Fondersel Short Term Asset

Overview

Informazioni principali
Nome fondo
Fondersel Short Term Asset
Benchmark
100% ML Euro Government Bill Index
Categoria Assogestioni
Obbligazionari altre specializzazioni
Forma giuridica
Fondo comune di investimento mobiliare aperto di diritto italiano armonizzato alla Direttiva 85/611 CEE
Politica di investimento
Il fondo investe principalmente in strumenti finanziari di emittenti governativi, societari e organismi sovranazionali caratterizzati principalmente da merito creditizio pari almeno all’investment grade ed in forma residuale in titoli sub-investment grade e privi di rating. Gli investimenti del fondo sono orientati verso strumenti finanziari denominati in euro ed eventualmente in altre divise per le quali viene effettuata una copertura del rischio di cambio. E’ ammesso l’’investimento verso emittenti di Paesi diversi da quelli appartenenti all’Unione Europea. Il fondo può essere investito in titoli di natura obbligazionaria e monetaria fino al 100% del proprio portafoglio.Il patrimonio del fondo, nel rispetto del proprio specifico indirizzo degli investimenti, può inoltre essere investito: in strumenti finanziari non quotati e/o quotandi; in depositi bancari, nei limiti previsti dalla normativa vigente; in strumenti finanziari di uno stesso emittente in misura superiore al 35% delle sue attività quando gli strumenti finanziari sono emessi o garantiti da uno Stato UE, dai suoi enti locali, da uno Stato aderente all’OCSE o da organismi internazionali di carattere pubblico di cui fanno parte uno o più Stati membri dell’UE, a condizione che il fondo detenga almeno sei emissioni differenti e che il valore di ciascuna emissione non superi il 30% delle attività del fondo; in parti di altri organismi di investimento collettivo in strumenti finanziari (OICR) istituiti e/o gestiti anche dalla SGR o da altre società alla stessa legate tramite controllo comune o con una considerevole partecipazione diretta o indiretta, purché si tratti di OICR specializzati in un settore economico o geografico e che i programmi di investimento dell’OICR siano compatibili con quello del fondo acquirente. Nella gestione del fondo la SGR ha facoltà di utilizzare strumenti finanziari derivati nei limiti ed alle condizioni stabilite dalle vigenti disposizioni e coerentemente con il profilo di risch
Livello di rischio
1 (da 1 a 7)
Data di avvio
28/03/2013
Valore quota al 2018.07.12
100,137
Valore patrimonio al 2018.07.12
203.429.307
Informazioni legali
Banca depositaria
State Street Bank GmbH – Succursale Italia
Società di revisione
KPMG SpA
Come si può sottoscrivere
I fondi comuni di investimento gestiti da Ersel Asset Management Sgr S.p.A. sono distribuiti in Italia da Ersel Sim S.p.A. e da Online Sim S.p.A. La sottoscrizione di quote del Fondo presso Ersel Sim S.p.A. può avvenire mediante l'apertura di un rapporto di gestione e/o di amministrazione.di amministrazione presso Ersel Sim S.p.A..
Frequenza calcolo nav
Giornaliera
Pubblicazione quote
Il Sole 24ORE
Fund ticker
Codice ISIN
IT0004898018
Codice Bloomberg
FONDSTA:IM
Commissioni
Commissioni di sottoscrizione
0
Commissioni di rimborso
0
Commissioni di gestione
0,25% su base annua
Commissioni di incentivo
0

Performance

Periodo Valore quota
liquiditaFondo
azioniBenchmark
2018.07.12 100,137 - -
2018.07.11 100,150 -0,01 % 0,00 %
1 mese 100,163 -0,02 % -0,03 %
3 mesi 100,298 -0,16 % -0,14 %
Inizio anno 100,434 -0,29 % -0,29 %
1 anno 100,648 -0,50 % -0,50 %
3 anni* 100,748 -0,20 % -0,33 %
5 anni* 100,052 0,01 % -0,06 %
Dalla nascita (2013.03.28)* 100,000 0,02 % -0,03 %



