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Obiettivo di investimento

 

L’obiettivo d’investimento primario del Fondo è aumentare il proprio capitale, investendo principalmente (oltre il 50% del patrimonio netto) in obbligazioni o altri valori mobiliari della stessa natura, tanto high yield quanto investment grade, emessi o correlati ad amministrazioni statali, enti locali, autorità internazionali, istituzioni finanziarie o società, di emittenti che provengono sia da paesi sviluppati che da paesi emergenti.

Andamento

Fondo Leadersel Flexible Bond
Benchmark In relazione alle finalità del fondo non è possibile individuare un benchmark rappresentativo della politica di investimento.

Commento mensile del gestore

Con dicembre si chiude un altro mese decisamente positivo; gli attivi di rischio ancora una volta hanno fatto molto bene, per nulla disturbati dalla risalita dei tassi.

Informazioni principali

Nome fondo Leadersel Flexible Bond
Benchmark In relazione alle finalità del fondo non è possibile individuare un benchmark rappresentativo della politica di investimento.
Categoria Assogestioni Obbligazionario flessibile
Forma giuridica Fondo comune di investimento di diritto lussemburghese a comparti multipli.
Valuta Euro

Obiettivo di investimento

 

L’obiettivo d’investimento primario del Fondo è aumentare il proprio capitale, investendo principalmente (oltre il 50% del patrimonio netto) in obbligazioni o altri valori mobiliari della stessa natura, tanto high yield quanto investment grade, emessi o correlati ad amministrazioni statali, enti locali, autorità internazionali, istituzioni finanziarie o società, di emittenti che provengono sia da paesi sviluppati che da paesi emergenti.

Politica di investimento

Il Fondo ha un obiettivo di ritorno assoluto, con volatilità moderata ed un orizzonte temporale di riferimento di 2-3 anni. Per raggiungere questo obiettivo, il Fondo adotta uno stile d’investimento di tipo discrezionale, in cui il controllo dei fattori di rischio è parte integrante e pervasivo del processo d’investimento. Il Fondo accoglierà, senza vincoli di benchmark, gli investimenti obbligazionari ritenuti maggiormente attraenti in termini di profilo rischio/rendimento alla luce del contesto di mercato prevalente. Il Fondo può investire in obbligazioni di qualsiasi tipo e in altri titoli di debito analoghi, in exchange-traded fund (ETF), in organismi di investimento collettivo in valori mobiliari (OICVM) e in altri organismi d’investimento collettivo (OIC). Può investire in strumenti denominati in valute diverse dall’euro e può detenere liquidità, in misura inferiore al 50% del proprio valore patrimoniale netto (NAV). Il Fondo si avvarrà di strumenti derivati sia quotati sia fuori borsa (OTC) per assumere posizioni lunghe e corte volte a cogliere opportunisticamente le inefficienze di volta in volta individuate nei diversi segmenti del mercato obbligazionario.

Informazioni legali

Banca depositaria Caceis Bank Luxembourg SA
Società di revisione Ernst & Young S.A.
Come si può sottoscrivere

I fondi comuni di investimento gestiti da Ersel Asset Management Sgr S.p.A. sono distribuiti in Italia da Ersel Sim S.p.A. e da Online Sim S.p.A. La sottoscrizione di quote del Fondo presso Ersel Sim S.p.A. può avvenire mediante l'apertura di un rapporto di gestione e/o di amministrazione.

Frequenza calcolo nav Giornaliera
Pubblicazione quote Il Sole 24ORE

Fund ticker

Codice ISIN LU1578335538
Codice Bloomberg LEADFBE:LX

Commissioni e versamenti

Commissioni di sottoscrizione 0
Commissioni di rimborso 0
Commissioni di gestione Max 1% su base annua
Commissioni di incentivo Massimo 10% calcolato in base all’“High Water Mark” (il valore patrimoniale netto per quota più elevato registrato a fine trimestre) e superiore alla performance annuale dell’EURIBOR a 12 mesi + 2% (“Hurdle Rate”), da corrispondersi annualmente.
Versamenti minimi iniziali 2.500 euro
Versamenti minimi successivi 250 euro

Performance

Periodo Valore quota Fondo Benchmark
- - - -
* Rendimento medio annuo composto
NOTA: Prima dell'adesione leggere il prospetto informativo. Non c'è garanzia di ottenere in seguito il medesimo rendimento.

Andamento

Riepilogo performance

1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -
1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -
1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -

Grafico annuale

Con dicembre si chiude un altro mese decisamente positivo; gli attivi di rischio ancora una volta hanno fatto molto bene, per nulla disturbati dalla risalita dei tassi.

Commento mensile del gestore

La notizia migliore, che ha dato il tono al mese, è il raggiungimento della cosiddetta “fase uno” nei negoziati tra USA e Cina, che dovrebbe essere firmata a metà gennaio. I dati macro a livello globale hanno continuato a non essere in crescita, risentendo ancora dei dazi, anche se alcuni progressi sono stati fatti, soprattutto in alcuni indicatori anticipatori. Brexit ha offerto maggior chiarezza, con la vittoria netta dei conservatori guidati da Boris Johnson, che hanno ottenuto la maggioranza assoluta e la più larga vittoria dai tempi di Margaret Thatcher. Per quanto riguarda la politica monetaria, le banche centrali USA, Inglese, Norvegese e Giapponese hanno mantenuto invariati i tassi, dimostrando ancora ampio sostegno alle rispettive economie; unica eccezione la Riskbank svedese, che però sembra aver precorso un po’ i tempi. In questo contesto, il decennale tedesco ha registrato un rialzo di ben 17 bps, mentre il decennale americano è risalito di 15 bps. In questo contesto di ricerca di rendimento, il calo del numero di nuove emissioni (tipico del mese di dicembre) e gli acquisti da parte della BCE hanno favorito il restringimento degli spread di credito investment grade, che hanno stretto di 5 bps, mentre quelli sui titoli più rischiosi (high yield) di quasi 20 bps. In ambito valutario il dollaro si è svalutato contro gran parte delle divise estere, con i mercati emergenti che hanno particolarmente beneficiato dell'annuncio di un accordo tra Stati Uniti e Cina. Nonostante la positività sui mercati finanziari, anche le valute rifugio come Yen o Franco svizzero si sono apprezzate contro il dollaro, a corollario di una banca centrale americana ancora molto dovish. Sul fondo, nel corso del mese, abbiamo ridotto la componente di Italia in portafoglio, visto lo scarso apporto in termini di spread e il rischio legato al fine d'anno. Oltre a questo, sui tassi abbiamo ridotto la componente europea, aumentato quella americana e inserito quella giapponese, a soli scopi tattici, dopo il forte movimento sui governativi, originato dall’annuncio della manovra in Giappone.


 
 

Factsheet

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Report mensile 14/01/2020 PDF get_app

Documenti d'offerta

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KIID 31/10/2019 PDF get_app
Management rules 05/02/2019 PDF get_app
Prospectus 22/01/2020 PDF get_app

Relazioni semestrali

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Semi annual report 03/09/2019 PDF get_app

Rendiconti annuali

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Annual report 02/05/2019 PDF get_app
Gestore
Carlo Bodo
Responsabile Investimenti Obbligazionari
Amedeo Ferrauto
Team investimenti obbligazionari
Marco Castelnuovo
Team investimenti obbligazionari
Livello di rischio
  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7

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