Globersel Global Equity Classe A - Walter Scott

Overview

Informazioni principali
Nome fondo
Globersel Global Equity Classe A - Walter Scott
Benchmark
95% Morgan Stanley World Developped Market Index USD convertito in euro; 5% Merrill Lynch Euro Government Bill Index
Categoria Assogestioni
Azionario Internazionale
Forma giuridica
Fondo comune di investimento di diritto lussemburghese a comparti multipli.
Politica di investimento
Il comparto investe principalmente in strumenti di natura azionaria denominati in euro, in dollari americani e nelle valute dell’area asiatica appartenenti alle aree geografiche dell’Unione Europea, del Nord America e del Pacifico. Gli investimenti sono effettuati in emittenti a vario grado di capitalizzazione e liquidità e sono diversificati in tutti i settori economici. Obiettivo principale del comparto è l’apprezzamento del valore del capitale su un orizzonte temporale di lungo periodo (indicativamente superiore a 5 anni) con un livello di rischiosità elevato. La filosofia d’investimento è basata sulla centralità dell’analisi dei fondamentali, sia a livello settoriale e sia a livello di singole società. Le decisioni vengono pertanto assunte a seguito di un’attività di ricerca basata sulle prospettive reddituali, il livello di valutazione, l’analisi dei flussi e il controllo del rischio. La gestione del comparto è stata delegata a Walter Scott Partners LTD, società di gestione scozzese che vanta un track record eccellente ed ultraventennale sui mercati azionari internazionali.
Per ulteriori informazioni consultare la sezione Documenti.
Livello di rischio
5 (da 1 a 7)
Data di avvio
19/05/1989
Valore quota al 2018.11.16
777,850
Valore patrimonio al 2018.11.16
129.774.878
Informazioni legali
Banca depositaria
Caceis Bank Luxembourg S.A.
Società di revisione
Ernst & Young S.A.
Come si può sottoscrivere
I comparti gestiti da Ersel Gestion Internationale S.A. sono distribuiti in Italia da Ersel Sim S.p.A. e da Online Sim S.p.A. La sottoscrizione di quote del comparto presso Ersel Sim S.p.A. può avvenire mediante l'apertura di un rapporto di gestione e/o di amministrazione
Frequenza calcolo nav
Giornaliera
Pubblicazione quote
Il Sole 24 Ore
Fund ticker
Codice ISIN
LU0012092564
Codice Bloomberg
GLBREQU LX
Commissioni
Commissioni di sottoscrizione
0
Commissioni di rimborso
0
Commissioni di gestione
1,75% su base annua
Commissioni di incentivo
tasso annuo del 18% applicato su base trimestrale sulla performance eccedente il benchmark

Performance

Periodo Valore quota
liquiditaFondo
azioniBenchmark
2018.11.16 777,850 - -
2018.11.15 775,630 0,28 % -0,37 %
1 mese 774,090 0,48 % -1,19 %
3 mesi 803,480 -3,18 % -4,44 %
Inizio anno 729,210 6,67 % 1,71 %
1 anno 725,720 7,18 % 2,96 %
3 anni* 642,270 6,59 % 4,42 %
5 anni* 497,280 9,35 % 7,79 %
10 anni* 273,920 10,99 % 9,21 %
Dalla nascita (1989.05.25)* 100,000 7,20 % -

* Rendimento medio annuo composto.  



Andamento grafico



Tabella riepilogativa

1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo 7,18 % 21,11 % 56,42 % 183,97 %
Benchmark 2,96 % 13,88 % 45,54 % 141,46 %
1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo 7,18 % 6,59 % 9,35 % 10,99 %
Benchmark 2,96 % 4,42 % 7,79 % 9,21 %
2015 2016 2017 2018
Fondo 9,96 % 6,98 % 8,20 % 6,67 %
Benchmark 7,99 % 8,06 % 5,21 % 1,71 %
1 anno 3 anni* 5 anni* 10 anni*
Fondo 7,38% 7,38% 7,38% 7,38%
Benchmark 7,38% 7,38% 7,38% 7,38%


