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Politica di investimento

Leadersel Event Driven ha l'obiettivo di produrre ritorni assoluti positivi con volatilità moderata e bassa correlazione con il mercato. Utilizza una combinazione di strategie di tipo event driven con focus sul merger arbitrage, il relative value ed in misura minore riconducibili a special situation in ambito azionario od obbligazionario. Con il merger arbitrage il fondo cerca di sfruttare le inefficienze del mercato in occasione di particolari eventi societari, quali ad esempio acquisizioni, recessi, ricapitalizzazioni, scissioni, ristrutturazioni del capitale, conversioni. L'attività di relative value si concentra prevalentemente sulla ricerca di opportunità nell’ambito delle diverse categorie di titoli emessi dallo stesso emittente, tra titoli dello stesso gruppo societario e tra titoli dello stesso settore, sganciandosi dall' andamento generale del mercato. Per ulteriori informazioni consultare la sezione Documenti.

Andamento

Fondo Leadersel Event Driven Classe B
Benchmark In relazione alle finalità del fondo non è possibile individuare un benchmark rappresentativo della politica di investimento.

Commento mensile del gestore

In marzo, la performance di Leadersel Event Driven è il risultato dell’andamento positivo dei portafogli di risk-arbitrage e di special situations con alcune posizioni di relative value che invece hanno ridimensionato il rendimento del mese. L’elemento più incoraggiante del periodo è stato la continuazione della tendenza di inizio anno che ha visto l'attività di M&A mostrare segnali di ripresa, con un raddoppio dei deal sopra i $10 miliardi, trainata principalmente dalle grandi operazioni negli Stati Uniti nei settori dell'energia, della tecnologia e finanziario.

Informazioni principali

Nome fondo Leadersel Event Driven Classe B
Benchmark In relazione alle finalità del fondo non è possibile individuare un benchmark rappresentativo della politica di investimento.
Categoria Assogestioni Flessibile
Forma giuridica Fondo comune di investimento di diritto lussemburghese a comparti multipli specializzato nell’investimento in quote di OICR.
Valuta Euro

Politica di investimento

Leadersel Event Driven ha l'obiettivo di produrre ritorni assoluti positivi con volatilità moderata e bassa correlazione con il mercato. Utilizza una combinazione di strategie di tipo event driven con focus sul merger arbitrage, il relative value ed in misura minore riconducibili a special situation in ambito azionario od obbligazionario. Con il merger arbitrage il fondo cerca di sfruttare le inefficienze del mercato in occasione di particolari eventi societari, quali ad esempio acquisizioni, recessi, ricapitalizzazioni, scissioni, ristrutturazioni del capitale, conversioni. L'attività di relative value si concentra prevalentemente sulla ricerca di opportunità nell’ambito delle diverse categorie di titoli emessi dallo stesso emittente, tra titoli dello stesso gruppo societario e tra titoli dello stesso settore, sganciandosi dall' andamento generale del mercato. Per ulteriori informazioni consultare la sezione Documenti.

Informazioni legali

Banca depositaria Caceis Bank Luxembourg SA
Società di revisione EY
Come si può sottoscrivere

I fondi comuni di investimento gestiti da Ersel Asset Management Sgr S.p.A. e da Ersel Gestion Internationale SA sono distribuiti in Italia da Ersel Banca Privata S.p.A. e da Online Sim S.p.A. La sottoscrizione di quote del Fondo presso Ersel Banca Privata S.p.A. può avvenire mediante l'apertura di un rapporto di gestione e/o di amministrazione.

Frequenza calcolo nav Giornaliera
Pubblicazione quote Fundsquare.net

Fund ticker

Codice ISIN LU1323913191
Codice Bloomberg LEAEVDR LX

Commissioni e versamenti

Commissioni di sottoscrizione 0
Commissioni di rimborso 0
Commissioni di gestione 1,5% su base annua
Commissioni di incentivo Massimo 20% sull'incremento del valore netto della quota durante il periodo di performance. Questa commissione sarà calcolata qualora il valore netto della quota superi il valore netto di fine mese più elevato raggiunto precedentemente (High Watermark).
Versamenti minimi iniziali 2.500 euro
Versamenti minimi successivi 250 euro

Performance

Periodo Valore quota Fondo Benchmark
- - - -
* Rendimento medio annuo composto
NOTA: Prima dell'adesione leggere il prospetto informativo. Non c'è garanzia di ottenere in seguito il medesimo rendimento.

