close
share

Obiettivo di investimento

Obiettivo principale del comparto è l'apprezzamento del valore del capitale su un orizzonte temporale di lungo periodo (indicativamente superiore a 5 anni) con un livello di rischiosità elevato. La filosofia d'investimento è basata sulla centralità dell'analisi dei fondamentali, sia a livello settoriale e sia a livello di singole società. Il rischio di cambio è soggetto a sistematica copertura al fine di eliminare gli effetti derivanti da oscillazioni dei tassi di cambio.

Andamento

Fondo Globersel US Equity AllianceBernstein Classe B
Benchmark MSCI USA

Commento mensile del gestore

Le azioni statunitensi hanno chiuso un anno positivo con un rialzo a dicembre, nonostante la Fed sia passata a una posizione più prudente di fronte all'aumento dei casi della variante omicron del coronavirus.

Informazioni principali

Nome fondo Globersel US Equity AllianceBernstein Classe B
Benchmark MSCI USA
Categoria Assogestioni Azionario America
Forma giuridica Fondo comune di investimento di diritto lussemburghese a comparti multipli
Valuta Euro

Obiettivo di investimento

Obiettivo principale del comparto è l'apprezzamento del valore del capitale su un orizzonte temporale di lungo periodo (indicativamente superiore a 5 anni) con un livello di rischiosità elevato. La filosofia d'investimento è basata sulla centralità dell'analisi dei fondamentali, sia a livello settoriale e sia a livello di singole società. Il rischio di cambio è soggetto a sistematica copertura al fine di eliminare gli effetti derivanti da oscillazioni dei tassi di cambio.

Politica di investimento

Il comparto investe principalmente in azioni di società quotate negli Stati Uniti, con la possibilità, a titolo accessorio, di investire in obbligazioni di emittenti appartenenti all'OCSE. Gli investimenti sono effettuati in emittenti a vario grado di... capitalizzazione e liquidità e sono diversificati in tutti i settori economici. Obiettivo principale del comparto è l'apprezzamento del valore del capitale su un orizzonte temporale di lungo periodo (indicativamente superiore a 5 anni) con un livello di rischiosità elevato. La filosofia di investimento è basata sulla centralità dell'analisi dei fondamentali, sia a livello settoriale sia a livello di singole società. La gestione del comparto è stata delegata ad Alliance Bernstein, società che vanta un track record eccellente e di lunga data sui mercati internazionali. Il rischio di cambio è soggetto a sistematica copertura al fine di eliminare gli effetti derivanti da oscillazioni dei tassi valutari.

Informazioni legali

Banca depositaria Caceis Bank Luxembourg SA
Società di revisione EY
Come si può sottoscrivere

I comparti gestiti da Ersel Gestion Internationale S.A. sono distribuiti in Italia da Ersel S.p.A. e da Online Sim S.p.A. La sottoscrizione di quote del comparto presso Ersel S.p.A. può avvenire mediante l'apertura di un rapporto di gestione e/o... di amministrazione.

Frequenza calcolo nav Giornaliera
Pubblicazione quote Il Sole 24ORE

Fund ticker

Codice ISIN LU1833099945

Commissioni e versamenti

Commissioni di sottoscrizione 0
Commissioni di rimborso 0
Commissioni di gestione Max 1,75% su base annua
Commissioni di incentivo Massimo 20% calcolato e pagato annualmente sul rendimento in eccesso rispetto all’indice di riferimento MSCI USA.
Versamenti minimi iniziali 2.500 euro
Versamenti minimi successivi 0

Performance

Periodo Valore quota Fondo Benchmark
- - - -
* Rendimento medio annuo composto
NOTA: Prima dell'adesione leggere il prospetto informativo. Non c'è garanzia di ottenere in seguito il medesimo rendimento.

Andamento

Le azioni statunitensi hanno chiuso un anno positivo con un rialzo a dicembre, nonostante la Fed sia passata a una posizione più prudente di fronte all'aumento dei casi della variante omicron del coronavirus.

Commento mensile del gestore

La spinta dello straordinario stimolo monetario e fiscale si sta esaurendo, ma le pressioni inflazionistiche innescate dai picchi della domanda e dagli shock dell'offerta hanno costretto la Fed ad ammettere che queste pressioni non sono più transitorie. La manodopera è scarsa e i salari stanno rispondendo, il che, nonostante le criticità dei margini di profitto e della produttività, può aiutare a sostenere la ripresa dell’economia reale.

Guardando a Wall Street, nel 2021 lo S&P 500 ha generato un ritorno complessivo del 29%, che è particolarmente impressionante dopo il guadagno del 18% dell'anno precedente. Nonostante l'ampliamento della ripresa economica che ha spinto il PIL nominale e ogni settore dell'S&P 500 in territorio a due cifre, l'indice Russell 1000 Growth ha reso il 28% e ancora una volta ha sovraperformato l'indice Value. 

Il portafoglio ha ottenuto una buona performance nel 2021 su base assoluta, sostenuta da una forte crescita degli utili. Nonostante la difficoltà di non possedere Apple e Tesla anche quest'anno, il portafoglio ha chiuso l’anno a +31,8% in EUR. Apple e Tesla hanno aggiunto complessivamente 2,6 trilioni di dollari di capitalizzazione di mercato negli ultimi due anni, superando di gran lunga la loro crescita degli utili. Restiamo fedeli alle nostre motivazioni fondamentali precedentemente articolate per non possedere nessuna delle due società.  

Anticipando una ripresa della volatilità con la prospettiva di venti contrari dall'inflazione che pressa i margini e le valutazioni nel 2022, continuiamo a esercitare la diligenza nella ricerca e la disciplina nelle valutazioni mentre cerchiamo i vincitori dei temi secolari all'interno e all'esterno del settore tecnologico, che rimane un sottopeso. 

Il portafoglio ha registrato una performance assoluta positiva e superiore al proprio benchmark nel mese, dove il contributo dell’allocazione settoriale è stato negativo. La selezione titoli guadagna soprattutto Vertex e Ciena. Male invece Adobe che soffre per una trimestrale debole e attese di crescita del 2022 inferiori alle attese. Si segnala l’aumento delle posizioni di Walmart, Hexcel e Goldman Sachs. Prese di profitto invece su Vertex, Visa, Verizon e Comcast. EOG e Allstate escono dal portafoglio. Textron nuova entrata.

Factsheet

Documento Aggiornato al Scarica
Report mensile 13/01/2022 PDF get_app

Documenti d'offerta

Documento Aggiornato al Scarica
KIID 26/02/2021 PDF get_app
Prospectus 13/05/2021 PDF get_app
Management rules 05/02/2019 PDF get_app

Relazioni semestrali

Documento Aggiornato al Scarica
Semi annual report 18/11/2021 PDF get_app

Rendiconti annuali

Documento Aggiornato al Scarica
Annual report 30/04/2021 PDF get_app
Gestore
AllianceBernstein
Gestore in delega
Livello di rischio
  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7

Video correlati

Mercato azionario italiano

Marco Nascimbene - 31-gen-2020

Gamma prodotti

Marco Nascimbene - 19-dic-2019

Articoli correlati


RISPARMIO ENERGETICO ATTIVO

Questa schermata consente al tuo monitor di consumare meno energia quando il computer resta inattivo.

Clicca in qualsiasi parte dello schermo per riprendere la navigazione.


Ersel