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Obiettivo di investimento

Obiettivo principale del comparto è l'apprezzamento del valore del capitale su un orizzonte temporale di lungo periodo (indicativamente superiore a 5 anni) con un livello di rischiosità elevato. La filosofia d'investimento è basata sulla centralità dell'analisi dei fondamentali, sia a livello settoriale e sia a livello di singole società. Il rischio di cambio è soggetto a sistematica copertura al fine di eliminare gli effetti derivanti da oscillazioni dei tassi di cambio.

Andamento

Fondo Globersel US Equity AllianceBernstein Classe B
Benchmark MSCI USA

Commento mensile del gestore

La volatilità rimane elevata anche nel mese di aprile, ma questa volta verso l'alto, offrendo all'S&P500 la possibilità di registrare la migliore performance mensile dal 1987. Il mese si chiude con l'indice che sale di oltre il 12%, guidato dai risultati positivi nel contenimento della pandemia raggiunti dai paesi più avanti nella curva del contagio.

Informazioni principali

Nome fondo Globersel US Equity AllianceBernstein Classe B
Benchmark MSCI USA
Categoria Assogestioni Azionario America
Forma giuridica Fondo comune di investimento di diritto lussemburghese a comparti multipli
Valuta Euro

Obiettivo di investimento

Obiettivo principale del comparto è l'apprezzamento del valore del capitale su un orizzonte temporale di lungo periodo (indicativamente superiore a 5 anni) con un livello di rischiosità elevato. La filosofia d'investimento è basata sulla centralità dell'analisi dei fondamentali, sia a livello settoriale e sia a livello di singole società. Il rischio di cambio è soggetto a sistematica copertura al fine di eliminare gli effetti derivanti da oscillazioni dei tassi di cambio.

Politica di investimento

Il comparto investe principalmente in azioni di società quotate negli Stati Uniti, con la possibilità, a titolo accessorio, di investire in obbligazioni di emittenti appartenenti all'OCSE. Gli investimenti sono effettuati in emittenti a vario grado di... capitalizzazione e liquidità e sono diversificati in tutti i settori economici. Obiettivo principale del comparto è l'apprezzamento del valore del capitale su un orizzonte temporale di lungo periodo (indicativamente superiore a 5 anni) con un livello di rischiosità elevato. La filosofia di investimento è basata sulla centralità dell'analisi dei fondamentali, sia a livello settoriale sia a livello di singole società. La gestione del comparto è stata delegata ad Alliance Bernstein, società che vanta un track record eccellente e di lunga data sui mercati internazionali. Il rischio di cambio è soggetto a sistematica copertura al fine di eliminare gli effetti derivanti da oscillazioni dei tassi valutari.

Informazioni legali

Banca depositaria Caceis Bank Luxembourg SA
Società di revisione Ernst & Young SA
Come si può sottoscrivere

I comparti gestiti da Ersel Gestion Internationale S.A. sono distribuiti in Italia da Ersel Sim S.p.A. e da Online Sim S.p.A. La sottoscrizione di quote del comparto presso Ersel Sim S.p.A. può avvenire mediante l'apertura di un rapporto di gestione e/o... di amministrazione.

Frequenza calcolo nav Giornaliera
Pubblicazione quote Il Sole 24ORE

Fund ticker

Codice ISIN LU1833099945

Commissioni e versamenti

Commissioni di sottoscrizione 0
Commissioni di rimborso 0
Commissioni di gestione Max 1,75% su base annua
Commissioni di incentivo Massimo 20% calcolato e pagato annualmente sul rendimento in eccesso rispetto all’indice di riferimento MSCI USA.
Versamenti minimi iniziali 2.500 euro
Versamenti minimi successivi 0

Performance

Periodo Valore quota Fondo Benchmark
- - - -
* Rendimento medio annuo composto
NOTA: Prima dell'adesione leggere il prospetto informativo. Non c'è garanzia di ottenere in seguito il medesimo rendimento.

Andamento

La volatilità rimane elevata anche nel mese di aprile, ma questa volta verso l'alto, offrendo all'S&P500 la possibilità di registrare la migliore performance mensile dal 1987. Il mese si chiude con l'indice che sale di oltre il 12%, guidato dai risultati positivi nel contenimento della pandemia raggiunti dai paesi più avanti nella curva del contagio.

Commento mensile del gestore

Anche la FED, il Tesoro e il Congresso continuano a offrire il proprio supporto con ampi piani di sostegno monetario e fiscale allo scopo di limitare le conseguenze economiche e finanziarie dovute al doppio shock sul fronte della domanda e dell'offerta.

Con la FED che di fatto annulla gli scenari di coda, aumenta la propensione al rischio e rimbalzano i fattori più puniti a marzo, per cui le società a bassa capitalizzazione e a maggior leva finanziaria guidano il rimbalzo nel mese. Nell'affrontare trimestrali spesso difficili, le società scelgono di ritirare la guidance per l'ancora scarsissima visibilità. La lista delle incognite è lunga, dalla durata residua delle diverse misure restrittive, al percorso di graduale normalizzazione, agli impatti di secondo ordine derivanti dal calo di vendite, profitti, redditi e domanda.  

Il gestore rimane vigile di fronte agli eventi di mercato con l'obiettivo di sfruttare la volatilità: il gestore ha comprato sul mercato sotto stress in marzo mentre da aprile, dopo il rimbalzo, sta vendendo selettivamente. Le vendite sono principalmente di due tipi: sono state vendute le società dove gli investment case non hanno tenuto all'urto di queste circostanze eccezionali, vengono invece limate le posizioni di aziende che hanno valutazioni giudicate troppo alte, che incorporano un premio per la sicurezza eccessivo, difficile da giustificare in una successiva fase di normalizzazione dei mercati.

Tutti i settori segnano rialzi forti, in testa gli energetici (+30%) e i consumi discrezionali (22%), mentre maglia nera ma pur sempre positive le aziende di servizi di pubblica utilità (3%).  

Nel mese, il fondo Globersel US Equity segna una performance superiore al proprio benchmark. La selezione titoli dà il contributo fondamentale nel mese. Molto bene fanno Quest Diagnostics ed Etsy, due perfetti esempi di titoli Covid-resilient. Quest infatti è coinvolta nella diagnostica e nel testing virale e biologico in genere, così vitali di questi tempi. Etsy invece, un marketplace per prodotti artigianali e vintage, ha beneficiato dell'accelerazione delle dinamiche online/ecommerce.

Nel mese sale il peso di Berkshire Hathaway, F5 Networks; scende quello di Wells Fargo, dopo una reporting deludente. Esce definitivamente Advance Auto Parts, che evidenzia un deterioramento della posizione debitoria peggiore del previsto. 

Factsheet

Documento Aggiornato al Scarica
Report mensile 13/05/2020 PDF get_app

Documenti d'offerta

Documento Aggiornato al Scarica
KIID 04/03/2020 PDF get_app
Prospectus 22/01/2020 PDF get_app
Management rules 05/02/2019 PDF get_app

Relazioni semestrali

Documento Aggiornato al Scarica
Semi annual report 03/09/2019 PDF get_app

Rendiconti annuali

Documento Aggiornato al Scarica
Annual report 02/05/2019 PDF get_app
Gestore
AllianceBernstein
Gestore in delega
Livello di rischio
  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7

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