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Politica di investimento

Leadersel Total Return Strategies ha l’obiettivo di generare un apprezzamento del capitale nel medio periodo, in un regime di volatilità limitato e mostrando una bassa correlazione con le asset class tradizionali. Il portafoglio si compone di una serie di programmi di investimento realizzati dai migliori gestori selezionati nel comparto dei “liquid alternatives”, fondi di investimento armonizzati (che quindi rispettano i requisiti normativi in tema di liquidità dettati dalla direttiva UCITS) che si distinguono per l’assenza di parametri di riferimento (benchmark) e per il perseguimento di strategie a ritorno assoluto . La scelta dei gestori avviene con l’obiettivo di realizzare un’efficace diversificazione sia a livello di strategie di investimento (tra cui ad esempio long short equity, event driven e macro-fixed income), sia a livello di stili di gestione che caratterizzano ciascun fondo target. In termini di allocazione strategica è rilevante il ricorso a fondi attivi con sottostante azionario impegnati in posizioni in acquisto (o in vendita) su società quotate che si distinguono in termini positivi (o negativi) per prospettive di business e valutazioni interessanti. La presenza delle altre strategie consente di arricchire le determinanti di rendimento complessivo del fondo, acquisendo ad esempio posizioni per lo più non direzionali su valute e titoli obbligazionari e perseguendo strategie di arbitraggio in presenza di operazioni societarie straordinarie.

Andamento

Fondo Leadersel Total Return Strategies
Benchmark In relazione alle finalità del fondo non è possibile individuare un benchmark rappresentativo della politica di investimento.

Commento mensile del gestore

L’evento principale di giugno è stata la riunione della FED da cui è emersa la volontà di accelerare il processo di rialzo dei tassi, con i dots che ora segnalano due rialzi entro la fine del 2023. Inoltre, dalle parole di Powell è apparso più probabile l’annuncio di una diminuzione negli acquisti di titoli da parte della banca centrale americana già nei prossimi mesi.

Informazioni principali

Nome fondo Leadersel Total Return Strategies
Benchmark In relazione alle finalità del fondo non è possibile individuare un benchmark rappresentativo della politica di investimento.
Categoria Assogestioni Flessibile
Forma giuridica Fondo comune di investimento di diritto lussemburghese a comparti multipli specializzato nell’investimento in quote di OICR.
Valuta Euro

Politica di investimento

Leadersel Total Return Strategies ha l’obiettivo di generare un apprezzamento del capitale nel medio periodo, in un regime di volatilità limitato e mostrando una bassa correlazione con le asset class tradizionali. Il portafoglio si compone di una serie di programmi di investimento realizzati dai migliori gestori selezionati nel comparto dei “liquid alternatives”, fondi di investimento armonizzati (che quindi rispettano i requisiti normativi in tema di liquidità dettati dalla direttiva UCITS) che si distinguono per l’assenza di parametri di riferimento (benchmark) e per il perseguimento di strategie a ritorno assoluto . La scelta dei gestori avviene con l’obiettivo di realizzare un’efficace diversificazione sia a livello di strategie di investimento (tra cui ad esempio long short equity, event driven e macro-fixed income), sia a livello di stili di gestione che caratterizzano ciascun fondo target. In termini di allocazione strategica è rilevante il ricorso a fondi attivi con sottostante azionario impegnati in posizioni in acquisto (o in vendita) su società quotate che si distinguono in termini positivi (o negativi) per prospettive di business e valutazioni interessanti. La presenza delle altre strategie consente di arricchire le determinanti di rendimento complessivo del fondo, acquisendo ad esempio posizioni per lo più non direzionali su valute e titoli obbligazionari e perseguendo strategie di arbitraggio in presenza di operazioni societarie straordinarie.

Informazioni legali

Banca depositaria Caceis Bank Luxembourg SA
Società di revisione Ernst & Young S.A.
Come si può sottoscrivere

I comparti gestiti da Ersel Gestion Internationale S.A. sono distribuiti in Italia da Ersel Sim S.p.A. e da Online Sim S.p.A. La sottoscrizione di quote del comparto presso Ersel Sim S.p.A. può avvenire mediante l'apertura di un rapporto di gestione e/o... di amministrazione.

