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Politica di investimento

Leadersel Total Return Strategies ha l’obiettivo di generare un apprezzamento del capitale nel medio periodo, in un regime di volatilità limitato e mostrando una bassa correlazione con le asset class tradizionali. Il portafoglio si compone di una serie di programmi di investimento realizzati dai migliori gestori selezionati nel comparto dei “liquid alternatives”, fondi di investimento armonizzati (che quindi rispettano i requisiti normativi in tema di liquidità dettati dalla direttiva UCITS) che si distinguono per l’assenza di parametri di riferimento (benchmark) e per il perseguimento di strategie a ritorno assoluto . La scelta dei gestori avviene con l’obiettivo di realizzare un’efficace diversificazione sia a livello di strategie di investimento (tra cui ad esempio long short equity, event driven e macro-fixed income), sia a livello di stili di gestione che caratterizzano ciascun fondo target. In termini di allocazione strategica è rilevante il ricorso a fondi attivi con sottostante azionario impegnati in posizioni in acquisto (o in vendita) su società quotate che si distinguono in termini positivi (o negativi) per prospettive di business e valutazioni interessanti. La presenza delle altre strategie consente di arricchire le determinanti di rendimento complessivo del fondo, acquisendo ad esempio posizioni per lo più non direzionali su valute e titoli obbligazionari e perseguendo strategie di arbitraggio in presenza di operazioni societarie straordinarie.

Andamento

Fondo Leadersel Total Return Strategies
Benchmark In relazione alle finalità del fondo non è possibile individuare un benchmark rappresentativo della politica di investimento.

Commento mensile del gestore

Dopo la continua risalita dai minimi di marzo, i principali asset di rischio hanno corretto nel mese di settembre. Diversi fattori hanno contribuito ad alimentare il clima di avversione al rischio, tra questi la preoccupante impennata nei contagi in Europa (sebbene le ospedalizzazioni rimangano ancora su livelli contenuti), il conseguente rallentamento nel trend di ripresa dei dati economici (specialmente sul lato dei servizi) e il protrarsi delle discussioni tra le forze politiche americane sull’approvazione di un nuovo pacchetto di aiuti all’economia.

Informazioni principali

Nome fondo Leadersel Total Return Strategies
Benchmark In relazione alle finalità del fondo non è possibile individuare un benchmark rappresentativo della politica di investimento.
Categoria Assogestioni Flessibile
Forma giuridica Fondo comune di investimento di diritto lussemburghese a comparti multipli specializzato nell’investimento in quote di OICR.
Valuta Euro

Politica di investimento

Leadersel Total Return Strategies ha l’obiettivo di generare un apprezzamento del capitale nel medio periodo, in un regime di volatilità limitato e mostrando una bassa correlazione con le asset class tradizionali. Il portafoglio si compone di una serie di programmi di investimento realizzati dai migliori gestori selezionati nel comparto dei “liquid alternatives”, fondi di investimento armonizzati (che quindi rispettano i requisiti normativi in tema di liquidità dettati dalla direttiva UCITS) che si distinguono per l’assenza di parametri di riferimento (benchmark) e per il perseguimento di strategie a ritorno assoluto . La scelta dei gestori avviene con l’obiettivo di realizzare un’efficace diversificazione sia a livello di strategie di investimento (tra cui ad esempio long short equity, event driven e macro-fixed income), sia a livello di stili di gestione che caratterizzano ciascun fondo target. In termini di allocazione strategica è rilevante il ricorso a fondi attivi con sottostante azionario impegnati in posizioni in acquisto (o in vendita) su società quotate che si distinguono in termini positivi (o negativi) per prospettive di business e valutazioni interessanti. La presenza delle altre strategie consente di arricchire le determinanti di rendimento complessivo del fondo, acquisendo ad esempio posizioni per lo più non direzionali su valute e titoli obbligazionari e perseguendo strategie di arbitraggio in presenza di operazioni societarie straordinarie.

Informazioni legali

Banca depositaria Caceis Bank Luxembourg SA
Società di revisione Ernst & Young S.A.
Come si può sottoscrivere

I comparti gestiti da Ersel Gestion Internationale S.A. sono distribuiti in Italia da Ersel Sim S.p.A. e da Online Sim S.p.A. La sottoscrizione di quote del comparto presso Ersel Sim S.p.A. può avvenire mediante l'apertura di un rapporto di gestione e/o... di amministrazione.

