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Politica di investimento

Leadersel Total Return Strategies ha l’obiettivo di generare un apprezzamento del capitale nel medio periodo, in un regime di volatilità limitato e mostrando una bassa correlazione con le asset class tradizionali. Il portafoglio si compone di una serie di programmi di investimento realizzati dai migliori gestori selezionati nel comparto dei “liquid alternatives”, fondi di investimento armonizzati (che quindi rispettano i requisiti normativi in tema di liquidità dettati dalla direttiva UCITS) che si distinguono per l’assenza di parametri di riferimento (benchmark) e per il perseguimento di strategie a ritorno assoluto . La scelta dei gestori avviene con l’obiettivo di realizzare un’efficace diversificazione sia a livello di strategie di investimento (tra cui ad esempio long short equity, event driven e macro-fixed income), sia a livello di stili di gestione che caratterizzano ciascun fondo target. In termini di allocazione strategica è rilevante il ricorso a fondi attivi con sottostante azionario impegnati in posizioni in acquisto (o in vendita) su società quotate che si distinguono in termini positivi (o negativi) per prospettive di business e valutazioni interessanti. La presenza delle altre strategie consente di arricchire le determinanti di rendimento complessivo del fondo, acquisendo ad esempio posizioni per lo più non direzionali su valute e titoli obbligazionari e perseguendo strategie di arbitraggio in presenza di operazioni societarie straordinarie.

Andamento

Fondo Leadersel Total Return Strategies
Benchmark In relazione alle finalità del fondo non è possibile individuare un benchmark rappresentativo della politica di investimento.

Commento mensile del gestore

Le preoccupazioni circa un rallentamento della congiuntura economica sono diminuite in ottobre grazie al ridursi delle tensioni tra Stati Uniti e Cina che hanno annunciato come imminente un primo accordo commerciale. 

Informazioni principali

Nome fondo Leadersel Total Return Strategies
Benchmark In relazione alle finalità del fondo non è possibile individuare un benchmark rappresentativo della politica di investimento.
Categoria Assogestioni Flessibile
Forma giuridica Fondo comune di investimento di diritto lussemburghese a comparti multipli specializzato nell’investimento in quote di OICR.
Valuta Euro

Politica di investimento

Leadersel Total Return Strategies ha l’obiettivo di generare un apprezzamento del capitale nel medio periodo, in un regime di volatilità limitato e mostrando una bassa correlazione con le asset class tradizionali. Il portafoglio si compone di una serie di programmi di investimento realizzati dai migliori gestori selezionati nel comparto dei “liquid alternatives”, fondi di investimento armonizzati (che quindi rispettano i requisiti normativi in tema di liquidità dettati dalla direttiva UCITS) che si distinguono per l’assenza di parametri di riferimento (benchmark) e per il perseguimento di strategie a ritorno assoluto . La scelta dei gestori avviene con l’obiettivo di realizzare un’efficace diversificazione sia a livello di strategie di investimento (tra cui ad esempio long short equity, event driven e macro-fixed income), sia a livello di stili di gestione che caratterizzano ciascun fondo target. In termini di allocazione strategica è rilevante il ricorso a fondi attivi con sottostante azionario impegnati in posizioni in acquisto (o in vendita) su società quotate che si distinguono in termini positivi (o negativi) per prospettive di business e valutazioni interessanti. La presenza delle altre strategie consente di arricchire le determinanti di rendimento complessivo del fondo, acquisendo ad esempio posizioni per lo più non direzionali su valute e titoli obbligazionari e perseguendo strategie di arbitraggio in presenza di operazioni societarie straordinarie.

Informazioni legali

Banca depositaria Caceis Bank Luxembourg SA
Società di revisione Ernst & Young S.A.
Come si può sottoscrivere

I comparti gestiti da Ersel Gestion Internationale S.A. sono distribuiti in Italia da Ersel Sim S.p.A. e da Online Sim S.p.A. La sottoscrizione di quote del comparto presso Ersel Sim S.p.A. può avvenire mediante l'apertura di un rapporto di gestione e/o... di amministrazione.

