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Obiettivo di investimento

 

L’obiettivo d’investimento primario del Fondo è aumentare il proprio capitale, investendo principalmente (oltre il 50% del patrimonio netto) in obbligazioni o altri valori mobiliari della stessa natura, tanto high yield quanto investment grade, emessi o correlati ad amministrazioni statali, enti locali, autorità internazionali, istituzioni finanziarie o società, di emittenti che provengono sia da paesi sviluppati che da paesi emergenti.

Andamento

Fondo Leadersel Flexible Bond
Benchmark In relazione alle finalità del fondo non è possibile individuare un benchmark rappresentativo della politica di investimento.

Commento mensile del gestore

Il mese di settembre è stato caratterizzato dall’azionario che ha continuato a ben performare, l’S&P500 si è riportato verso i massimi dell'anno, su aspettative di una tregua nella disputa tra USA e Cina.

Informazioni principali

Nome fondo Leadersel Flexible Bond
Benchmark In relazione alle finalità del fondo non è possibile individuare un benchmark rappresentativo della politica di investimento.
Categoria Assogestioni Obbligazionario flessibile
Forma giuridica Fondo comune di investimento di diritto lussemburghese a comparti multipli.
Valuta Euro

Obiettivo di investimento

 

L’obiettivo d’investimento primario del Fondo è aumentare il proprio capitale, investendo principalmente (oltre il 50% del patrimonio netto) in obbligazioni o altri valori mobiliari della stessa natura, tanto high yield quanto investment grade, emessi o correlati ad amministrazioni statali, enti locali, autorità internazionali, istituzioni finanziarie o società, di emittenti che provengono sia da paesi sviluppati che da paesi emergenti.

Politica di investimento

Il Fondo ha un obiettivo di ritorno assoluto, con volatilità moderata ed un orizzonte temporale di riferimento di 2-3 anni. Per raggiungere questo obiettivo, il Fondo adotta uno stile d’investimento di tipo discrezionale, in cui il controllo dei fattori di rischio è parte integrante e pervasivo del processo d’investimento. Il Fondo accoglierà, senza vincoli di benchmark, gli investimenti obbligazionari ritenuti maggiormente attraenti in termini di profilo rischio/rendimento alla luce del contesto di mercato prevalente. Il Fondo può investire in obbligazioni di qualsiasi tipo e in altri titoli di debito analoghi, in exchange-traded fund (ETF), in organismi di investimento collettivo in valori mobiliari (OICVM) e in altri organismi d’investimento collettivo (OIC). Può investire in strumenti denominati in valute diverse dall’euro e può detenere liquidità, in misura inferiore al 50% del proprio valore patrimoniale netto (NAV). Il Fondo si avvarrà di strumenti derivati sia quotati sia fuori borsa (OTC) per assumere posizioni lunghe e corte volte a cogliere opportunisticamente le inefficienze di volta in volta individuate nei diversi segmenti del mercato obbligazionario.

Informazioni legali

Banca depositaria Caceis Bank Luxembourg SA
Società di revisione Ernst & Young S.A.
Come si può sottoscrivere

I fondi comuni di investimento gestiti da Ersel Asset Management Sgr S.p.A. sono distribuiti in Italia da Ersel Sim S.p.A. e da Online Sim S.p.A. La sottoscrizione di quote del Fondo presso Ersel Sim S.p.A. può avvenire mediante l'apertura di un rapporto di gestione e/o di amministrazione.

Frequenza calcolo nav Giornaliera
Pubblicazione quote Il Sole 24ORE

Fund ticker

Codice ISIN LU1578335538
Codice Bloomberg LEADFBE:LX

Commissioni e versamenti

Commissioni di sottoscrizione 0
Commissioni di rimborso 0
Commissioni di gestione Max 1% su base annua
Commissioni di incentivo Massimo 10% calcolato in base all’“High Water Mark” (il valore patrimoniale netto per quota più elevato registrato a fine trimestre) e superiore alla performance annuale dell’EURIBOR a 12 mesi + 2% (“Hurdle Rate”), da corrispondersi annualmente.
Versamenti minimi iniziali 2.500 euro
Versamenti minimi successivi 250 euro

Performance

Periodo Valore quota Fondo Benchmark
- - - -
* Rendimento medio annuo composto
NOTA: Prima dell'adesione leggere il prospetto informativo. Non c'è garanzia di ottenere in seguito il medesimo rendimento.

Andamento

Riepilogo performance

1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -
1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -
1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -

Grafico annuale

Il mese di settembre è stato caratterizzato dall’azionario che ha continuato a ben performare, l’S&P500 si è riportato verso i massimi dell'anno, su aspettative di una tregua nella disputa tra USA e Cina.

Commento mensile del gestore

Decisivo ancora l'intervento delle banche centrali a livello globale, che si mantengono espansive. La FED a metà mese ha tagliato i tassi monetari e ha tenuto aperta la porta per interventi ulteriori. La BCE ha consegnato al mercato un pacchetto di stimoli senza una scadenza definita. A fronte di questo, i dati macroeconomici però hanno continuato a indebolirsi, con un deciso peggioramento in Europa, una Cina che ha mostrato dati misti e gli Stati Uniti che si confermano ancora in buona tenuta, se si fa eccezione per il settore manifatturiero. Il quadro geopolitico continua a dimostrarsi mosso, con Brexit che nel mese è passata attraverso una legge del parlamento inglese che impediva di fatto al governo di uscire dalla EU senza un deal a fine ottobre, dopo che la sospensione del parlamento stesso è stata dichiarata illegale. I tassi hanno avuto un andamento al rialzo, il decennale americano dall'1.50% di inizio mese è risalito fino all'1.70%. In questo contesto gli spread sui crediti investment grade hanno seguito il rialzo dei tassi governativi e sono stati penalizzati dal forte flusso di nuove emissioni, allargando da 40bp fino 50bp. Gli spread sul credito più rischioso hanno allargato, invece, da 320 a 350bp, più sensibili ai dati macro in peggioramento e all’infittirsi di eventi idiosincratici (nel corso del mese sul segmento high yield ci sono stati infatti 2 default). In ambito valutario il dollaro continua a essere sostenuto, oltre che dal differenziale dei tassi, da un miglior quadro macroeconomico rispetto ad altre aree geografiche e da una banca centrale americana che sembra più riluttante di altre nell’utilizzare i suoi, più ampi, spazi di manovra. Sul fondo, nel corso del periodo, abbiamo ridotto la duration a ridosso delle due riunioni della banca centrale americana e europea, in quanto molta parte degli interventi accomodanti erano già stati scontati dalle curve dei tassi. A fronte di questa riduzione abbiamo aggiunto carta subordinata bancaria. A livello valutario rimane l'esposizione del 2% circa di USD.

Factsheet

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Report mensile 07/10/2019 PDF get_app

Documenti d'offerta

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KIID 17/07/2019 PDF get_app
Management rules 05/02/2019 PDF get_app
Prospectus 05/02/2019 PDF get_app

Relazioni semestrali

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Semi annual report 03/09/2019 PDF get_app

Rendiconti annuali

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Annual report 02/05/2019 PDF get_app
Gestore
Carlo Bodo
Responsabile Investimenti Obbligazionari
Amedeo Ferrauto
Team investimenti obbligazionari
Marco Castelnuovo
Team investimenti obbligazionari
Livello di rischio
  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7

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