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Obiettivo di investimento

Obiettivo principale del comparto è l’apprezzamento del valore del capitale su un orizzonte temporale di lungo periodo (indicativamente superiore a 5 anni) con un livello di rischiosità elevato. La filosofia d’investimento è basata sulla centralità dell’analisi... dei fondamentali, sia a livello settoriale e sia a livello di singole società.

Andamento

Fondo Globersel US Equity AllianceBernstein Classe A
Benchmark MSCI USA

Commento mensile del gestore

Nel mese di settembre gli animi degli investitori US hanno invertito la rotta, facendo segnare il primo vero ribasso dell’anno. L'S&P ha perso oltre il 4% e il Nasdaq più del 5%.

Informazioni principali

Nome fondo Globersel US Equity AllianceBernstein Classe A
Benchmark MSCI USA
Categoria Assogestioni Azionario America
Forma giuridica Fondo comune di investimento di diritto lussemburghese a comparti multipli
Valuta Euro

Obiettivo di investimento

Obiettivo principale del comparto è l’apprezzamento del valore del capitale su un orizzonte temporale di lungo periodo (indicativamente superiore a 5 anni) con un livello di rischiosità elevato. La filosofia d’investimento è basata sulla centralità dell’analisi... dei fondamentali, sia a livello settoriale e sia a livello di singole società.

Politica di investimento

Il comparto investe principalmente in azioni di società quotate negli Stati Uniti, con la possibilità, a titolo accessorio, di investire in obbligazioni di emittenti appartenenti all'OCSE. Gli investimenti sono effettuati in emittenti a vario grado di... capitalizzazione e liquidità e sono diversificati in tutti i settori economici. Obiettivo principale del comparto è l'apprezzamento del valore del capitale su un orizzonte temporale di lungo periodo (indicativamente superiore a 5 anni) con un livello di rischiosità elevato. La filosofia di investimento è basata sulla centralità dell'analisi dei fondamentali, sia a livello settoriale sia a livello di singole società. La gestione del comparto è stata delegata ad Alliance Bernstein, società che vanta un track record eccellente e di lunga data sui mercati internazionali.

Informazioni legali

Banca depositaria Caceis Bank Luxembourg SA
Società di revisione Ernst & Young SA
Come si può sottoscrivere

I comparti gestiti da Ersel Gestion Internationale S.A. sono distribuiti in Italia da Ersel Sim S.p.A. e da Online Sim S.p.A. La sottoscrizione di quote del comparto presso Ersel Sim S.p.A. può avvenire mediante l'apertura di un rapporto di gestione e/o... di amministrazione.

Frequenza calcolo nav Giornaliera
Pubblicazione quote Il Sole 24ORE

Fund ticker

Codice ISIN LU1833099861

Commissioni e versamenti

Commissioni di sottoscrizione 0
Commissioni di rimborso 0
Commissioni di gestione Max 1,75% su base annua
Commissioni di incentivo Massimo 20% calcolato e pagato annualmente sul rendimento in eccesso rispetto all’indice di riferimento MSCI USA.
Versamenti minimi iniziali 2.500 euro
Versamenti minimi successivi 0

Performance

Periodo Valore quota Fondo Benchmark
- - - -
* Rendimento medio annuo composto
NOTA: Prima dell'adesione leggere il prospetto informativo. Non c'è garanzia di ottenere in seguito il medesimo rendimento.

Andamento

Nel mese di settembre gli animi degli investitori US hanno invertito la rotta, facendo segnare il primo vero ribasso dell’anno. L'S&P ha perso oltre il 4% e il Nasdaq più del 5%.

Commento mensile del gestore

La negatività si è concentrata su diversi temi, fra cui il potenziale collasso del costruttore immobiliare cinese Evergrande, l'avanzamento della variante delta e l'incombente crisi del tetto del debito statunitense. L'inflazione continua sopra trend, il rallentamento della crescita e l'annuncio del tapering della Fed hanno causato volatilità e un brusco rialzo per i tassi di interesse. La possibilità di stagflazione - crescita stagnante con inflazione crescente - è emersa come una nuova preoccupazione per gli investitori, ma è, a nostro avviso, esagerata.

Le sfide alla redditività aziendale non possono, tuttavia, essere ignorate mentre l'economia passa rapidamente da una fase iniziale a una intermedia del ciclo. I margini sono vulnerabili alle crescenti pressioni sui costi su diversi fronti. I problemi di supply-chain e i costi di spedizione più elevati sono continui. Più recentemente, i prezzi sono balzati nei mercati dell'energia a causa delle carenze di fornitura, il che ha aumentato i timori inflazionistici.

Dal lato della domanda, la spinta dello stimolo ha cominciato a ridursi mentre il progetto di legge sulle infrastrutture continua ad incontrare difficoltà a Washington. Tuttavia, i bilanci dei consumatori rimangono forti, così come la propensione al consumo di beni e servizi. Esempi di domanda costante all'aumento dei prezzi sono le abitazioni e le auto, dove la disponibilità è ancora limitata. Crediamo che le tendenze favorevoli della domanda sosterranno la crescita economica ancora a lungo.

Il portafoglio ha registrato una performance assoluta negativa, inferiore al proprio benchmark, dove il contributo dell’allocazione settoriale è stato nullo. La selezione titoli soffre soprattutto per Tesla (non detenuto) e Facebook, che reagisce negativamente alle rivelazioni dell’ex collaboratrice Frances Haugen. 
Si segnala l’aumento delle posizioni di Arista Networks e LAM Research. Prese di profitto invece su UnitedHealth, Alphabet e CBRE. IPG Photonics esce dal portafoglio per i timori sulla Cina mentre la posizione di Comcast viene limata a seguito dei dubbi sulla continua crescita degli abbonati.

Factsheet

Documento Aggiornato al Scarica
Report mensile 12/10/2021 PDF get_app

Documenti d'offerta

Documento Aggiornato al Scarica
KIID 26/02/2021 PDF get_app
Management rules 05/02/2019 PDF get_app
Prospectus 13/05/2021 PDF get_app

Relazioni semestrali

Documento Aggiornato al Scarica
Semi annual report 18/09/2020 PDF get_app

Rendiconti annuali

Documento Aggiornato al Scarica
Annual report 30/04/2021 PDF get_app
Gestore
AllianceBernstein
Gestore in delega
Livello di rischio
  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7
Rating
Morningstar star star star star star

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