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Politica di investimento

Leadersel Total Return Strategies ha l’obiettivo di generare un apprezzamento del capitale nel medio periodo, in un regime di volatilità limitato e mostrando una bassa correlazione con le asset class tradizionali. Il portafoglio si compone di una serie di programmi di investimento realizzati dai migliori gestori selezionati nel comparto dei “liquid alternatives”, fondi di investimento armonizzati (che quindi rispettano i requisiti normativi in tema di liquidità dettati dalla direttiva UCITS) che si distinguono per l’assenza di parametri di riferimento (benchmark) e per il perseguimento di strategie a ritorno assoluto . La scelta dei gestori avviene con l’obiettivo di realizzare un’efficace diversificazione sia a livello di strategie di investimento (tra cui ad esempio long short equity, event driven e macro-fixed income), sia a livello di stili di gestione che caratterizzano ciascun fondo target. In termini di allocazione strategica è rilevante il ricorso a fondi attivi con sottostante azionario impegnati in posizioni in acquisto (o in vendita) su società quotate che si distinguono in termini positivi (o negativi) per prospettive di business e valutazioni interessanti. La presenza delle altre strategie consente di arricchire le determinanti di rendimento complessivo del fondo, acquisendo ad esempio posizioni per lo più non direzionali su valute e titoli obbligazionari e perseguendo strategie di arbitraggio in presenza di operazioni societarie straordinarie.

Andamento

Fondo Leadersel Total Return Strategies
Benchmark In relazione alle finalità del fondo non è possibile individuare un benchmark rappresentativo della politica di investimento.

Commento mensile del gestore

Dopo la breve parentesi del mese di luglio, nella quale i mercati finanziari avevano recuperato parte delle perdite registrate da inizio anno, in agosto è tornato a prevalere il pessimismo.

Informazioni principali

Nome fondo Leadersel Total Return Strategies
Benchmark In relazione alle finalità del fondo non è possibile individuare un benchmark rappresentativo della politica di investimento.
Categoria Assogestioni Flessibile
Forma giuridica Fondo comune di investimento di diritto lussemburghese a comparti multipli specializzato nell’investimento in quote di OICR.
Valuta Euro

Politica di investimento

Leadersel Total Return Strategies ha l’obiettivo di generare un apprezzamento del capitale nel medio periodo, in un regime di volatilità limitato e mostrando una bassa correlazione con le asset class tradizionali. Il portafoglio si compone di una serie di programmi di investimento realizzati dai migliori gestori selezionati nel comparto dei “liquid alternatives”, fondi di investimento armonizzati (che quindi rispettano i requisiti normativi in tema di liquidità dettati dalla direttiva UCITS) che si distinguono per l’assenza di parametri di riferimento (benchmark) e per il perseguimento di strategie a ritorno assoluto . La scelta dei gestori avviene con l’obiettivo di realizzare un’efficace diversificazione sia a livello di strategie di investimento (tra cui ad esempio long short equity, event driven e macro-fixed income), sia a livello di stili di gestione che caratterizzano ciascun fondo target. In termini di allocazione strategica è rilevante il ricorso a fondi attivi con sottostante azionario impegnati in posizioni in acquisto (o in vendita) su società quotate che si distinguono in termini positivi (o negativi) per prospettive di business e valutazioni interessanti. La presenza delle altre strategie consente di arricchire le determinanti di rendimento complessivo del fondo, acquisendo ad esempio posizioni per lo più non direzionali su valute e titoli obbligazionari e perseguendo strategie di arbitraggio in presenza di operazioni societarie straordinarie.

Informazioni legali

Banca depositaria Caceis Bank Luxembourg SA
Società di revisione EY
Come si può sottoscrivere

I comparti gestiti da Ersel Gestion Internationale S.A. sono distribuiti in Italia da Ersel S.p.A. e da Online Sim S.p.A. La sottoscrizione di quote del comparto presso Ersel S.p.A. può avvenire mediante l'apertura di un rapporto di gestione e/o... di amministrazione.