Frequenza calcolo nav Settimanale
Pubblicazione quote Il Sole 24ORE

Fund ticker

Codice ISIN LU1323913787
Codice Bloomberg LETOREC:LX

Commissioni e versamenti

Commissioni di sottoscrizione 0
Commissioni di rimborso 0
Commissioni di gestione 0,75% su base annua
Commissioni di incentivo Max. 10% dell’aumento del valore patrimoniale netto per quota durante il Periodo di performance che eccede l’"Hurdle Rate", se viene raggiunto l’"High Water Mark" (il valore patrimoniale netto per quota più elevato registrato a fine trimestre), e se il valore patrimoniale netto per quota supera del 2,5% quello del trimestre, da corrispondersi trimestralmente.
Versamenti minimi iniziali 2.500 euro
Versamenti minimi successivi 250 euro

Performance

Periodo Valore quota Fondo Benchmark
- - - -
* Rendimento medio annuo composto
NOTA: Prima dell'adesione leggere il prospetto informativo. Non c'è garanzia di ottenere in seguito il medesimo rendimento.

Andamento

Riepilogo performance

1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -
1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -
1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -

Grafico annuale

Le preoccupazioni circa un rallentamento della congiuntura economica sono diminuite in ottobre grazie al ridursi delle tensioni tra Stati Uniti e Cina che hanno annunciato come imminente un primo accordo commerciale. 

Commento mensile del gestore

A questo si sono sommati una stagione degli utili generalmente positiva e il rinnovato sostegno delle banche centrali, con la FED, in particolare, che ha ridotto per la terza volta consecutiva i tassi di interesse. Gli indici azionari dopo una prima fase di debolezza hanno beneficiato del clima più favorevole, soprattutto negli Stati Uniti dove l’S&P500 ha toccato nuovi massimi segnando un rialzo sul mese pari al 2,1% mentre l’Europa si è fermata poco sotto l’1%. Sul lato obbligazionario, malgrado i toni accomodanti delle banche centrali e dati sull’inflazione modesti, i tassi di interesse hanno continuato la loro fase di risalita dai minimi raggiunti nei mesi scorsi, pur rimanendo su livelli eccezionalmente bassi e in larga parte negativi. Questo si è riflesso in una perdita per l’indice obbligazionario globale governativo in valuta locale di circa mezzo punto sul mese. In ambito valutario, da registrare la fase di rafforzamento dell’euro che guadagna poco più del 2% sia sul dollaro che sullo yen. 

In questo contesto il Fondo ha fatto registrare una performance negativa. A pesare sul risultato è stato, in particolare, il contributo della strategia sistematica di trend following, presente all’interno del book Global Macro, che ha pagato l’inversione del trend ribassista sull’euro e, in maniera inferiore, sui tassi di interesse. Da notare che il fondo in questione ha comunque recuperato gran parte della perdita nelle prime giornate del mese corrente. Negativo anche il contributo, all’interno delle strategie Event Driven, di un fondo specializzato sul credito che ha sofferto l’esposizione corta sugli asset UK in un periodo che ha visto il progressivo allontanarsi dei timori di una brusca uscita del paese dall’Unione Europea. Anche in questo caso va comunque registrato un buon recupero della strategia sul mese corrente. Venendo ai contributi positivi, da segnalare all’interno del book Long Short Equity i buoni risultati di una strategia europea il cui stile value e contrarian viene finalmente premiato dal mercato dopo mesi decisamente sfavorevoli a questo approccio gestionale. In termini di posizionamento non si segnalano sul mese variazioni di rilievo.

Factsheet

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Report mensile 11/11/2019 PDF get_app

Documenti d'offerta

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KIID 01/03/2019 PDF get_app
Management rules 05/02/2019 PDF get_app
Prospectus 31/10/2019 PDF get_app

Relazioni semestrali

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Semi annual report 03/09/2019 PDF get_app

Rendiconti annuali

Documento Aggiornato al Scarica
Annual report 02/05/2019 PDF get_app
Gestore
Corrado Ciavattini
Team investimenti London Branch
Livello di rischio
  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7
Rating
Morningstar star star star star star

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