Frequenza calcolo nav Settimanale
Pubblicazione quote Il Sole 24ORE

Fund ticker

Codice ISIN LU1323913787
Codice Bloomberg LETOREC:LX

Commissioni e versamenti

Commissioni di sottoscrizione 0
Commissioni di rimborso 0
Commissioni di gestione 0,75% su base annua
Commissioni di incentivo Max. 10% dell’aumento del valore patrimoniale netto per quota durante il Periodo di performance che eccede l’"Hurdle Rate", se viene raggiunto l’"High Water Mark" (il valore patrimoniale netto per quota più elevato registrato a fine trimestre), e se il valore patrimoniale netto per quota supera del 2,5% quello del trimestre, da corrispondersi trimestralmente.
Versamenti minimi iniziali 2.500 euro
Versamenti minimi successivi 250 euro

Performance

Periodo Valore quota Fondo Benchmark
- - - -
* Rendimento medio annuo composto
NOTA: Prima dell'adesione leggere il prospetto informativo. Non c'è garanzia di ottenere in seguito il medesimo rendimento.

Andamento

Riepilogo performance

1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -
1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -
1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -

Grafico annuale

Dopo la continua risalita dai minimi di marzo, i principali asset di rischio hanno corretto nel mese di settembre. Diversi fattori hanno contribuito ad alimentare il clima di avversione al rischio, tra questi la preoccupante impennata nei contagi in Europa (sebbene le ospedalizzazioni rimangano ancora su livelli contenuti), il conseguente rallentamento nel trend di ripresa dei dati economici (specialmente sul lato dei servizi) e il protrarsi delle discussioni tra le forze politiche americane sull’approvazione di un nuovo pacchetto di aiuti all’economia.

Commento mensile del gestore

A fare le spese del rinnovato clima di incertezza sono stati quegli asset che più avevano brillato nei mesi precedenti, tra questi i titoli tecnologici americani, gli spread di credito e il petrolio. Per contro, hanno beneficiato della maggiore avversione al rischio le obbligazioni governative dei paesi sviluppati e le valute rifugio, come yen e dollaro americano. Prese di profitto, invece, sull’oro che malgrado la fase di avversione al rischio ha ceduto oltre il 4%. In questo contesto il Fondo ha realizzato una performance sul mese pari a -0,39% che porta il risultato sull’anno a -0,1%. 
Da sottolineare la tenuta del book Long/Short azionario che dopo aver mostrato una buona partecipazione alla precedente fase di recupero dei mercati, ha segnato un risultato solo marginalmente negativo malgrado il contesto di maggiore avversione al rischio, a testimonianza di una composizione di portafoglio che predilige strategie poco direzionali. Da sottolineare anche il contributo positivo delle strategie Event Driven che hanno retto bene l’urto del forte allargamento dello spread sull’operazione LVMH/Tiffany poco rappresentata, in generale, nei portafogli dei gestori selezionati. Negativa, invece, la performance del book Global Macro al cui interno la discesa delle strategie più direzionali non è stata compensata dal risultato delle strategie più difensive che hanno pagato la forte correzione dell’oro ed il parziale recupero del mercato azionario nella parte finale del mese (penalizzante, soprattutto, per la strategia CTA di breve termine presente in portafoglio). Nel corso del mese non sono state apportate modifiche rilevanti alla struttura di portafoglio, nella convinzione che il forte clima di incertezza politica ed economica e la forte dislocazione nei prezzi in alcuni segmenti del mercato possano offrire buone opportunità di investimento alle strategie flessibili e Relative Value presenti in portafoglio, senza la necessità di prendere esposizioni direzionali eccessive.
 

Factsheet

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Report mensile 08/10/2020 PDF get_app

Documenti d'offerta

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KIID 04/03/2020 PDF get_app
Management rules 05/02/2019 PDF get_app
Prospectus 28/10/2020 PDF get_app

Relazioni semestrali

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Semi annual report 18/09/2020 PDF get_app

Rendiconti annuali

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Annual report 01/07/2020 PDF get_app
Gestore
Corrado Ciavattini
Team Investimenti London Branch
Livello di rischio
  • 1
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  • 4
  • 5
  • 6
  • 7
Rating
Morningstar star star star star star

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