Andamento

Riepilogo performance

1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -
1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -
1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -

Grafico annuale

In marzo, la performance di Leadersel Event Driven è il risultato dell’andamento positivo dei portafogli di risk-arbitrage e di special situations con alcune posizioni di relative value che invece hanno ridimensionato il rendimento del mese. L’elemento più incoraggiante del periodo è stato la continuazione della tendenza di inizio anno che ha visto l'attività di M&A mostrare segnali di ripresa, con un raddoppio dei deal sopra i $10 miliardi, trainata principalmente dalle grandi operazioni negli Stati Uniti nei settori dell'energia, della tecnologia e finanziario.

Commento mensile del gestore

Seppur con un mix settoriale diverso, anche in Europa si è registrato un forte rimbalzo nel valore delle operazioni straordinarie, con un aumento del 60% rispetto all’anno passato.  
Nel dettaglio, in risk-arbitrage i movimenti più rilevanti sono stati quelli di Biotest, società tedesca del gruppo Grifols, che ha subito, in un contesto di illiquidità, le incertezze sulla solidità della capofila spagnola, e di US Steel, la cui acquisizione da parte di Nippon Steel è oggetto della retorica pre-elettorale dei candidati alla presidenza americana. Il portafoglio si è comunque ben comportato grazie ai progressi nell’iter autorizzativo dell’operazione su Network International e alla battaglia sulla britannica DS Smith, oggetto dell’interesse sia di Mondi sia di International Paper.

Passando al book di special situations, i maggiori contributi sono stati apportati dalle posizioni in Avolta, grazie al giudizio delle agenzie di rating sul profilo finanziario della società dopo la fusione Dufry/Autogrill, e dall’obbligazione convertibile di Delivery Hero, supportata dall’entrata del fondo attivista Sachem nella compagine azionaria.

Da ultimo, in relative value si segnala il ribasso di TIM dopo la presentazione del piano industriale. Le previsioni sul profilo finanziario della società, dopo la vendita della rete a KKR, hanno infatti mostrato un livello di debito ben superiore alle attese, con gli investitori che hanno segnalato forte scetticismo nei confronti del management attuale. Con la conferma del Consiglio di amministrazione non così scontata nell’assemblea ordinaria di fine aprile, la stessa dismissione della parte infrastrutturale potrebbe essere rimessa in discussione. Fra le altre posizioni si evidenzia l’ulteriore contrazione dello sconto Unipol e la persistente debolezza di GBL.

Per quanto riguarda l’asset allocation, il fondo ha mantenuto il livello degli investimenti in linea con il mese precedente nonostante la finalizzazione delle operazioni su Splunk e Karuna negli Stati Uniti.

Factsheet

Documento Aggiornato al Scarica
Report mensile 16/04/2024 PDF get_app

Documenti d'offerta

Documento Aggiornato al Scarica
KID 01/03/2024 PDF get_app
Management rules 05/02/2019 PDF get_app
Prospectus 28/02/2024 PDF get_app

Relazioni semestrali

Documento Aggiornato al Scarica
Semi annual report 30/06/2023 PDF get_app

Rendiconti annuali

Documento Aggiornato al Scarica
Annual report 31/12/2022 PDF get_app

Comunicazione ai partecipanti

Documento Aggiornato al Scarica
Avviso di fusione Leadersel Alternative Strategies in Leadersel Event Driven 20/12/2023 PDF get_app
Gestore
Giorgio Nicola
Team Investimenti Event Driven
Riccardo Costa
Team Investimenti Event Driven
Alessandro Moretti
Team Investimenti Event Driven
Livello di rischio
  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7
Rating
CFS Rating star star star star star
Premi

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