annuo composto
NOTA: Prima dell'adesione leggere il prospetto informativo. Non c'è garanzia di ottenere in seguito il medesimo rendimento.

Andamento

Riepilogo performance

1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -
1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -
1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -

Grafico annuale

A fronte di dati di inflazione che sono rimasti molto contenuti e di un indebolimento della crescita globale, specialmente nel settore manifatturiero, il mese di marzo è stato segnato dai toni accomodanti delle principali banche centrali. La FED, in particolare, dopo aver rivisto al ribasso le stime di crescita economica ha annunciato che il processo di riduzione del proprio bilancio verrà rallentato a partire dal mese di maggio per poi arrestarsi a settembre, mentre i dots non indicano rialzi dei tassi per tutto il 2019. 

Commento mensile del gestore

Stime al ribasso su crescita e inflazione sono arrivate anche dalla BCE che ha introdotto misure a sostegno del sistema finanziario e rimandato il primo rialzo dei tassi a non prima del prossimo anno. La reazione dei mercati ai dati economici più deboli e al rinnovato sostegno delle banche centrali si è manifestata in una forte discesa dei tassi di interesse e in un generale appiattimento delle curve. Da sottolineare, in particolare, l’inversione della curva americana nel tratto 10 anni - 3 mesi e il ritorno del decennale tedesco in territorio negativo. I mercati azionari, dopo una brevissima fase di correzione, hanno seguito al rialzo il mondo obbligazionario, sostenuti dai settori più difensivi ma anche dalla diffusa convinzione di un progressivo miglioramento della congiuntura economica nella seconda parte dell’anno.
Venendo ai contributi di portafoglio sul mese, da registrare il risultato negativo delle strategie long/short azionarie che hanno sofferto la sovrapeformance dei settori più difensivi e sensibili all’andamento dei tassi di interesse. Al contrario, tutte le strategie all’interno del book Global Macro hanno saputo approfittare della maggiore volatilità di tassi e valute, consegnando un risultato generalmente positivo.
In termini allocativi, il fondo mantiene un posizionamento diversificato per numerosità e specializzazione dei fondi selezionati. Una preferenza è attribuita alle strategie long/short azionarie che rappresentano circa il 50% del portafoglio. Poco più di un quarto del portafoglio è invece dedicato a strategie Event Driven mentre si è preferito mantenere un’allocazione contenuta su fondi con sottostante obbligazionario per il basso livello raggiunto dai tassi di interesse e per le difficoltà di investire in un’asset class molto influenzata dalle politiche non convenzionali delle banche centrali.

Factsheet

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Report mensile 09/04/2019 PDF get_app

Documenti d'offerta

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KIID 01/03/2019 PDF get_app
Management rules 05/02/2019 PDF get_app
Prospectus 05/02/2019 PDF get_app

Relazioni semestrali

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Semi annual report 05/02/2019 PDF get_app

Rendiconti annuali

Documento Aggiornato al Scarica
Annual report 05/02/2019 PDF get_app
Gestore
Corrado Ciavattini
Team investimenti London Branch
Livello di rischio
  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7
Rating
Morningstar star star star star star

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