Leadersel Event Driven Classe B

Overview

Informazioni principali
Nome fondo
Leadersel Event Driven Classe B
Benchmark
In relazione alle finalità del fondo non è possibile individuare un benchmark rappresentativo della politica di investimento..
Categoria Assogestioni
Flessibile
Forma giuridica
Fondo comune di investimento di diritto lussemburghese a comparti multipli specializzato nell’investimento in quote di OICR..
Politica di investimento
Leadersel Event Driven ha l'obiettivo di produrre ritorni assoluti positivi con volatilità moderata e bassa correlazione con il mercato. Utilizza una combinazione di strategie di tipo event driven con focus sul merger arbitrage, il relative value ed in misura minore riconducibili a special situation in ambito azionario od obbligazionario. Con il merger arbitrage il fondo cerca di sfruttare le inefficienze del mercato in occasione di particolari eventi societari, quali ad esempio acquisizioni, recessi, ricapitalizzazioni, scissioni, ristrutturazioni del capitale, conversioni. L'attività di relative value si concentra prevalentemente sulla ricerca di opportunità nell’ambito delle diverse categorie di titoli emessi dallo stesso emittente, tra titoli dello stesso gruppo societario e tra titoli dello stesso settore, sganciandosi dall' andamento generale del mercato. Per ulteriori informazioni consultare la sezione Documenti..
Livello di rischio
3 (da 1 a 7)
Data di avvio
05/06/2016
Valore quota al 2018.07.17
104,540
Valore patrimonio al 2018.07.17
91.002.645
Informazioni legali
Banca depositaria
Caceis Bank Luxembourg SA
Società di revisione
Ernst &Young S.A.
Come si può sottoscrivere
I comparti gestiti da Ersel Gestion Internationale S.A. sono distribuiti in Italia da Ersel Sim S.p.A. e da Online Sim S.p.A. La sottoscrizione di quote del comparto presso Ersel Sim S.p.A. può avvenire mediante l'apertura di un rapporto di gestione e/o di amministrazione..
Frequenza calcolo nav
Giornaliera
Pubblicazione quote
Il Sole 24 Ore
Fund ticker
Codice ISIN
LU1323913191
Codice Bloomberg
LEAEVDR LX
Commissioni
Commissioni di sottoscrizione
0
Commissioni di rimborso
0
Commissioni di gestione
1,5% su base annua
Commissioni di incentivo
Max 20% sull'incremento del valore netto della quota durante il periodo di performance. Questa commissione sarà calcolata qualora il valore netto della quota superi il valore netto di fine mese più elevato raggiunto precedentemente (High Watermark)..

Performance

Periodo Valore quota
liquiditaFondo
azioniBenchmark
2018.07.17 104,540 - -
2018.07.16 104,560 -0,01 % -
1 mese 104,050 0,47 % -
3 mesi 104,580 -0,03 % -
Inizio anno 104,160 0,36 % -
1 anno 103,020 1,47 % -
Dalla nascita (2016.05.06)* 100,000 2,04 % -

* Rendimento medio annuo composto.  


Prima dell'adesione leggere il prospetto informativo.
Non c'e' garanzia di ottenere in seguito il medesimo rendimento. 



Andamento grafico



Tabella riepilogativa

1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo 1,47 % - - -
Benchmark - - - -
1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo 1,47 % - - -
Benchmark - - - -
2017 2018
Fondo 3,62 % 0,36 %
Benchmark - -
1 anno 3 anni* 5 anni* 10 anni*
Fondo 7,38% 7,38% 7,38% 7,38%
Benchmark 7,38% 7,38% 7,38% 7,38%


Grafico annuale

Gestione del fondo

Gestione affidata a: Giorgio Nicola, Riccardo Costa, Alessandro Moretti
Data inizio gestione: 06/05/2016
UCITS:  
Domicilio: Luxembourg - 17 rue Jean l’Aveugle, L-1148
Società di gestione: Ersel Gestion Internationale SA

 

Commento mensile del gestore

Image

Giugno 2018
I dati pubblicati nel corso del mese hanno confermato per gli Stati Uniti un quadro macroeconomico positivo, con la maggior parte degli indicatori risultati migliori rispetto alle aspettative.

