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Politica di investimento

Leadersel Total Return Strategies ha l’obiettivo di generare un apprezzamento del capitale nel medio periodo, in un regime di volatilità limitato e mostrando una bassa correlazione con le asset class tradizionali. Il portafoglio si compone di una serie di programmi di investimento realizzati dai migliori gestori selezionati nel comparto dei “liquid alternatives”, fondi di investimento armonizzati (che quindi rispettano i requisiti normativi in tema di liquidità dettati dalla direttiva UCITS) che si distinguono per l’assenza di parametri di riferimento (benchmark) e per il perseguimento di strategie a ritorno assoluto . La scelta dei gestori avviene con l’obiettivo di realizzare un’efficace diversificazione sia a livello di strategie di investimento (tra cui ad esempio long short equity, event driven e macro-fixed income), sia a livello di stili di gestione che caratterizzano ciascun fondo target. In termini di allocazione strategica è rilevante il ricorso a fondi attivi con sottostante azionario impegnati in posizioni in acquisto (o in vendita) su società quotate che si distinguono in termini positivi (o negativi) per prospettive di business e valutazioni interessanti. La presenza delle altre strategie consente di arricchire le determinanti di rendimento complessivo del fondo, acquisendo ad esempio posizioni per lo più non direzionali su valute e titoli obbligazionari e perseguendo strategie di arbitraggio in presenza di operazioni societarie straordinarie.

Andamento

Fondo Leadersel Total Return Strategies
Benchmark In relazione alle finalità del fondo non è possibile individuare un benchmark rappresentativo della politica di investimento.

Commento mensile del gestore

Numerosi fattori hanno pesato sui mercati finanziari ad aprile, tra questi i dati di inflazione ancora in rialzo, il conseguente atteggiamento più restrittivo delle banche centrali, il perdurare della guerra in Ucraina e l’introduzione di un nuovo lockdown in Cina.

Informazioni principali

Nome fondo Leadersel Total Return Strategies
Benchmark In relazione alle finalità del fondo non è possibile individuare un benchmark rappresentativo della politica di investimento.
Categoria Assogestioni Flessibile
Forma giuridica Fondo comune di investimento di diritto lussemburghese a comparti multipli specializzato nell’investimento in quote di OICR.
Valuta Euro

Politica di investimento

Leadersel Total Return Strategies ha l’obiettivo di generare un apprezzamento del capitale nel medio periodo, in un regime di volatilità limitato e mostrando una bassa correlazione con le asset class tradizionali. Il portafoglio si compone di una serie di programmi di investimento realizzati dai migliori gestori selezionati nel comparto dei “liquid alternatives”, fondi di investimento armonizzati (che quindi rispettano i requisiti normativi in tema di liquidità dettati dalla direttiva UCITS) che si distinguono per l’assenza di parametri di riferimento (benchmark) e per il perseguimento di strategie a ritorno assoluto . La scelta dei gestori avviene con l’obiettivo di realizzare un’efficace diversificazione sia a livello di strategie di investimento (tra cui ad esempio long short equity, event driven e macro-fixed income), sia a livello di stili di gestione che caratterizzano ciascun fondo target. In termini di allocazione strategica è rilevante il ricorso a fondi attivi con sottostante azionario impegnati in posizioni in acquisto (o in vendita) su società quotate che si distinguono in termini positivi (o negativi) per prospettive di business e valutazioni interessanti. La presenza delle altre strategie consente di arricchire le determinanti di rendimento complessivo del fondo, acquisendo ad esempio posizioni per lo più non direzionali su valute e titoli obbligazionari e perseguendo strategie di arbitraggio in presenza di operazioni societarie straordinarie.

Informazioni legali

Banca depositaria Caceis Bank Luxembourg SA
Società di revisione EY
Come si può sottoscrivere

I comparti gestiti da Ersel Gestion Internationale S.A. sono distribuiti in Italia da Ersel S.p.A. e da Online Sim S.p.A. La sottoscrizione di quote del comparto presso Ersel S.p.A. può avvenire mediante l'apertura di un rapporto di gestione e/o... di amministrazione.

