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Politica di investimento

Leadersel Total Return Strategies ha l’obiettivo di generare un apprezzamento del capitale nel medio periodo, in un regime di volatilità limitato e mostrando una bassa correlazione con le asset class tradizionali. Il portafoglio si compone di una serie di programmi di investimento realizzati dai migliori gestori selezionati nel comparto dei “liquid alternatives”, fondi di investimento armonizzati (che quindi rispettano i requisiti normativi in tema di liquidità dettati dalla direttiva UCITS) che si distinguono per l’assenza di parametri di riferimento (benchmark) e per il perseguimento di strategie a ritorno assoluto . La scelta dei gestori avviene con l’obiettivo di realizzare un’efficace diversificazione sia a livello di strategie di investimento (tra cui ad esempio long short equity, event driven e macro-fixed income), sia a livello di stili di gestione che caratterizzano ciascun fondo target. In termini di allocazione strategica è rilevante il ricorso a fondi attivi con sottostante azionario impegnati in posizioni in acquisto (o in vendita) su società quotate che si distinguono in termini positivi (o negativi) per prospettive di business e valutazioni interessanti. La presenza delle altre strategie consente di arricchire le determinanti di rendimento complessivo del fondo, acquisendo ad esempio posizioni per lo più non direzionali su valute e titoli obbligazionari e perseguendo strategie di arbitraggio in presenza di operazioni societarie straordinarie.

Andamento

Fondo Leadersel Total Return Strategies
Benchmark In relazione alle finalità del fondo non è possibile individuare un benchmark rappresentativo della politica di investimento.

Commento mensile del gestore

Nel mese di giugno è proseguita la fase di recupero degli attivi di rischio grazie a dati economici che hanno sorpreso positivamente e al continuo sostegno delle autorità monetarie e fiscali. Il mese si è mostrato però relativamente volatile con una prima fase di forte rialzo seguita da un parziale ritracciamento con l’aumento dei casi di Covid in alcune aeree degli Stati Uniti e il crescere delle tensioni geopolitiche per la stretta del governo cinese su Hong Kong.

Informazioni principali

Nome fondo Leadersel Total Return Strategies
Benchmark In relazione alle finalità del fondo non è possibile individuare un benchmark rappresentativo della politica di investimento.
Categoria Assogestioni Flessibile
Forma giuridica Fondo comune di investimento di diritto lussemburghese a comparti multipli specializzato nell’investimento in quote di OICR.
Valuta Euro

Politica di investimento

Leadersel Total Return Strategies ha l’obiettivo di generare un apprezzamento del capitale nel medio periodo, in un regime di volatilità limitato e mostrando una bassa correlazione con le asset class tradizionali. Il portafoglio si compone di una serie di programmi di investimento realizzati dai migliori gestori selezionati nel comparto dei “liquid alternatives”, fondi di investimento armonizzati (che quindi rispettano i requisiti normativi in tema di liquidità dettati dalla direttiva UCITS) che si distinguono per l’assenza di parametri di riferimento (benchmark) e per il perseguimento di strategie a ritorno assoluto . La scelta dei gestori avviene con l’obiettivo di realizzare un’efficace diversificazione sia a livello di strategie di investimento (tra cui ad esempio long short equity, event driven e macro-fixed income), sia a livello di stili di gestione che caratterizzano ciascun fondo target. In termini di allocazione strategica è rilevante il ricorso a fondi attivi con sottostante azionario impegnati in posizioni in acquisto (o in vendita) su società quotate che si distinguono in termini positivi (o negativi) per prospettive di business e valutazioni interessanti. La presenza delle altre strategie consente di arricchire le determinanti di rendimento complessivo del fondo, acquisendo ad esempio posizioni per lo più non direzionali su valute e titoli obbligazionari e perseguendo strategie di arbitraggio in presenza di operazioni societarie straordinarie.

Informazioni legali

Banca depositaria Caceis Bank Luxembourg SA
Società di revisione Ernst & Young S.A.
Come si può sottoscrivere

I comparti gestiti da Ersel Gestion Internationale S.A. sono distribuiti in Italia da Ersel Sim S.p.A. e da Online Sim S.p.A. La sottoscrizione di quote del comparto presso Ersel Sim S.p.A. può avvenire mediante l'apertura di un rapporto di gestione e/o... di amministrazione.

