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Obiettivo di investimento

Obiettivo principale del comparto è l’apprezzamento del valore del capitale su un orizzonte temporale di lungo periodo (indicativamente superiore a 5 anni) con un livello di rischiosità elevato. La filosofia d’investimento è basata sulla centralità dell’analisi... dei fondamentali, sia a livello settoriale e sia a livello di singole società.

Andamento

Fondo Globersel US Equity AllianceBernstein Classe A
Benchmark MSCI USA

Commento mensile del gestore

I mercati azionari statunitensi sono scesi a dicembre, con il -5,8% di rendimento totale dell'S&P 500 che si è andato ad aggiungere alla perdita del 18,1% dell'anno.

Informazioni principali

Nome fondo Globersel US Equity AllianceBernstein Classe A
Benchmark MSCI USA
Categoria Assogestioni Azionario America
Forma giuridica Fondo comune di investimento di diritto lussemburghese a comparti multipli
Valuta Euro

Obiettivo di investimento

Obiettivo principale del comparto è l’apprezzamento del valore del capitale su un orizzonte temporale di lungo periodo (indicativamente superiore a 5 anni) con un livello di rischiosità elevato. La filosofia d’investimento è basata sulla centralità dell’analisi... dei fondamentali, sia a livello settoriale e sia a livello di singole società.

Politica di investimento

Il comparto investe principalmente in azioni di società quotate negli Stati Uniti, con la possibilità, a titolo accessorio, di investire in obbligazioni di emittenti appartenenti all'OCSE. Gli investimenti sono effettuati in emittenti a vario grado di... capitalizzazione e liquidità e sono diversificati in tutti i settori economici. Obiettivo principale del comparto è l'apprezzamento del valore del capitale su un orizzonte temporale di lungo periodo (indicativamente superiore a 5 anni) con un livello di rischiosità elevato. La filosofia di investimento è basata sulla centralità dell'analisi dei fondamentali, sia a livello settoriale sia a livello di singole società. La gestione del comparto è stata delegata ad Alliance Bernstein, società che vanta un track record eccellente e di lunga data sui mercati internazionali.

Informazioni legali

Banca depositaria Caceis Bank Luxembourg SA
Società di revisione EY
Come si può sottoscrivere

I comparti gestiti da Ersel Gestion Internationale S.A. sono distribuiti in Italia da Ersel S.p.A. e da Online Sim S.p.A. La sottoscrizione di quote del comparto presso Ersel S.p.A. può avvenire mediante l'apertura di un rapporto di gestione e/o di amministrazione.

Frequenza calcolo nav Giornaliera
Pubblicazione quote Il Sole 24ORE

Fund ticker

Codice ISIN LU1833099861

Commissioni e versamenti

Commissioni di sottoscrizione 0
Commissioni di rimborso 0
Commissioni di gestione 1,5% su base annua
Commissioni di incentivo Massimo 20% calcolato e pagato annualmente sul rendimento in eccesso rispetto all’indice di riferimento MSCI USA.
Versamenti minimi iniziali 2.500 euro
Versamenti minimi successivi 0

Performance

Periodo Valore quota Fondo Benchmark
- - - -
* Rendimento medio annuo composto
NOTA: Prima dell'adesione leggere il prospetto informativo. Non c'è garanzia di ottenere in seguito il medesimo rendimento.

Andamento

I mercati azionari statunitensi sono scesi a dicembre, con il -5,8% di rendimento totale dell'S&P 500 che si è andato ad aggiungere alla perdita del 18,1% dell'anno.

Commento mensile del gestore

Nel mese e nell'anno, i titoli growth hanno sottoperformato i titoli value, mentre l'aumento dei tassi ha pesato sui titoli a più lunga duration. L'indice Russell 1000 Growth è sceso del 7,7% a dicembre, con una perdita del 29,1% per il 2022, contro la perdita del 4,0% dell'indice Russell 1000 Value a dicembre e del 7,5% per l'anno.

Nonostante la continua pressione dei tassi sugli asset finanziari, l'inflazione sembra aver raggiunto il suo picco. I problemi di approvvigionamento si sono in gran parte risolti. I salari e l'occupazione appaiono ancora robusti, ma le componenti dell'inflazione più rigide, come i costi degli alloggi, sono destinate a diminuire. L'energia rimane una variabile imprevedibile, soprattutto con la riapertura della Cina, ma il petrolio ha perso gran parte dei suoi guadagni a due cifre per l'anno in corso.

La lotta della Fed contro l'inflazione l'ha costretta a condizioni monetarie più restrittive, ma i discorsi ricorrenti che anticipano un cambio di rotta di Powell rivelano come l'era del QE abbia abituato i partecipanti al mercato a considerare un ammorbidimento delle condizioni finanziarie come un segnale rialzista per le azioni. Cerchiamo di mantenere la barra dritta resistendo a questo desiderio pavloviano di adottare le consuetudini dell’ultimo periodo. In futuro, crediamo, i fondamentali e le valutazioni saranno più importanti, soprattutto se il costo del debito e dell’equity si manterrà a livelli elevati. Continuiamo a cercare una redditività superiore al costo del capitale, che garantisca una crescita autofinanziata. Piuttosto che cercare catalyst per l’espansione dei multipli, ci affidiamo alla crescita degli utili per guidare la performance azionaria.

Nel mese, il portafoglio ha avuto performance negativa ma migliore dell'indice di riferimento soprattutto per la mancanza di Apple, Tesla ed Amazon. L’allocazione settoriale dà un contributo positivo per il lungo farmaceutico ed il corto di consumi discrezionali. 

Nel mese aumenta il peso di Monster Beverage. Scende quello di Comcast e Visa. Huolihan Lokey, NASDAQ, MSCI, TSMC nuove posizioni mentre Goldman Sachs abbandona il portafoglio.

Factsheet

Documento Aggiornato al Scarica
Report mensile 19/01/2023 PDF get_app

Documenti d'offerta

Documento Aggiornato al Scarica
KID 01/01/2023 PDF get_app
Management rules 05/02/2019 PDF get_app
Prospectus 01/07/2022 PDF get_app

Relazioni semestrali

Documento Aggiornato al Scarica
Semi annual report 30/06/2022 PDF get_app

Rendiconti annuali

Documento Aggiornato al Scarica
Annual report 31/12/2021 PDF get_app
Gestore
AllianceBernstein
Gestore in delega
Livello di rischio
  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7
Rating
Morningstar star star star star star

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