Grafico annuale

Rating

morningstar
rating
rating
rating
rating
rating

Gestione del fondo

Gestione delegata a: Walter Scott & Partners Ltd
Data inizio gestione: 13/09/2004
UCITS: Si
Domicilio: Luxembourg - 17 rue Jean l’Aveugle, L-1148
Società di gestione: Ersel Gestion Internationale SA

 

Commento mensile del gestore

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Ottobre 2018
Nel corso del mese il mercato azionario italiano ha avuto una performance pesantemente negativa guidata da un lato dall’allargamento dello spread Btp-Bund, a causa della previsione di deficit al 2,4% contenuta nella legge finanziaria e dall’altro dai timori di rallentamento dell’economia globale che ha penalizzato i mercati internazionali.

In questo contesto i settori peggiori sono stati i finanziari ed i bancari in particolare, colpiti dallo spread Btp-Bund, ed i ciclici, impattati dai timori di rallentamento del ciclo globale. Si sono comportati meglio i difensivi e le utilities in particolare, oltre ai petroliferi sostenuti dalla forza del prezzo del petrolio. A livello di singoli titoli, i migliori del listino li troviamo fra i petroliferi come Tenaris e Saipem e fra le utilities come Snam e Terna oltre a Recordati fra i farmaceutici. Tra i peggiori oltre a Prysmian fra gli industriali, abbiamo le banche come Banco BPM, UBI, Fineco e Banca Generali.
 

Strategie di portafoglio

Nel corso del mese di ottobre si è verificata una forte correzione degli attivi di rischio: le azioni globali dei paesi sviluppati hanno ceduto circa il 5% in Euro, il peggior risultato da maggio 2010. Le ragioni alla base del movimento sono molteplici: l’aumento dei tassi di interesse sostenuto dalla politica restrittiva della Federal Reserve, l’acuirsi delle tensioni sul commercio internazionale, il rallentamento della crescita in Europa e Cina. A tutto questo si è sommata una reporting season più debole delle precedenti, durante la quale diverse società (specialmente quelle legate al commercio internazionale) hanno cominciato ad esprimere timori circa la crescita futura degli utili. A fronte della forte correzione nel mondo azionario, gli investitori hanno trovato poco conforto nel mondo obbligazionario, del resto la stessa risalita dei tassi è stata una delle principali ragioni alla base dell’aumento nell’avversione al rischio degli investitori. In ambito valutario, la discesa dei mercati ha favorito dollaro e yen che sono saliti di circa tre punti rispetto all’euro. A livello settoriale, i migliori sono stati quelli difensivi, in particolare le utility (+2%) seguite dai consumi di base (+1%). Peggiori settori gli industriali e l'energia (-8%), anche a causa del forte ribasso del prezzo del petrolio. Il mercato continua a far prevalere lo stile value in linea con la salita dei tassi mentre perdono terreno in termini relativi ed assoluti le azioni a piccola e media capitalizzazione. In tale contesto il comparto segna una performance pari a -6,41%, inferiore al proprio benchmark. Su base geografica, ampiamente negativo il contributo dei titoli asiatici AIA Group, CNOOC e Taiwan Semiconductors, soprattutto in virtù della debolezza dei rispettivi mercati. Settorialmente, si sono distinte le società legate ai materiali e consumi discrezionali come Praxair e Starbucks mentre tecnologia, energia e finanziari hanno generato contributi negativi. Con riferimento all'attività di portafoglio è stata introdotta nel fondo una nuova società giapponese, SMC Corporation. Si tratta di uno dei leader globali nella produzione di componentistica per il settore automobilistico, in particolare nel segmento dell'automazione e dei sistemi di controllo avanzato. Dopo un ottimo 2017 nel corso degli ultimi mesi il titolo aveva sofferto i timori relativi alla guerra commerciale e al rallentamento del settore auto, fornendo al gestore un punto di entrata più conveniente.

Documenti

Report

Prospetto informativo

Relazioni semestrali

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