Frequenza calcolo nav Settimanale
Pubblicazione quote Il Sole 24ORE

Fund ticker

Codice ISIN LU1323913787
Codice Bloomberg LETOREC:LX

Commissioni e versamenti

Commissioni di sottoscrizione 0
Commissioni di rimborso 0
Commissioni di gestione 0,75% su base annua
Commissioni di incentivo Max. 10% dell’aumento del valore patrimoniale netto per quota durante il Periodo di performance che eccede l’"Hurdle Rate", se viene raggiunto l’"High Water Mark" (il valore patrimoniale netto per quota più elevato registrato a fine trimestre), e se il valore patrimoniale netto per quota supera del 2,5% quello del trimestre, da corrispondersi trimestralmente.
Versamenti minimi iniziali 2.500 euro
Versamenti minimi successivi 250 euro

Performance

Periodo Valore quota Fondo Benchmark
- - - -
* Rendimento medio annuo composto
NOTA: Prima dell'adesione leggere il prospetto informativo. Non c'è garanzia di ottenere in seguito il medesimo rendimento.

Andamento

Riepilogo performance

1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -
1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -
1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -

Grafico annuale

Nel mese di giugno è proseguita la fase di recupero degli attivi di rischio grazie a dati economici che hanno sorpreso positivamente e al continuo sostegno delle autorità monetarie e fiscali. Il mese si è mostrato però relativamente volatile con una prima fase di forte rialzo seguita da un parziale ritracciamento con l’aumento dei casi di Covid in alcune aeree degli Stati Uniti e il crescere delle tensioni geopolitiche per la stretta del governo cinese su Hong Kong.

Commento mensile del gestore

 Dopo un lungo periodo di sottoperformance rispetto agli Stati Uniti, buoni i risultati degli attivi di rischio europei e dei paesi emergenti, questi ultimi favoriti da un dollaro debole e dalla ripresa delle materie prime. Pressoché invariati sul mese i tassi di interesse, ma da segnalare il buon andamento dei titoli di stato della periferia europea supportati dall’attesa approvazione del Recovery Fund, punto di svolta nel processo di integrazione europeo che trova nella Germania uno dei suoi principali sostenitori.

In questo contesto Leadersel Total Retun Strategies ha realizzato una performance positiva, catturando oltre il 50% del rialzo di mercato a fronte di un’esposizione netta azionaria che si è mantenuta al di sotto del 20%. Come già sottolineato lo scorso mese, infatti, la maggiore volatilità e dispersione nei rendimenti che caratterizza questa fase di mercato sta offrendo ai gestori in portafoglio l’opportunità di creare valore pur mantenendo un’esposizione direzionale relativamente contenuta. In questo senso non stupisce che il maggiore contributo al risultato sia arrivato da un fondo credito il cui gestore, pur continuando ad avere una visione di mercato molto cauta, ha beneficiato di alcune idee di investimento largamente idiosincratiche tra cui l’esposizione corta su Wirecard, società appartenente all’indice DAX travolta da uno scandalo finanziario che ne ha fatto crollare il valore.

Molto buono sul mese anche il contributo di un fondo globale long/short azionario che a fronte di un’esposizione netta azionaria del 50% ha restituito un risultato in linea con l’indice di mercato in virtù di una buona generazione di alpha su entrambi i lati del portafoglio. In termini allocativi, il fondo mantiene una preferenza per strategie relative value e flessibili, nella convinzione che i tanti cambiamenti prodotti (o accelerati) dall’attuale crisi economica possano offrire ai gestori buone opportunità di investimento, senza necessità di assumere rischi direzionali eccessivi.

Factsheet

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Report mensile 08/07/2020 PDF get_app

Documenti d'offerta

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KIID 04/03/2020 PDF get_app
Management rules 05/02/2019 PDF get_app
Prospectus 22/01/2020 PDF get_app

Relazioni semestrali

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Semi annual report 03/09/2019 PDF get_app

Rendiconti annuali

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Annual report 01/07/2020 PDF get_app
Gestore
Corrado Ciavattini
Team investimenti London Branch
Livello di rischio
  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7
Rating
Morningstar star star star star star

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