Frequenza calcolo nav Settimanale
Pubblicazione quote Il Sole 24ORE

Fund ticker

Codice ISIN LU1323913787
Codice Bloomberg LETOREC:LX

Commissioni e versamenti

Commissioni di sottoscrizione 0
Commissioni di rimborso 0
Commissioni di gestione 0,75% su base annua
Commissioni di incentivo Massimo 10% dell’aumento del valore patrimoniale netto per quota durante il Periodo di performance che eccede l’"Hurdle Rate", se viene raggiunto l’"High Water Mark" (il valore patrimoniale netto per quota più elevato registrato a fine trimestre), e se il valore patrimoniale netto per quota supera del 2,5% quello del trimestre, da corrispondersi trimestralmente.
Versamenti minimi iniziali 2.500 euro
Versamenti minimi successivi 250 euro

Performance

Periodo Valore quota Fondo Benchmark
- - - -
* Rendimento medio annuo composto
NOTA: Prima dell'adesione leggere il prospetto informativo. Non c'è garanzia di ottenere in seguito il medesimo rendimento.

Andamento

Riepilogo performance

1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -
1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -
1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -

Grafico annuale

Numerosi fattori hanno pesato sui mercati finanziari ad aprile, tra questi i dati di inflazione ancora in rialzo, il conseguente atteggiamento più restrittivo delle banche centrali, il perdurare della guerra in Ucraina e l’introduzione di un nuovo lockdown in Cina.

Commento mensile del gestore

Un’evoluzione negativa del quadro economico e geo-politico che ha aumento le probabilità, nelle stime di analisti e investitori, di uno scenario di bassa crescita e alta inflazione, come testimoniato dalle nuove previsioni del Fondo Monetario Internazionale che ha rivisto al ribasso di 0,8 punti, al 3,6%, la crescita globale sull’anno e alzato le stime di inflazione per le economie avanzate al 5,7%. Le azioni globali (misurate dal MSCI World) hanno così ceduto il 7% sul mese, con i titoli della tecnologia a segnare i maggiori ribassi. Anche i mercati del reddito fisso hanno registrato perdite importanti con l’indice globale delle obbligazioni governative che ha ceduto poco meno del 3%. A beneficiare di questo regime di mercato hanno continuato ad essere le commodity e il dollaro americano, quest’ultimo favorito dal clima di incertezza e da una FED decisa ad accelerare il suo processo di normalizzazione dei tassi.

In questo contesto il Fondo ha realizzato una performance leggermente negativa che porta il risultato sull’anno a -1,3%. Come era lecito attendersi, il contributo più negativo è arrivato dal book L/S Equity soprattutto per il risultato di uno dei fondi target specializzato su società di piccola e media capitalizzazione e a elevata crescita. Un universo di investimento molto penalizzato dall’attuale contesto di mercato.

Venendo ai contributi positivi, da sottolineare la buona performance di un fondo target specializzato sul credito che ha beneficiato di una view negativa sul mercato espressa, tra l’altro, da una posizione corta sugli spread periferici. 

In termini generali, va sottolineato come il Fondo stia dimostrando una buona tenuta rispetto all’andamento fortemente negativo delle asset class tradizionali, grazie al posizionamento cauto dei gestori selezionati e alla loro capacità di generare alpha in un contesto di maggiore volatilità. In questo senso, i risultati degli ultimi mesi ci confortano nell’idea che il minore supporto delle banche centrali e la conseguente normalizzazione dei tassi di interesse dovrebbero finalmente offrire un contesto di mercato più favorevole a strategie flessibili e a rendimento assoluto, soprattutto rispetto ad allocazioni bilanciate e passive che soffrono il rialzo dei tassi e la crescente correlazione tra le asset class tradizionali.

Factsheet

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Report mensile 10/05/2022 PDF get_app

Documenti d'offerta

Documento Aggiornato al Scarica
KIID 25/02/2022 PDF get_app
Management rules 05/02/2019 PDF get_app
Prospectus 13/04/2021 PDF get_app

Relazioni semestrali

Documento Aggiornato al Scarica
Semi annual report 18/11/2021 PDF get_app

Rendiconti annuali

Documento Aggiornato al Scarica
Annual report 02/05/2022 PDF get_app
Gestore
Corrado Ciavattini
Team Investimenti London Branch
Livello di rischio
  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7
Rating
Morningstar star star star star star

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