Andamento grafico



Tabella riepilogativa

1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo -0,50 % -0,60 % 0,08 % -
Benchmark -0,50 % -1,01 % -0,34 % -
1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo -0,50 % -0,20 % 0,01 % -
Benchmark -0,50 % -0,33 % -0,06 % -
2015 2016 2017 2018
Fondo -0,04 % 0,02 % -0,30 % -0,29 %
Benchmark 0,03 % -0,22 % -0,47 % -0,30 %
1 anno 3 anni* 5 anni* 10 anni*
Fondo 7,38% 7,38% 7,38% 7,38%
Benchmark 7,38% 7,38% 7,38% 7,38%


Grafico annuale

Rating

morningstar
rating
rating
rating
rating
rating

Gestione del fondo

Gestione affidata a: Amedeo Ferrauto, Marco Castelnuovo
Data inizio gestione:
01/04/2013
UCITS: Si
Domicilio: Italia - Piazza Solferino 11 Torino
Società di gestione: Ersel Asset Management Sgr

 

Commento mensile del gestore

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Giugno 2018
I tassi nel mese di giugno sono scesi nei paesi “core” dell’Europa, mentre sono rimasti sostanzialmente invariati in USA.

Per quanto riguarda invece la “periferia” europea, la recente crisi politica italiana ha rappresentato una discontinuità importante: anche se i tassi del decennale italiano sono molto vicini ai livelli di inizio mese, la volatilità è molto aumentata e l’incertezza della situazione ha reso molto differente il quadro dei tassi di quest’area rispetto ai mesi scorsi. Il decennale spagnolo ha risentito degli sviluppi della crisi politica italiana in termini di volatilità, ma il tasso è sceso nel corso del mese di giugno.
Per quanto riguarda gli emergenti in valuta forte, il movimento di deprezzamento ha continuato, nonostante sia il dollaro che il treasury americano abbiano un po’ segnato il passo nel mese di giugno, i flussi hanno continuato a mettere sotto pressione l’asset class, con alcune banche centrali che hanno rapidamente invertito le loro posizioni di politica monetaria da espansive a restrittive a causa della pressione sulle rispettive divise. Per quanto riguarda l’emergente in valuta locale, valgono considerazioni analoghe, i benchmark di mercato, l’indice JP Morgan GBI-EM ha continuato a scendere nel mese, appesantito soprattutto dalle divise di alcuni paesi, in particolare: Peso argentino, Real brasiliano e Rand sudafricano. L’indice di riferimento per gli emergenti in divisa forte, JP Morgan EMBI global, ha superato velocemente i massimi di maggio, andando in area 380-390.
Gli spread sui titoli corporate hanno allargato seguendo l’andamento dell’equity e ignorando invece il miglioramento della periferia: l’iTraxx Main ha allargato di circa 7bps, il Crossover di circa 20bps, mentre il Cds sui subordinati finanziari ha seguito più da vicino il movimento dei periferici, rimanendo nel mese molto volatile ma chiudendo prossimo ai livelli di inizio mese.


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Strategie di portafoglio

La volatilità sui mercati, unita all'allargamento generalizzato dei crediti, non ha particolarmente influenzato l'andamento delle obbligazioni societarie a breve termine. Per quanto riguarda il comparto degli emittenti governativi, superata la fase più critica della crisi italiana, il BOT è tornato ad offrire un rendimento più basso, marginalmente positivo sull'anno e decrescente fino a poco sopra il tasso di deposito BCE al diminuire della scadenza. Il fondo ha continuato a detenere in portafoglio unicamente titoli corporate ed ha mantenuto un approccio prudente. Nel mese di giugno ha conseguito una performance negativa pari a -0,06%, a fronte di un benchmark che presenta una performance di -0,02%.

Documenti

Report

Prospetto informativo

Relazioni semestrali

Rendiconti annuali