 Più in particolare:

 

  • il report sul mercato del lavoro di maggio ha evidenziato la creazione di 223.000 nuovi occupati (al di sopra dei 190.000 attesi). Il tasso di disoccupazione è sceso dal 3.9% al 3.8% Nel corso del periodo il tasso di partecipazione è sceso dal 62.8% al 62.7%, con le ore lavorate rimaste stabili. Salito leggermente dal 60.3% al 60.4% il rapporto tra occupati e popolazione che recentemente sembra guidare maggiormente la crescita dei salari che anno su anno segnano +2.7%. L’abbinamento creazione posti di lavoro-crescita dei salari lascia ipotizzare che il NAIRU – tasso di disoccupazione di inflazione stabile – sia più basso del previsto. Un segnale che il mercato del lavoro è in ottimo stato di salute viene anche dal numero di posizioni aperte più alto del numero di assunzioni, con le aziende che faticano a trovare abbastanza personale qualificato ed il numero di lavoratori che lascia il posto di lavoro volontariamente ai massimi dal 2009 a segnalare che i lavoratori sono fiduciosi nella possibilità ritrovare lavoro rapidamente. 

 

  • La produzione industriale è scesa dello 0.1% su base mensile, con l’utilizzo della capacità produttiva sceso al 77.9% dal 78.1% de mese precedente. 

 

  • Le vendite al dettaglio nello stesso periodo sono salite dello 0.8% MoM, risultando molto più alte rispetto alle aspettative che erano per un +0.4%.
      
  • Il dato di inflazione del mese di maggio è risultato in aumento dal +2.5% al +2.8% su base annua, con l’indice “core” (al netto di alimentari e beni energetici) in aumento al +2.2% dal +2.1% di aprile.

 


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Strategie di portafoglio

In giugno Leadersel Event Driven ha realizzato un rendimento pari a 0.50%, in un mese in cui un limitato numero di posizioni è stato responsabile della performance positiva, concentrata prevalentemente nel portafoglio di risk-arbitrage.
L’evento più importante del periodo ha riguardato la posizione in Time Warner, con la fine del procedimento giudiziario riguardante il possibile blocco dell’operazione con AT&T da parte dell’antitrust americana. La sentenza che ha inequivocabilmente dato ragione alle società, che hanno conseguentemente finalizzato l’acquisizione, è di portata estremamente rilevante in quanto sconfessa le linee guida proposte dal governo riguardo l’inammissibilità delle concentrazioni tra operatori telefonici e produttori di contenuti, con notevoli ricadute sulle prospettive di consolidamento nel settore dei media. Sempre fra le operazioni americane si è assistito poi alla conclusione dell’acquisizione di Monsanto da parte della tedesca Bayer, con l’ottenimento delle ultime approvazioni antitrust.
Sul fronte europeo ci si è invece avvantaggiati degli ulteriori rialzi di SKY, sulla cui valutazione da parte dei due offerenti Disney e Comcast sono emersi interessanti dettagli che suggeriscono un prezzo finale di acquisizione ben superiore a quelli proposti fino ad ora. Questa ipotesi è stata nel corso del mese avvallata anche dal Takeover Panel inglese, l’ente che governa i processi di acquisizione delle società britanniche, molto vicino alle società e garante dell’integrità delle dinamiche di mercato nel rispetto delle minoranze. Sul finire del mese si è poi concluso l’appello di Volkswagen relativo al Domination Agreement su MAN con una revisione al rialzo del corrispettivo da offrire agli azionisti della società di veicoli industriali. Tale decisione pone fine ad un procedimento iniziato nel 2013 che ha visto il team di gestione investire con continuità in quella che era ritenuta essere una opportunità di investimento particolarmente adatta al profilo rischio/rendimento del fondo alternativa alle usuali operazioni di merger arbitrage.
In termini di asset allocation, la composizione del fondo è rimasta immutata rispetto al mese precedente con i nuovi investimenti incrementali sulle operazioni europee a compensare la diminuzione del peso della componente americana per la già citata conclusione delle acquisizioni di Time Warner e Monsanto.

Documenti

Report

Prospetto informativo

Relazioni semestrali

Rendiconti annuali

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