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Obiettivo di investimento

Obiettivo principale del comparto è l’apprezzamento del valore del capitale su un orizzonte temporale di lungo periodo (indicativamente superiore a 5 anni) con un livello di rischiosità elevato. La filosofia d’investimento è basata sulla centralità dell’analisi... dei fondamentali, sia a livello settoriale e sia a livello di singole società.

Andamento

Fondo Globersel US Equity AllianceBernstein Classe A
Benchmark MSCI USA

Commento mensile del gestore

Le riaperture e la ripresa economica hanno continuato a spingere le azioni statunitensi con l'S&P 500 che ha registrato la sua quinta salita trimestrale consecutiva. I titoli growth hanno riconquistato il favore degli investitori dopo essere rimasti indietro nei trimestri precedenti, con il Russell 1000 Growth che ha reso l'11,9% nel secondo trimestre contro il Russell 1000 Value Index al 5,2%.

Informazioni principali

Nome fondo Globersel US Equity AllianceBernstein Classe A
Benchmark MSCI USA
Categoria Assogestioni Azionario America
Forma giuridica Fondo comune di investimento di diritto lussemburghese a comparti multipli
Valuta Euro

Obiettivo di investimento

Obiettivo principale del comparto è l’apprezzamento del valore del capitale su un orizzonte temporale di lungo periodo (indicativamente superiore a 5 anni) con un livello di rischiosità elevato. La filosofia d’investimento è basata sulla centralità dell’analisi... dei fondamentali, sia a livello settoriale e sia a livello di singole società.

Politica di investimento

Il comparto investe principalmente in azioni di società quotate negli Stati Uniti, con la possibilità, a titolo accessorio, di investire in obbligazioni di emittenti appartenenti all'OCSE. Gli investimenti sono effettuati in emittenti a vario grado di... capitalizzazione e liquidità e sono diversificati in tutti i settori economici. Obiettivo principale del comparto è l'apprezzamento del valore del capitale su un orizzonte temporale di lungo periodo (indicativamente superiore a 5 anni) con un livello di rischiosità elevato. La filosofia di investimento è basata sulla centralità dell'analisi dei fondamentali, sia a livello settoriale sia a livello di singole società. La gestione del comparto è stata delegata ad Alliance Bernstein, società che vanta un track record eccellente e di lunga data sui mercati internazionali.

Informazioni legali

Banca depositaria Caceis Bank Luxembourg SA
Società di revisione Ernst & Young SA
Come si può sottoscrivere

I comparti gestiti da Ersel Gestion Internationale S.A. sono distribuiti in Italia da Ersel Sim S.p.A. e da Online Sim S.p.A. La sottoscrizione di quote del comparto presso Ersel Sim S.p.A. può avvenire mediante l'apertura di un rapporto di gestione e/o... di amministrazione.

Frequenza calcolo nav Giornaliera
Pubblicazione quote Il Sole 24ORE

Fund ticker

Codice ISIN LU1833099861

Commissioni e versamenti

Commissioni di sottoscrizione 0
Commissioni di rimborso 0
Commissioni di gestione Max 1,75% su base annua
Commissioni di incentivo Massimo 20% calcolato e pagato annualmente sul rendimento in eccesso rispetto all’indice di riferimento MSCI USA.
Versamenti minimi iniziali 2.500 euro
Versamenti minimi successivi 0

Performance

Periodo Valore quota Fondo Benchmark
- - - -
* Rendimento medio annuo composto
NOTA: Prima dell'adesione leggere il prospetto informativo. Non c'è garanzia di ottenere in seguito il medesimo rendimento.

Andamento

Le riaperture e la ripresa economica hanno continuato a spingere le azioni statunitensi con l'S&P 500 che ha registrato la sua quinta salita trimestrale consecutiva. I titoli growth hanno riconquistato il favore degli investitori dopo essere rimasti indietro nei trimestri precedenti, con il Russell 1000 Growth che ha reso l'11,9% nel secondo trimestre contro il Russell 1000 Value Index al 5,2%.

Commento mensile del gestore

Gran parte della sovraperformance dei titoli di crescita si è verificata più tardi nel periodo, quando i tassi di interesse hanno ritracciato.
L'economia e i mercati stanno passando da una fase iniziale ad una più avanzata del ciclo? L'appiattimento della curva dei rendimenti e il rendimento a 10 anni che termina il trimestre sotto l'1,5% segnalano certamente che l'accelerazione della domanda sta raggiungendo il picco. Per quanto riguarda il picco dell'inflazione, i prezzi attuali del mercato obbligazionario sembrano abbracciare la valutazione della Fed che l'inflazione sia transitoria e sovrastimata dagli effetti base dell'anno scorso. Data la natura senza precedenti della chiusura e della riapertura dell'economia per il COVID-19, rimaniamo cauti a proposito di dichiarazioni audaci di normalizzazione. Si fronteggiano dinamiche diverse e contrastanti.

Sul fronte positivo, la durata dell'espansione economica potrebbe superare le aspettative man mano che il consumatore spende i fondi del supporto governativo, i posti di lavoro ritornano ad aumentare, gli investimenti aziendali rispondono alle esigenze di maggiore resilienza esposte dalla pandemia; e forse anche la spesa governativa per le infrastrutture si mette in moto. Sul lato negativo, la persistenza delle pressioni inflazionistiche rimane sconosciuta, in particolare con la ripresa dei servizi e la loro domanda di lavoro. Mentre la Fed continua a spendere 120 miliardi di dollari al mese sul lato monetario, la quantità di liquidità nel sistema finanziario e nei mercati è immensa e potrebbe aiutare a spiegare perché le obbligazioni high yield stanno segnando minimi storici sotto il 5%. 
Il portafoglio ha registrato una performance assoluta positiva, inferiore però al proprio benchmark, dove il contributo positivo dell’allocazione settoriale non è stato sufficiente a controbilanciare la selezione titoli, negativa per la risalita di Apple, Tesla e Nvidia, non detenute in portafoglio. 
Si segnala l’aumento delle posizioni di Dollar General e Flowserve. Scende il peso di Alphabet e Monster Beverage.

Factsheet

Documento Aggiornato al Scarica
Report mensile 13/07/2021 PDF get_app

Documenti d'offerta

Documento Aggiornato al Scarica
KIID 26/02/2021 PDF get_app
Management rules 05/02/2019 PDF get_app
Prospectus 13/05/2021 PDF get_app

Relazioni semestrali

Documento Aggiornato al Scarica
Semi annual report 18/09/2020 PDF get_app

Rendiconti annuali

Documento Aggiornato al Scarica
Annual report 30/04/2021 PDF get_app
Gestore
AllianceBernstein
Gestore in delega
Livello di rischio
  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7

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