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Obiettivo di investimento

L'obiettivo di investimento primario del Fondo è aumentare il proprio capitale investendo principalmente (vale a dire più del 50% del patrimonio netto) in obbligazioni o altri valori mobiliari della stessa natura emessi da (o relativi a) stati, enti locali, autorità internazionali, istituzioni o società, sia high yield che investment grade, emesse sia da emittenti di paesi sviluppati che di paesi emergenti.

Andamento

Fondo Leadersel Flexible Bond Classe A
Benchmark In relazione alle finalità del fondo non è possibile individuare un benchmark rappresentativo della politica di investimento.

Commento mensile del gestore

Il mese di aprile è stato caratterizzato da una salita dei tassi americani di 50 bps, offrendo il pretesto per una discesa degli asset di rischio e impattando le principali divise.

Informazioni principali

Nome fondo Leadersel Flexible Bond Classe A
Benchmark In relazione alle finalità del fondo non è possibile individuare un benchmark rappresentativo della politica di investimento.
Categoria Assogestioni Obbligazionario flessibile
Forma giuridica Fondo comune di investimento di diritto lussemburghese a comparti multipli
Valuta Euro

Obiettivo di investimento

L'obiettivo di investimento primario del Fondo è aumentare il proprio capitale investendo principalmente (vale a dire più del 50% del patrimonio netto) in obbligazioni o altri valori mobiliari della stessa natura emessi da (o relativi a) stati, enti locali, autorità internazionali, istituzioni o società, sia high yield che investment grade, emesse sia da emittenti di paesi sviluppati che di paesi emergenti.

Politica di investimento

Il Fondo può investire in obbligazioni di qualsiasi tipo e altri titoli di debito simili e in Exchange Traded Funds (ETF) o Organismi di investimento collettivo in valori mobiliari (OICVM) e/o altri Organismi di investimento collettivo (UCI). Il Fondo può investire in strumenti denominati in valute diverse dall'euro. Il Fondo può detenere liquidità inferiore al 50% del Valore Patrimoniale Netto (NAV) del Fondo. Il Fondo può utilizzare tecniche e strumenti finanziari al fine di promuovere una gestione efficiente del portafoglio, in conformità con il prospetto. In particolare, il Fondo utilizzerà derivati ​​quotati e derivati ​​OTC al fine di creare un'esposizione lunga e corta con l'obiettivo di sfruttare potenziali opportunità. Gli investimenti nel Fondo comportano rischi dovuti a possibili variazioni del valore patrimoniale netto che, a loro volta, dipendono dai valori dei titoli in cui investe il Fondo. L'orizzonte temporale minimo consigliato per l'investimento è di 3/5 anni. Il Fondo si rivolge ad investitori disposti ad accettare un livello di rischio medio/alto. Qualsiasi reddito ricevuto dal Fondo viene reinvestito. Il valore del Fondo è calcolato ed espresso in Euro. Gli investitori possono acquistare o vendere azioni del Fondo su base giornaliera (giorno lavorativo bancario completo).

Informazioni legali

Banca depositaria Caceis Bank Luxembourg SA
Società di revisione EY
Come si può sottoscrivere

I fondi comuni di investimento gestiti da Ersel Asset Management Sgr S.p.A. e da Ersel Gestion Internationale SA sono distribuiti in Italia da Ersel Banca Privata S.p.A. e da Online Sim S.p.A. La sottoscrizione di quote del Fondo presso Ersel Banca Privata S.p.A. può avvenire mediante l'apertura di un rapporto di gestione e/o di amministrazione.

Frequenza calcolo nav Giornaliera
Pubblicazione quote Sito Ersel

Fund ticker

Codice ISIN LU2065928777
Codice Bloomberg LEADFBA LX

Commissioni e versamenti

Commissioni di sottoscrizione 0
Commissioni di rimborso 0
Commissioni di gestione 0,5% su base annua
Commissioni di incentivo Massimo 10% calcolato in base all’“High Water Mark” (il valore patrimoniale netto per quota più elevato registrato a fine trimestre) e superiore alla performance annuale dell’EURIBOR a 12 mesi + 2% (“Hurdle Rate”), da corrispondersi annualmente.
Versamenti minimi iniziali 2.000.000 euro
Versamenti minimi successivi 0

Performance

Periodo Valore quota Fondo Benchmark
- - - -
* Rendimento medio annuo composto
NOTA: Prima dell'adesione leggere il prospetto informativo. Non c'è garanzia di ottenere in seguito il medesimo rendimento.

Andamento

Il mese di aprile è stato caratterizzato da una salita dei tassi americani di 50 bps, offrendo il pretesto per una discesa degli asset di rischio e impattando le principali divise.

Commento mensile del gestore

I dati macroeconomici migliori delle attese e i segnali di ripresa del manifatturiero americano sono alla base del movimento sui tassi, che sostanzialmente hanno smesso di prezzare tagli da parte della Fed a giugno e, in generale, implicano ormai un solo taglio dei tassi durante tutto il 2024. Il decennale USA è passato dal 4.20% di inizio mese al 4.70% e il 2 anni è tornato in un intorno del 5%.

A questo movimento hanno risposto anche i tassi europei, meno impattati da una crescita dell’area, decisamente meno promettente, e con una Bce che ha confermato di poter iniziare un ciclo di tagli anche senza aspettare la Fed. Il bund tedesco è arrivato al 2.60%, salendo di 20 bps nel corso del mese. Gli spread di credito hanno iniziato ad allargare sui segmenti a più alto beta, non solo in dollari, ma anche in euro, dove Investment Grade e Subordinati hanno segnato performance negative per circa 1 punto, con i CoCo che hanno sottoperformato tutti gli altri segmenti.

Per contro solo marginalmente negativi i risultati in aggregato sull’High Yield, ma con una divergenza di circa mezzo punto tra BB e B, con le ultime che invertono il trend di sovraperformance degli ultimi mesi. Sul programma abbiamo ridotto di più di un anno la duration, grazie ad alcune operazioni tattiche sul book di relative value, ma siamo pronti a rimettere tasso non appena i dati dovessero nuovamente rallentare.

Factsheet

Documento Aggiornato al Scarica
Report mensile 17/05/2024 PDF get_app

Documenti d'offerta

Documento Aggiornato al Scarica
KID 29/03/2023 PDF get_app
Management rules 05/02/2019 PDF get_app
Prospectus 28/02/2024 PDF get_app

Relazioni semestrali

Documento Aggiornato al Scarica
Semi annual report 30/06/2023 PDF get_app

Rendiconti annuali

Documento Aggiornato al Scarica
Annual report 31/12/2023 PDF get_app
Gestore
Carlo Bodo
Responsabile Investimenti Obbligazionari
Marco Castelnuovo
Team investimenti obbligazionari
Livello di rischio
  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7
Rating
Morningstar star star star star star

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