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Politica di investimento

Leadersel Total Return Strategies ha l’obiettivo di generare un apprezzamento del capitale nel medio periodo, in un regime di volatilità limitato e mostrando una bassa correlazione con le asset class tradizionali. Il portafoglio si compone di una serie di programmi di investimento realizzati dai migliori gestori selezionati nel comparto dei “liquid alternatives”, fondi di investimento armonizzati (che quindi rispettano i requisiti normativi in tema di liquidità dettati dalla direttiva UCITS) che si distinguono per l’assenza di parametri di riferimento (benchmark) e per il perseguimento di strategie a ritorno assoluto . La scelta dei gestori avviene con l’obiettivo di realizzare un’efficace diversificazione sia a livello di strategie di investimento (tra cui ad esempio long short equity, event driven e macro-fixed income), sia a livello di stili di gestione che caratterizzano ciascun fondo target. In termini di allocazione strategica è rilevante il ricorso a fondi attivi con sottostante azionario impegnati in posizioni in acquisto (o in vendita) su società quotate che si distinguono in termini positivi (o negativi) per prospettive di business e valutazioni interessanti. La presenza delle altre strategie consente di arricchire le determinanti di rendimento complessivo del fondo, acquisendo ad esempio posizioni per lo più non direzionali su valute e titoli obbligazionari e perseguendo strategie di arbitraggio in presenza di operazioni societarie straordinarie.

Andamento

Fondo Leadersel Total Return Strategies
Benchmark In relazione alle finalità del fondo non è possibile individuare un benchmark rappresentativo della politica di investimento.

Commento mensile del gestore

La fase positiva per i mercati finanziari, con rialzi diffusi tanto tra gli asset rischiosi quanto tra quelli più difensivi, si è estesa anche al mese di luglio seppure con risultati più contenuti rispetto al periodo precedente. 

Informazioni principali

Nome fondo Leadersel Total Return Strategies
Benchmark In relazione alle finalità del fondo non è possibile individuare un benchmark rappresentativo della politica di investimento.
Categoria Assogestioni Flessibile
Forma giuridica Fondo comune di investimento di diritto lussemburghese a comparti multipli specializzato nell’investimento in quote di OICR.

Politica di investimento

Leadersel Total Return Strategies ha l’obiettivo di generare un apprezzamento del capitale nel medio periodo, in un regime di volatilità limitato e mostrando una bassa correlazione con le asset class tradizionali. Il portafoglio si compone di una serie di programmi di investimento realizzati dai migliori gestori selezionati nel comparto dei “liquid alternatives”, fondi di investimento armonizzati (che quindi rispettano i requisiti normativi in tema di liquidità dettati dalla direttiva UCITS) che si distinguono per l’assenza di parametri di riferimento (benchmark) e per il perseguimento di strategie a ritorno assoluto . La scelta dei gestori avviene con l’obiettivo di realizzare un’efficace diversificazione sia a livello di strategie di investimento (tra cui ad esempio long short equity, event driven e macro-fixed income), sia a livello di stili di gestione che caratterizzano ciascun fondo target. In termini di allocazione strategica è rilevante il ricorso a fondi attivi con sottostante azionario impegnati in posizioni in acquisto (o in vendita) su società quotate che si distinguono in termini positivi (o negativi) per prospettive di business e valutazioni interessanti. La presenza delle altre strategie consente di arricchire le determinanti di rendimento complessivo del fondo, acquisendo ad esempio posizioni per lo più non direzionali su valute e titoli obbligazionari e perseguendo strategie di arbitraggio in presenza di operazioni societarie straordinarie.

Informazioni legali

Banca depositaria Caceis Bank Luxembourg SA
Società di revisione Ernst & Young S.A.
Come si può sottoscrivere

I comparti gestiti da Ersel Gestion Internationale S.A. sono distribuiti in Italia da Ersel Sim S.p.A. e da Online Sim S.p.A. La sottoscrizione di quote del comparto presso Ersel Sim S.p.A. può avvenire mediante l'apertura di un rapporto di gestione e/o... di amministrazione.

