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Obiettivo di investimento

Obiettivo principale del comparto è l'apprezzamento del valore del capitale su un orizzonte temporale di lungo periodo (indicativamente superiore a 5 anni) con un livello di rischiosità elevato. La filosofia d'investimento è basata sulla centralità dell'analisi dei fondamentali, sia a livello settoriale e sia a livello di singole società. Il rischio di cambio è soggetto a sistematica copertura al fine di eliminare gli effetti derivanti da oscillazioni dei tassi di cambio.

Andamento

Fondo Globersel US Equity AllianceBernstein Classe B
Benchmark MSCI USA

Commento mensile del gestore

Maggio ha segnato il termine di una reporting season spettacolare, che è stata spesso seguita da prese di profitto da parte degli investitori. A metà mese i dati sull'inflazione negli Stati Uniti sono risultati notevolmente più alti del previsto, provocando un sell-off del mercato, prezzando in parte i rischi di inflazione più alta anche a lungo termine. Per tutto il mese gli stili growth e value si sono scambiati la leadership, ma i titoli growth alla fine sono scesi in termini assoluti e hanno sottoperformato i titoli value.

Informazioni principali

Nome fondo Globersel US Equity AllianceBernstein Classe B
Benchmark MSCI USA
Categoria Assogestioni Azionario America
Forma giuridica Fondo comune di investimento di diritto lussemburghese a comparti multipli
Valuta Euro

Obiettivo di investimento

Obiettivo principale del comparto è l'apprezzamento del valore del capitale su un orizzonte temporale di lungo periodo (indicativamente superiore a 5 anni) con un livello di rischiosità elevato. La filosofia d'investimento è basata sulla centralità dell'analisi dei fondamentali, sia a livello settoriale e sia a livello di singole società. Il rischio di cambio è soggetto a sistematica copertura al fine di eliminare gli effetti derivanti da oscillazioni dei tassi di cambio.

Politica di investimento

Il comparto investe principalmente in azioni di società quotate negli Stati Uniti, con la possibilità, a titolo accessorio, di investire in obbligazioni di emittenti appartenenti all'OCSE. Gli investimenti sono effettuati in emittenti a vario grado di... capitalizzazione e liquidità e sono diversificati in tutti i settori economici. Obiettivo principale del comparto è l'apprezzamento del valore del capitale su un orizzonte temporale di lungo periodo (indicativamente superiore a 5 anni) con un livello di rischiosità elevato. La filosofia di investimento è basata sulla centralità dell'analisi dei fondamentali, sia a livello settoriale sia a livello di singole società. La gestione del comparto è stata delegata ad Alliance Bernstein, società che vanta un track record eccellente e di lunga data sui mercati internazionali. Il rischio di cambio è soggetto a sistematica copertura al fine di eliminare gli effetti derivanti da oscillazioni dei tassi valutari.

Informazioni legali

Banca depositaria Caceis Bank Luxembourg SA
Società di revisione Ernst & Young SA
Come si può sottoscrivere

I comparti gestiti da Ersel Gestion Internationale S.A. sono distribuiti in Italia da Ersel Sim S.p.A. e da Online Sim S.p.A. La sottoscrizione di quote del comparto presso Ersel Sim S.p.A. può avvenire mediante l'apertura di un rapporto di gestione e/o... di amministrazione.

Frequenza calcolo nav Giornaliera
Pubblicazione quote Il Sole 24ORE

Fund ticker

Codice ISIN LU1833099945

Commissioni e versamenti

Commissioni di sottoscrizione 0
Commissioni di rimborso 0
Commissioni di gestione Max 1,75% su base annua
Commissioni di incentivo Massimo 20% calcolato e pagato annualmente sul rendimento in eccesso rispetto all’indice di riferimento MSCI USA.
Versamenti minimi iniziali 2.500 euro
Versamenti minimi successivi 0

Performance

Periodo Valore quota Fondo Benchmark
- - - -
* Rendimento medio annuo composto
NOTA: Prima dell'adesione leggere il prospetto informativo. Non c'è garanzia di ottenere in seguito il medesimo rendimento.

Andamento

Maggio ha segnato il termine di una reporting season spettacolare, che è stata spesso seguita da prese di profitto da parte degli investitori. A metà mese i dati sull'inflazione negli Stati Uniti sono risultati notevolmente più alti del previsto, provocando un sell-off del mercato, prezzando in parte i rischi di inflazione più alta anche a lungo termine. Per tutto il mese gli stili growth e value si sono scambiati la leadership, ma i titoli growth alla fine sono scesi in termini assoluti e hanno sottoperformato i titoli value.

Commento mensile del gestore

Mentre i risultati registrati da alcune aziende durante questa stagione degli utili hanno meravigliato, altri sollevano domande sui tassi di crescita e sulla sostenibilità del ciclo. Questo senso generale di incertezza ha probabilmente contribuito alla debolezza post- risultati di molte società. Non tentiamo di prevedere il profilo o la sostenibilità del ciclo, ma continuiamo ad avere un'elevata convinzione nell'integrità fondamentale delle nostre società di portafoglio, evidenziata anche dalla performance del portafoglio.

La sovraperformance relativa arriva mentre i titoli ad alto momentum e ad alta crescita hanno sottoperformato, per il rafforzamento dei venti contrari dell'aumento dei tassi e dei timori inflazionistici. Allo stesso tempo, il fattore redditività ha iniziato a performare meglio dopo essere rimasto indietro l'anno passato. La sottoesposizione all'iper-crescita, al momentum e la sovraesposizione strutturale alla redditività hanno avuto un'inflessione positiva, poiché gli investitori si allontanano da una mentalità risk-on e rimettono in evidenza i fondamentali aziendali. Sul fronte dell'inflazione selezioniamo aziende che hanno un forte potere di determinazione dei prezzi e che possono gestire con successo le pressioni dell'inflazione salariale.

Il portafoglio ha registrato una performance positiva, in linea con il proprio benchmark, dove il contributo positivo dell’allocazione settoriale è stato neutralizzato dalla posizione di cassa, ora al 7% circa. Si segnala l’aumento delle posizioni di Visa e Amazon che prendono il posto di Fortinet. Scende il peso di Facebook, Monster Beverage, Amgen, UnitedHealth. Lumentum esce invece dal portafoglio dopo notizie di Apple alla ricerca di nuovi fornitori nel settore. Goldman Sachs nuova posizione.

Factsheet

Documento Aggiornato al Scarica
Report mensile 10/06/2021 PDF get_app

Documenti d'offerta

Documento Aggiornato al Scarica
KIID 26/02/2021 PDF get_app
Prospectus 13/05/2021 PDF get_app
Management rules 05/02/2019 PDF get_app

Relazioni semestrali

Documento Aggiornato al Scarica
Semi annual report 18/09/2020 PDF get_app

Rendiconti annuali

Documento Aggiornato al Scarica
Annual report 30/04/2021 PDF get_app
Gestore
AllianceBernstein
Gestore in delega
Livello di rischio
  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7

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