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Obiettivo di investimento

 

L’obiettivo d’investimento primario del Fondo è aumentare il proprio capitale, investendo principalmente (oltre il 50% del patrimonio netto) in obbligazioni o altri valori mobiliari della stessa natura, tanto high yield quanto investment grade, emessi o correlati ad amministrazioni statali, enti locali, autorità internazionali, istituzioni finanziarie o società, di emittenti che provengono sia da paesi sviluppati che da paesi emergenti.

Andamento

Fondo Leadersel Flexible Bond
Benchmark In relazione alle finalità del fondo non è possibile individuare un benchmark rappresentativo della politica di investimento.

Commento mensile del gestore

Ottobre è stato un mese positivo per gli attivi di rischio; le borse hanno chiuso il mese con segni positivi, grazie a segnali incoraggianti provenienti dai due temi geopolitici che avevano condizionato profondamente l’estate, ossia la questione dei dazi tra Stati Uniti e Cina e la Brexit. 

Informazioni principali

Nome fondo Leadersel Flexible Bond
Benchmark In relazione alle finalità del fondo non è possibile individuare un benchmark rappresentativo della politica di investimento.
Categoria Assogestioni Obbligazionario flessibile
Forma giuridica Fondo comune di investimento di diritto lussemburghese a comparti multipli.
Valuta Euro

Obiettivo di investimento

 

L’obiettivo d’investimento primario del Fondo è aumentare il proprio capitale, investendo principalmente (oltre il 50% del patrimonio netto) in obbligazioni o altri valori mobiliari della stessa natura, tanto high yield quanto investment grade, emessi o correlati ad amministrazioni statali, enti locali, autorità internazionali, istituzioni finanziarie o società, di emittenti che provengono sia da paesi sviluppati che da paesi emergenti.

Politica di investimento

Il Fondo ha un obiettivo di ritorno assoluto, con volatilità moderata ed un orizzonte temporale di riferimento di 2-3 anni. Per raggiungere questo obiettivo, il Fondo adotta uno stile d’investimento di tipo discrezionale, in cui il controllo dei fattori di rischio è parte integrante e pervasivo del processo d’investimento. Il Fondo accoglierà, senza vincoli di benchmark, gli investimenti obbligazionari ritenuti maggiormente attraenti in termini di profilo rischio/rendimento alla luce del contesto di mercato prevalente. Il Fondo può investire in obbligazioni di qualsiasi tipo e in altri titoli di debito analoghi, in exchange-traded fund (ETF), in organismi di investimento collettivo in valori mobiliari (OICVM) e in altri organismi d’investimento collettivo (OIC). Può investire in strumenti denominati in valute diverse dall’euro e può detenere liquidità, in misura inferiore al 50% del proprio valore patrimoniale netto (NAV). Il Fondo si avvarrà di strumenti derivati sia quotati sia fuori borsa (OTC) per assumere posizioni lunghe e corte volte a cogliere opportunisticamente le inefficienze di volta in volta individuate nei diversi segmenti del mercato obbligazionario.

Informazioni legali

Banca depositaria Caceis Bank Luxembourg SA
Società di revisione Ernst & Young S.A.
Come si può sottoscrivere

I fondi comuni di investimento gestiti da Ersel Asset Management Sgr S.p.A. sono distribuiti in Italia da Ersel Sim S.p.A. e da Online Sim S.p.A. La sottoscrizione di quote del Fondo presso Ersel Sim S.p.A. può avvenire mediante l'apertura di un rapporto di gestione e/o di amministrazione.

Frequenza calcolo nav Giornaliera
Pubblicazione quote Il Sole 24ORE

Fund ticker

Codice ISIN LU1578335538
Codice Bloomberg LEADFBE:LX

Commissioni e versamenti

Commissioni di sottoscrizione 0
Commissioni di rimborso 0
Commissioni di gestione Max 1% su base annua
Commissioni di incentivo Massimo 10% calcolato in base all’“High Water Mark” (il valore patrimoniale netto per quota più elevato registrato a fine trimestre) e superiore alla performance annuale dell’EURIBOR a 12 mesi + 2% (“Hurdle Rate”), da corrispondersi annualmente.
Versamenti minimi iniziali 2.500 euro
Versamenti minimi successivi 250 euro

Performance

Periodo Valore quota Fondo Benchmark
- - - -
* Rendimento medio annuo composto
NOTA: Prima dell'adesione leggere il prospetto informativo. Non c'è garanzia di ottenere in seguito il medesimo rendimento.

Andamento

Riepilogo performance

1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -
1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -
1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -

Grafico annuale

Ottobre è stato un mese positivo per gli attivi di rischio; le borse hanno chiuso il mese con segni positivi, grazie a segnali incoraggianti provenienti dai due temi geopolitici che avevano condizionato profondamente l’estate, ossia la questione dei dazi tra Stati Uniti e Cina e la Brexit. 

Commento mensile del gestore

Sul primo tema le parti in causa hanno raggiunto un accordo parziale e si dicono pronte a reciproche concessioni. Sul secondo tema un accordo tra Gran Bretagna e Unione Europea è stato raggiunto e la questione ora è in attesa dell’esito elettorale nel paese. Il contraltare sui tassi è stato un rialzo, molto marcato sul decennale tedesco, circa 16 bps sul mese, più contenuto su quello americano, circa 3 bps. La Fed ha tagliato i tassi per la terza volta nel mese, segnalando di aver raggiunto un primo equilibrio e quindi la propria intenzione a valutare in base ai dati se sarà necessario continuare nella propria politica espansiva o se l’intervento di carattere preventivo può considerarsi completato. Lato BCE  invece in larga parte un non-evento, con limitate informazioni sull’outlook di medio termine e con il congedo ufficiale di Draghi. In questo contesto gli spread di credito investment grade hanno stretto di 10bp, favoriti dal ritorno degli acquisti da parte della BCE atteso per il mese di novembre e dal calo del flusso di nuove emissioni. Gli spread sul credito più rischioso sono rimasti stabili (a 350bp), penalizzati dalla debolezza specifica di qualche emittente. In ambito valutario l'euro ha recuperato contro il dollaro, prevalentemente grazie a una migliorata percezione dei rischi derivanti dalla Brexit, che ha consentito anche un sostanziale recupero della sterlina. Le uniche due valute che si sono svalutate contro il dollaro, tra le maggiori, sono lo Yen e la Corona norvegese. Sul fondo abbiamo ridotto progressivamente la duration, a seguito della positività dei mercati susseguente all'evoluzione descritta sopra; a fronte di questo abbiamo incrementato l'esposizione agli emergenti in valute locali e  riaperto la scommessa sull'inflazione, questa volta sul governativo francese decennale.

Factsheet

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Report mensile 11/11/2019 PDF get_app

Documenti d'offerta

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KIID 31/10/2019 PDF get_app
Management rules 05/02/2019 PDF get_app
Prospectus 31/10/2019 PDF get_app

Relazioni semestrali

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Semi annual report 03/09/2019 PDF get_app

Rendiconti annuali

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Annual report 02/05/2019 PDF get_app
Gestore
Carlo Bodo
Responsabile Investimenti Obbligazionari
Amedeo Ferrauto
Team investimenti obbligazionari
Marco Castelnuovo
Team investimenti obbligazionari
Livello di rischio
  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7

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