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Politica di investimento

Leadersel Event Driven ha l'obiettivo di produrre ritorni assoluti positivi con volatilità moderata e bassa correlazione con il mercato. Utilizza una combinazione di strategie di tipo event driven con focus sul merger arbitrage, il relative value ed in misura minore riconducibili a special situation in ambito azionario od obbligazionario. Con il merger arbitrage il fondo cerca di sfruttare le inefficienze del mercato in occasione di particolari eventi societari, quali ad esempio acquisizioni, recessi, ricapitalizzazioni, scissioni, ristrutturazioni del capitale, conversioni. L'attività di relative value si concentra prevalentemente sulla ricerca di opportunità nell’ambito delle diverse categorie di titoli emessi dallo stesso emittente, tra titoli dello stesso gruppo societario e tra titoli dello stesso settore, sganciandosi dall' andamento generale del mercato. Per ulteriori informazioni consultare la sezione Documenti.

Andamento

Fondo Leadersel Event Driven Classe B
Benchmark In relazione alle finalità del fondo non è possibile individuare un benchmark rappresentativo della politica di investimento.

Commento mensile del gestore

La performance di Leadersel Event Driven in aprile è il risultato della buona performance del portafoglio di relative value ridimensionata però dalla debolezza di alcuni spread di merger-arbitrage e con il contributo di special situations vicino alla parità in un mese complicato per le attività di rischio.

Informazioni principali

Nome fondo Leadersel Event Driven Classe B
Benchmark In relazione alle finalità del fondo non è possibile individuare un benchmark rappresentativo della politica di investimento.
Categoria Assogestioni Flessibile
Forma giuridica Fondo comune di investimento di diritto lussemburghese a comparti multipli specializzato nell’investimento in quote di OICR.
Valuta Euro

Politica di investimento

Leadersel Event Driven ha l'obiettivo di produrre ritorni assoluti positivi con volatilità moderata e bassa correlazione con il mercato. Utilizza una combinazione di strategie di tipo event driven con focus sul merger arbitrage, il relative value ed in misura minore riconducibili a special situation in ambito azionario od obbligazionario. Con il merger arbitrage il fondo cerca di sfruttare le inefficienze del mercato in occasione di particolari eventi societari, quali ad esempio acquisizioni, recessi, ricapitalizzazioni, scissioni, ristrutturazioni del capitale, conversioni. L'attività di relative value si concentra prevalentemente sulla ricerca di opportunità nell’ambito delle diverse categorie di titoli emessi dallo stesso emittente, tra titoli dello stesso gruppo societario e tra titoli dello stesso settore, sganciandosi dall' andamento generale del mercato. Per ulteriori informazioni consultare la sezione Documenti.

Informazioni legali

Banca depositaria Caceis Bank Luxembourg SA
Società di revisione EY
Come si può sottoscrivere

I fondi comuni di investimento gestiti da Ersel Asset Management Sgr S.p.A. e da Ersel Gestion Internationale SA sono distribuiti in Italia da Ersel Banca Privata S.p.A. e da Online Sim S.p.A. La sottoscrizione di quote del Fondo presso Ersel Banca Privata S.p.A. può avvenire mediante l'apertura di un rapporto di gestione e/o di amministrazione.

Frequenza calcolo nav Giornaliera
Pubblicazione quote Fundsquare.net

Fund ticker

Codice ISIN LU1323913191
Codice Bloomberg LEAEVDR LX

Commissioni e versamenti

Commissioni di sottoscrizione 0
Commissioni di rimborso 0
Commissioni di gestione 1,5% su base annua
Commissioni di incentivo Massimo 20% sull'incremento del valore netto della quota durante il periodo di performance. Questa commissione sarà calcolata qualora il valore netto della quota superi il valore netto di fine mese più elevato raggiunto precedentemente (High Watermark).
Versamenti minimi iniziali 2.500 euro
Versamenti minimi successivi 250 euro

Performance

Periodo Valore quota Fondo Benchmark
- - - -
* Rendimento medio annuo composto
NOTA: Prima dell'adesione leggere il prospetto informativo. Non c'è garanzia di ottenere in seguito il medesimo rendimento.

Andamento

Riepilogo performance

1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -
1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -
1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -

Grafico annuale

La performance di Leadersel Event Driven in aprile è il risultato della buona performance del portafoglio di relative value ridimensionata però dalla debolezza di alcuni spread di merger-arbitrage e con il contributo di special situations vicino alla parità in un mese complicato per le attività di rischio.

Commento mensile del gestore

Gli spunti operativi non sono comunque mancati grazie alle numerose operazioni straordinarie che hanno confermato la tendenza degli ultimi mesi con il rimbalzo della componente europea, rimasta indietro nel 2023. 

Nel dettaglio, in relative value, si è assistito al recupero dello spread fra i titoli di risparmio e ordinari di Telecom Italia, con la conferma della richiesta formale alla commissione europea dell’approvazione della vendita della Netco a KKR, in linea con la tempistica indicata dalla società. È stata importante anche la compressione degli sconti holding di Unipol, con il pieno successo dell’opa su Unipol Sai, e, soprattutto, di Exor, grazie al movimento di Philips dopo il settlement con le autorità americane delle cause relative al malfunzionamento di un macchinario per la cura dell’apnea notturna.

Passando al book di risk-arbitrage, i maggiori contributi sono attribuibili alle posizioni in Applus, società spagnola di certificazione di qualità, con l’esito dell’asta finale che ha visto prevalere la proposta di acquisizione di TDR/I Squared rispetto a quella di Apollo, nella portoghese Greenvolt, liquidata con la vendita a KKR, e in Saes Getters, dopo lo stacco del dividendo straordinario prima dell’operazione di delisting lanciata dal socio di controllo.

Negli Stati Uniti il movimento più interessante è stato quello di Pioneer Natural Resources, con l’approvazione da parte dell’antitrust dell’operazione con Exxon. In negativo si registrano l’allargamento degli spread di arbitraggio di Capri e US Steel, alle prese con l’iter autorizzativo delle rispettive offerte pubbliche di acquisto e, soprattutto, la debolezza di DS Smith, dopo il ritiro di Mondi dalla corsa per la cartiera britannica a lasciare campo libero ad International Paper.

Da ultimo, in special situations, vanno evidenziati i contributi dell’obbligazione Sirius, grazie alla proposta di BHP su Anglo American e di Naturgy, forte sull’ipotesi di un’entrata di ADNOC nel capitale, a fronte del ridimensionamento di Allfunds per il mancato materializzarsi di una proposta di acquisto per la società.

Factsheet

Documento Aggiornato al Scarica
Report mensile 17/05/2024 PDF get_app

Documenti d'offerta

Documento Aggiornato al Scarica
KID 01/03/2024 PDF get_app
Management rules 05/02/2019 PDF get_app
Prospectus 28/02/2024 PDF get_app

Relazioni semestrali

Documento Aggiornato al Scarica
Semi annual report 30/06/2023 PDF get_app

Rendiconti annuali

Documento Aggiornato al Scarica
Annual report 31/12/2023 PDF get_app

Comunicazione ai partecipanti

Documento Aggiornato al Scarica
Avviso di fusione Leadersel Alternative Strategies in Leadersel Event Driven 20/12/2023 PDF get_app
Gestore
Giorgio Nicola
Team Investimenti Event Driven
Riccardo Costa
Team Investimenti Event Driven
Alessandro Moretti
Team Investimenti Event Driven
Livello di rischio
  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7
Rating
CFS Rating star star star star star
Premi

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