Frequenza calcolo nav Settimanale
Pubblicazione quote Il Sole 24ORE

Fund ticker

Codice ISIN LU1323913787
Codice Bloomberg LETOREC:LX

Commissioni e versamenti

Commissioni di sottoscrizione 0
Commissioni di rimborso 0
Commissioni di gestione 0,75% su base annua
Commissioni di incentivo Massimo 10% dell’aumento del valore patrimoniale netto per quota durante il Periodo di performance che eccede l’"Hurdle Rate", se viene raggiunto l’"High Water Mark" (il valore patrimoniale netto per quota più elevato registrato a fine trimestre), e se il valore patrimoniale netto per quota supera del 2,5% quello del trimestre, da corrispondersi trimestralmente.
Versamenti minimi iniziali 2.500 euro
Versamenti minimi successivi 250 euro

Performance

Periodo Valore quota Fondo Benchmark
- - - -
* Rendimento medio annuo composto
NOTA: Prima dell'adesione leggere il prospetto informativo. Non c'è garanzia di ottenere in seguito il medesimo rendimento.

Andamento

Riepilogo performance

1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -
1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -
1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -

Grafico annuale

Dopo la breve parentesi del mese di luglio, nella quale i mercati finanziari avevano recuperato parte delle perdite registrate da inizio anno, in agosto è tornato a prevalere il pessimismo.

Commento mensile del gestore

A generare la nuova ondata di vendite è stata la convinzione che le banche centrali, nell’intento di preservare la loro credibilità e riportare l’inflazione in linea con gli obiettivi di medio termine, manterranno un atteggiamento restrittivo anche a costo di accentuare il già evidente rallentamento nella crescita economica e malgrado, soprattutto in Europa, le spinte inflazionistiche siano generate da una crisi energetica su cui la politica monetaria può fare ben poco. Un rinnovato scenario di stagflazione, quindi, che ha generato nel mese perdite sugli indici azionari dell’ordine del 4%, solo di poco superiori a quelle registrate nel mondo obbligazionario dove i tassi decennali tedesco e americano sono saliti, rispettivamente, di oltre 70 e 50 centesimi, riportandosi vicini ai massimi da inizio anno. 

In questo contesto il Fondo ha realizzato una performance positiva pari +0,45% che porta il risultato sull’anno a -3%.

Il contributo principale è arrivato da uno dei fondi target del book Global Macro che grazie ad un posizionamento corto di tasso negli Stati Uniti e nel Regno Unito, soprattutto nella parte a breve della curva, ha realizzato sul mese un risultato superiore all’8%. Da tempo il gestore del fondo target ritiene che le banche centrali si dovranno confrontare con un’inflazione più persistente di quanto attualmente scontato dal mercato e ha quindi assunto una serie di posizioni corte sui tassi a breve, approfittando tra l’altro del buon livello di entrata che si è presentato a luglio.

Un posizionamento direzionale che, associato ad altri di carattere più relative value, ha tratto pieno beneficio dal movimento sui tassi avvenuto nelle ultime settimane, a testimonianza di come strategie flessibili e opportunistiche possano sfruttare la volatilità che caratterizza l’attuale fase di mercato. Da sottolineare, poi, il recupero del book Event Driven che per il secondo mese consecutivo ha fornito un contributo positivo grazie alla buona tenuta degli spread sulle operazioni di M&A dopo il forte allargamento avvenuto nei mesi precedenti.

In termini generali, i buoni risultati sul mese confermano come i gestori selezionati all’interno del Fondo stiano affrontando questa fase di mercato con grande prudenza, offrendo allo stesso tempo un buon contributo di diversificazione rispetto alla forte correlazione che continua a caratterizzare le asset class tradizionali.

Factsheet

Documento Aggiornato al Scarica
Report mensile 09/09/2022 PDF get_app

Documenti d'offerta

Documento Aggiornato al Scarica
KIID 25/02/2022 PDF get_app
Management rules 05/02/2019 PDF get_app
Prospectus 24/08/2022 PDF get_app

Relazioni semestrali

Documento Aggiornato al Scarica
Semi annual report 30/06/2022 PDF get_app

Rendiconti annuali

Documento Aggiornato al Scarica
Annual report 31/12/2021 PDF get_app
Gestore
Corrado Ciavattini
Team Investimenti London Branch
Livello di rischio
  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7
Rating
Morningstar star star star star star

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