Leadersel Diversified Strategies

Overview

Informazioni principali
Nome fondo
Leadersel Diversified Strategies Classe B
Benchmark
In relazione alle finalità del fondo non è possibile individuare un benchmark rappresentativo della politica di investimento
Categoria Assogestioni
Flessibile
Forma giuridica
Fondo comune di investimento di diritto lussemburghese a comparti multipli specializzato nell’investimento in quote di OICR
Politica di investimento
Comparto multi asset con un obiettivo di rendimento annualizzato netto pari al tasso risk free overnight (EONIA) + 3% su un orizzonte temporale di 3 anni. Il Fondo offre la massima diversificazione, sia in termini di asset class sia di strategie, bassa volatilità e assoluta liquidabilità degli investimenti, con un monitoraggio costante del rischio e la possibilità di effettuare immediati aggiustamenti del portafoglio in caso di mutamenti degli scenari.
Per ulteriori informazioni consultare la sezione Documenti..
Livello di rischio
3 (da 1 a 7)
Data di avvio
11/09/2012
Valore quota al 2018.07.18
104,170
Valore patrimonio al 2018.07.18
100.872.262
Informazioni legali
Banca depositaria
Caceis Bank Luxembourg SA
Società di revisione
Ernst &Young S.A.
Come si può sottoscrivere
Ersel Sim distribuisce in esclusiva in Italia i fondi comuni di investimento gestiti da Ersel Asset Management Sgr e da Ersel Gestion Internationale. La sottoscrizione di quote del Fondo può avvenire mediante l'apertura di un rapporto di gestione e/o di amministrazione presso Ersel Sim S.p.A.
Frequenza calcolo nav
Settimanale
Pubblicazione quote
Il Sole 24ORE
Fund ticker
Codice ISIN
LU0704343937
Codice Bloomberg
LEADQNTLX
Commissioni
Commissioni di sottoscrizione
0
Commissioni di rimborso
0
Commissioni di gestione
1,2% su base annua
Commissioni di incentivo
Massimo 10% calcolato in base all’"High Water Mark" (il valore patrimoniale netto per quota più elevato registrato a fine trimestre) e superiore all’equivalente trimestrale di una performance annuale del SONIA (Sterling Overnight Index Average) + 2% ("Hurdle Rate"), da corrispondersi trimestralmente.

Performance

Periodo Valore quota
liquiditaFondo
azioniBenchmark
2018.07.18 104,170 - -
2018.07.17 104,090 0,07 % -
1 mese 104,130 0,03 % -
3 mesi 104,820 -0,62 % -
Inizio anno 107,490 -3,08 % -
1 anno 105,000 -0,79 % -
3 anni* 103,430 0,23 % -
5 anni* 100,840 0,64 % -
Dalla nascita (2012.11.09)* 100,020 0,71 % -

* Rendimento medio annuo composto.  


Prima dell'adesione leggere il prospetto informativo.
Non c'e' garanzia di ottenere in seguito il medesimo rendimento. 



Andamento grafico



Tabella riepilogativa

1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo -0,79 % 0,71 % 3,30 % -
Benchmark - - - -
1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo -0,79 % 0,23 % 0,65 % -
Benchmark - - - -
2015 2016 2017 2018
Fondo -5,58 % 2,31 % 5,06 % -3,08 %
Benchmark - - - -
1 anno 3 anni* 5 anni* 10 anni*
Fondo 7,38% 7,38% 7,38% 7,38%
Benchmark 7,38% 7,38% 7,38% 7,38%


Grafico annuale

Rating

morningstar
rating
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Gestione del fondo

Gestione affidata a: Gianluca Oderda, Eugenio Raiteri, Paolo Baretto, Alberto Cattaneo, Antonio Turi
Data inizio gestione: 09/11/2012
UCITS:

SI
UCITS IV compliant

Domicilio: Luxembourg - 17 rue Jean l’Aveugle, L-1148
Società di gestione: Ersel Gestion Internationale SA

 

Commento mensile del gestore

Image

Giugno 2018
I dati pubblicati nel corso del mese hanno confermato per gli Stati Uniti un quadro macroeconomico positivo, con la maggior parte degli indicatori risultati migliori rispetto alle aspettative.

