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Politica di investimento

Leadersel Total Return Strategies ha l’obiettivo di generare un apprezzamento del capitale nel medio periodo, in un regime di volatilità limitato e mostrando una bassa correlazione con le asset class tradizionali. Il portafoglio si compone di una serie di programmi di investimento realizzati dai migliori gestori selezionati nel comparto dei “liquid alternatives”, fondi di investimento armonizzati (che quindi rispettano i requisiti normativi in tema di liquidità dettati dalla direttiva UCITS) che si distinguono per l’assenza di parametri di riferimento (benchmark) e per il perseguimento di strategie a ritorno assoluto . La scelta dei gestori avviene con l’obiettivo di realizzare un’efficace diversificazione sia a livello di strategie di investimento (tra cui ad esempio long short equity, event driven e macro-fixed income), sia a livello di stili di gestione che caratterizzano ciascun fondo target. In termini di allocazione strategica è rilevante il ricorso a fondi attivi con sottostante azionario impegnati in posizioni in acquisto (o in vendita) su società quotate che si distinguono in termini positivi (o negativi) per prospettive di business e valutazioni interessanti. La presenza delle altre strategie consente di arricchire le determinanti di rendimento complessivo del fondo, acquisendo ad esempio posizioni per lo più non direzionali su valute e titoli obbligazionari e perseguendo strategie di arbitraggio in presenza di operazioni societarie straordinarie.

Andamento

Fondo Leadersel Total Return Strategies
Benchmark In relazione alle finalità del fondo non è possibile individuare un benchmark rappresentativo della politica di investimento.

Commento mensile del gestore

Il 2022 è stato un anno di svolta sui mercati finanziari; il riemergere dell’inflazione ha infatti posto fine a quelle politiche monetarie ultra-espansive che per oltre un decennio avevano soppresso la volatilità dei mercati e sostenuto le valutazioni degli asset finanziari.

Informazioni principali

Nome fondo Leadersel Total Return Strategies
Benchmark In relazione alle finalità del fondo non è possibile individuare un benchmark rappresentativo della politica di investimento.
Categoria Assogestioni Flessibile
Forma giuridica Fondo comune di investimento di diritto lussemburghese a comparti multipli specializzato nell’investimento in quote di OICR.
Valuta Euro

Politica di investimento

Leadersel Total Return Strategies ha l’obiettivo di generare un apprezzamento del capitale nel medio periodo, in un regime di volatilità limitato e mostrando una bassa correlazione con le asset class tradizionali. Il portafoglio si compone di una serie di programmi di investimento realizzati dai migliori gestori selezionati nel comparto dei “liquid alternatives”, fondi di investimento armonizzati (che quindi rispettano i requisiti normativi in tema di liquidità dettati dalla direttiva UCITS) che si distinguono per l’assenza di parametri di riferimento (benchmark) e per il perseguimento di strategie a ritorno assoluto . La scelta dei gestori avviene con l’obiettivo di realizzare un’efficace diversificazione sia a livello di strategie di investimento (tra cui ad esempio long short equity, event driven e macro-fixed income), sia a livello di stili di gestione che caratterizzano ciascun fondo target. In termini di allocazione strategica è rilevante il ricorso a fondi attivi con sottostante azionario impegnati in posizioni in acquisto (o in vendita) su società quotate che si distinguono in termini positivi (o negativi) per prospettive di business e valutazioni interessanti. La presenza delle altre strategie consente di arricchire le determinanti di rendimento complessivo del fondo, acquisendo ad esempio posizioni per lo più non direzionali su valute e titoli obbligazionari e perseguendo strategie di arbitraggio in presenza di operazioni societarie straordinarie.

Informazioni legali

Banca depositaria Caceis Bank Luxembourg SA
Società di revisione EY
Come si può sottoscrivere

I comparti gestiti da Ersel Gestion Internationale S.A. sono distribuiti in Italia da Ersel S.p.A. e da Online Sim S.p.A. La sottoscrizione di quote del comparto presso Ersel S.p.A. può avvenire mediante l'apertura di un rapporto di gestione e/o... di amministrazione.

