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Obiettivo di investimento

Obiettivo principale del comparto è l'apprezzamento del valore del capitale su un orizzonte temporale di lungo periodo (indicativamente superiore a 5 anni) con un livello di rischiosità elevato. La filosofia d'investimento è basata sulla centralità dell'analisi dei fondamentali, sia a livello settoriale e sia a livello di singole società. Il rischio di cambio è soggetto a sistematica copertura al fine di eliminare gli effetti derivanti da oscillazioni dei tassi di cambio.

Andamento

Fondo Globersel US Equity AllianceBernstein Classe B
Benchmark MSCI USA

Commento mensile del gestore

I titoli di società ad alta crescita hanno continuato a guadagnare terreno rispetto ai titoli value in agosto e hanno superato l'indice Value in termini di performance su base annua. I tassi d'interesse a lungo termine hanno fluttuato dopo il calo di luglio, con il tasso a 10 anni che è tornato all'1,31%, ben al di sotto dei picchi di questa primavera.

Informazioni principali

Nome fondo Globersel US Equity AllianceBernstein Classe B
Benchmark MSCI USA
Categoria Assogestioni Azionario America
Forma giuridica Fondo comune di investimento di diritto lussemburghese a comparti multipli
Valuta Euro

Obiettivo di investimento

Obiettivo principale del comparto è l'apprezzamento del valore del capitale su un orizzonte temporale di lungo periodo (indicativamente superiore a 5 anni) con un livello di rischiosità elevato. La filosofia d'investimento è basata sulla centralità dell'analisi dei fondamentali, sia a livello settoriale e sia a livello di singole società. Il rischio di cambio è soggetto a sistematica copertura al fine di eliminare gli effetti derivanti da oscillazioni dei tassi di cambio.

Politica di investimento

Il comparto investe principalmente in azioni di società quotate negli Stati Uniti, con la possibilità, a titolo accessorio, di investire in obbligazioni di emittenti appartenenti all'OCSE. Gli investimenti sono effettuati in emittenti a vario grado di... capitalizzazione e liquidità e sono diversificati in tutti i settori economici. Obiettivo principale del comparto è l'apprezzamento del valore del capitale su un orizzonte temporale di lungo periodo (indicativamente superiore a 5 anni) con un livello di rischiosità elevato. La filosofia di investimento è basata sulla centralità dell'analisi dei fondamentali, sia a livello settoriale sia a livello di singole società. La gestione del comparto è stata delegata ad Alliance Bernstein, società che vanta un track record eccellente e di lunga data sui mercati internazionali. Il rischio di cambio è soggetto a sistematica copertura al fine di eliminare gli effetti derivanti da oscillazioni dei tassi valutari.

Informazioni legali

Banca depositaria Caceis Bank Luxembourg SA
Società di revisione Ernst & Young SA
Come si può sottoscrivere

I comparti gestiti da Ersel Gestion Internationale S.A. sono distribuiti in Italia da Ersel Sim S.p.A. e da Online Sim S.p.A. La sottoscrizione di quote del comparto presso Ersel Sim S.p.A. può avvenire mediante l'apertura di un rapporto di gestione e/o... di amministrazione.

Frequenza calcolo nav Giornaliera
Pubblicazione quote Il Sole 24ORE

Fund ticker

Codice ISIN LU1833099945

Commissioni e versamenti

Commissioni di sottoscrizione 0
Commissioni di rimborso 0
Commissioni di gestione Max 1,75% su base annua
Commissioni di incentivo Massimo 20% calcolato e pagato annualmente sul rendimento in eccesso rispetto all’indice di riferimento MSCI USA.
Versamenti minimi iniziali 2.500 euro
Versamenti minimi successivi 0

Performance

Periodo Valore quota Fondo Benchmark
- - - -
* Rendimento medio annuo composto
NOTA: Prima dell'adesione leggere il prospetto informativo. Non c'è garanzia di ottenere in seguito il medesimo rendimento.

Andamento

I titoli di società ad alta crescita hanno continuato a guadagnare terreno rispetto ai titoli value in agosto e hanno superato l'indice Value in termini di performance su base annua. I tassi d'interesse a lungo termine hanno fluttuato dopo il calo di luglio, con il tasso a 10 anni che è tornato all'1,31%, ben al di sotto dei picchi di questa primavera.

Commento mensile del gestore

L'aumento dei casi della variante Delta del coronavirus ha in parte smorzato l'entusiasmo degli investitori, mentre la ripresa economica si scontra con i colli di bottiglia dell'offerta, soprattutto quelli di manodopera. Ciononostante, la Fed ha segnalato che inizierà il tapering entro la fine dell'anno, visti i progressi dell'economia. Il tapering della Fed riconosce il suo successo nell'affrontare i problemi della domanda, ma ammette anche che i rischi per equilibrare la stabilità dei prezzi si sono spostati dalla deflazione all'inflazione.

Un maggior numero di aziende sta alzando i prezzi in risposta ai vincoli dell'offerta, ma le preoccupazioni sui margini continuano a crescere ampiamente, il che fa presagire un aumento della variabilità dei profitti. La riduzione dell'attuale ritmo mensile di acquisti da parte della Fed potrebbe contribuire a una ripresa della volatilità nei tassi e in diversi altri mercati. Un contesto di profitti più volatile premierebbe certamente le aziende che mostrano una redditività persistente. Se entriamo in un periodo che richiede tassi di sconto delle azioni più elevati, i titoli più ragionevolmente valutati potrebbero brillare rispetto ai titoli a lunga duration. 

Ci sforziamo di essere l'acquirente marginale di società che mostrano alti livelli di redditività e ampie opportunità di reinvestimento per guidare la crescita futura. Questi modelli di business di alta qualità promettono una performance fondamentale e d'investimento più persistente e, a nostro avviso, saranno ben attrezzati per navigare le sfide che si presenteranno man mano che procederemo nella seconda metà del 2021 e oltre.

Il portafoglio ha registrato una performance assoluta positiva, ma inferiore al proprio benchmark, dove il contributo dell’allocazione settoriale è stato nullo. La selezione titoli soffre soprattutto per IPG Photonics e Visa. Sulla prima pesano le preoccupazioni dello sviluppo del business in Cina, sulla seconda le prospettive competitive dopo che Square ha deciso di acquistare Afterpay, un pioniere del settore Acquisti dilazionati.  
Si segnala l’aumento delle posizioni di Raytheon, Chegg e Verizon. Scende il peso di Amazon e Leidos. Dollar General e Gentex escono dal portafoglio.

Factsheet

Documento Aggiornato al Scarica
Report mensile 14/09/2021 PDF get_app

Documenti d'offerta

Documento Aggiornato al Scarica
KIID 26/02/2021 PDF get_app
Prospectus 13/05/2021 PDF get_app
Management rules 05/02/2019 PDF get_app

Relazioni semestrali

Documento Aggiornato al Scarica
Semi annual report 18/09/2020 PDF get_app

Rendiconti annuali

Documento Aggiornato al Scarica
Annual report 30/04/2021 PDF get_app
Gestore
AllianceBernstein
Gestore in delega
Livello di rischio
  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7

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