 Più in particolare:

 

  • il report sul mercato del lavoro di maggio ha evidenziato la creazione di 223.000 nuovi occupati (al di sopra dei 190.000 attesi). Il tasso di disoccupazione è sceso dal 3.9% al 3.8% Nel corso del periodo il tasso di partecipazione è sceso dal 62.8% al 62.7%, con le ore lavorate rimaste stabili. Salito leggermente dal 60.3% al 60.4% il rapporto tra occupati e popolazione che recentemente sembra guidare maggiormente la crescita dei salari che anno su anno segnano +2.7%. L’abbinamento creazione posti di lavoro-crescita dei salari lascia ipotizzare che il NAIRU – tasso di disoccupazione di inflazione stabile – sia più basso del previsto. Un segnale che il mercato del lavoro è in ottimo stato di salute viene anche dal numero di posizioni aperte più alto del numero di assunzioni, con le aziende che faticano a trovare abbastanza personale qualificato ed il numero di lavoratori che lascia il posto di lavoro volontariamente ai massimi dal 2009 a segnalare che i lavoratori sono fiduciosi nella possibilità ritrovare lavoro rapidamente.
     
  • La produzione industriale è scesa dello 0.1% su base mensile, con l’utilizzo della capacità produttiva sceso al 77.9% dal 78.1% de mese precedente.
     
  • Le vendite al dettaglio nello stesso periodo sono salite dello 0.8% MoM, risultando molto più alte rispetto alle aspettative che erano per un +0.4%.
     
  • Il dato di inflazione del mese di maggio è risultato in aumento dal +2.5% al +2.8% su base annua, con l’indice “core” (al netto di alimentari e beni energetici) in aumento al +2.2% dal +2.1% di aprile.

 

 

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Strategie di portafoglio

Nel mese di giugno il fondo Leadersel Diversified Strategies ha conseguito una performance negativa pari a -0.97%. In ambito economico, il mese ha visto la Fed aumentare i tassi di interesse dello 0.25% portandoli in una forchetta compresa tra l’1.75% e il 2% per la prima volta da metà 2008, prima che la crisi finanziaria raggiungesse il suo apice: si tratta del secondo aumento dei tassi da inizio anno, con due ulteriori rialzi previsti nel 2018. In giugno si sono ulteriormente inasprite le tensioni commerciali tra Cina e Stati Uniti. L’annuncio da parte degli Stati Uniti di dazi su merci cinesi per un controvalore pari a 50 miliardi di USD ha prima provocato un annuncio simmetrico da parte del governo cinese, suscitando poi la minaccia da parte del Presidente Trump di applicare dazi sul 90% delle merci importate dalla Cina (per un controvalore pari a 400 miliardi di USD). Il mercato azionario cinese è stato pesantemente impattato, con l’indice Shanghai Composite che ha toccato i minimi da 25 mesi. In Europa il presidente della BCE Draghi ha menzionato la possibilità di riattivare il programma di acquisto di titoli di stato, qualora le condizioni economiche lo richiedessero.
Le componenti azionarie con direzionalità hanno contribuito negativamente alla performance per circa -36 bps, mentre le esposizioni alle materie prime hanno fornito un contributo negativo pari a -32 bps; le esposizioni valutarie, attribuibili ai premi per il rischio alternativi Fx Carry e Value, hanno fornito un contributo negativo pari a -12 bps. Le esposizioni alle obbligazioni corporate high yield hanno contribuito negativamente per -18 bps. Infine, le obbligazioni governative dei Paesi sviluppati hanno fornito un contributo positivo pari a 2 bps.
Durante il mese abbiamo ancora aumentato l’esposizione all’obbligazionario governativo, portandola dal 40% al 50% circa. Abbiamo continuato a ridurre l’esposizione al credito corporate high yield, annullandola in Europa e dimezzandola negli Stati Uniti, e mantenendo un’esposizione nulla al debito emergente in USD. Sull’azionario, per quanto riguarda la componente trend following, l’esposizione agli indici azionari sviluppati è stata complessivamente ridotta, mentre l’allocazione agli emergenti è rimasta a zero per tutta la seconda metà di giugno. Per quanto riguarda le materie prime, abbiamo ridotto l’esposizione a tutti i settori, mantenendo vicina ai massimi l’esposizione al comparto energetico, e riducendo fino all’azzeramento l’esposizione agli altri tre comparti.

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