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Obiettivo di investimento

 

L’obiettivo d’investimento primario del Fondo è aumentare il proprio capitale, investendo principalmente (oltre il 50% del patrimonio netto) in obbligazioni o altri valori mobiliari della stessa natura, tanto high yield quanto investment grade, emessi o correlati ad amministrazioni statali, enti locali, autorità internazionali, istituzioni finanziarie o società, di emittenti che provengono sia da paesi sviluppati che da paesi emergenti.

Andamento

Fondo Leadersel Flexible Bond
Benchmark In relazione alle finalità del fondo non è possibile individuare un benchmark rappresentativo della politica di investimento.

Commento mensile del gestore

Nel corso del periodo, gli attivi rischiosi hanno continuato a performare positivamente grazie principalmente a tre fattori: la Fed dichiaratamente in pausa, che allenta le condizioni finanziarie globali, la Cina che con i dati pubblicati nelle ultime settimane conferma che le politiche espansive intraprese stanno iniziando a funzionare e, infine, la tregua USA/Cina di cui si continua a parlare in via ufficiosa che farebbe ripartire una normalizzazione degli investimenti aziendali.

Informazioni principali

Nome fondo Leadersel Flexible Bond
Benchmark In relazione alle finalità del fondo non è possibile individuare un benchmark rappresentativo della politica di investimento.
Categoria assoggestioni Obbligazionario flessibile
Forma giuridica Fondo comune di investimento di diritto lussemburghese a comparti multipli.

Obiettivo di investimento

 

L’obiettivo d’investimento primario del Fondo è aumentare il proprio capitale, investendo principalmente (oltre il 50% del patrimonio netto) in obbligazioni o altri valori mobiliari della stessa natura, tanto high yield quanto investment grade, emessi o correlati ad amministrazioni statali, enti locali, autorità internazionali, istituzioni finanziarie o società, di emittenti che provengono sia da paesi sviluppati che da paesi emergenti.

Politica di investimento

Il Fondo ha un obiettivo di ritorno assoluto, con volatilità moderata ed un orizzonte temporale di riferimento di 2-3 anni. Per raggiungere questo obiettivo, il Fondo adotta uno stile d’investimento di tipo discrezionale, in cui il controllo dei fattori di rischio è parte integrante e pervasivo del processo d’investimento. Il Fondo accoglierà, senza vincoli di benchmark, gli investimenti obbligazionari ritenuti maggiormente attraenti in termini di profilo rischio/rendimento alla luce del contesto di mercato prevalente. Il Fondo può investire in obbligazioni di qualsiasi tipo e in altri titoli di debito analoghi, in exchange-traded fund (ETF), in organismi di investimento collettivo in valori mobiliari (OICVM) e in altri organismi d’investimento collettivo (OIC). Può investire in strumenti denominati in valute diverse dall’euro e può detenere liquidità, in misura inferiore al 50% del proprio valore patrimoniale netto (NAV). Il Fondo si avvarrà di strumenti derivati sia quotati sia fuori borsa (OTC) per assumere posizioni lunghe e corte volte a cogliere opportunisticamente le inefficienze di volta in volta individuate nei diversi segmenti del mercato obbligazionario.

Informazioni legali

Banca depositaria Caceis Bank Luxembourg SA
Società di revisione Ernst & Young S.A.
Come si può sottoscrivere

I fondi comuni di investimento gestiti da Ersel Asset Management Sgr S.p.A. sono distribuiti in Italia da Ersel Sim S.p.A. e da Online Sim S.p.A. La sottoscrizione di quote del Fondo presso Ersel Sim S.p.A. può avvenire mediante l'apertura di un rapporto di gestione e/o di amministrazione.

Frequenza calcolo nav Giornaliera
Pubblicazione quote Il Sole 24ORE

Fund ticker

Codice ISIN LU1578335538
Codice Bloomberg LEADFBE:LX

Commissioni e versamenti

Commissioni di sottoscrizione 0
Società di rimborso 0
Commissioni di gestione Max 1% su base annua
Commissioni di incentivo Massimo 10% calcolato in base all’“High Water Mark” (il valore patrimoniale netto per quota più elevato registrato a fine trimestre) e superiore alla performance annuale dell’EURIBOR a 12 mesi + 2% (“Hurdle Rate”), da corrispondersi annualmente.
Versamenti minimi iniziali 2.500 euro
Versamenti minimi successivi 250 euro

Performance

Periodo Valore quota Fondo Benchmark
- - - -
* Rendimento medio annuo composto
NOTA: Prima dell'adesione leggere il prospetto informativo. Non c'è garanzia di ottenere in seguito il medesimo rendimento.

Andamento

Riepilogo performance

1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -
1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -
1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -

Grafico annuale

Nel corso del periodo, gli attivi rischiosi hanno continuato a performare positivamente grazie principalmente a tre fattori: la Fed dichiaratamente in pausa, che allenta le condizioni finanziarie globali, la Cina che con i dati pubblicati nelle ultime settimane conferma che le politiche espansive intraprese stanno iniziando a funzionare e, infine, la tregua USA/Cina di cui si continua a parlare in via ufficiosa che farebbe ripartire una normalizzazione degli investimenti aziendali.

Commento mensile del gestore

I tassi d’interesse a livello globale sono scesi così come gli spread sul credito: il decennale americano è tornato sotto la soglia del 2.60%, con la FED ormai considerata di supporto ai mercati per tutto il corso del 2019 e con il mercato monetario che addirittura sconta un 60% di probabilità che il primo intervento di politica monetaria sarà un taglio. Anche il decennale tedesco ha continuato a scendere, rompendo al ribasso nuovamente la soglia dello zero di rendimento, dopo che la BCE il 7 marzo ha ridotto le stime di crescita e inflazione per il 2019 e ha annunciato la terza edizione dell’operazione di rifinanziamento di lungo termine per il sistema bancario. Sugli emergenti, con una FED accomodante e le banche centrali locali con un rinnovato spazio per eventuali interventi espansivi, continuano i flussi positivi e l’andamento degli indici in valuta forte è ancora molto positivo.

Gli spread del credito "investment grade" sono risultati stabili, così come gli "high yield", grazie alla minor volatilità creatasi a fronte di banche centrali più attendiste e ai tassi governativi che rimangono bassi. Il movimento sugli spread è risultato diffuso tra tutti i settori con variazioni più significative per i segmenti più rischiosi come i subordinati finanziari. In ambito valutario, l'euro si è indebolito contro le altre valute del G10 mentre la corona norvegese si è avvantaggiata del rialzo dei tassi della banca centrale. Prosegue la volatilità sulla sterlina per via delle continue votazioni del parlamento britannico su Brexit.

Nel corso del periodo, il fondo ha sostanzialmente mantenuto l’esposizione al rischio che aveva nel mese di febbraio, movimentando solo il book di trading con operazioni sia su Bund future, che su BTP future, che su titoli cash, generalmente comprati in emissione con finalità di brevissimo termine. 

Factsheet

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Report mensile 08/04/2019 PDF get_app

Documenti d'offerta

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KIID 01/03/2019 PDF get_app
Management rules 05/02/2019 PDF get_app
Prospectus 05/02/2019 PDF get_app

Relazioni semestrali

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Semi annual report 05/02/2019 PDF get_app

Rendiconti annuali

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Annual report 05/02/2019 PDF get_app
Gestore
Carlo Bodo
Responsabile Investimenti Obbligazionari
Amedeo Ferrauto
Team investimenti obbligazionari
Marco Castelnuovo
Team investimenti obbligazionari
Livello di rischio
  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7

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