Frequenza calcolo nav Settimanale
Pubblicazione quote Il Sole 24ORE

Fund ticker

Codice ISIN LU1323913787
Codice Bloomberg LETOREC:LX

Commissioni e versamenti

Commissioni di sottoscrizione 0
Commissioni di rimborso 0
Commissioni di gestione 0,75% su base annua
Commissioni di incentivo Max. 10% dell’aumento del valore patrimoniale netto per quota durante il Periodo di performance che eccede l’"Hurdle Rate", se viene raggiunto l’"High Water Mark" (il valore patrimoniale netto per quota più elevato registrato a fine trimestre), e se il valore patrimoniale netto per quota supera del 2,5% quello del trimestre, da corrispondersi trimestralmente.
Versamenti minimi iniziali 2.500 euro
Versamenti minimi successivi 250 euro

Performance

Periodo Valore quota Fondo Benchmark
- - - -
* Rendimento medio annuo composto
NOTA: Prima dell'adesione leggere il prospetto informativo. Non c'è garanzia di ottenere in seguito il medesimo rendimento.

Andamento

Riepilogo performance

1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -
1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -
1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -

Grafico annuale

La fase positiva per i mercati finanziari, con rialzi diffusi tanto tra gli asset rischiosi quanto tra quelli più difensivi, si è estesa anche al mese di luglio seppure con risultati più contenuti rispetto al periodo precedente. 

Commento mensile del gestore

A fronte di dati economici che hanno continuato a segnalare un indebolimento della congiuntura economica, specialmente in Europa, la BCE ha confermato la propria volontà di iniziare una nuova fase di stimolo monetario ma ha rimandato ogni decisione alle prossime riunioni. Più concreta, invece, l’azione della FED che sul finire del mese ha risposto alle preoccupazioni sulla crescita globale e all’incertezza sul commercio internazionale con un taglio “precauzionale” di 0,25 punti dei tassi di interesse, portandoli al 2-2,25%. Il nuovo corso accomodante delle banche centrali ha così continuato a sostenere la propensione al rischio degli investitori, con l’S&P500 e il MSCI Europe che sono saliti, rispettivamente, dell’1,4% e 0,7% in valuta locale. Positivo, di circa mezzo punto, anche il mercato del credito High Yield, mentre i tassi governativi hanno continuato la loro fase di discesa, soprattutto in Europa dove il decennale tedesco ha ceduto altri 11 centesimi chiudendo il mese a -0,44%. In ambito valutario, da sottolineare la debolezza dell’euro che si è deprezzato di quasi tre punti contro il dollaro e di quasi due punti verso lo yen, mentre l’oro ha confermato il trend positivo chiudendo il mese a +0,3%.

In questo contesto il contributo maggiore al risultato del fondo è arrivato dalle strategie Long/Short a sottostante azionario. Si tratta di un risultato importante perché testimonia la capacità dei gestori di generare un extra rendimento rispetto al mercato in una fase, quella della reporting season,in cui l’andamento delle quotazioni è maggiormente guidato dai fondamentali delle società. Buono, in particolare, il contributo del fondo Alken Absolute Return Europe grazie, tra l’altro, alle posizioni lunghe su Wirecard, Carrefour e RWE. Positivo anche il contributo dei fondi Global Macro e in particolare del fondo di JPMorgan che ha beneficiato di una posizione lunga sul dollaro americano e di un posizionamento costruttivo sui mercati azionari.
In termini allocativi non si segnalano variazioni di rilievo, con le strategie Long/Short azionarie ed Event Driven che continuano a rappresentare oltre i 2/3 del rischio allocato.

Factsheet

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Report mensile 07/08/2019 PDF get_app

Documenti d'offerta

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KIID 01/03/2019 PDF get_app
Management rules 05/02/2019 PDF get_app
Prospectus 05/02/2019 PDF get_app

Relazioni semestrali

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Semi annual report 05/02/2019 PDF get_app

Rendiconti annuali

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Annual report 02/05/2019 PDF get_app
Gestore
Corrado Ciavattini
Team investimenti London Branch
Livello di rischio
  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7
Rating
Morningstar star star star star star

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