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Politica di investimento

Leadersel Total Return Strategies ha l’obiettivo di generare un apprezzamento del capitale nel medio periodo, in un regime di volatilità limitato e mostrando una bassa correlazione con le asset class tradizionali. Il portafoglio si compone di una serie di programmi di investimento realizzati dai migliori gestori selezionati nel comparto dei “liquid alternatives”, fondi di investimento armonizzati (che quindi rispettano i requisiti normativi in tema di liquidità dettati dalla direttiva UCITS) che si distinguono per l’assenza di parametri di riferimento (benchmark) e per il perseguimento di strategie a ritorno assoluto . La scelta dei gestori avviene con l’obiettivo di realizzare un’efficace diversificazione sia a livello di strategie di investimento (tra cui ad esempio long short equity, event driven e macro-fixed income), sia a livello di stili di gestione che caratterizzano ciascun fondo target. In termini di allocazione strategica è rilevante il ricorso a fondi attivi con sottostante azionario impegnati in posizioni in acquisto (o in vendita) su società quotate che si distinguono in termini positivi (o negativi) per prospettive di business e valutazioni interessanti. La presenza delle altre strategie consente di arricchire le determinanti di rendimento complessivo del fondo, acquisendo ad esempio posizioni per lo più non direzionali su valute e titoli obbligazionari e perseguendo strategie di arbitraggio in presenza di operazioni societarie straordinarie.

Andamento

Fondo Leadersel Total Return Strategies
Benchmark In relazione alle finalità del fondo non è possibile individuare un benchmark rappresentativo della politica di investimento.

Commento mensile del gestore

Dopo il forte movimento di agosto che aveva favorito asset e settori difensivi, il mese di settembre si è rivelato più favorevole agli attivi rischiosi. A supportare il clima positivo sono stati, soprattutto, l’allentamento nelle tensioni commerciali tra Stati Uniti e Cina e l’azione accomodante delle principali banche centrali.

Informazioni principali

Nome fondo Leadersel Total Return Strategies
Benchmark In relazione alle finalità del fondo non è possibile individuare un benchmark rappresentativo della politica di investimento.
Categoria Assogestioni Flessibile
Forma giuridica Fondo comune di investimento di diritto lussemburghese a comparti multipli specializzato nell’investimento in quote di OICR.
Valuta Euro

Politica di investimento

Leadersel Total Return Strategies ha l’obiettivo di generare un apprezzamento del capitale nel medio periodo, in un regime di volatilità limitato e mostrando una bassa correlazione con le asset class tradizionali. Il portafoglio si compone di una serie di programmi di investimento realizzati dai migliori gestori selezionati nel comparto dei “liquid alternatives”, fondi di investimento armonizzati (che quindi rispettano i requisiti normativi in tema di liquidità dettati dalla direttiva UCITS) che si distinguono per l’assenza di parametri di riferimento (benchmark) e per il perseguimento di strategie a ritorno assoluto . La scelta dei gestori avviene con l’obiettivo di realizzare un’efficace diversificazione sia a livello di strategie di investimento (tra cui ad esempio long short equity, event driven e macro-fixed income), sia a livello di stili di gestione che caratterizzano ciascun fondo target. In termini di allocazione strategica è rilevante il ricorso a fondi attivi con sottostante azionario impegnati in posizioni in acquisto (o in vendita) su società quotate che si distinguono in termini positivi (o negativi) per prospettive di business e valutazioni interessanti. La presenza delle altre strategie consente di arricchire le determinanti di rendimento complessivo del fondo, acquisendo ad esempio posizioni per lo più non direzionali su valute e titoli obbligazionari e perseguendo strategie di arbitraggio in presenza di operazioni societarie straordinarie.

Informazioni legali

Banca depositaria Caceis Bank Luxembourg SA
Società di revisione Ernst & Young S.A.
Come si può sottoscrivere

I comparti gestiti da Ersel Gestion Internationale S.A. sono distribuiti in Italia da Ersel Sim S.p.A. e da Online Sim S.p.A. La sottoscrizione di quote del comparto presso Ersel Sim S.p.A. può avvenire mediante l'apertura di un rapporto di gestione e/o... di amministrazione.