Frequenza calcolo nav Settimanale
Pubblicazione quote Il Sole 24ORE

Fund ticker

Codice ISIN LU1323913787
Codice Bloomberg LETOREC:LX

Commissioni e versamenti

Commissioni di sottoscrizione 0
Commissioni di rimborso 0
Commissioni di gestione 0,75% su base annua
Commissioni di incentivo Massimo 10% dell’aumento del valore patrimoniale netto per quota durante il Periodo di performance che eccede l’"Hurdle Rate", se viene raggiunto l’"High Water Mark" (il valore patrimoniale netto per quota più elevato registrato a fine trimestre), e se il valore patrimoniale netto per quota supera del 2,5% quello del trimestre, da corrispondersi trimestralmente.
Versamenti minimi iniziali 2.500 euro
Versamenti minimi successivi 250 euro

Performance

Periodo Valore quota Fondo Benchmark
- - - -
* Rendimento medio annuo composto
NOTA: Prima dell'adesione leggere il prospetto informativo. Non c'è garanzia di ottenere in seguito il medesimo rendimento.

Andamento

Riepilogo performance

1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -
1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -
1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -

Grafico annuale

Il 2022 è stato un anno di svolta sui mercati finanziari; il riemergere dell’inflazione ha infatti posto fine a quelle politiche monetarie ultra-espansive che per oltre un decennio avevano soppresso la volatilità dei mercati e sostenuto le valutazioni degli asset finanziari.

Commento mensile del gestore

Principali vittime del nuovo contesto sono state le allocazioni bilanciate che hanno registrato perdite record per la simultanea discesa di obbligazioni e azioni. Al contrario, la volatilità dei mercati si è mostrata più favorevole alle strategie liquide alternative in virtù della loro maggiore flessibilità nel prendere posizioni anche ribassiste o di tipo relative value.

In questo contesto il Fondo ha realizzato sull’anno una performance pari a -3,4%, un risultato che si confronta favorevolmente sia con l’indice HFR delle strategie liquide alternative, che ha ceduto il 6,6%, sia con allocazioni bilanciate tradizionali di pari volatilità che hanno conseguito perdite superiori al 10%.

Guardando ai contributi positivi sull’anno, buone performance sono state ottenute dai fondi Global Macro, sia di tipo sistematico che discrezionale. Questi hanno saputo trarre profitto dai numerosi trend che si sono imposti sul mercato come quello di forte risalita dei tassi di interesse e di apprezzamento del dollaro. Buoni contributi sono anche arrivati da quei gestori Long/Short azionari che hanno limitato le esposizioni direzionali, riuscendo a restituire risultati positivi grazie a una buona generazione di alpha. Venendo ai contributi negativi, si evidenziano alcuni fondi azionari maggiormente esposti al mercato e, in generale, le strategie più incentrate sul credito che malgrado l’approccio meno direzionale hanno sofferto la combinazione di tassi in risalita e spread in allargamento.

Guardando al futuro, ci sono elementi per ritenere che il cambio di regime registrato quest’anno sui mercati sia destinato a permanere. In particolare, è utile ricordare che la correlazione negativa tra azioni e obbligazioni che ha favorito per oltre un decennio le allocazioni bilanciate tradizionali è un fenomeno relativamente recente e in gran parte legato all’atteggiamento ultra accomodante delle banche centrali; una correlazione positiva era invece prevalsa, anche per lunghi periodi, in fasi di elevata inflazione come gli anni '70 e '80. Dopo anni in cui soluzioni più “semplici” e direzionali hanno rappresentato la scelta vincente, è opportuno a nostro avviso tornare a guardare con interesse alle strategie alternative al fine di costruire portafogli più robusti rispetto al rinnovato contesto economico e di mercato.

Factsheet

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Report mensile 11/01/2023 PDF get_app

Documenti d'offerta

Documento Aggiornato al Scarica
KID 01/01/2023 PDF get_app
Management rules 05/02/2019 PDF get_app
Prospectus 01/01/2023 PDF get_app

Relazioni semestrali

Documento Aggiornato al Scarica
Semi annual report 30/06/2022 PDF get_app

Rendiconti annuali

Documento Aggiornato al Scarica
Annual report 31/12/2021 PDF get_app
Gestore
Corrado Ciavattini
Team Investimenti London Branch
Livello di rischio
  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7
Rating
Morningstar star star star star star

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