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Obiettivo di investimento

Obiettivo principale del comparto è l’apprezzamento del valore del capitale su un orizzonte temporale di lungo periodo (indicativamente superiore a 5 anni) con un livello di rischiosità elevato. La filosofia d’investimento è basata sulla centralità dell’analisi... dei fondamentali, sia a livello settoriale e sia a livello di singole società.

Andamento

Fondo Globersel US Equity AllianceBernstein Classe A
Benchmark MSCI USA

Commento mensile del gestore

Durante il mese di aprile, il mercato è sceso guidato dalle preoccupazioni per un ritmo più aggressivo di stretta monetaria della Federal Reserve statunitense.

Informazioni principali

Nome fondo Globersel US Equity AllianceBernstein Classe A
Benchmark MSCI USA
Categoria Assogestioni Azionario America
Forma giuridica Fondo comune di investimento di diritto lussemburghese a comparti multipli
Valuta Euro

Obiettivo di investimento

Obiettivo principale del comparto è l’apprezzamento del valore del capitale su un orizzonte temporale di lungo periodo (indicativamente superiore a 5 anni) con un livello di rischiosità elevato. La filosofia d’investimento è basata sulla centralità dell’analisi... dei fondamentali, sia a livello settoriale e sia a livello di singole società.

Politica di investimento

Il comparto investe principalmente in azioni di società quotate negli Stati Uniti, con la possibilità, a titolo accessorio, di investire in obbligazioni di emittenti appartenenti all'OCSE. Gli investimenti sono effettuati in emittenti a vario grado di... capitalizzazione e liquidità e sono diversificati in tutti i settori economici. Obiettivo principale del comparto è l'apprezzamento del valore del capitale su un orizzonte temporale di lungo periodo (indicativamente superiore a 5 anni) con un livello di rischiosità elevato. La filosofia di investimento è basata sulla centralità dell'analisi dei fondamentali, sia a livello settoriale sia a livello di singole società. La gestione del comparto è stata delegata ad Alliance Bernstein, società che vanta un track record eccellente e di lunga data sui mercati internazionali.

Informazioni legali

Banca depositaria Caceis Bank Luxembourg SA
Società di revisione EY
Come si può sottoscrivere

I comparti gestiti da Ersel Gestion Internationale S.A. sono distribuiti in Italia da Ersel S.p.A. e da Online Sim S.p.A. La sottoscrizione di quote del comparto presso Ersel S.p.A. può avvenire mediante l'apertura di un rapporto di gestione e/o... di amministrazione.

Frequenza calcolo nav Giornaliera
Pubblicazione quote Il Sole 24ORE

Fund ticker

Codice ISIN LU1833099861

Commissioni e versamenti

Commissioni di sottoscrizione 0
Commissioni di rimborso 0
Commissioni di gestione Max 1,75% su base annua
Commissioni di incentivo Massimo 20% calcolato e pagato annualmente sul rendimento in eccesso rispetto all’indice di riferimento MSCI USA.
Versamenti minimi iniziali 2.500 euro
Versamenti minimi successivi 0

Performance

Periodo Valore quota Fondo Benchmark
- - - -
* Rendimento medio annuo composto
NOTA: Prima dell'adesione leggere il prospetto informativo. Non c'è garanzia di ottenere in seguito il medesimo rendimento.

Andamento

Durante il mese di aprile, il mercato è sceso guidato dalle preoccupazioni per un ritmo più aggressivo di stretta monetaria della Federal Reserve statunitense.

Commento mensile del gestore

I timori di un aumento dei tassi hanno pesato in modo sproporzionato sui titoli di crescita, con il Nasdaq in calo del 13% e l'S&P 500 del 9%. 

Gli investitori hanno sempre più adottato una mentalità risk-off, che ha portato a significativi deflussi nelle ultime settimane. Gli intrecci macroeconomici che devono affrontare sia gli investitori che i team di gestione delle aziende rendono le previsioni particolarmente difficili. Un inasprimento della Fed rallenterà inevitabilmente la crescita economica nel medio e lungo termine, mentre una politica più restrittiva eserciterà probabilmente una pressione al rialzo sul dollaro americano e potrebbe mettere sotto pressione i profitti internazionali delle imprese multinazionali. Le attuali questioni geopolitiche con il potenziale di compromettere la crescita economica globale includono la crisi in corso in Ucraina e ulteriori provvedimenti di chiusura in Cina. La domanda sarà danneggiata dall'inflazione e dai tassi più alti, e ulteriori interruzioni delle catene di fornitura rendono più difficile un recupero dei costi. 

L'aumento dei costi dovuto ai problemi della catena di approvvigionamento e le sfide del mercato del lavoro rimangono un tema comune nei commenti dei dirigenti mentre avanziamo nella stagione dei risultati. Per esempio, abbiamo osservato due società, entrambe nel settore industriale e nessuna delle due detenute nel portafoglio, con un potere di determinazione dei prezzi e impatti sui margini nettamente diversi. Una società ha aumentato i prezzi del 19% su base annua, ma ha visto solo un miglioramento di 200 punti base (b.p.) nei suoi margini lordi a causa dell'aumento dei costi. Un'altra ha aumentato i prezzi del 5% rispetto all'anno precedente, ma ha visto i suoi margini lordi contrarsi di 800bp. La morale della storia è che è difficile fare generalizzazioni sulla capacità delle aziende o delle industrie di far fronte a queste sfide. 

Il portafoglio ha avuto performance negativa ma ha sovraperformato l'indice di riferimento nel mese grazie alla selezione dei titoli. Nel mese hanno dato contributo positivo LKQ, UnitedHealth e Vertex. Nel mese aumenta il peso di Veeva Systems e Wells Fargo. Scende quello di Visa e Maximus. Alaska Air e PTC nuove posizioni. F5 Networks e Meta (Facebook) escono dal portafoglio.

Factsheet

Documento Aggiornato al Scarica
Report mensile 10/05/2022 PDF get_app

Documenti d'offerta

Documento Aggiornato al Scarica
KIID 25/02/2022 PDF get_app
Management rules 05/02/2019 PDF get_app
Prospectus 13/05/2021 PDF get_app

Relazioni semestrali

Documento Aggiornato al Scarica
Semi annual report 18/11/2021 PDF get_app

Rendiconti annuali

Documento Aggiornato al Scarica
Annual report 02/05/2022 PDF get_app
Gestore
AllianceBernstein
Gestore in delega
Livello di rischio
  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7
Rating
Morningstar star star star star star

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