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Obiettivo di investimento

Obiettivo principale del comparto è l'apprezzamento del valore del capitale su un orizzonte temporale di lungo periodo (indicativamente superiore a 5 anni) con un livello di rischiosità elevato. La filosofia d'investimento è basata sulla centralità dell'analisi dei fondamentali, sia a livello settoriale e sia a livello di singole società. Il rischio di cambio è soggetto a sistematica copertura al fine di eliminare gli effetti derivanti da oscillazioni dei tassi di cambio.

Andamento

Fondo Globersel US Equity AllianceBernstein Classe B
Benchmark MSCI USA

Commento mensile del gestore

Febbraio è apparso calmo in superficie, con le trimestrali aziendali che hanno continuato a superare le aspettative e l'S&P 500 che è avanzato del 2,8%, in USD. La propensione al rischio è rimasta alta, con quotazioni di SPAC (special purpose acquisition company) che hanno già raggiunto un totale di circa 83bn USD su base annua, un importo che ha già superato i 55bn USD del 2020.

Informazioni principali

Nome fondo Globersel US Equity AllianceBernstein Classe B
Benchmark MSCI USA
Categoria Assogestioni Azionario America
Forma giuridica Fondo comune di investimento di diritto lussemburghese a comparti multipli
Valuta Euro

Obiettivo di investimento

Obiettivo principale del comparto è l'apprezzamento del valore del capitale su un orizzonte temporale di lungo periodo (indicativamente superiore a 5 anni) con un livello di rischiosità elevato. La filosofia d'investimento è basata sulla centralità dell'analisi dei fondamentali, sia a livello settoriale e sia a livello di singole società. Il rischio di cambio è soggetto a sistematica copertura al fine di eliminare gli effetti derivanti da oscillazioni dei tassi di cambio.

Politica di investimento

Il comparto investe principalmente in azioni di società quotate negli Stati Uniti, con la possibilità, a titolo accessorio, di investire in obbligazioni di emittenti appartenenti all'OCSE. Gli investimenti sono effettuati in emittenti a vario grado di... capitalizzazione e liquidità e sono diversificati in tutti i settori economici. Obiettivo principale del comparto è l'apprezzamento del valore del capitale su un orizzonte temporale di lungo periodo (indicativamente superiore a 5 anni) con un livello di rischiosità elevato. La filosofia di investimento è basata sulla centralità dell'analisi dei fondamentali, sia a livello settoriale sia a livello di singole società. La gestione del comparto è stata delegata ad Alliance Bernstein, società che vanta un track record eccellente e di lunga data sui mercati internazionali. Il rischio di cambio è soggetto a sistematica copertura al fine di eliminare gli effetti derivanti da oscillazioni dei tassi valutari.

Informazioni legali

Banca depositaria Caceis Bank Luxembourg SA
Società di revisione Ernst & Young SA
Come si può sottoscrivere

I comparti gestiti da Ersel Gestion Internationale S.A. sono distribuiti in Italia da Ersel Sim S.p.A. e da Online Sim S.p.A. La sottoscrizione di quote del comparto presso Ersel Sim S.p.A. può avvenire mediante l'apertura di un rapporto di gestione e/o... di amministrazione.

Frequenza calcolo nav Giornaliera
Pubblicazione quote Il Sole 24ORE

Fund ticker

Codice ISIN LU1833099945

Commissioni e versamenti

Commissioni di sottoscrizione 0
Commissioni di rimborso 0
Commissioni di gestione Max 1,75% su base annua
Commissioni di incentivo Massimo 20% calcolato e pagato annualmente sul rendimento in eccesso rispetto all’indice di riferimento MSCI USA.
Versamenti minimi iniziali 2.500 euro
Versamenti minimi successivi 0

Performance

Periodo Valore quota Fondo Benchmark
- - - -
* Rendimento medio annuo composto
NOTA: Prima dell'adesione leggere il prospetto informativo. Non c'è garanzia di ottenere in seguito il medesimo rendimento.

Andamento

Febbraio è apparso calmo in superficie, con le trimestrali aziendali che hanno continuato a superare le aspettative e l'S&P 500 che è avanzato del 2,8%, in USD. La propensione al rischio è rimasta alta, con quotazioni di SPAC (special purpose acquisition company) che hanno già raggiunto un totale di circa 83bn USD su base annua, un importo che ha già superato i 55bn USD del 2020.

Commento mensile del gestore

L'outlook positivo delle aziende è stato ampiamente rispecchiato nel mercato del reddito fisso, con il rendimento delle obbligazioni non-investment grade sceso sotto il 4%. Le aspettative d'inflazione hanno continuato a tornare ai livelli pre-COVID-19, con i breakeven su tutta la curva al 2%. Per la maggior parte del mese, i rendimenti dei Treasury statunitensi sono saliti costantemente, con il rendimento del decennale che è salito di oltre 30 punti base dall'1,1% di inizio mese. I rendimenti più alti hanno minato le valutazioni per i settori a più lunga duration all'interno delle azioni ad alta crescita e hanno ulteriormente catalizzato una rotazione verso i titoli 'value'. Il 'value' ha superato il 'growth' con uno dei margini mensili più ampi degli ultimi decenni, con il Russell 1000 Value Index in crescita del 6,0%, ed il Russell 1000 Growth Index fermo. A livello settoriale, i titoli saliti di più negli ultimi 12 mesi all'interno della tecnologia sono stati particolarmente colpiti, da Tesla ad Apple.
Coerentemente con questo contesto di recovery ed accelerazione della crescita, sono stati prima gli energetici (+22%) poi i finanziari (+11%) ad avvantaggiarsene. Negativi i servizi di pubblica utilità (-6%). 
In termini assoluti, il portafoglio ha registrato una performance positiva nel periodo, inferiore però al proprio benchmark.
Sia l’allocazione settoriale che la selezione titoli hanno contribuito negativamente. 
Nel primo caso si segnala il corto di quota investita e quello sui consumi di base. 
Nel secondo, le ottime performance di CBRE e Alphabet non riescono a bilanciare la debolezza di Leidos, Qualcomm e Amgen. 
Segnaliamo prese di profitto su Walmart e Hubbell, acquisti su Amazon, Qualcomm and Dollar General, e la nuova posizione in Zoetis, Flowserve e Chegg. Rientra Arista dopo un nuovo approccio commerciale ai key accounts mentre esce CarGurus dopo risultati non convincenti e l'uscita del fondatore.

Factsheet

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Report mensile 11/03/2021 PDF get_app

Documenti d'offerta

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KIID 26/02/2021 PDF get_app
Prospectus 17/06/2020 PDF get_app
Management rules 05/02/2019 PDF get_app

Relazioni semestrali

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Semi annual report 18/09/2020 PDF get_app

Rendiconti annuali

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Annual report 01/07/2020 PDF get_app
Gestore
AllianceBernstein
Gestore in delega
Livello di rischio
  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7

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