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Obiettivo di investimento

Obiettivo principale del comparto è l'apprezzamento del valore del capitale su un orizzonte temporale di lungo periodo (indicativamente superiore a 5 anni) con un livello di rischiosità elevato. La filosofia d'investimento è basata sulla centralità dell'analisi dei fondamentali, sia a livello settoriale e sia a livello di singole società. Il rischio di cambio è soggetto a sistematica copertura al fine di eliminare gli effetti derivanti da oscillazioni dei tassi di cambio.

Andamento

Fondo Globersel US Equity AllianceBernstein Classe B
Benchmark MSCI USA

Commento mensile del gestore

Dopo un calo nella prima metà del mese, i mercati azionari statunitensi hanno registrato una forte ripresa alla fine di ottobre. L'indice MSCI US Growth ha registrato un rendimento del 4,5% in ottobre e ha subito un calo del 30% su base annua. L'indice MSCI US Value invece ha registrato un rendimento del'11% in ottobre e ha subito un calo del 10% su base annua.

Informazioni principali

Nome fondo Globersel US Equity AllianceBernstein Classe B
Benchmark MSCI USA
Categoria Assogestioni Azionario America
Forma giuridica Fondo comune di investimento di diritto lussemburghese a comparti multipli
Valuta Euro

Obiettivo di investimento

Obiettivo principale del comparto è l'apprezzamento del valore del capitale su un orizzonte temporale di lungo periodo (indicativamente superiore a 5 anni) con un livello di rischiosità elevato. La filosofia d'investimento è basata sulla centralità dell'analisi dei fondamentali, sia a livello settoriale e sia a livello di singole società. Il rischio di cambio è soggetto a sistematica copertura al fine di eliminare gli effetti derivanti da oscillazioni dei tassi di cambio.

Politica di investimento

Il comparto investe principalmente in azioni di società quotate negli Stati Uniti, con la possibilità, a titolo accessorio, di investire in obbligazioni di emittenti appartenenti all'OCSE. Gli investimenti sono effettuati in emittenti a vario grado di... capitalizzazione e liquidità e sono diversificati in tutti i settori economici. Obiettivo principale del comparto è l'apprezzamento del valore del capitale su un orizzonte temporale di lungo periodo (indicativamente superiore a 5 anni) con un livello di rischiosità elevato. La filosofia di investimento è basata sulla centralità dell'analisi dei fondamentali, sia a livello settoriale sia a livello di singole società. La gestione del comparto è stata delegata ad Alliance Bernstein, società che vanta un track record eccellente e di lunga data sui mercati internazionali. Il rischio di cambio è soggetto a sistematica copertura al fine di eliminare gli effetti derivanti da oscillazioni dei tassi valutari.

Informazioni legali

Banca depositaria Caceis Bank Luxembourg SA
Società di revisione EY
Come si può sottoscrivere

I comparti gestiti da Ersel Gestion Internationale S.A. sono distribuiti in Italia da Ersel S.p.A. e da Online Sim S.p.A. La sottoscrizione di quote del comparto presso Ersel S.p.A. può avvenire mediante l'apertura di un rapporto di gestione e/o di amministrazione.

Frequenza calcolo nav Giornaliera
Pubblicazione quote Il Sole 24ORE

Fund ticker

Codice ISIN LU1833099945

Commissioni e versamenti

Commissioni di sottoscrizione 0
Commissioni di rimborso 0
Commissioni di gestione Max 1,75% su base annua
Commissioni di incentivo Massimo 20% calcolato e pagato annualmente sul rendimento in eccesso rispetto all’indice di riferimento MSCI USA.
Versamenti minimi iniziali 2.500 euro
Versamenti minimi successivi 0

Performance

Periodo Valore quota Fondo Benchmark
- - - -
* Rendimento medio annuo composto
NOTA: Prima dell'adesione leggere il prospetto informativo. Non c'è garanzia di ottenere in seguito il medesimo rendimento.

Andamento

Dopo un calo nella prima metà del mese, i mercati azionari statunitensi hanno registrato una forte ripresa alla fine di ottobre. L'indice MSCI US Growth ha registrato un rendimento del 4,5% in ottobre e ha subito un calo del 30% su base annua. L'indice MSCI US Value invece ha registrato un rendimento del'11% in ottobre e ha subito un calo del 10% su base annua.

Commento mensile del gestore

Gli investitori si sono mostrati più ottimisti sulla possibilità che la Federal Reserve statunitense rallenti il ritmo dei rialzi dei tassi in risposta al conseguente deterioramento dell'attività economica e della domanda. Questo ottimismo, unito agli utili migliori del previsto, ha contribuito ad alimentare il rally di fine ottobre. Non facciamo previsioni sul percorso della politica monetaria o delle variabili macroeconomiche, ma ammettiamo che attualmente il livello di difficoltà è particolarmente elevato, per cui prevediamo che la volatilità dei tassi d'interesse rimarrà elevata. L'aumento dei tassi ha compresso le valutazioni azionarie nella prima metà dell'anno. La continua volatilità dei tassi alimenterà la volatilità del mercato azionario, ma siamo più concentrati sull'effetto duraturo dell'aumento dei tassi sulla domanda e, in ultima analisi, sugli utili.

In questo contesto rimaniamo focalizzati sulla sostenibilità degli utili e dei margini. Privilegiamo la resilienza a breve termine ma, visto il picco dell'inflazione e dei tassi, cerchiamo anche opzioni di crescita a lungo termine che possano far lievitare la performance al diminuire dell'incertezza economica. Molte società difensive che godono di un potere di determinazione dei prezzi, ma che non offrono prospettive di crescita a lungo termine, hanno un premio rispetto ai nostri candidati preferiti: società con potere di determinazione dei prezzi, differenziazione competitiva e ampie opportunità di reinvestimento.

Nel mese, il portafoglio ha avuto performance positiva ed ha sovraperformato l'indice di riferimento soprattutto per la selezione titoli, Phillips66, Visa e Amgen i principali responsabili. L’allocazione settoriale aggiunge un buon contributo positivo per il lungo farmaceutico, miglior settore del mese. 

Nel mese aumenta il peso di Paccar, Amgen. Scende quello di Emerson Electric, Berkshire Hathaway, Google, Microsoft, NVR, Knight-Swift, Goldman Sachs, Idexx. Motorola Solutions, Roper Tech, Cadence Design, Gilead e Synopsys nuove posizioni mentre Steel Dynamics, Bio-Rad, Amazon e Nvidia abbandonano il portafoglio.

Factsheet

Documento Aggiornato al Scarica
Report mensile 09/11/2022 PDF get_app

Documenti d'offerta

Documento Aggiornato al Scarica
KIID 25/02/2022 PDF get_app
Prospectus 01/07/2022 PDF get_app
Management rules 05/02/2019 PDF get_app

Relazioni semestrali

Documento Aggiornato al Scarica
Semi annual report 30/06/2022 PDF get_app

Rendiconti annuali

Documento Aggiornato al Scarica
Annual report 31/12/2021 PDF get_app
Gestore
AllianceBernstein
Gestore in delega
Livello di rischio
  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7

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