Frequenza calcolo nav Settimanale
Pubblicazione quote Il Sole 24ORE

Fund ticker

Codice ISIN LU1323913787
Codice Bloomberg LETOREC:LX

Commissioni e versamenti

Commissioni di sottoscrizione 0
Commissioni di rimborso 0
Commissioni di gestione 0,75% su base annua
Commissioni di incentivo Massimo 10% dell’aumento del valore patrimoniale netto per quota durante il Periodo di performance che eccede l’"Hurdle Rate", se viene raggiunto l’"High Water Mark" (il valore patrimoniale netto per quota più elevato registrato a fine trimestre), e se il valore patrimoniale netto per quota supera del 2,5% quello del trimestre, da corrispondersi trimestralmente.
Versamenti minimi iniziali 2.500 euro
Versamenti minimi successivi 250 euro

Performance

Periodo Valore quota Fondo Benchmark
- - - -
* Rendimento medio annuo composto
NOTA: Prima dell'adesione leggere il prospetto informativo. Non c'è garanzia di ottenere in seguito il medesimo rendimento.

Andamento

Riepilogo performance

1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -
1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -
1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -

Grafico annuale

L’evento principale di giugno è stata la riunione della FED da cui è emersa la volontà di accelerare il processo di rialzo dei tassi, con i dots che ora segnalano due rialzi entro la fine del 2023. Inoltre, dalle parole di Powell è apparso più probabile l’annuncio di una diminuzione negli acquisti di titoli da parte della banca centrale americana già nei prossimi mesi.

Commento mensile del gestore

La reazione degli investitori ha condotto inizialmente a una correzione dei mercati azionari e alla risalita dei tassi di interesse, movimenti però rientrati in tempi brevi grazie alle successive rassicurazioni dello stesso presidente della FED circa la volontà di procedere con molta cautela. Questo ha permesso agli indici azionari di chiudere il mese in territorio positivo mentre i tassi a media e lunga scadenza sono scesi causando un appiattimento delle curve. Da sottolineare, inoltre, la forte rotazione fuori dal cosiddetto “reflation trade” che ha favorito il recupero dei titoli della tecnologia. L’atteggiamento meno accomodante della Fed, infine, ha sostenuto l’apprezzamento del dollaro e innescato una forte correzione sull’oro. 

In questo contesto il Fondo ha realizzato una performance negativa su cui ha pesato l’andamento del book Global Macro, soprattutto nella sua componente di strategie sistematiche. Nello specifico l’investimento in una strategia di protezione ha pagato la posizione strutturale lunga sull’oro, mentre la strategia di trend following di breve termine in portafoglio è stata penalizzata dalla volatilità sui tassi e dall’apprezzamento della divisa americana che ha invertito il trend ribassista degli ultimi mesi. Da sottolineare, inoltre, all’interno del book L/S Equity, il contributo negativo di uno dei gestori selezionati che chiude il secondo trimestre con il segno meno malgrado l’esposizione netta elevata e la buona intonazione dei mercati. A pesare sui risultati del trimestre alcune posizioni lunghe, tra cui Interactive Brokers oggetto di importanti prese di profitto dopo la forte crescita nei trimestri precedenti. Su questo titolo, come su altri penalizzati da un newsflow negativo di breve periodo (ad es. Citrix e Philips), il gestore selezionato mantiene un’elevata convinzione alla luce di fondamentali solidi e di valutazioni attraenti rispetto ai principali competitor.

Nel corso del mese abbiamo proceduto alla vendita di un fondo market neutral a seguito di un importante cambio nel team di gestione. La posizione verrà sostituita con una nuova strategia europea, anch’essa market neutral, mantenendo così la direzionalità del portafoglio pressoché invariata.

Factsheet

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Report mensile 13/07/2021 PDF get_app

Documenti d'offerta

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KIID 26/02/2021 PDF get_app
Management rules 05/02/2019 PDF get_app
Prospectus 13/04/2021 PDF get_app

Relazioni semestrali

Documento Aggiornato al Scarica
Semi annual report 18/09/2020 PDF get_app

Rendiconti annuali

Documento Aggiornato al Scarica
Annual report 30/04/2021 PDF get_app
Gestore
Corrado Ciavattini
Team Investimenti London Branch
Livello di rischio
  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7
Rating
Morningstar star star star star star

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