Frequenza calcolo nav Settimanale
Pubblicazione quote Il Sole 24ORE

Fund ticker

Codice ISIN LU1323913787
Codice Bloomberg LETOREC:LX

Commissioni e versamenti

Commissioni di sottoscrizione 0
Commissioni di rimborso 0
Commissioni di gestione 0,75% su base annua
Commissioni di incentivo Max. 10% dell’aumento del valore patrimoniale netto per quota durante il Periodo di performance che eccede l’"Hurdle Rate", se viene raggiunto l’"High Water Mark" (il valore patrimoniale netto per quota più elevato registrato a fine trimestre), e se il valore patrimoniale netto per quota supera del 2,5% quello del trimestre, da corrispondersi trimestralmente.
Versamenti minimi iniziali 2.500 euro
Versamenti minimi successivi 250 euro

Performance

Periodo Valore quota Fondo Benchmark
- - - -
* Rendimento medio annuo composto
NOTA: Prima dell'adesione leggere il prospetto informativo. Non c'è garanzia di ottenere in seguito il medesimo rendimento.

Andamento

Riepilogo performance

1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -
1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -
1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -

Grafico annuale

Dopo il forte movimento di agosto che aveva favorito asset e settori difensivi, il mese di settembre si è rivelato più favorevole agli attivi rischiosi. A supportare il clima positivo sono stati, soprattutto, l’allentamento nelle tensioni commerciali tra Stati Uniti e Cina e l’azione accomodante delle principali banche centrali.

Commento mensile del gestore

I mercati azionari hanno così recuperato terreno riportandosi vicino ai massimi dell’anno, spinti da una violenta rotazione settoriale che ha premiato settori e titoli più ciclici. In ambito obbligazionario, dopo la forte discesa dello scorso mese, i tassi di interesse sono risaliti pur mantenendosi prossimi ai minimi di sempre. Allo stesso modo, altri asset rifugio come oro e yen hanno ritracciato con il crescere della propensione al rischio degli investitori. In un quadro che rimane comunque molto incerto, tanto per le incognite politiche quanto per un generale rallentamento delle economie, da sottolineare l’emergere di un nuovo elemento di preoccupazione con l’attacco terroristico ai pozzi petroliferi dell’Arabia Saudita che ha causato uno dei più grandi rialzi giornalieri di sempre nel costo del petrolio (+15%) poi rientrato nei giorni successivi.

In questo contesto il fondo ha registrato un risultato negativo, principalmente per il contributo del book event driven al cui interno uno dei gestori selezionati ha mantenuto un posizionamento ribassista sugli asset UK (con posizioni corte, soprattutto, su sterlina e spread di credito) che nel mese hanno beneficiato del generale clima favorevole agli asset di rischio e dell’allontanarsi della prospettiva di una Brexit senza accordo. Negativo anche il risultato del fondo trend follower di breve termine presente all’interno del book Global Macro che ha pagato il falso segnale rialzista arrivato dal movimento del petrolio nelle ore successive all’attacco ai pozzi sauditi. Tra i contributi positivi, da sottolineare la buona performance del fondo azionario gestito dalla società Anavon che ha beneficiato di una buona attività di selezione titoli soprattutto sul lato lungo del portafoglio. In termini di posizionamento, nel corso del mese è stata ridotta di circa due punti l’allocazione a strategie a sottostante azionario mentre all’interno del book Macro è stata aggiunta una nuova strategia sistematica di tipo fondamentale.

Factsheet

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Report mensile 07/10/2019 PDF get_app

Documenti d'offerta

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KIID 01/03/2019 PDF get_app
Management rules 05/02/2019 PDF get_app
Prospectus 05/02/2019 PDF get_app

Relazioni semestrali

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Semi annual report 03/09/2019 PDF get_app

Rendiconti annuali

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Annual report 02/05/2019 PDF get_app
Gestore
Corrado Ciavattini
Team investimenti London Branch
Livello di rischio
  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7
Rating
Morningstar star star star star star

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